AMORTIZACION Y FONDOS

DE AMORTIZACION
 CONCEPTO
• Significa pagar una deuda y sus intereses por medio de una
serie de pagos periódicos, generalmente de igual valor.

• Al amortizar una deuda cada pago efectuado se divide en

dos partes: en primer lugar se pagan los intereses
adeudados al momento en que se efectúa el pago y el resto
se aplica a disminuir el capital, los intereses que se pagan
en cada periodo van disminuyendo.
 CARACTERISTICAS:
• Es una de las aplicaciones mas importantes de las
anualidades.
• Cuando se amortiza una deuda efectuando pagos
periódicos iguales la deuda es el valor actual de la
anualidad, en ella se calcula utilizando la formula de valor
presente correspondiente al tipo de anualidad utilizada,
vencida o anticipada
 EJEMPLO:
•Un préstamo de $ 4,000.00 se va a amortizar por medio de 8 pagos mensuales
iguales. Hallar el valor del pago mensual si la tasa de interés es del 34%
capitalizable mensualmente.

SOLUCIÓN
•En este problema se nos pide que calculemos el valor de una anualidad cuyo valor
actual es de $ 4,000.00. Dado que el enunciado del problema no menciona el tipo
de anualidad, se supone que se trata de una anualidad ordinaria. Despejando A de
la ecuación , se tiene:
Dónde:
P = 4,000
n=8
i =0,34/12
Por lo tanto

A= 565.83
Se requieren pagos mensuales de cada uno con la finalidad de amortizar la deuda de $4000.00
TABLA DE AMORTIZACION
 TALLER
Elabore la tabla de amortización para cada uno de los siguientes casos:

1. Para vacacionar con su familia, el señor Plaza consigue un crédito por $55,000 a pagar
en 6 mensualidades con una tasa de interés del 16 % anual capitalizable por meses.
2. Elabore el cuadro de pagos a cuotas decrecientes de un préstamo de $ 6.000,00 en 8
meses, al 2.5% de interés anual convertible mensual.
3. Elabore el cuadro de amortización de un préstamo de $ 5.000,00 en 8 cuotas
mensuales iguales a una tasa de interés del 25% anual convertible mensualmente.
4. Una deuda de $ 7.000,00 se debe amortizar en 5 años con pagos anuales iguales al 8%.
Hallar el valor de cada cuota y elaborar el cuadro de amortización de la deuda.
5. Un préstamo de $120.000,00 se debe amortizar en 7 pagos bimestrales con una tasa de
interés de 18% anual capitalizado bimestralmente. Hallar el valor de cada pago y
elaborar el cuadro de amortización de la deuda.
 TIPOS DE AMORTIZACIÓN

1. Tablas de Amortización gradual

2. Tablas de Amortización constante
3. Tablas de Amortización con renta variable
AMORTIZACIÓN GRADUAL
 La Amortización gradual significa saldar
gradualmente una deuda por medio de una serie de
pagos iguales y que se realizan también a intervalos
iguales. Es el tipo de amortización más usado. Los
intereses se reducen y las amortizaciones incrementan.
Se calcula a partir de:
DEFINICIÓN
PASO A PASO
 EJERCICIO

• Una deuda de USD $ 10.000 pagaderos en 3 años con

cuotas semestrales iguales del 12% capitalizable
semestralmente. Calcule el valor de los pagos, se pide
elaborar la tabla de amortización.
1. Identificar los datos.
P= $10.000
i=
n=

2. Calcular el valor de la renta o anualidad.

3. Realizar la tabla de amortización.

Año Semestre Pago Semestral Interés Amortización Saldo
  0       $ 10.000,00
  1        
1 2        
  3        
2 4        
  5        
3 6        

R = 2033.63
I = s*i = 10000*0.06 = 600
Am = R-I = 2033.63 – 600 = 1433.63
Sm = Sa – Am= 10000 – 1433.63 = 8566.37
Año Semestre Pago Semestral Interés Amortización Saldo
  0       $ 10.000,00
  1 2033,63 600,00 1433,63 $ 8.566,37
1 2 2033,63 513,98 1519,65 $ 7.046,72
  3 2033,63 422,80 1610,83 $ 5.435,90
2 4 2033,63 326,15 1707,48 $ 3.728,42
  5 2033,63 223,71 1809,92 $ 1.918,49
3 6 2033,63 115,11 1918,52 $ -0,03
AMORTIZACIÓN CONSTANTE
AMORTIZACION CONSTANTE

• Es la forma más frecuente de amortización de préstamos.

En ella se paga siempre la misma cuota. El dinero se
distribuye por periodos entre los intereses y capital
amortizado. Es decir, aunque la cuota siempre es la
misma, los intereses se calculan sobre el valor pendiente
a amortizar; así pues, la parte de su abono que va a los
intereses se va reduciendo en proporción a la
amortización del capital, ya que el capital pendiente de
amortización será menor.
FÓRMULAS

• C: Capital
• A: Amortización
• n: Tiempo amortizable
• i: Porcentaje de interés.
 EJERCICIO#1
• Un banco ofrece a una empresa un préstamo de 10.000 euros a un
tanto del 8% anual, para que lo vaya amortizando anualmente
en 10 años mediante cuotas de amortización constantes y
pospagables.
1. Hallar cuota de amortización
A=10.000/10=1.000 euros
2. El primer año debemos pagar intereses por todo el capital que hemos dispuesto,
10.000 euros , y debemos pagar la amortización del principal, es decir, 1.000
euros al año.
a1=A+C0* i = 1.000 + 10.000 * 0,08 = 1.800 euros

3. El segundo año deberíamos amortizar el mismo capital, 1.000 euros, sin

embargo, los intereses ya no se hallarían sobre los 10.000 euros, porque el año
anterior devolvimos ya 1.000 euros, ahora los intereses se hallarían sobre 9.000
euros.
a2=1.000 + 9.000 * 0,08 =1.720 euros
 ES LÓGICO QUE CADA AÑO PAGUEMOS MENOS, YA QUE LA
AMORTIZACIÓN DEL PRINCIPAL PERMANECE CONSTANTE Y LOS
INTERESES DECRECEN CONFORME AVANZAN LOS PERÍODOS DE
AMORTIZACIÓN.

Año Térm. Amort. Cuota Amort. Intereses Cap. Amortiz. Cap. Pendiente

0 10.000
1 1.800 1.000 800 1.000 9.000
2 1.720 1.000 720 2.000 8.000
3 1.640 1.000 640 3.000 7.000
4 1.560 1.000 560 4.000 6.000
5 1.480 1.000 480 5.000 5.000
6 1.400 1.000 400 6.000 4.000
7 1.320 1.000 320 7.000 3.000
8 1.240 1.000 240 8.000 2.000
9 1.160 1.000 160 9.000 1.000
10 1.080 1.000 80 10.000 0
 EJERCICIO#2
• Elabore el cuadro de pagos a cuotas decrecientes de un préstamo de
$6000 en 6 meses, al 2,5% de interés efectivo mensual.
1. Hallar cuota de amortización

A=6.000/6=$1.000
2. HALLAMOS EL INTERES DEL PRIMER MES CON ESTA FORMULA: I=SALDO INC.*I

I=6.000*0,025=$150

3. Hallamos el valor de la primera cuota mensual con la formula: CM=Amort.+I

CM=1.000+150=$1.150
4. Hallamos el valor del saldo final con la formula: SF=SI- A

SF=6.000-1.000=$5.000
Mes Saldo Inc. Amort. Interés Cuota men. Saldo Final

1 6000 1000 150 1150 5000

2 5000 1000 125 1125 4000

3 4000 1000 100 1100 3000

4 3000 1000 75 1075 2000

5 2000 1000 50 1050 1000

6 1000 1000 25 1025 0

 Ejercicios para deber
1. Construir el cuadro de amortización de un préstamo de 300.000 euros, al 10% de
interés anual, amortizable en 3 años, con cuotas de amortización anuales constantes.

2. Calcular el monto de los dos primeros pagos al solicitar un préstamo por $120,000
a un 9% anual, para que el capital se vaya amortizando anualmente en 10 años
mediante pagos de amortización constante.
AMORTIZACIÓN RENTA
VARIABLE
 A diferencia de los sistemas anteriores, aquí tanto la
renta como la amortización son variables, y la
variación puede ser aritmética o geométrica y varia
pago tras pago o en grupos de pagos.
AMORTIZACIÓN DE
RENTA VARIABLE A la sucesión de rentas que varían de forma aritmética
se le llama gradiente uniforme, o gradiente aritmético;
y a la diferencia entre dos rentas sucesivas, gradiente,
que se denota con d.

Las rentas que varían de forma geométrica se

denominan serie en escalera o serie gradiente, y la
razón entre dos rentas sucesivas se llama gradiente
geométrico.
 RENTA INTERESES AMORTIZACIÓN SALDO INSOLUTO
PERIODO
(R) (I) (A) (S)

0      -       -       -   $                 60.000,00

1  $       10.343,85  $          540,00  $                9.803,85  $                 50.196,15

2  $       11.343,85  $          451,76  $               10.892,09  $                 39.304,06

3  $       12.343,85  $          353,74  $               11.990,11  $                 27.313,95

4  $       13.343,85  $          245,83  $               13.098,02  $                 14.215,93

5  $       14.343,85  $          127,94  $               14.215,91  $                         0,02

FONDO DE AMORTIZACION
 DIFERENCIA
FONDO DE
AMORTIZACIÓN AMORTIZACIÓN

• Los pagos periódicos • Los pagos periódicos

de una amortización hechos a un fondo de
se destinan a liquidar amortización tienen
como objetivo la
una deuda que ya se
acumulación con el fin
tiene
de liquidar una deuda
entera
 CONCEPTO
• Suma de dinero que se va acumulando con el fin de
obtener un determinado monto se llama fondo de
amortización

• Generalmente se forma invirtiendo cantidades iguales

al final de periodos iguales; esto significa que el valor
del fondo, al final de un cierto tiempo, corresponde al
monto de una anualidad ordinaria
• Un fondo de amortización es la cantidad que se va acumulando
mediante pagos periódicos que generan interés y que se utilizan
principalmente para pagar una deuda a su vencimiento o para
hacer frente a compromisos futuros. Se crean fondos de
amortización para retirar emisiones de obligaciones a su
vencimiento, para cancelar hipotecas, para proveer dinero para
pensiones a la vejez o también para reemplazar activo
desgastado.
• Cuando los pagos al fondo de amortización se hacen en
intervalos regulares y por el mismo importe, la serie de
contribuciones constituye una anualidad cierta, por lo que
podemos afirmar categóricamente que un fondo de
amortización es una de las muchas aplicaciones de las
relaciones entre valor presente, el monto, el plazo y el tipo de
interés estudiados en sesiones anteriores.
• Como en las amortizaciones, en la constitución de fondos es útil
hacer un cuadro o tabla que refleja la manera en la que crece el
monto y varían los intereses cada vez que se hace un depósito. Las
columnas que integran la tabla de un fondo de amortización son las
siguientes:
• Número de pago
• Valor de la renta
• Interés al fondo
• Total agregado al fondo
• Total en el fondo
 EJERCICIO:
• Una empresa contrae una deuda de $450,000.00, misma que deberá ser cancelada
dentro de seis años. El consejo de administración de la empresa XYZ decide hacer
reservas anuales iguales para cancelar la deuda a su vencimiento. Si el dinero se
puede invertir en una tasa efectiva del 20% anual, encuentra la cantidad que se
tendrá que depositar al principio de cada año y construye una tabla del
crecimiento del fondo.

DATOS: R=

• M = $450,000.00
• i = 20% = 0.20 R= $ 37764,65
• n=6
 Número de Valor de la Interés al fondo Agregado al Total en el
pago renta (VR) (IF) fondo (AF) fondo (TF)

1 37 764,65 7 552,94 45 317,59 45 317,59

2 37 764,65 16 616,45 54 381,32 99 698,69

3 37 764,65 27 492,67 65 257,32 164 956,69

4 37 764,65 40 544,14 78 308,79 243 264,80

5 37 764,65 56 205,90 93 970,55 337 235,35

6 37 764,65 75 000,00 112 764,65 450 000,00

Totales 226 587,90 223 412,10 450 000,00

VR = R AF = VR + IF
= VR*i = AF * i = ? + IF
 EJERCICIOS DE DEBER
• Un fabricante de muebles pretende comprar una máquina que dentro de 15 años
le costará $180,000.00, mismos que obtendrá con un fondo de reservas anuales.
Se deberá encontrar la magnitud de los depósitos que se harán al final de cada
año, y construir la tabla del fondo sabiendo que se ganan intereses del 18%
anual efectivo (dato indispensable). Los datos que se tienen son los siguientes:

• La vida útil de un cierto equipo industrial que acaba de ser adquirido por una
compañía desde 5 años. Con el fin de reemplazarlo al final de este tiempo, la
compañía establece un fondo de amortización efectuando depósitos anuales en
una cuenta bancaria que paga el9.6% anual. Si se estima que el equipo costará
42,740 dólares, halle el valor del depósito.