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Las tablas de amortización o tablas de devolución de deuda son tablas que nos muestran
un despliegue completo de los pagos que se tienen que hacer hasta la eliminación de la
deuda. En este capítulo revisaremos cuatro métodos para armar una tabla de
amortización.
Como ejemplo en cada método se resolverá una deuda de $ 1000 que deberá ser
cancelada en 4 meses a una tasa efectiva de 5% mensual.
1) Cuota Fija (Método Francés): En este método como lo indica el nombre todas las
cuotas o pagos tienen que ser iguales, para calcular la cuota se utiliza la formula de
anualidades revisada en el capitulo anterior
X=282
La tabla quedaría:
0 1000
Nótese que se ha usado el dato de la cuota fija como base para llenar el resto de la tabla,
el interés es el resultado del 5% del saldo de la deuda, la amortización es la cuota fija
menos el interés. El saldo de la deuda del periodo 1, es el saldo del periodo 0, 1000,
menos la amortización del periodo 1.
2) Cuota Decreciente o Amortización uniforme (método alemán): En este método la
amortización es la misma para todos los periodos, se debe calcular la amortización
primero.
0 1000
0 1000
0 1000
1 1000 50 50
2 1000 50 50
3 1000 50 50
4 1000 50 1050
Sistemas de amortización
Características de un sistema de amortización Es una renta cierta cuyo valor actual al momento
del préstamo es igual al préstamo otorgado.
c1, c2, . . . , cn.
Cada cuota ck está compuesta por:
cuota de amortización real vk
cuota de interés sk .
El interés generado en este sistema de pagos es calculado únicamente sobre el principal. Los
intereses causados de un período a otro no ganan intereses. Por esta razón, el valor de los
intereses es constante. En este sistema de pago, distinguimos tres casos particulares:
En este tipo de préstamos la amortización de capital es constante en todas las cuotas. También
y a efectos de simplificar, vamos a considerar que el tipo de interés es constante durante toda
la operación, aunque este requisito no es necesario. Calculamos fácilmente el importe de la
amortización de capital constante. Basta con dividir el importe del préstamo por el número de
períodos.
Solución:
Este sistema de pagos está referido a los conceptos y fórmulas del 1º y 2º Factores Financieros
de las Seis Llaves Maestras de las Matemáticas Financieras. Con el ejemplo 179, consideremos
el préstamo de UM 70,000 para su liquidación al final del quinto año, en una sola armada con
un interés del 22% anual. Determinar el monto a pagar transcurrido los cinco años y calcule el
costo global del préstamo.
Solución:
VA = 70,000; n = 5; i = 0.22%; VF = ?
Obtenemos directamente aplicando la fórmula [19]
[19] VF = 70,000 (1 + 0.22)5 = UM 189,190 pago total final
Finalmente, calculamos el costo del préstamo:
Respuesta: A la tasa anual de 22%, el costo global del préstamo es de 170.27%.
Caracterizado por cuotas de pago constante a lo largo de la vida del préstamo. También
considera que el tipo de interés es único durante toda la operación. El pago de la deuda es en
cuotas constantes o uniformes. La cuota a pagar durante los plazos establecidos es constante
hasta su liquidación. El interés es al rebatir, es decir, aplicado sobre los saldos existentes de la
deuda en un período. Es muy utilizado por los bancos y tiendas que venden al crédito. Son
ejemplos de este Sistema de pago los préstamos personales del sistema bancario, las ventas a
crédito de los supermercados, ect..
Solución:
VA = 70,000; n = 5; i = 0.22%; C = ?
1º Calculamos el valor de cada cuota (Pago) con la fórmula [24], la función PAGO o Buscar
Objetivo:
2º Elaboramos el CRONOGRAMA DE LA DEUDA:
Solución:
VA = 70,000; n = 5; i = 0.22%
Esta forma de pago, por sus características resulta cómodo al deudor, por cuanto las primeras
cuotas son menores. Como utiliza el factor que está en función al número de cuotas por pagar,
la amortización y las cuotas aumentan en forma gradual. Aplicando la progresión aritmética,
calculamos el factor por período de capitalización que multiplicado por el valor del préstamo
nos proporcionará el monto de cada amortización.
Siempre con el ejemplo 179, consideremos ahora, el préstamo de UM 70,000 para su pago en
cinco cuotas anuales crecientes, a la tasa de interés del 22% anual. Determinar el valor de cada
cuota y elaborara el cronograma del plan de pagos.
Solución:
VA = 70,000; n = 5; i = 0.22%
1º Aplicando la progresión aritmética, tenemos:
FACTOR Año 1 1/15 = 0.0667
FACTOR Año 2 2/15 = 0.1333, así sucesivamente
Interés = Saldo Inicial*0.22
AMORTIZACION = PRESTAMO*FACTOR
PAGO = AMORTIZACION + INTERES