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INGENIERÍA ECONÓMICA SEMESTRE I/2015

UNIDAD 6
AMORTIZACIONES
El termino amortización desde el punto de vista financiero es el procedimiento que sistemáticamente
permite el pago de una deuda contraído con terceros. Un ejemplo son las sucesivas cuotas que se
abonan con el objeto de cancelar un préstamo. Dichas cuotas contienen una parte de la deuda contraída
y una parte de los intereses que deben pagarse por la misma, por lo tanto, si se desea cancelar el valor
de la deuda deberán sumarse los importes de cada una de las cuotas que se pagan, pero haciendo
abstracción de los intereses que cada cuota contiene.

SISTEMA DE REEMBOLSO ÚNICO.


En este sistema de amortización de préstamo el prestatario se compromete a devolver el capital más los
intereses, mediante un pago único en el momento “n” convenido entre partes.

EJEMPLO.

Se obtiene un crédito por $ 50.000, y se quiere saber cuánto debería pagar con el sistema de reembolso
único, siendo la tasa de interés del 12 % anual, con capitalización trimestral y el desembolso total dentro
de 5 años.

Datos.
Cn = ¿? Cn = 50.000 (1 + 0.12/4) 5*4
Co = 5.000
I = 12 % Cn = 50.000 (1,806111235)
n = 5 años
m = trimestral Cn = 90.305,56

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SISTEMA FRANCÉS. (De cuota constante vencida y amortización creciente)


Este sistema permite calcular la deuda contraída y los intereses, mediante pagos periódicos de cuotas
que son fijas, pagables desde el momento de la suscripción del convenio, cada fin de periodo durante un
determinado periodo de tiempo y a cierta tasa de interés compuesto.

(𝟏 + 𝒊)𝒏 ∗ 𝒊
𝑨 = 𝑪𝒐 [ ]
(𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏

Donde:

A = Cuota a pagar
Co = capital inicial prestado
i = tasa de interés aplicado al capital adeudado
n = número de periodos que comprende el tiempo del préstamo

EJEMPLO.

Un empresario obtiene un préstamo de una entidad financiera pro $us. 35.000, comprometiéndose a
cancelar con pagos de cuotas constantes cada fin de semestre durante 2 años y medio; si la entidad
cobra el 17.5% de interés compuesto anual, el empresario desea conocer a cuánto asciende cada
cuota.
Datos
Co = 35.000 $us.
n = 2.5 años = 5 semestres
i = 0.175 anual = 0.0875 semestral
a=¿
(1 + 𝑖)𝑛 ∗ 𝑖
𝑎 = 𝐶𝑜 [ ]
(1 + 𝑖)𝑛 − 1

(1 + 0.0875)5 ∗ 0.0875
𝑎 = 35.000 [ ]
(1 + 0.0875)5 − 1

𝒂 = 𝟖. 𝟗𝟑𝟗, 𝟗𝟒 𝑩𝒔.

SISTEMA ALEMÁN.- (De amortización constante y cuota decreciente)


Este sistema se caracteriza porque el obligado a efectuar los pagos de una deuda (amortización) realiza
cancelaciones de montos fijos a capital, generando valores de cuotas agregadas variables decrecientes.
Adicionalmente la tasa de interés se aplica sobre el saldo pendiente de pago.
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𝑪𝒐
R= [ 𝒏 ]

Donde:

R = Amortización a capital prestado


Co = capital prestado
n = número de periodos

EJEMPLO.-
Un empresario contrae una deuda de 30.000 $us. a una tasa de interés del 7%, a cancelarse bajo el
sistema de pagos constantes a capital, en cuatro cuotas trimestrales
Datos
Co = 30.000 $us.
i = 7% anual = 1.75 trimestral
n = 4 trimestres
R = ¿?

30.000
R= [ ]
4

R= 𝟕. 𝟓𝟎𝟎. 𝟎𝟎

n Co i = 0.0175 a = cuota Amortización Saldo


1 30.000 525.00 8.025.00 7.500.00 22.500.00
2 22.500 393,75 7.893,75 7.500.00 15.000.00
3 15.000 262,50 7.762,50 7.500.00 7.200.00
4 7.500 131,25 7.631,25 7.500.00 0.00

SISTEMA BANCARIO.- (De cuota decreciente en razón aritmética)


Este sistema permite extinguir una deuda considerando que las cuotas son variables y decrecientes en
razón aritmética durante el lapso de tiempo de la operación y a cierta tasa de interés compuesto.

𝟏 𝑪𝒐 ∗ 𝒊
a= 𝑪𝒐 [ + 𝒊] d= [ ]
𝒏 𝒏

Donde:

a = cuota a pagar
Co = capital prestado
n = número de periodos
i = tasa de interés aplicado a capital
d = razón aritmética

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EJEMPLO.-
Un banco otorga un préstamo de 50.000 $us. al 10% semestral, debiendo ser amortizado por el
prestatario en el lapso de 15 meses, considerando que las cuotas a pagar decrecen en razón
aritmética, se realizan los pagos cada fin de trimestre. Se pide calcular:
a) la razón aritmética
b) la primera cuota
Datos
Co = 50.000 $us.
i = 10% semestral = 5% trimestral
n = 15 meses = 5 trimestres
a= ¿?
d= ¿?
𝐶𝑜 ∗ 𝑖
a) d= [ ]
𝑛
50.000∗0.05
d= [ ] d= 500
5
1
b) a= 𝐶𝑜 [ + 𝑖]
𝑛
1
a = 50.000 [ + 0.05]  a1 = 12.500
5
a2 = (12.500 - 500) = 12.000
a3 = (12.000 - 500) = 11.500
a4 = (11.500 - 500) = 11.000
a5 = (11.000 - 500) = 10.500

n Co i = 0.05 a = cuota Amortización Saldo


1 50.000 2.500 12.500 10.000 40.000
2 40.000 2.000 12.000 10.000 30.000
3 30.000 1.500 11.500 10.000 20.000
4 20.000 1.000 11.000 10.000 10.000
5 10.000 500 10.500 10.000 0.00

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