Equivalencia Financiera

Equivalencia Financiera

El valor del dinero en el tiempo y la tasa de interés ayudan a

desarrollar el concepto de Equivalencia Financiera y esto significa
que sumas diferentes de dinero en momentos diferentes de tiempo
son iguales en valor económico.

Por ejemplo, si la tasa de interés es de 7% anual, $100 serían

equivalentes a $107 dentro de un año a partir de hoy, entonces
para un individuo es lo mismo tener $100 hoy a $ 107 el día de
mañana. Y este incremento se dio debido a la tasa de interés. Por lo
tanto es el mismo valor económico o equivalente.
 Tasa de interés nominal, efectiva (o real) y
equivalente
Cuando se realiza una operación financiera, se pacta una tasa de interés anual
que rige durante el lapso que dure la operación, ésta es denominada tasa de
interés nominal.

Sin embargo, si el interés se capitaliza en forma semestral, trimestral o

mensual, la cantidad efectiva pagada o ganada es mayor que si se compone
en forma anual. Cuando esto sucede, se puede determinar una tasa efectiva
de interés.

Dos tasas de interés anuales con diferentes periodos de capitalización serán

equivalentes si al cabo de un año producen el mismo interés compuesto,
dos tasas anuales de interés con diferentes períodos de capitalización se dice
que son equivalentes, si el rendimiento obtenido por capitalización es igual
al final del año.
 Tasa de interés nominal, efectiva (o real) y
equivalente
Tasa de interés nominal y efectiva

La tasa de interés anual aplicable a una inversión o a un préstamo a

interés compuesto se llama tasa de interés nominal o simplemente
tasa nominal. La tasa nominal es la tasa de interés convenida en la
operación financiera.

La tasa efectiva por período es la tasa de interés que efectivamente

se aplica en cada período de capitalización. Esta tasa se obtiene al
dividir la tasa nominal anual entre el número de períodos de
capitalización que hay en un año.
 Tasa de interés nominal, efectiva (o real) y
equivalente

Tasa de interés efectiva(ie)

También conocida como tasa efectiva, se define como la

tasa de interés simple que produciría el mismo interés en
un año que la tasa nominal capitalizada en “m ” períodos
al año.
 m
 i 
Partiendo de la fórmulas: M  C (1  i ); M  C 1  
 m
la tasa efectiva anual “ie”, es el rendimiento anual que se obtendría al
final del período cuando la tasa nominal “im” se capitaliza “m ” veces.
Para una inversión unitaria anual se tiene lo siguiente:

m m
 im   im 
11  ie   11    ie  1    1
 m  m
despejando im se tiene la tasa nominal por periodo:

im
im  m 1  ie m  1
 1
m 1  ie   1 
m  
Cuando la tasa nominal se capitaliza por “n” años , se
obtiene:

n m
n  im 
(1  i )  1  
 m
Despejando im tenemos:

 1

im  m 1  ie m  1
 
 Ejemplo
¿Cuál es la tasa efectiva de interés que se recibe de un depósito bancario
de $ 1000 pactado al 18% de interés anual convertible mensualmente?

M=1000(1+0.18/12)12
M=1000(1.19562)
M=1195.62

I=M-C
I=1195.62-1000 = 195,62

i=I/C
i=195.62/1000
i=0.19562
la tasa efectiva de interés ganada es de 19.562%
Usando la formula directamente se tiene:

m 12
 i   0,18 
ie  1  m   1  1   1
 m  12 

ie = 1,19562 -1

ie = 0,19562

ie = 19,562%

el resultado es el mismo que el anterior

Cuando las tasas son convertibles en periodos distintos
deben igualarse a su plazo anual:

Ejemplo: ¿Cuál es la tasa nominal convertible mensualmente

equivalente a una tasa de 14% convertible trimestralmente?

Una tasa nominal convertible mensualmente, es igual a

una tasa efectiva: 12
 i 
ie  1  m 
 12 
Una tasa nominal de 14% convertible trimestralmente, es
igual a una tasa efectiva: 4
 0,14 
ie  1  
 4 
Ejemplo: ¿Cuál es la tasa nominal convertible mensualmente
equivalente a una tasa de 14% convertible trimestralmente?

Igualando ambas tasas se tiene:

12 4
 im   0,14 
1    1  
 12   4 
12
 im 
 1    1,035 4

 12 

 im  4
 1

 1    1,035 12 ; im  12  1,035 3  1
 12 

im  13,84%