Ingeniería Económica 2.1.

Tasas de capitalización

UNIDAD II. CAPITALIZACIÓN DE INTERÉS De aquí en adelante ya depende que se solicite, si la tasa efectiva anual
o la tasa nominal de interés; como puede notarse el caso más sencillo
2.1. Tasas de capitalización
es obtener la tasa efectiva anual:
m
 j
Tasa nominal: Es la tasa de interés anual pactada que rige una
(1+i ) = 1+ 
operación financiera durante un plazo determinado.  m
m
 j
Tasa efectiva anual: Es la tasa a la cual se capitaliza el dinero i= 1+  − 1
anualmente; aun cuando el dinero se capitalice semestral, trimestral o  m
mensualmente. FORMULA PARA CALCULAR LA TASA EFECTIVA ANUAL “i”
DE INTERÉS A PARTIR DE UNA TASA NOMINAL “j” QUE SE
El procedimiento para obtener una tasa equivalente ya sea nominal o CAPITALIZA “m” VECES EN EL AÑO
anual, es el siguiente:
Ejemplo 1. Determine la tasa efectiva anual de interés para una tasa
Sea “i” la tasa de interés efectiva anual. del 18% anual capitalizable mensualmente.
Sea “j” la tasa de interés nominal anual. Datos:
Sea “m” el número de veces que la tasa nominal se capitaliza al año i=?
j = 18% anual capitalizable mensualmente
Tasas de interés compuesto El número de veces que dicha m=12 periodos de capitalización en 1 año para la tasa nominal “j”
m
capitalizable tasa se capitaliza al año es de:  j
Semestralmente 2 i= 1+  − 1
 m
Cuatrimestral 3 12
Trimestral 4  0.18 
i= 1+  − 1 = 0.1956
Bimestral 6  12 
Mensual 12 i=19.56%
RESULTADO i = 19.56% anual
Cuando el monto generado por ambas en el plazo de un año llega a
coincidir, dichas tasas son equivalentes entre si.

Monto bajo tasa efectiva = Monto bajo tasa nominal

M=M
m

(1+i ) = 1+ 
j
 m

Elaboró: MC. Marcel Ruiz Martínez 1

Ingeniería Económica 2.1. Tasas de capitalización

En caso de que se busque calcular la tasa nominal de interés a partir de Finalmente esta el caso de querer convertir tasas de interés nominales
una tasa efectiva anual, el despeje queda de la siguiente manera: pero con distintos periodos de capitalización. Debemos realizar el
siguiente razonamiento
m

(1+i ) = 1+ 
j
 m Monto obtenido bajo
m
Monto obtenido bajo
 j una tasa de interés con
1+  = (1+i )
una tasa de interés con
 m “n” periodos de = “m” periodos de
capitalización al año capitalización al año.
 j 1

 1+  = ( 1+i ) m
 m
j 1 Es decir, si se nos da una tasa NOMINAL con “m” periodos de
1+ = (1+i ) m capitalización al año, podemos calcular una tasa EQUIVALENTE a
m
1
esa tasa nominal pero con “N” de periodos de capitalización al año
j
= (1+i ) m − 1 (distinta cantidad de periodos de capitalización).
m
 1
 M=M
j = m (1+i ) m − 1
   i EQ  
N
j
m

FORMULA PARA CALCULAR UNA TASA NOMINAL “J” QUE 1+  =  1+ 

SE CAPITALIZA “M” VECES EN EL AÑO A PARTIR DE UNA  N  m
m
TASA EFECTIVA ANUAL “I”  i EQ   j N
1+  = 1+ 
Ejemplo 2. Determine una tasa nominal capitalizable mensualmente  N  m
m
que genere el mismo monto que la tasa equivalente de 19.562% anual
Datos:
i EQ j N
1+ = 1+ 
j=? N  m
m
m = 12 periodos de capitalización en 1 año de la tasa “j”
i EQ j N
i = 19.562% = 1+  − 1
 1
 N  m
j = m (1+i ) m − 1
   m

 j  N
i EQ = N 1+  − 1

 1
  m  
j = 12 (1+0.19562 )12 − 1 = 0.18  
 
RESPUESTA: j = 18% anual capitalizable mensualmente. TASA EQUIVALENTE CON “N” CAPITALIZACIONES AL AÑO
OBTENIDA A PARTIR DE UNA TASA “j” CON “m”
CAPITALIZACIONES AL AÑO.

Elaboró: MC. Marcel Ruiz Martínez 2

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Ejemplo 3. Calcular una tasa que se capitaliza semestralmente que sea Actividad 2.1. Tasa de interés efectiva, nominal y equivalente.
equivalente a una tasa del 18% anual capitalizable mensualmente. Resuelve los siguientes ejercicios:
Datos: iEQ = ?
N = 2 periodos de capitalización al año de la tasa equivalente 1.- Determine la tasa de interés efectiva que se recibe de un depósito
j = 18% anual bancario si la tasa nominal es del 45% anual capitalizable:
m = 12 periodos de capitalización en el año de la tasa “j” a) Bimestralmente
 m
 b) Cuatrimestralmente
 j  N
i EQ = N 1+  − 1 c) Semestralmente
 m   d) Anualmente
 
 12
 2.- Para una tasa que produce un rendimiento del 25% anual efectivo
  0.18  2

i EQ = 2 1+
  − 1 = 0.18689 = 18.689% determine su tasa nominal capitalizable:
12  a) Bimestralmente
 
RESULTADO: iEQ=18.689% capitalizable semestralmente b) Cuatrimestralmente
c) Semestralmente
EN RESUMEN: d) Anualmente
Si se desea calcular: La fórmula es:
m 3.- Determine la tasa nominal convertible trimestralmente que resulte
Tasa efectiva anual “i” de interés a  j
i= 1+  − 1 equivalente a una tasa del 35% convertible:
partir de una tasa nominal “j” que se  m a) Bimestralmente
capitaliza “m” veces en el año. b) Cuatrimestralmente
 1
 c) Semestralmente
Tasa nominal “j” que se capitaliza “m”
j = m (1+i ) m − 1 d) Anualmente
veces en el año a partir de una tasa  
efectiva anual “i”
Entrega tus resultados en forma de PRÁCTICA DE EJERCICIOS,
Tasa equivalente “iEQ” con “n”  m
 siguiendo las rúbricas indicadas en la dirección:
 j  N
capitalizaciones al año obtenida a partir i EQ = N 1+  − 1
 http://marcelrzm.comxa.com/Rubricas/Rubricas.htm
de una tasa “j” con “m”  m  
 
capitalizaciones al año. Puede enviar el documento final por correo electrónico a las siguientes
direcciones: marcelrzm@hotmail.com; marcelrzm@hotmail.com;
Videos de repaso del tema: marcelrzm@yahoo.com.mx y marcelrz2002@yahoo.com.mx
http://www.youtube.com/watch?v=KxBw4wua1II Recuerde enviar dicho correo con copia a usted mismo y en asunto
http://www.youtube.com/watch?v=Zl81z35VLJk colocar “2.1. Tasa de interés efectiva, nominal y equivalente.”.
http://www.youtube.com/watch?v=ebyG-95IDzk
PROPUESTA: Después de haber hecho esta actividad a mano,
incorpore las ecuaciones en EXCEL para confirmar.

Elaboró: MC. Marcel Ruiz Martínez 3

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EJERCICIOS ADICIONALES.
1.- Para una tasa del 19% anual que se capitaliza cada bimestre,
determine cuál será:
a) La tasa efectiva anual.
b) La tasa equivalente pero con una capitalización mensual.

Solución inciso A)
m 6
 j  0.19 
i = 1 +  − 1 = 1 +  − 1 ≅ 0.2056 = 20.56%
 m  6 
Solución inciso B)
 m
  6

 j   0.19 
i EQ = N 1 +  − 1 = 121 +  ≅ 0.1885 = 18.85%
N 12
 − 1
 m    6  
   

2.- Para una tasa equivalente del 20% anual; determine una tasa
nominal que se capitaliza:
a) Cada mes
b) Cada cuatrimestre

Solución inciso A)
j = m (1 + i )m − 1 = 12(1 + 0.2)12 − 1 ≅ 0.1837 = 18.37%
1 1

   
Solución inciso B)
j = m (1 + i )m − 1 = 3(1 + 0.2)3 − 1 ≅ 0.1879 = 18.79%
1 1

   

Elaboró: MC. Marcel Ruiz Martínez 4