MATEMÁTICA FINANCIERA

TASAS DE INTERÉS NOMINAL, EQUIVALENTE Y

EFECTIVA

La tasa de interés anual que se capitaliza "𝑚" veces en un año, se llama tasa de interés
nominal o simplemente tasa nominal. Esta es la tasa de interés convenida en una
operación financiera y que queda estipulada en los contratos; por esta razón también se
llama tasa contractual. Las tasas de interés que se han utilizado hasta el momento, en
todos los ejemplos han sido tasas nominales.

Se dice que dos tasas de interés anuales con diferentes periodos de capitalización son
equivalentes, si producen el mismo monto compuesto al final de un plazo dado. Por
ejemplo, al invertir s/. 1 000 a 25% capitalizable cada trimestre, el monto obtenido al final
de 2 años será s/. 1 624.17. Si el dinero se invierte a 24.372774% con capitalización
quincenal, al final de 2 años se tendrá un monto de s/. 1 624.17. Como el monto
compuesto es el mismo en ambos casos, se dice que las tasas de interés son equivalentes.

Fórmula para hallar las Tasas Equivalentes

𝒊 𝒎
𝒊𝒆𝒒 = [(𝟏 + 𝒎) 𝒒 − 𝟏] 𝒙 𝒒 …(1)
Donde:
ie q Tasa de interés anual nominal capitalizable “𝒒" veces en un año.
i : Tasa de interés anual nominal capitalizable “𝒎" veces en un año.

Ejemplo 01:
Halle la tasa de interés nominal con capitalización semestral que sea equivalente a la tasa
de 20% capitalizable cada mes.
R: 𝑖𝑒𝑞 = 20.852085%

Una tasa equivalente muy utilizada en diversas situaciones financieras es la tasa de

interes anual efectiva o simplemente tasa efectiva, simbolizada como ie .
La tasa efectiva, se define como la tasa de interés capitalizable una vez al año, que
equivale a una tasa nominal 𝒊 capitalizable “𝒎" veces al año. La tasa efectiva es la tasa
de rendimiento que se obtiene al cabo de un año debido a la capitalización de los intereses;
esto es, la tasa efectiva refleja el efecto de la reinversión. A la tasa efectiva también se le
llama rendimiento anual efectivo.
Si un determinado capital se invierte a una tasa de interés capitalizable cada año,
el monto compuesto al final del primer año es el mismo que el monto obtenido por interés
simple a un año de plazo. Por tal motivo, la tasa efectiva anual es la tasa de interes simple
que produce el mismo interes en un año que la tasa nominal capitalizada “m” veces al
año.

Fórmula para hallar la Tasa Efectiva

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𝒊
𝒊𝒆 = (𝟏 + 𝒎)𝒎 − 𝟏 …(2)
Donde
𝒊𝒆 : Tasa efectiva.
𝒊 : Tasa de interés anual nominal capitalizable “𝒎" veces en un año.

Ejemplo 02: ¿Cuál es la tasa efectiva del dinero invertido a la tasa nominal de 21,4%
capitalizable en forma trimestral?
R: La tasa de interés ganada es de 23.1794% anual.

Ejemplo 03: ¿En cuál banco invertiría Ud. su dinero: en el banco A que ofrece un 26%
con capitalización diaria; o en el banco B que ofrece un 27.05% capitalizable cada 28
días?
R: En el banco B

Ejemplo 04: Determine la tasa de interés nominal que produce un rendimiento de

16.1292% anual efectivo, si el interés se capitaliza cada quincena.
R: 15% anual capitalizable cada quincena.

Ejemplo 05: ¿Cuál será el monto de s/. 20 000 en 4 años si se invierten a una tasa efectiva
de 8% anual? Los intereses se capitalizan cada mes.
R: s/. 27 209.78

En ocasiones es necesario conocer la tasa efectiva para un periodo diferente a un año. En

este caso, es necesario modificar la fórmula de tasa efectiva anual. Si en la ecuación (2),
en lugar de elevar el binomio a la potencia m (número de periodos de capitalización en
un año), se eleva a la potencia n (cualquier número de periodos de capitalización), se
obtiene la fórmula para la tasa efectiva en un periodo conformado por n periodos de
capitalización. Esto es:

𝒊 𝒏
𝒊𝒆 𝒑 = (𝟏 + ) −𝟏
𝒎

Donde ie p es la tasa efectiva por periodo, que consta de n periodos de capitalización.

Ejemplo 06: Se invierten s/. 85 000 a una tasa nominal de 18% capitalizable cada mes,
durante 9 meses. Calcula:
a) El monto al final de los 9 meses.
b) La tasa efectiva anual.
c) La tasa efectiva en el periodo de 9 meses.

Ejemplo 07: la tasa de interés que cobra un banco en los préstamos personales es de 21%
capitalizable cada mes. Calcule la tasa efectiva y la tasa efectiva por periodo semestral.
R: 23,1439% ; 10,9702% por periodo semestral.

PROBLEMAS PROPUESTOS

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1. ¿Cuál es la tasa de interés nominal capitalizable cada mes equivalente a la tasa

nominal de 38% capitalizable trimestralmente?

2. Obtenga la tasa nominal capitalizable cada cuatrimestre equivalente a la tasa de 27.4%

capitalizable cada bimestre.

3. Calcule la tasa de interés con capitalización cada 14 días equivalente a la tasa de 18%
capitalizable cada 91 días.

4. ¿Cuál es la tasa de interés anual que, capitalizada cada semana, produce igual monto
que 11% capitalizable cada mes?

5. Determine la tasa de interés efectiva que se recibe de un depósito bancario, si la tasa

nominal es de 11.84% capitalizable cada semana.

6. Calcule la tasa efectiva anual correspondiente a la tasa nominal de 28.157%

capitalizable cada 28 días.

7. Encuentre la tasa efectiva anual correspondiente a la tasa de 1.84% quincenal

capitalizable cada quincena.

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