Matemática Financiera

Interés compuesto y
tasas

Tutor:
Angela Maria Vargas
Ariza
 INTERES
COMPUESTO
• Operaciones a Largo Plazo (mayores 1 año)
• El Capital cambia al final de cada período
• Los intereses se agregan al capital para formar un
nuevo capital
• Se calculan intereses sobre el monto anterior para
formar un nuevo Monto
• Se registran incrementos sobre incrementos e
intereses sobre intereses
• El interés previo se capitaliza, por lo que no es pagado
efectivamente
DEFINICIONES
• Interés Compuesto: Equivale a varios cálculos de
interés simple que se van haciendo sobre el capital ya
incrementado ya con los intereses devengados en el
periodo anterior.

• Período de Capitalización: Es el intervalo de tiempo

convenido en la obligación para capitalizar los
intereses.

• Tasa de Interés Compuesto: Es el Interés fijado por

período de capitalización.
 EL CONOCIMIENTO DEL INTERÉS
COMPUESTO PERMITIRÁ…

CAMBIAR UN CONJUNTO
DE DEUDAS POR OTRO,
EQUIVALENTES EN VALOR
EN UN PUNTO COMÚN
EN EL TIEMPO

Deudas equivalentes en un
punto común.
 EL CONOCIMIENTO DEL INTERÉS
COMPUESTO PERMITIRÁ…
CALCULAR EL MONTO DE UNA INVERSIÓN
CUANDO EL INTERÉS NO SE RETIRA SINO QUE SE
LE AGREGA AL CAPITAL EN CADA PERÍODO DE
TIEMPO A QUE SE REFIERE LA TASA DE INTERÉS.
 FORMACIÓN DEL INTERÉS COMPUESTO

C M

Cuando se aplica el interés compuesto, el capital

aumenta por la suma de los intereses vencidos al final
de cada uno de los períodos de tiempo a que se
refiere la tasa. Bajo este concepto se dice que los
intereses se capitalizan.
 GENERACIÓN DEL INTERÉS COMPUESTO A PARTIR
DEL INTERÉS SIMPLE.
El interés compuesto no es más que el interés simple
aplicado sucesivamente a un capital que crece
conforme se le van agregando los intereses al final de
cada período de tiempo.

VP = 1000
F=VP(1+in)
i = 30% anual
n = 3 años
1000 1300(1+.30)= 1690

1000(1+.30)= 1300
1690(1+.30)= 2197
Se ha visto que el interés se calculó y se agregó
al capital en cada uno de los períodos anuales
que duró la operación. En este caso, se dice que
el interés es CAPITALIZABLE ó CONVERTIBLE EN
CAPITAL.
El interés puede ser convertido en
capital . . .
➢ Anualmente
➢ Semestralmente
➢ Bimestral
➢ Trimestralmente
➢ Cuatrimestral
➢ Mensualmente
➢ Diariamente
➢ O según otro intervalo.
FRECUENCIA DE CONVERSIÓN : Es el número de veces que el
interés se convierte en capital en un año.

PERIODO DE INTERÉS, PERIODO DE CONVER-SIÓN ó

PERIODO DE CAPITALIZACIÓN: Es el intervalo de tiempo al
final del cual se agrega al capital los intereses generados en
ese intervalo de tiempo.

La tasa de interés que se utiliza en las transacciones, se

establece normalmente como tasa anual, a menos que se
especifique el tipo de periodicidad.
EJEMPLO DE ESPECIFICACIÓN DE LA TASA
Tasa anual del 24% que se convierte en capital cada 6
meses. Expresiones equivalentes.
24% anual capitalizable semestralmente
24% capitalizable semestralmente
24% capitalizable cada semestre
24% capitalizable cada 6 meses
24% con capitalización semestral
24% convertible semestralmente
24% con conversión semestral
24% compuesto cada semestre
24% a inversión semestral
Tasa que se aplica cada semestre = 12%
Los siguientes conceptos serán importantes en
los problemas que implican interés compuesto.

❖ El capital original.
❖ El período de capitalización.
❖ La tasa de interés por período.
❖ El número de períodos de conversión
durante el plazo de la transacción.
❖ Frecuencia de conversión.
 DEDUCCIÓN DE LA FÓRMULA DE MONTO
Sea C un capital invertido a la tasa i por
período durante n períodos de tiempo.

I = Pi VF = MONTO
F=P+I
F = P + Pi

F = P(1 + i )
n
Fórmula del MONTO O
Valor Futuro
FACTORES DEL INTERES COMPUESTO (símbolos para interés)

i = Tasa de Interés efectiva anual

P = Principal o Capital original (Valor Actual)
n = Plazo o Tiempo de la operación
I = Interés
F = Monto del Capital o valor al vencimiento
 Ejemplo: Cual es el valor futuro de $10.000 en 5
años a una tasa de interés del 10% efectivo anual si
los intereses se capitalizan 1 vez al año.

P= 10.000
n= 5 Años
i=10%/100=0.10 Efectivo anual

F=P(1+i)n
F=10000(1+0.10)5

F=16105.10
Ejemplo: Carlos Humberto es un padre de familia quiere empezar a ahorrar a
partir del próximo mes y durante 6 meses $50.000 para las vacaciones de final
de año, en el fondo de ahorro de su compañía le han dicho que le pagarán un
interés del 2%.
Ejemplo: El 31 de diciembre del 2003 Javier Antonio decidió comenzar a
ahorrar para su pensión voluntaria, para lo cual entrega la suma de U$1.000.
Después de hacer cuentas, encontró que era prácticamente imposible
conservar su nivel debido a los mayores gastos en la educación de sus hijos, así
que encontró que su consignación de cada año disminuiría en U$100. Si la
compañía de inversión obtiene una rentabilidad del 10% anual, ¿Cuánto dinero
ahorrado tendrá después de hacer su consignación el 31 de diciembre de
2010?
Clasificación de las tasas de interés
• TASAS NOMINALES = ANTICIPADAS y VENCIDAS
• TASAS PERIÓDICAS =ANTICIPADAS y VENCIDAS.
 Tasas efectiva

La Tasa Efectiva Anual (APR, por sus siglas en inglés) es el

costo que usted paga cada año sobre el dinero que tomó
prestado, incluyendo las tarifas, expresado en porcentaje.
TASAS EFECTIVAS
Es la tasa que realmente se paga o se suma al capital
en el momento de la liquidación; se identifica porque
solo aparece el interés seguido del periodo de
capitalización, no tiene sino nombre ej.:
18% anual
Formula:


i = VP − 1*100
VF
Donde:
i= Tasa de interés efectiva
VF=Valor futuro capital mas intereses
VP= valor presente o capital inicial
Ejemplo: calcular la tasa de interés efectiva cuando el valor de la
inversión es de 5.000 y el valor a recibir en el futuro es de
6.612,50 .

i=  6.612 , 5
5.000

− 1 *100
i= 32,25%
 Tasas nominales

La tasa de interés nominal, tal como lo indica el término,

es solo una tasa de nombre, siempre es anual y va
acompañada de su período de liquidación y su modalidad
de pago (vencida o anticipada), pero no es la tasa que se
le aplica al capital. Representamos la tasa de interés
nominal como: T.N.; el número de periodos por año como:
p, y se acompaña con su período y modalidad de pago
como, por ejemplo, mes vencido (M.V.).
• TASAS NOMINALES
• Es la tasa de interés expresada anualmente con
varias capitalizaciones al año, es una tasa aparente y
no corresponde a la realidad de lo que se paga se
caracteriza porque tiene nombre y apellido ej:
• 18%anual Capitalizable trimestre vencido
Nombre Apellido
Formula:
j
i=
m
- Conversión de tasa efectiva a nominal y viceversa, tanto de
intereses vencidos como anticipados.
- Tasa Efectiva Interés Vencido
- TE=(1+ (i/n)n -1
Tasa Efectiva Interés Anticipado
- TE=(1/(1- (i/n)n )-1
- Cuando tenemos una Tasa Efectiva Periódica a Efectiva Anual.
TE= (1+i)n-1
- Cuando tenemos una Tasa Efectiva Anual a Efectiva Periódica.
i= (1+TE)1/n-1
 EJERCICIO DE APLICACIÓN
• - Hallar la tasa nominal anual capitalizable trimestral vencido,
equivalente a una tasa efectiva anual del 43.77%.
• TE=43.77%/100=0.4377
• TE=(1+(i/n))n -1
• 0.4377=(1+ (i/4) )4 -1
• 0.4377+1=(1+ (i/4))4
1.09500-1=i/4
0.09500*4=i
0.38=i
i=38% Anual pagadero trimestral vencido
Tasas equivalentes
Como se había mencionado anteriormente, siempre
el periodo de capitalización de los intereses debe
coincidir con el periodo del tiempo, es decir, si la
tasa es mensual el periodo debe ser mensual, si la
tasa es trimestral entonces el periodo debe ser
trimestral, si el periodo es diario la tasa debe ser
diaria y así sucesivamente.
Pero, en muchas operaciones financieras el periodo
y la capitalización de los intereses no coinciden, por
lo que se hace necesario convertir la tasa efectiva
dada a una equivalente a esta que haga que estos
coincidan. Este proceso es conocido como tasas
equivalentes.
 Tasas equivalentes

Donde:
i1 = Tasa efectiva periódica desconocida o que se va ha hallar
m1 = Número de periodos en un año de la tasa efectiva desconocida
i2 = Tasa efectiva periódica conocida
m2 =Número de periodos en un año de la tasa efectiva conocida

m2
i1 = (1 + i 2 )( ) −1
m1

En el caso de que la tasa conocida no sea efectiva, sino, nominal esta se

debe convertir a efectiva
Ejemplo 1: Dado el 30 % EA, determine una tasa efectiva
equivalente:
• a. EM
b. ES
c. ET
d. EB
e. ES
f. ED (suponga un año de 360 días)