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Tasas de inters.

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TASAS DE INTERS

Tema de estudi o:

Inters efectivo y nominal.

Objeti vo de l a Prcti ca:

Conocer la tasa de inters efectiva y nominal, as como la forma de calcularlas.
Di ri gi do a:

Estudiantes del cuarto semestre de Ingeniera en Gestin Empresarial.


Introducci n
Cuando se realiza una operacin financiera, se pacta una tasa e inters anual que rige durante el
lapso que dure la operacin. sta es denominada tasa nominal de inters.
Sin embargo, si el inters se capitaliza en forma semestral, trimestral o mensual, la cantidad
efectivamente pagada o ganada es mayor que si se compone en forma anual. Cuando esto sucede,
se puede determinar una tasa efectiva anual.
Dos tasas de inters anuales con diferentes perodos de capitalizacin sern equivalentes si al cabo
de un ao producen el mismo inters compuesto.
Tasa nomi nal (r): Es la que se estipula en el documento.
Tasa efecti va (i ): Es la que realmente opera en cualquier transaccin.
Tasas equi val entes: Son aquellas que en condiciones diferentes producen el mismo inters
compuesto al final de cada ao.

Ejempl o 1:
Cul es la tasa efectiva de inters que se recibe de un depsito bancario de $1,000.00 pactado a
18% de inters anual convertible mensualmente?
Sol uci n:
i =
12
18%
=1.5% (mensual)
F=P(1+i)
n

F=1,000(1+0.015)
12

F=1,000(1.195618)
F=$1,195.62
Inters ganado I= F - P
I= $1,195.62 - $1,000
I= $195.62

Tasas de inters.
Hoja 2 de 5
Tasa efectiva de inters ganada i=
$1,000.00
$195.62
P
I
=
i =0.1956
La tasa efecti va de i nters ganada es de 19.56%

La tasa equivalente a una tasa anual de 18% convertible mensualmente es de 19.56% convertible
anualmente.
Deducci n de l a frmul a
La relacin entre ambas tasas puede verse como sigue:
Sea
i = la tasa anual efectiva de inters,
r = la tasa de inters anual nominal y
m = el nmero de perodos de capitalizacin al ao.

Se ha establecido que ambas tasas son equivalentes si producen el mismo inters al cabo de un
ao.
Por lo tanto P (1+ i)= P
m
m
r
1
|
.
|

\
|
+
Dividiendo ambos miembros de la ecuacin entre P, tenemos:
(1+ i)=
m
m
r
1
|
.
|

\
|
+
i =
m
m
r
1
|
.
|

\
|
+ -10

Sol uci n del ejempl o 1 por medio de la frmula:
i =
m
m
r
1
|
.
|

\
|
+ - 1
i = 1
12
0.18
1
12

|
.
|

\
|
+
i = (1+ 0.015)
12
1
i = (1.195618) 1
i = 0.195618
i = 19.56%0

Ejempl o 2:
Cul es la tasa efectiva que se paga por un prstamo bancario de $250,000 que se pact a 16%
de inters anual convertible trimestralmente?

Sol uci n:

Tasas de inters.
Hoja 3 de 5
i =
m
m
r
1
|
.
|

\
|
+ - 1
i = 1
4
0.16
1
4

|
.
|

\
|
+
i = (1+ 0.04)
4
1
i = (1.169859) 1
i = 0.169859
i = 16.98%0
Ejempl o 3:
Determinar la tasa nominal convertible trimestralmente, que produce un rendimiento de 40%
anual.

Sol uci n:
En este caso la tasa de inters efectiva es ya conocida (puede ser la tasa de inflacin esperada en
el ao), y se desea conocer la tasa nominal r convertible trimestralmente que producir dicho
rendimiento. Aplicando nuevamente la frmula se despeja en ella r:

i =
m
m
r
1
|
.
|

\
|
+ - 1
1 + i =
m
m
r
1
|
.
|

\
|
+
( )
m
r
1 i 1
m
+ = +

( )
m
r
1 i 1
m
1
+ = +
( )
m
r
1 i 1
m
1
= +
( )
1
m
m 1+i -1 = r
(
(


( )
1
m
r= m 1+i -1
(
(

0


( )
1
m
r= m 1+i -1
(
(


( )
1
4
r= 4 1+ 0.40 -1
(
(


r = 4[(1.087757) - 1]
r = 4(0.087757)
r = 0.3510
r = 35.10%0

La tasa nominal r convertible trimestralmente que produce un 40% efectivo es de 35.10%

Ejempl o 4:
Cul es la tasa nominal convertible mensualmente equivalente a una tasa de 14% convertible
trimestralmente?
Sol uci n:
Puesto que ambas tasas son convertibles en perodos distintos deben igualarse a su plazo anual.
a. Una tasa nominal r convertible mensualmente, es igual a una tasa efectiva:

Tasas de inters.
Hoja 4 de 5
i =
12
12
r
1
|
.
|

\
|
+
b. Una tasa nominal de 14% convertible trimestralmente, es igual a una tasa anual
efectiva:
i =
4
4
0.14
1
|
.
|

\
|
+
Igualando ambas tasas efectivas se tiene:
12
12
r
1
|
.
|

\
|
+ =
4
4
0.14
1
|
.
|

\
|
+
Sacando la raz 12 en ambos lados de la ecuacin:
12
12
12
r
1
|
.
|

\
|
+ =
12
4
4
0.14
1
|
.
|

\
|
+
|
.
|

\
|
+
12
r
1 = ( )
3
1
0.035 1+
r = 12 ( )
1
3
1.035 -1
(
(


r = 12(1.011533 - 1)
r = 0.138398
r = 13.84%0

As, una tasa nominal de 13.84% convertible mensualmente es equivalente a una tasa nominal de
14% convertible trimestralmente.
Otra vez puede verse que a mayor frecuencia de conversin se obtiene un rendimiento mayor.

Ejempl o 5:
A qu tasa nominal convertible trimestralmente, un capital de $30,000 crecer hasta $100,000 en
5 aos?
Sol uci n:
Se aplica la frmula F=P(1+i)
n

y se tiene:
( )
n 100,000
= 1+i
30,000
---------------------- (1)
Tambin sabemos que:
i =
m
m
r
1
|
.
|

\
|
+ - 1
1+i =
m
m
r
1
|
.
|

\
|
+
Elevando ambos miembros de la ecuacin por n, tenemos:
(1+i)
n
=
mn
r
1
m
| |
+
|
\ .
--------------------- (2)

Tasas de inters.
Hoja 5 de 5
Igualando (1) y (2):
100,000
30,000
=
mn
r
1
m
| |
+
|
\ .

Donde n=5 aos y m=4, as:
20
r
1
4
| |
+
|
\ .
=
100,000
30,000

r
1
4
| |
+
|
\ .
= (3.333333)
1/20

r= 4[(3.333333)
1/20
- 1]
r = 4(1.062048 - 1)
r = 0.24819
r = 24.82%0

Se requiere una tasa nominal de 24.82% convertible trimestralmente para que un capital de
$3,000.00 se convierta en un monto de $10,000.00 en un plazo de 5 aos.

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