SISTEMA PRIVADO

DE PENSIONES
 El Sistema Privado de Pensiones
• Fue creado mediante Decreto Ley 25897, el 28
de
Noviembre de 1992. Su objeto es contribuir
al desarrollo y
fortalecimiento del sistema de previsión social en
el
área de pensiones, estando conformado por las
Administradoras Privadas de Fondos de
Pensiones AFP, otorgando
obligatoriamente a sus afiliados las prestaciones
de jubilación, invalidez, sobrevivencia y gastos de
sepelio.
 Sistema Privado de Pensiones
• Este sistema privado de
pensiones funciona bajo la
modalidad de cuentas
individuales de capitalización,
las cuales están
integradas por :
 Los aportes obligatorios y voluntarios de los afiliados.
 Los aportes voluntarios que efectúen los empleadores en favor de los afiliados.
 Los intereses compensatorios y las penalidades que establezcan los
reglamentos.
 Las ganancias de capital y demás rendimientos que generen los montos de las
Cuentas Individuales de Capitalización.
 Los bienes no dinerarios que sustituyan a los montos de las Cuentas
Individuales de Capitalización;
 Los montos correspondientes a las prestaciones de invalidez y sobrevivencia
en los casos que se produzcan tales contingencias.
 Este sistema busca generar un fondo pensionario
individual y gozarlo al momento de su cese laboral.
 Principales Características
• Régimen de financiamiento
• Capitalización individual Tasa de aporte 10%
• Costo previsional total 12.84%
• Propiedad de aportes: Aportes en la Cuenta Individual
Capitalización
• Financiamiento de las pensiones: Aportes, rentabilidad
generada y bono de reconocimiento.
• Tipo de pensiones: En nuevos soles y en dólares
• Tope de la pensión: No existe tope
• Pensión Mínima: Sí
• Edad de jubilación 65 años.
PROBLEMAS Y LIMITACIONES EN EL
CASO PERUANO
• Limitaciones
Son las regulaciones impuestas a las AFP que impiden manejar los fondos de la
manera más rentable, debiendo también permitir la existencia de fondos múltiples
con distintas características, lo que permitiría que las AFP diseñen y ofrezcan
nuevos servicios y logrando así una diferenciación de productos, segundo la
inexistencia de topes a las contribuciones de afiliados de mayores ingresos, tercero
la tasa de aportación que actualmente se encuentra en 8%, luego que el gobierno la
bajara de 11% para incentivar la afiliación al SPP frente a la afiliación al SNP
 Los Fondos Múltiples en el SPP: Mejores
opciones para el afiliado
Los fondos múltiples se crearon con el fin de que el afiliado pueda elegir entre
3 tipos de fondo según su perfil de riesgo:
o Fondo de preservación de capital: para afiliados próximos a jubilarse
(Fondo tipo 1).
o Fondo mixto: cuenta con un nivel de riesgo moderado (Fondo tipo 2).
o Fondo de crecimiento: fondo más agresivo que tiene como finalidad
buscar retornos a largo plazo por encima del promedio (Fondo tipo 3).
o La industria y la Superintendencia implementaron este esquema en
Diciembre de 2005.
 Mejora de la competencia en la industria
previsional privada
• La Superintendencia permitió, desde fines de 2004, la
flexibilización y mejora del mecanismo de traspaso,
además de permitir el otorgamiento de descuentos por
permanencia sobre las comisiones. Esto ha mejorado el
nivel de competencia: reducción de comisiones e
ingreso de un nuevo agente.
• En el 2005 se implementó el mecanismo de los Fondos
Múltiples. Ello brinda mejores alternativas al afiliado, ya
que permitirá una mejor correspondencia entre el perfil
de riesgo de las inversiones y las necesidades de los
afiliados.
 Modalidades de Pensión
 Renta Vitalicia Familiar
 Retiro Programado
 Es irrevocable.
 AFP paga pero el afiliado es el dueño de la
 Los fondos no utilizados no son herencia. CIC.
 No se recalcula anualmente y ajusta trimestralmente.  Es revocable (se puede cambiar de modalidad).
 Los fondos no utilizados constituyen herencia.
 Se actualiza y recalcula anualmente.
 Retiro Programado
 AFP paga pero el afiliado es el dueño de la
CIC.
 Es revocable (se puede cambiar de modalidad).
 Los fondos no utilizados constituyen herencia.
 Se actualiza y recalcula anualmente.
 Modalidades de Pensión
• Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida
 En RT: similares a las de Retiro Programado.
 En el período diferido: similares a las de la
Renta Vitalicia.
 Productos Complementarios:
 Rentas Garantizadas
 Otorgadas por Empresas de Seguros
 Los beneficiarios reciben el mismo monto
de pensión que el afiliado en el período
convenido y de acuerdo a su condición.
¿Cuáles son los efectos tiene un sistema de
pensiones sobre la economía?

• Efectos sobre el empleo  Efectos sobre el ahorro

En el caso del efecto sobre el empleo,
Se busca resolver el dilema de qué tipo
implica que un sistema de reparto tiene el
de sistema de pensiones es más eficaz
problema de que, como los beneficios no
como instrumento para incrementar el
dependen de las aportaciones, estas son
ahorro y la disyuntiva suele darse entre
vistas como un impuesto sobre las planillas,
un sistema público de reparto y un
que crea una discrepancia entre los salarios
sistema privado de capitalización
pagados y salarios recibidos, lo cual debe
individual.
reducir el empleo a través de diferentes
canales.
 CONCLUSIONES
• El Sistema Privado de Pensiones es una alternativa para los
trabajadores, que ofrece posibilidades de elección desde el
proceso de ahorro hasta la definición del tipo de pensión.
• La implementación del esquema Multi fondos brinda nuevas
opciones a los afiliados.
• La flexibilización de los traspasos ha permitido un entorno de
mayor competencia en la industria a través de la inserción de una
nueva administradora.
• Se ha realizado esfuerzos en mejorar la cultura previsional de los
afiliados. Los nuevos cambios como multi fondos y las alternativas
de jubilación, requieren reforzar los mecanismos de difusión entre
los afiliados.