María Camila Betancurt

Andrea Vargas
Juan Pablo Gutierrez
FONDOS DE PENSIONES

Conocidas como Administradoras de Fondos de Pensiones y de Cesantías

(AFP), son instituciones financieras de carácter privado cuyo objetivo es ofrecer una
gestión eficiente de los fondos de pensiones obligatorias, voluntarias y cesantías de los
ciudadanos a través de planes de ahorro que otorguen beneficios.

En Colombia la ley 100 creo las bases para la creación de las AFP, que tiene por objetivo
garantizar a los colombianos que cumplan con ciertos requisitos, garantizar el amparo
correspondiente a la vejez, invalidez o la muerte. En cuanto la entidad responsable de
regular y vigilar las operaciones de estas, es la superintendencia financiera.

REGIMEN DE PRIMA MEDIA

Este es el sistema de ahorro para la vejez administrado por el estado a través de

Colpensiones. Cuenta con beneficios predefinidos subsidiados por el estado. Los aportes
individuales entran a un fondo común que posteriormente financiara la pensión de los que
adquieran este derecho.

REGIMEN DE AHORRO INIDIVDUAL SOLIDIARIO

Sistema de ahorro para la vejez administrado por fondos privados, en el cual la pensión
dependerá del tamaño del ahorro. Los aportes de los afiliados son exclusivos de su
propiedad, es decir, estos aportes constituyen una cuenta de ahorro personal.

REGIMEN ESPECIAL O EXCEPTUADO

Los trabajadores tienen normas especiales de liquidación, que son diferentes al sistema
general de pensiones. Este régimen aplica para fuerza publica y el presidente de la
Republica de Colombia.

En Colombia, existen 4 AFP autorizadas para el manejo privado de los fondos de pensiones

y cesantías.
 Protección S.A: se ha consolidado como una de las administradoras de pensiones
de mayor crecimiento, apostando principalmente por la innovación, lo cual hace que
sus servicios estén a la vanguardia de la tecnología, centrándose en las necesidades
de los clientes y desarrollando servicios eficientes. Incentivando al ahorro como
principal herramienta para alcanzar los objetivos deseados. Esto la ubica como líder
en el ramo del régimen privado de pensiones en Colombia

 Porvenir S.A: nació en 1991 solo como fondo de cesantías, en 1994 estableció una
alianza con la AFP Provida S.A de Chile, la cual mantuvo su participación hasta
2003. En la actualidad Porvenir es una de las AFP de Colombia con mayor cantidad
de afiliados y recursos administrados en los fondos de pensiones obligatorias y de
cesantías. Administra los fondos bajo criterios de seguridad, rentabilidad y
transparencia.

 Colfondos Pensiones y Cesantías: Es una sociedad anónima perteneciente al

régimen privado de pensiones. Su estrategia se basa en fuertes practicas de control
interno, gestión de recursos propios y metodologías y procedimientos para el
 manejo del riesgo. Gracias a este enfoque lo hizo merecedora de la calificación mas
alta que se le asigna a este tipo de mercados.

 Old Mutual Pensiones y Cesantías S.A: Fundada en 1991, se constituye como una
sociedad administradora de fondos de pensiones obligatorias, voluntarias y
cesantías. Obtuvo el premio World Finance Global Pension Funds Awards en el
2012. Ofrecen soluciones de pensión, ahorro e inversión, generando un manejo
eficiente de los fondos de pensiones a sus clientes, además de generar seguridad por
su experiencia en el mercado.

AHORRO VOLUNTARIO:

Para entender esto hay que surgir de la premisa que entre mas ahorre una persona, mayor
será su pensión. Lo que conlleva a la necesidad por parte de las personas que tienen un
ingreso mayor permitir hacer un ahorro voluntario, el cual genere una mayor pensión, por
ende, una mayor calidad de vida en la vejez.

Para ello se puede realizar este ahorro adicional a través de fondos de pensiones
voluntarias, donde el sujeto tendrá una cuenta a su nombre diferente a la que hace su ahorro
pensional obligatorio. Este dinero tendrá un beneficio tributario, el cual se vera reflejado, si
se usan los recursos para alguno de estas formas:
  Compra de vivienda.

 Ahorro como mínimo durante 10 años.

 Aumentar la pensión.

El beneficio tributario atribuible a estos aportes voluntarios y que se tengan en cuenta para
alguno de los casos mencionados anteriormente, es que, serán exentos de renta.

Otra opción para manejar el ahorro voluntario en una cuenta separada de la de pensión

obligatoria, es la inversión, dependiendo del tipo de fondo que se escoja tendrá diferentes
rendimientos, sin embargo, en esta opción se renuncia al beneficio tributario.

Por último, el ahorro voluntario también se podrá hacer efectivo en la cuenta de ahorro
pensional obligatorio en la que el trabajador ya se encuentra, y estos serán tomados como
ingresos no constitutivos de renta, por lo que el beneficio tributario será aún mayor.

Existe un mecanismo denominado “Multifondos” que nació con el objetivo de dar a los
afiliados de los fondos de pensiones privados la posibilidad de contar con la mejor
alternativa de inversión para aumentar su ahorro pensional, según su edad, sus condiciones
laborales y familiares. Este beneficio es propio de las AFP, y en las cuales se definieron
cuatro tipos de fondos

 Fondo de mayor riesgo: jóvenes que empiezan su vida laboral. Busca un ahorro a
largo plazo, con mayor rentabilidad, pero expuesto a mayores variaciones

 Fondo moderado: para las personas que se encuentran a mitad de su vida laboral,
tiene un riesgo medio, los afiliados están alrededor de los 45-50 años y obtendrán
una rentabilidad moderada
 Fondo conservador: son los que están próximos a pensionarse, y buscan seguridad
para su dinero, obtendrán una rentabilidad baja.

 Fondo de retiro programado: para los que ya están pensionados y deciden continuar
con sus ahorros en el fondo de pensiones, pero con la condición de que estos
inviertan su dinero esperando bajas rentabilidades.

RENTABILIDAD, FINANCIACIÓN y ADMINISTRACIÓN:

Con base en el aporte que cada individuo (empleado y empleador) inscrito en el fondo
privado hagan mensualmente, se divide en: 11.5% en el capital de ahorro individual,
1.50 para el fondo de garantía de pensión mínima 3% Comisión y seguro, que son para
los pagos de administración a las aseguradoras y a los funcionarios de la entidad.
REGIMEN DE LAS AFP EN COLOMBIA:

La superintendencia financiera es la entidad responsable de regular y vigilar las operaciones

de las AFP, tomando en cuenta lo prescrito por la Ley 100. Los portafolios de los fondos de
pensiones deben satisfacer ciertas restricciones de inversión descritas en la circular externa
034 de 2005. Estos son los limites de inversión más relevantes:

 Máximo 50% en deuda pública

 Máximo 10% en títulos de FOGAFIN y FOGACOOP

 Máximo 30% en títulos de renta fija de instituciones vigiladas por la

Superintendencia Financiera

 Máximo 30% en títulos de renta fija de instituciones no vigiladas por la

Superintendencia Financiera

 Máximo 30% en títulos de renta variable

 Máximo 5% en FCOs

 Máximo 2% en depósitos a la vista

 Máximo 20% en títulos de agentes externos

 Máximo 20% de posición descubierta en moneda extranjera

 Mínimo 0% en todos los activos y en la exposición cambiaria descubierta

Bibliografía:

- https://www.rankia.co/blog/pensiones-iss-cesantias/4097486-cuales-son-afp-
colombia

- https://www.finanzaspersonales.co/pensiones-y-cesantias/articulo/a-donde-van-
aportes-a-pension/58457

- https://www.finanzaspersonales.co/pensiones-y-cesantias/articulo/rentabilidad-
rentabilidad-de-los-fondos-privados-de-pensiones/72247

- https://www.portafolio.co/mis-finanzas/jubilacion/que-es-la-pension-voluntaria-y-
como-funciona-515377

- https://www.porvenir.com.co/cifras-e-informacion-general-de-pensiones-
obligatorias

- https://www.larepublica.co/especiales/en-que-invertir-octubre-2019/multifondos-de-
pensiones-tienen-retornos-entre-8-y-9-2924899