Pensiones obligatorias

Son un ahorro que se hace durante toda la vida laboral, bien sea como trabajador
independiente o como dependiente (empleado). Este ahorro te permitirá recibir un pago
mensual y cobertura a salud por el resto de tu vida. Más que una obligación, el ahorro que
tu construyes a lo largo de la vida laboral es una garantía de tranquilidad para tu retiro.
Cuando sea el momento de gozar de la pensión, el dinero acumulado será tuyo.

La Pensión Obligatoria es un plan de ahorro obligatorio que construyes durante toda la vida
laboral, bien sea como trabajador independiente o como dependiente, es decir, empleado.
Este ahorro te permitirá recibir un pago mensual y cobertura de salud por el resto de tu vida.

En Colombia, cuando ahorras para tu futuro con la Pensión Obligatoria, cuentas con dos
grandes sistemas para hacerlo que se conocen como regímenes pensionales: el Régimen
de Prima Media (Régimen Público), administrado por Colpensiones; y el Régimen de Ahorro
Individual (Régimen Privado), manejado por las AFP privadas

La pensión puede ser de tres tipos:

• Vejez. La alcanzarás al final de tu vida laboral y al cumplir la edad que define la ley.
En Protección, además, puedes alcanzarla a cualquier edad si cuentas con el capital
para financiarla.
• Invalidez. Si llegas a perder más del 50% de la capacidad de trabajo por accidentes
o enfermedades que no sean de origen laboral.
• Sobrevivencia. La recibirán tus beneficiarios (cónyuge, hijos o familiares
dependientes) después de tu fallecimiento.

Tu ahorro está conformado con los pagos que se realizan obligatoriamente cada mes y que
equivalen al 16% de tu salario. Tu empleador asume el 75% de ese valor, y tú debes aportar
el 25% restante. La empresa es la encargada de realizar la consignación.

Si eres trabajador independiente, tú eres quien debe consignar el total del porcentaje.

En un fondo privado tienes dos modalidades para administrar tu pensión:

• Renta vitalicia. Tu capital pasa a ser administrado por una aseguradora, que asume
el pago de tu pensión. En este caso el capital no es heredable. Esta modalidad
garantiza que la pensión se incremente cada año según el Índice de Precios al
Consumidor, IPC.
• Retiro programado. En esta opción sigues siendo dueño de tu cuenta individual, lo
que permite que tu dinero pueda ser heredado por tus familiares hasta el quinto
grado de consanguinidad si no tienes beneficiarios. En esta modalidad se tiene en
cuenta la expectativa de vida del pensionado y sus beneficiarios y los rendimientos
generados por su ahorro. Con estos dos conceptos, se recalculan las pensiones
cada año.
 Pensiones voluntarias

En Colombia hay diferentes opciones para ahorrar e invertir, una de las muchas formas son
los Fondos de Pensiones Voluntarias que al igual que los Fondos de Inversión Colectiva,
permite a las personas invertir en diferentes activos -bonos, acciones, proyector
inmobiliarios- monedas extranjeras, entre otros- al unir su capital con un objetivo común:
crecer su capital mediante la gestión de una entidad experta en inversiones.

Los Fondos de Pensiones Voluntarias nacieron con el objetivo que las personas pudieran
ahorrar para complementar el ahorro en su pensión obligatoria en una cuenta independiente
que además puede tener beneficios en impuestos.

Estos beneficios hacen que los Fondos de Pensiones Voluntarias se hayan convertido en
una alternativa de inversión muy atractiva para todas las personas que tienen un objetivo
de ahorro de mediano y largo plazo.

Para quiénes son los Fondos Pensiones Voluntarias

Los Fondos de Pensiones Voluntarias son para todas personas que buscan:

• Complementar los aportes que realizas en Pensión Obligatoria, para al final obtener
una mayor mesada que te permitirá disfrutar tu retiro.
• Cumplir las metas de ahorro que te hayas trazado para tu educación o la de tu
familia, pagar la cuota inicial de tu apartamento, aumentar el capital de emergencia
o para cualquier otra meta que te hayas trazado de mediano y largo plazo.
• Obtener un beneficio en el pago de impuestos.

Qué beneficios tienen

• Los Fondos de Pensiones Voluntarias son una opción de inversión en la que puedes
escoger entre diferentes alternativas de acuerdo a sus objetivos.
• Delegas la administración a expertos que buscarán maximizar el crecimiento de tu
capital respetando siempre el perfil de riesgo.
• Diversificas tu inversión; los fondos invierten en diferentes tipos de activos, por lo
que tú inversión no depende de lo que le suceda a una sola compañía o sector,
incluso puedes invertir en activos en el exterior por lo que tienes la posibilidad de
hacer una diversificación internacional.
• Los Fondos de Pensiones Voluntarias son Patrimonios Autónomos, por lo que el
capital invertido no hace parte de los activos de la entidad que lo administra, son
independientes.

Qué ventajas tributarias tienen

Los Aportes a los Fondos de Pensiones Voluntarias te permiten tener los siguientes
beneficios en impuestos:
 • Los aportes a Fondo de Pensiones Voluntarias generan un beneficio al clasificarse
como Renta Exenta por lo que disminuyen la base gravable para el cálculo de la
Retención en la Fuente y Declaración de Renta.
• Los aportes a Fondos de Pensiones Voluntarias se pueden hacer desde descuento
de nómina, lo que te permite ahorrar más fácilmente y tener el beneficio
mensualmente en la Retención en la fuente.
• Este beneficio tiene un límite del 30% sobre los ingresos o 3.800 UVT ($130.226.000
para el 2019) al año.

La diferencia entre la retención que deberías haber pagado sin realizar el aporte voluntario
y al realizarlo se llama “retención contingente” y para recibir el 100% este beneficio al retirar
el capital y ahorrarse la Retención en la Fuente sobre Rendimientos hay que cumplir UNA
de las siguientes condiciones:

• Tiempo: el capital debe estar invertido por 10 años

• Destino: el capital es destinado a la compra de vivienda propia, aquí el tiempo no
importa puedes comprar vivienda en menos de 10 años y te ganas el beneficio.
• Pensión: el ahorrador es pensionado o cumple con los requisitos de pensión (cumplir
requisitos de pensión solo aplica para los Fondos de Pensiones Obligatorias
Privados e implica tener el capital suficiente en la cuenta individual para poderse
pensionar con el 110% del Salario Mínimo)

Sin embargo, el capital está disponible y puede ser utilizado por el inversionista aún si no
ha cumplido con alguna de las condiciones, en este caso se descuenta de Retención
Contingente y se hace Retención en la fuente sobre los rendimientos. Si la persona no ha
cumplido con ninguna de las condiciones, genera el mismo impacto tributario que cualquier
otro tipo de inversión la diferencia es que se “aplazó” el pago de impuesto y se generó
rentabilidad sobre éste. En este caso el enfoque es de rentabilidad.

Los retiros desde los Fondos de Pensiones Voluntarias destinados a terceros no tienen
cobro de Gravamen a los movimientos financieros –GMF-, mejor conocido como 4X1.000.

Qué diferencia existe entre los Fondos de Inversión Colectiva y los Fondos de
Pensiones Voluntarias

Al igual que los FIC los Fondos de Pensiones Voluntarias son Patrimonios Autónomos por
lo que son independientes de la entidad que los administra, los dos tienen diferentes
opciones de inversión, cada una con sus reglas sobre en qué activos se puede invertir y
cómo se gestiona el riesgo.

Sin embargo, a diferencia de los FIC en los Fondos de Pensiones Voluntarias solo pueden
invertir personas naturales, mientras en los FIC pueden invertir tanto personas naturales
como empresas. Igualmente, los FIC no tienen el beneficio tributario de los Fondos de
Pensiones Voluntarias, esto afecta incluso en los movimientos entre fondos.

Para escoger que es lo más conveniente lo más importante es tener claro el objetivo y el
plazo, los FIC pueden ser más eficientes en el manejo de ahorro de corto plazo, mientras
que para ahorro de mediano y largo plazo o con objetivo de vivienda los Fondos de
Pensiones suelen ser la mejor opción.
Cuál es el mejor Fondo de Pensiones Voluntarias

Al igual que los Fondos de Inversión Colectiva, cada entidad tiene un diferente menú de
fondos, la ventaja es que puedes escoger varios, los Fondos de Pensiones Voluntarias son
gestionados por las Administradoras de Fondos de Pensiones -AFP- y por Fiduciarias, y el
que tengas tu pensión obligatoria con una entidad no implica que debas tener tu Fondo de
Pensión Voluntaria en la misma entidad, incluso puedes tener varios fondos con diferentes
entidades.

En el momento de escoger un Fondo de Pensiones Voluntarias, el perfil de riesgo vuelve a

ser la base de la toma de decisiones de inversión. Para conocer el perfil de riesgo es
importante tener claro para qué quieres invertir tu dinero, en cuánto tiempo lo quisieras de
vuelta, y qué tan dispuesto estás a tolerar movimientos negativos en el valor de tu inversión
o desvalorizaciones con el objetivo de lograr una rentabilidad mayor.

Principalmente podemos hablar de cuatro perfiles de riesgo:

Liquidez
• Cero tolerancias al riesgo, prefiero tener una rentabilidad baja a tener que ver
movimientos negativos en mi cuenta en el corto y largo plazo
• Soy tolerante al riesgo, pero tengo previsto utilizar este ahorro en menos de un año,
por lo que no puedo asumir desvalorizaciones

Conservador
• Tolero pequeños movimientos negativos en periodos cortos de tiempo con el
objetivo de lograr una rentabilidad un poco más competitiva. Entiendo que para que
un fondo rente un poco más necesita invertir en acciones y otros activos más
riesgosos, pero no quiero que esos activos vayan a tener una gran participación en
mi fondo
• Tengo un objetivo de inversión de alrededor de un año o mayor

Moderado
• No me considero un inversionista nervioso, puedo estar tranquilo si se observan
movimientos negativos puesto que tengo un objetivo de largo plazo y me gustaría
maximizar la rentabilidad. Sin embargo, prefiero un portafolio que combine activos
conservadores con inversiones en acciones, bonos de largo plazo, monedas, etc.
Igualmente, busco un fondo que sea gestionado por expertos para lograr mi objetivo
• Tengo un objetivo de inversión de entre 2 a 5 años

Agresivo
• Estoy ahorrando para un objetivo de largo plazo, no requiero el capital en este
momento y tengo mi flujo de caja muy bien ajustado, quiero maximizar la rentabilidad
en diferentes activos de riesgo, estoy dispuesto a asumir desvalorizaciones en
periodos de seis meses , incluso hasta en periodos de un año; con el objetivo de
lograr un rentabilidad que este cercana o sea superior al 10% ea en todo el periodo
de inversión, busco una gestión dinámica de mi portafolio en diferentes opciones
arriesgadas
• Tengo un objetivo de inversión superior a 4 años