EL Sistema de Pensiones en El Salvador: Actores y Roles

El Sistema de Pensiones establecido en El Salvador desde 1998, se basa en

un modelo de capitalizacin individual, en el que los trabajadores afiliados
son propietarios de una cuenta de ahorros en la que se depositan
peridicamente las cotizaciones que ellos realizan junto con los aportes que
les corresponden hacer a sus empleadores.

Los ahorros de los trabajadores de conformidad a la Ley del Sistema de

Ahorro para Pensiones son de su exclusiva propiedad y nicamente pueden
ser utilizados para pagar pensiones u otros beneficios establecidos en la Ley
al dueo de la cuenta y sus beneficiarios. Los ahorros de los trabajadores
conforman en conjunto un Fondo de Pensiones cuya administracin est a
cargo de empresas privadas de giro nico llamadas Administradoras de
Fondos de Pensiones, generalmente conocidas como AFP.
a-Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP)
El Sistema de Pensiones establecido en El Salvador desde 1998, se basa en
un modelo de capitalizacin individual, en el que los trabajadores afiliados
son propietarios de una cuenta de ahorros en la que se depositan
peridicamente las cotizaciones que ellos realizan junto con los aportes que
les corresponden hacer a sus empleadores.

Los ahorros de los trabajadores de conformidad a la Ley del Sistema de

Ahorro para Pensiones son de su exclusiva propiedad y nicamente pueden
ser utilizados para pagar pensiones u otros beneficios establecidos en la Ley
al dueo de la cuenta y sus beneficiarios. Los ahorros de los trabajadores
conforman en conjunto un "Fondo de Pensiones" cuya administracin est a
cargo de empresas privadas de giro nico llamadas Administradoras de
Fondos de Pensiones, generalmente conocidas como "AFP".

Las AFP se constituyen de acuerdo a la Ley con el objeto de administrar los

ahorros de los trabajadores, funcin que requiere ser realizada con total
transparencia y en estricto cumplimiento de una normativa especializada.
Por ello, la Ley establece la existencia de la Superintendencia de Pensiones,
rgano que autoriza la constitucin y operacin de las AFP y se
responsabiliza de fiscalizar y normar el sistema de pensiones, es decir
revisar el cumplimiento de la normativa aplicable al funcionamiento de las
AFP.

Las funciones principales de las AFP incluyen la recaudacin de las

cotizaciones de los trabajadores y sus empleadores, su registro en las
diferentes cuentas individuales y la inversin de los fondos colectados, con
el objeto exclusivo de generar rentabilidad para los afiliados. Para hacerlo,
se realizan inversiones en el Mercado de Valores, tal como se explica en un
apartado posterior.

Las AFP tambin son responsables de administrar el pago de los beneficios

definidos en la Ley tanto a los afiliados como sus beneficiarios, los cuales
incluyen el pago de pensiones por vejez, invalidez y sobrevivencia. En esta
rea juega un papel muy importante la contratacin de una pliza de seguro
colectiva de invalidez y sobrevivencia, tal como se explica ms adelante.
B. Rol del Estado
El rol estatal dentro del Sistema de Pensiones tiene una doble naturaleza. En
primer trmino y como se explic con anterioridad, el Estado es responsable
de la fiscalizacin y emisin de normas aplicables al funcionamiento del
Sistema de Pensiones y para ello, la Ley establece la creacin de la
Superintendencia de Pensiones como el organismo especializado de
supervisin. Otro rol fundamental desarrollado por el Estado es respaldar el
otorgamiento de Pensin Mnima a aquellos afiliados que por sus propios
medios no sean capaces de acumular ahorros suficientes para garantizarse
el pago de una pensin al menos igual a la mnima. Al otorgar este
beneficio, el Estado asume un rol subsidiario directamente focalizado en
aquellos trabajadores de menores ingresos, que merecen ser auxiliados
solidariamente por toda la Sociedad.
C. Mercado de Valores
Como se mencion con anterioridad, los fondos de pensiones deben ser
invertidos de acuerdo a la Ley a travs de un Mercado de Valores. El
objetivo principal que se busca con ello es que los ahorros de los
trabajadores crezcan en virtud de de la generacin de rendimientos o
ganancias. Esto es importante por cuanto que las pensiones y dems
beneficios que recibirn en el futuro los trabajadores, depende en gran
medida del dinero que acumule en su cuenta, siendo de gran relevancia,
que se genere una rentabilidad adecuada sobre las inversiones realizadas.

Las inversiones de los fondos de pensiones se realizan siguiendo una

normativa muy clara que exige el cumplimiento de requisitos mnimos de
clasificacin de riesgo y el cumplimiento de lmites de inversin. El objetivo
principal de que estas transacciones se realicen en mercados de valores
organizados es precisamente garantizar la transparencia de las operaciones.

En la actualidad, los fondos acumulados por los trabajadores salvadoreos

ascienden a ms de $ 2,700 millones, dinero que indiscutiblemente es un
factor que dinamiza la operacin del mercado burstil y permite poner a
disposicin de potenciales emisores, recursos que pueden invertirse en
proyectos productivos de mediano y largo plazo.
D. Sociedades de Seguros
La industria de seguros se hace necesaria para el buen desarrollo de este
sistema de pensiones, principalmente porque las AFP deben contratar con
sociedades de seguros de personas, una pliza de seguro de invalidez y

sobrevivencia cuyos beneficiarios son los afiliados de la AFP y su grupo

familiar.

Dicha pliza de seguro tiene por objeto asegurar los pagos de pensiones por
invalidez y sobrevivencia en caso de ocurrencia de enfermedades o
accidentes que causen que un afiliado fallezca o quede invlido.

Las AFP contratan anualmente este servicio mediante licitacin pblica, de

acuerdo a una normativa establecida por la Superintendencia de Pensiones.

Por otra parte, las Sociedades de Seguros de Personas tendrn tambin un

papel muy importante cuando se apruebe la normativa para la contratacin
de Rentas Vitalicias. Esta es una modalidad de pago de pensin que
contempla la Ley y que se caracteriza porque el afiliado contrata una pliza
que le garantiza el pago de por vida de sus pensiones
E. Los Empleadores
Todos los modelos previsionales requiere de recursos monetarios suficientes
que permitan financiar y pagar las pensiones, y con mayor razn en un
Sistema de Capitalizacin Individual donde los ahorros acumulados por cada
persona tienen estrecha relacin con los beneficios a recibir, de ah que
tambin se denomine como un sistema de contribucin definida.

Uno de los principales aportantes son los empleadores o "patronos", quienes

tienen como obligacin y rol principal aportar de sus fondos propios un
ahorro importante que se deposita en cada una de las cuentas de los
trabajadores que laboran para ellos. Este ahorro equivale al 6.75% del
salario mensual, en otras palabras, alguien que devenga $300.00
mensuales su empleador deber aportar $20.25 ($300.00 x 6.75%) tambin
debe hacerlo llegar a la AFP por medio de una planilla para pagos
previsionales.

Por lo antes expuesto se desprende un vnculo y relacin con intereses

comunes entre los empleadores - AFP, en donde el segundo busca
convertirse en un asesor previsional y operativo. Es una prctica usual se
proporcione por las administradoras diferentes servicios tales como charlas
informativas y jubilatorias, asesoria operativa en la elaboracin correcta de
planillas, entrega de estados de cuenta al personal, afiliacin de nuevos
empleados, etc. De modo tal que la vigencia y fortalecimiento de la relacin
empleador-AFP es vital para una mejora continua y mayor eficiencia en la
difusin de las obligaciones y beneficios que contempla esta ley.
F. Los afiliados

Formalmente las funciones bsicas de los trabajadores al interior de la Ley

SAP se remiten primero a la afiliacin por medio de un contrato con carcter
vitalicio con la libertad de elegir su AFP, del acto anterior y en segundo lugar
se origina la obligacin de cotizar, actualmente es un mximo del 6.25% del
salario mensual, el cual se divide un 3.25% que se destina a su Cuenta
Individual de Ahorro para Pensiones (CIAP), un 1.3% al pago del seguro de
invalidez y sobreviviencia y un 1.7% como precio mximo por la
administracin y manejo de la cuenta.

Dado que cada afiliado es propietario de su cuenta de ahorros, es

importante que los trabajadores se interesen por darle seguimiento
peridico al saldo que acumulan en la misma. Para ello cuentan con una
Libreta de Ahorros y les es remitido semestralmente un Estado de Cuenta.
Adicionalmente si as lo desean, pueden preguntar en las Agencias de la AFP
en la que se encuentran afiliados, su saldo o cualquier consulta sobre el
tema. Es muy importante que cada trabajador se cerciore peridicamente
de que se estn aplicando correctamente en su cuenta las cotizaciones que
realiza mes con mes.
Las pensines es el resultado de un esfuerzo de toda la vida laboral de los
trabajadores.Ofrece tranquilidad y seguridad de que podr contar un apoyo
econmico que le permita vivir con dignidad. Por lo tanto es slo usted
quien decidir sobre su pensin y las decisisones en torno a ella.

Los sistemas de pensiones tienen como objetivo proteger los ingresos del
trabajador y su familia ante diferentes contingencias y situaciones naturales
que ocurren en la vida como:

Vejez.
Cesanta en edad avanzada.
Muerte prematura.
Accidentes y enfermedades que conducen a la invalidez.

Pensin por Incapacidad: Se otorga en caso de que suframos algn

accidente o enfermedad a consecuencia de nuestra actividad laboral y que
nos impida seguir trabajando.

Pensin por Invalidez: Se otorga en caso de que suframos algn

accidente o enfermedad ajenos a nuestra actividad laboral y que nos impida
seguir trabajando.

Pensin por viudez, orfandad y ascendencia: Se otorga a nuestros

beneficiarios legales, cuando fallezcamos por cualquier motivo.

Pensin por retiro anticipado: Cuando el trabajador haya cotizado al

menos 1250 semanas, an cuando no rena la edad de 60 aos y que la
pensin que le corresponda en rentas vitalicias sea 1.3 veces mayor a la
pensin mnima garantizada.

Pensin por Cesanta en Edad Avanzada o Vejez: Es la pensin que se nos

otorgar cuando tengamos la edad, y las semanas requeridas cotizadas.
Se puede pensionar por cesanta o vejez, cuando cumpla con alguno de los
requisitos:
-Contar con un mnimo de 1,250 semanas cotizadas.
-Tener 60 65 aos de edad.

Conoce las tres opciones en el sistema de pensiones

Sistema privado.

Es el sistema vigente en El Salvador desde 1998 y que es administrado por

dos empresas privadas del pas. Los cotizantes ahorran ese dinero todos los
meses y las AFP lo invierten en diferentes instrumentos financieros para que
ganen rentabilidad (intereses) y el dinero se multiplique.
Ventajas:
* El dinero est en cuentas individuales, as como en un banco privado. La
nica diferencia es que no se puede sacar si no hasta cuando se cumplan
los requisitos de jubilacin. El dinero es invertido en el mercado burstil y
gana intereses.
Desventajas:
* El manejo del dinero est limitado por leyes que le dicen a las AFP dnde
invertir y dnde no. Esto ha impedido que el dinero de los ahorrantes
crezca. Adems el nmero de cotizantes no crece por el desempleo.
Sistema de reparto o pblico.

Este sistema previsional fue derogado en 1998 despus que su balance

financiero colapsara: las jubilaciones que entregaba el INPEP y el ISSS eran
mayores que las cotizaciones que reciba y el dinero comenz a terminarse
de a poco. El dinero era administrado por el Gobierno y no generaba
rentabilidad.

Ventajas:
* Los jubilados de este sistema reciban pensiones muy jugosas a pesar de
que sus cotizaciones eran muy bajas y le gener un dficit millonario al
Gobierno.
Desventajas:
* El dinero era administrado por el Gobierno, quien tena que invertirlo en
actividades financieras rentables. Sin embargo, las administraciones del
INPEP y el ISSS utilizaban el dinero para sus necesidades institucionales y no
haba control de los instrumentos en los que se inverta ni si el dinero
lograba multiplicarse con ms tasas de inters. Adems, como el dinero iba
al fondo general de la nacin, no haba control de su uso.
Sistema mixto.

El Salvador nunca ha tenido un sistema similar, pero de llegar a concretarse,

significara que el Gobierno administrara parcialmente el uso de los fondos
de pensiones y el otro se lo dejara a las AFP. En otros pases, se ha
establecido un sistema mixto, pero han sido los trabajadores los que han
decidido con qu sistema cotizar.
Ventajas:
* De acuerdo a declaraciones del Gobierno, un sistema mixto le garantizara
a los trabajadores una pensin mnima de por vida, pues los ingresos que
percibira el Estado seran para costear la pensin mnima cuando se acabe
el dinero de las AFP.
Desventajas:
* El Gobierno asume parcialmente una nueva deuda a futuro pues al recibir
dinero de los trabajadores de hoy tambin se compromete a pagarlo ms
adelante, cuando stos se jubilen. Se ha calculado que al menos unos
$4,000 millones que han ahorrado los trabajadores hasta el da de hoy
pasaran a manos del Gobierno.
El gobierno del presidente Salvador Snchez Cern, a travs del
Ministerio de Hacienda, present a la Asamblea Legislativa una
propuesta de reforma a la Ley del Sistema de Ahorro para
Pensiones (Ley SAP) que busca garantizar el pago de pensiones
dignas para los trabajadores cotizantes sin restar viabilidad a las
finanzas pblicas.
La presentacin de la propuesta fue realizada en la sede del congreso y
estuvo a cargo del ministro de hacienda, Carlos Cceres, y el secretario
tcnico y de planificacin de la Presidencia, Roberto Lorenzana.

Las reformas propuestas a la ley SAP estn orientadas a crear un sistema

mixto que tiene por objeto promover la equidad en los beneficios, en la
inclusin social, al ampliar la poblacin cubierta por el sistema, disminuir el

impacto en las finanzas pblicas y garantizar los recursos para el pago de

las pensiones en un marco de sostenibilidad financiera y viabilidad fiscal en
el mediano y largo plazo, explic el titular de hacienda.

El funcionario seal que la privatizacin del sistema de pensiones que

entr en marcha en 1998 ha generado un desequilibrio en las finanzas
pblicas al tener que asumir el Estado compromisos cuyo financiamiento no
se consider en aquel entonces.

Dentro de estos compromisos se refiri al pago de las pensiones de los

jubilados en el sistema anterior (que funcionaba como un sistema de
reparto) y de los beneficios otorgados a los primeros jubilados del sistema
privado para mejorar el monto de sus pensiones (mediante decretos
legislativos).

A partir del ao 2001, los costos de transicin del sistema previsional han
sido solventados mediante deuda pblica, en particular debido a que la
reforma al sistema previsional (que entr en vigencia en 1998) no fue
acompaada en ese entonces por una reforma fiscal que permitiera
financiarlos integralmente, dijo el ministro Cceres.

Aadi que de acuerdo al diagnstico del sistema, este enfrenta un dficit

que ronda los $24.000 millones, cuya carga recaer sobre las trasferencias
corrientes que haga el Ministerio de Hacienda.

El sistema previsional mixto que se proponen constituye una reforma

estructural que busca responder a los desafos sealados, conservando las
principales caractersticas de los sistemas privados y creando un pilar de
sistema de reparto, afirm el funcionario.

Indic que esta reforma garantiza a los afiliados y pensionados del sistema
pblico de pensiones (anterior) y a los del sistema privado que mantendrn
sus derechos adquiridos.

No experimentarn ningn cambio en los beneficios que se encuentran

percibiendo actualmente, seal.

Indic que los requisitos actuales para acceder a una pensin no cambian:
la edad de jubilacin se mantendr en 55 aos para las mujeres y 60 para
los hombres, al igual que el tiempo de cotizacin en el sistema, que se
mantendr en 25 aos.

Asegur adems que el rgimen de reparto que forma parte del sistema
mixto propuesto, establece prestaciones definidas basado en la solidaridad
intergeneracional.

Formarn parte de este rgimen aquellos trabajadores del sector pblico y

el sector privado cuyos sueldos sean menores a dos salarios mnimos del
sector comercio y servicios.

De igual forma, para aquellos trabajadores cuyos ingresos sean superiores a

dos salarios mnimos se mantendr el sistema de capitalizacin individual a
travs de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP).

La tasa de cotizacin del 13% tambin se mantienen sin variacin, salvo

que en este caso si el trabajador devenga hasta dos salarios mnimos,
destinar sus aportes nicamente al rgimen de reparto mientras que si
devenga un salario mayor destinar al pilar de capitalizacin los aportes
correspondientes al exceso de los dos salarios mnimos, explic el ministro.

La propuesta tambin contempla el cobro de una comisin por

administracin de 1% para el rgimen de reparto, mientras que para el
rgimen de capitalizacin se propone una reduccin en la comisin por
administracin y seguro de las AFP del 2.2% al 1.9%.
Pases con sistema mixto

En Amrica Latina y el Caribe, diez pases han impulsado reformas a sus

sistemas de pensiones en las ltimas cuatro dcadas. Si sumamos a
Nicaragua, son once, pero aunque en este pas se aprob una nueva ley de
pensiones que crea la figura de las AFP y una superintendencia, estas no
han entrado en operaciones.

De los diez pases que han reformado sus sistemas de retiro, algunos
optaron por uno de capitalizacin individual, es decir, uno donde cada
trabajador aporta a una cuenta de ahorro para pensiones que es de su
propiedad individual, en vez de hacerlo a una caja comn administrada por
el Estado, como suceda en el viejo sistema de reparto.

Estos pases que hicieron una sustitucin total del sistema pblico por uno
privado son: Chile, Bolivia, El Salvador, Mxico, Per, Repblica Dominicana
y Argentina. Cabe mencionar que este ltimo es el nico pas de la regin
que luego de adoptar un sistema privado, confisc los ahorros de los
trabajadores y retorn a un sistema de reparto (totalmente pblico).

Los otros tres pases latinoamericanos que han reformado sus sistemas de
pensiones han optado por el sistema mixto, es decir, uno en el que los
trabajadores cotizan de forma obligatoria tanto a instituciones estatales
como a administradoras privadas. Este es el caso de Costa Rica, Uruguay y
Panam.

Novellino aclara que si bien en El Salvador hubo trabajadores que despus

de la reforma de pensiones siguieron cotizando al ISSS y al INPEP, esta
situacin es transitoria, y terminar cuando se jubile el ltimo de los
cotizantes a estas instituciones pblicas. A partir de ese momento, todos los
trabajadores cotizarn nicamente a las AFP.
Segn el secretario general del FMLN, Medardo Gonzlez, la incorporacin
de un cotizante a un sistema mixto no puede ser voluntaria, pues considera
que "el trabajador va a darle la espalda al Estado".

Gonzlez expres en la entrevista Frente a Frente que de establecerse la

voluntariedad, los trabajadores podran rechazar formar parte del sistema
de reparto que el FMLN est proponiendo. El efemelenista critic que a
pesar de que los trabajadores no quieran, el Estado siempre tiene que
asumir su pago de pensin mnima. "Estamos daando al Estado con estos
mecanismos", agreg.

El secretario del FMLN afirm que esta imposicin es parte de vivir en

democracia y que "no estamos siendo dictadores, no estamos poniendo a la
fuerza al trabajador (en ese sistema)".

Reconoci que a nadie le gusta pagar impuestos o contribuir con lo pblico,

y que por eso es necesario imponer leyes y mecanismos que aseguren esta
colaboracin de los trabajadores.

Estado de la reforma

La reforma al sistema de pensiones requiere 43 votos y actualmente el

FMLN solo cuenta con 31 diputados. Es decir, necesita los votos de GANA
(11) y uno ms, que podra ser del PCN (que tiene 6 diputados) o del PDC
(que tiene 1). ARENA (con 35) no dar sus votos.

Uno de los requisitos que ha establecido GANA para dar su apoyo a la

reforma de pensiones es que el ciudadano pueda elegir si pasar de su
cuenta de ahorro individual al sistema mixto. Sin los votos del partido
naranja, el FMLN no puede aprobar esta reforma, debido a la negativa de
ARENA de acompaar el proyecto.

Pese a esto, Medardo Gonzlez se mantuvo firme en su postura. "Hasta esta

hora nos mantenemos en este tema de que el paso al sistema de reparto
debe ser obligatorio para todos los cotizantes", dijo.

Emisin de bonos

El secretario del FMLN confirm en la entrevista que buscan reformar las

pensiones y al mismo tiempo aprobar una emisin de $1,200 millones que
servirn para convertir deuda de corto plazo en una de largo plazo.

Anteriormente, voceros del partido haban afirmado que buscaran una o la

otra, pero Gonzlez ha dejado firme que estn apostando por ambas.

Tambin pidi que el presidente de la Repblica devuelva con observaciones

el acuerdo alcanzado por la mesa de salario mnimo.