Administración

de Pasivos
Circulantes
 Pasivo corriente
Son obligaciones de corto plazo que se contrae con la promesa de pago por diferentes
acreencias como:

Créditos de operaciones normales del negocio.

Financiamiento por obligaciones financieras

Costo financiero
Obligaciones tributarias

Obligaciones laborales

Reclamaciones diferidas
PASIVOS ESPONTÁNEOS

Los pasivos espontáneos surgen de la operación normal de un negocio. Por ejemplo, cuando
un minorista realiza un pedido de bienes para inventario, el fabricante de esos bienes
normalmente no exige el pago inmediato, sino que otorga un préstamo a corto plazo que
aparece en el balance general del minorista en el rubro de cuentas por pagar. Cuanto mayor
sea el número de bienes que solicite el minorista, mayor será el saldo de las cuentas por
pagar. Por otro lado, en respuesta al incremento de las ventas, también se incrementan las
deudas acumuladas de la empresa, ya que los salarios se elevan debido a los mayores
requerimientos de mano de obra, y los impuestos aumentan como resultado de mayores
ganancias. Por lo general, no existe un costo explícito vinculado con alguno de estos pasivos
corrientes, aunque sí tienen ciertos costos implícitos. Además, ambos pasivos son formas de
financiamiento a corto plazo sin garantía, es decir, financiamiento a corto plazo que se
obtiene sin dar en garantía activos específicos como colateral. La compañía debe aprovechar
estas fuentes de financiamiento a corto plazo sin garantía, “libres de intereses”, siempre que
sea posible.
 ADMINISTRACIÓN DE LAS CUENTAS POR PAGAR

Generalmente representan una cantidad importante del pasivo de las

empresas y su comportamiento está ligado a las compras que la
empresa efectúa, ya que por lo regular las obligaciones están
distribuidas entre muchos proveedores, complicando el calculo
individual para establecer el monto correspondiente a este
financiamiento.
 Efectivo y
Cuentas por
equivalente de
pagar
efectivo
Valores comerciales
negociables

Obligaciones
financieras Tributos por
pagar
Inventarios
Cuentas por
cobrar
comerciales

ACTIVOS CIRCULANTES PASIVOS CIRCULANTES

CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CIRCULANTE – PASIVO CIRCULANTE

TRIBUTOS, CONTRAPRESTACIONES Y APORTES AL SISTEMA PÚBLICO DE PENSIONES Y
DE SALUD POR PAGAR

GOBIERNO NACIONAL

INSTITUCIONES PÚBLICAS

TRIBUTOS GOBIERNO LOCALES

OTROS COSTOS E
INTERESES

Embargos de cuenta bancaria

 TRIBUTOS, CONTRAPRESTACIONES Y APORTES AL SISTEMA
PÚBLICO DE PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR

GOBIERNO NACIONAL
• Incluye los tributos que representan ingresos del Gobierno nacional, provenientes de la
entidad, en su calidad de contribuyente y en su calidad de agente retenedor.
INSTITUCIONES PÚBLICAS
• Incluye las obligaciones por contribuciones de la entidad en diferentes instituciones públicas,
tales como las de seguridad social, y las contribuciones a la ONP. Estas obligaciones se
originan en los descuentos efectuados a los trabajadores y las aportaciones de la entidad.
GOBIERNOS LOCALES
• Comprende el importe de tributos por concepto de licencias, arbitrios y otros impuestos
municipales.

Administración de Pasivos
Corrientes
REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR

REMUNERACIONES POR PAGAR

PARTICIPACIONES DE LOS TRABAJADORES POR PAGAR

BENEFICIOS SOCIALES DE LOS TRABAJADORES POR PAGAR

Embargos de cuenta bancaria

Operaciones de Crédito que dan lugar a un pasivo corriente

Cliente Empresa Proveedor

FORMULA DEL FACTORING

 F = MONTO TOTAL CUENTAS POR COBRAR X

Donde:
t= tasa de interés
n= tiempo
EJEMPLO

La empresa Continental S.A.A, posee facturas por cobrar por S/. 20,000.00 a 60 días.
Por lo que decide hacer una operación factoring con el BCP, el cual le ofrece una TEA del
34.49%. Calcule el interés que se descontara y el importe que se le dará a Continental
S.A.A.
 

DESARROLLO:
 
FÓRMULA PARA EL CÁLCULO DE LA TASA EFECTIVA DIARIA A
PARTIR DE LA TASA EFECTIVA ANUAL:
 
TED = ( 1 + TEA ) ^ (1/360) – 1
TED = ( 1 + 34.49% ) ^ (1/360) – 1
TED = 0.0823%
 
FÓRMULA para el cálculo del monto total de intereses descontados a partir de un monto total de
facturas (formula factoring)

INTERÉS DESCONTADO = 20,000x

 
INTERÉS DESCONTADO = S/. 963.74
 

Importe a recibir por las cuentas por cobrar

IMPORTE A RECIBIR = TOTAL FACTURAS - INTERÉS DESCONTADO

 
IMPORTE A RECIBIR = S/ 20,000.00 - S/ 963.74
 
IMPORTE A RECIBIR = S/ 19,036.26
Muchas Gracias