2020

MATERIA:

PRESUPUESTO

Mgs. Andrés Jaramillo R.

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OBJETIVOS

2
 OBJETIVOS
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El objetivo principal de la materia es:

 Conocer y manejar las habilidades técnicas y

analíticas de las ciencias financieras, de tal manera
que permitan al individuo tomar decisiones
financieras en la operación habitual de un negocio,
así como para eventos de inversiones a largo plazo
en bienes de capital.

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PRESUPUESTO
COMPETENCIAS

Las habilidades desarrollas le permitirán:

• Elaboración de presupuestos de ingresos y egresos.
• Análisis e interpretación de los estados financieros
proyectados.
• Relación entre las cuentas de Estado de Situación Financiera
y Estados de resultados integral.
• Toma de decisiones financieras a largo plazo.

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PRESUPUESTO
 Estado de Situación
Financiera

Estados Estado de Resultados

Financieros integral
Los cuatro Estados Financieros principales Estado de Flujos de
Efectivo
que debe elaborar y presentar anualmente
todas las companías son:

Estado de Cambio de
Patrimonio
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PRESUPUESTO
Cual es el objetivo de
los EEFF?
 Proporcionar información financiera
 Medir el resultado, patrimonio y el flujo de
efectivo de la compañía.
 Controlar los elementos que participan en la
situación financiera y resultado de la Compañía.
 Brindar información relevante, oportuna,
verificable, comparable y comprensible para la
toma de decisiones de los clientes internos y
externos.

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 Presupuesto
El presupuesto como herramienta

Planificación y control de las utilidades, sus fases comprenden:

1) el desarrollo y aplicación de objetivos generales y de largo alcance
para la empresa
2) La especificación de las metas de la empresa
3) un plan de utilidades de largo alcance desarrollado en términos
generales.
4) un plan de utilidades de corto plazo detallado por responsabilidades
asignadas (divisiones, productos, proyectos)
5) un sistema de informes periódicos de desempeño detallados por
responsabilidades asignadas
6) Procedimientos de seguimiento
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PRESUPUESTO
 ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
Funciones
1) Planificar
2) Organizar
3) Suministrar el personal y administrar los recursos
humanos
4) Dirigir y motivar
5) Controlar

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PRESUPUESTO
 Planificación
• es el proceso de desarrollar objetivos empresariales
y elegir un futuro curso de acción para lograrlos.
Comprende: a) establecer los objetivos de la
empresa, b) desarrollar premisas acerca del medio
ambiente en el cual han de cumplirse, c) elegir un
ADMINISTRACION curso de acción para alcanzar los objetivos, d)
iniciar las actividades necesarias para traducir los
FINANCIERA planes en acciones y e) replanear sobre la marcha
para corregir deficiencias existentes.

Organizar
Funciones
• es el proceso mediante el cual se
relacionan los empleados y sus labores
para cumplir los objetivos de la empresa.
Consiste en dividir el trabajo entre
grupos e individuos y coordinar las
actividades individuales del grupo.
Organizar implica también establecer
autoridad directiva. 9
 Suministrar el personal y
administrar los recursos
humanos
• es el proceso de asegurar que se recluten empleados
competentes, se les desarrolle y se les recompense por
lograr los objetivos de la empresa. La eficaz dotación
de personal y la administración de recursos humanos
ADMINISTRACION implica también el establecimiento de un ambiente de
trabajo en el que los empleados se sientan satisfechos.

FINANCIERA
Dirigir y motivar
Funciones • es el proceso de motivar a las personas
(de igual nivel, superiores, subordinadas
y no subordinadas) o grupos de personas
para ayudar voluntaria y armónicamente
en el logro de los objetivos de la
empresa (a este proceso también se le
conoce como dirigir o actuar).

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 Controlar
ADMINISTRACION • es el proceso de asegurar el desempeño eficiente para
alcanzar los objetivos de la empresa. Implica: a)
FINANCIERA establecer metas y normas, b) comparar el desempeño
medido contra las metas y normas establecidas, y c)
reforzar los aciertos y corregir las fallas.

Funciones

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 PRESUPUESTO

Planificación y Control de las utilidades

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Planificación y Control de las utilidades

1 2 3
Planeación Operaciones Control
Objetivos y metas financieras Ingreso de información de presupuesto y Seguimiento y comparación de
gestión operativa resultados reales vs presupuesto

Retroalimentación

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 Sistema de contabilidad por
áreas de responsabilidad

Planificación y Centros de costos

Control de las
utilidades Centros de Ingresos
La contabilidad debe ser diseñado en forma
que permita obtener información financiera
separadamente para cada unidad Centros de utilidades
organizacional, es decir, por autoridad y
responsabilidad asignadas.

Centros de Inversión

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Planificación y
Control de las
utilidades
Proceso para la planificación:

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Plan estratégico
para el control
de utilidades

El plan sustantivo está representado por

los objetivos generales, las estrategias, los
planes específicos y los programas de la
organización, así como por el compromiso
coincidente de la administración general
para el logro, a largo plazo, de estos
objetivos y planes.
El plan financiero cuantifica los resultados
financieros de implantar los objetivos, las
estrategias planificadas, los planes y las
políticas de la alta administración. El plan
financiero representa, así, una traducción, a
términos financieros, de los objetivos, las
metas y las estrategias para periodos
específicos de tiempo.

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Ejemplo
estructura
Organizacional

Centros de responsabilidad para

presupuesto. Ejemplo:

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 Estado de Resultados real vs Proyectado

 Objetivos de presentación:
1) Que se tenga una comprensión general del
plan anual de utilidades; y
2) Ofrecer una visión de conjunto del plan
integral de utilidades de corto plazo.

Se deberá repasar previamente el

organigrama y la declaración de los objetivos
generales, las metas específicas, las
estrategias y el memorando de las premisas
de planificación, como antecedente al estudio
de estas cédulas.
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Estado de Situación Financiera

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 Estado de Resultados integral

Análisis de rentabilidad
Estado de Resultados Integral
Original
Ingresos 12.500.000,00
Costos 7.870.000,00
Ut. Bruta en ventas 4.630.000,00

(-) Gastos 3.352.000,00

Utilidad Operativa 1.278.000,00
(-15) Partic. A Trabajadores 191.700,00
Utilidad Neta 1.086.300,00

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 Clasificación de los costos y gastos
Por su función

Por su identificación

Por el período en el que se llevan al

Estado de Resultados
Por su grado de variabilidad

Por el momento en el que se determinan

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Por su función
Costo de Producción

• Son los que se generan en el proceso de transformar las materias primas en

productos elaborados: materia prima directa, mano de obra directa y cargos
indirectos.

Gasto de Distribución

• Corresponden al área que se encarga de llevar los productos terminados desde la

empresa hasta el consumidor: sueldos y prestaciones de los empleados del
departamento de ventas, comisiones a vendedores, publicidad, etcétera.

Gasto de administración

• Se originan en el área administrativa, relacionados con la dirección y manejo de

las operaciones generales de la empresa: sueldos y prestaciones del director
general, del personal de tesorería, de contabilidad, etcétera.

Gastos Financieros

• Se originan por la obtención de recursos monetarios o crediticios ajenos.

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Por su identificación

• Son aquellos que se pueden

Costos identificar o cuantificar
plenamente con los
Directos productos o áreas
específicas.

• Son costos que no se

Gastos pueden identificar o
indirecto cuantificar plenamente con
los productos o áreas
s específicas.

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Por el período en el que se llevan al estado
de resultados

• Están relacionados con la función de producción. Se

Costos del incorporan a los inventarios de materias primas,

Producto o producción en proceso y artículos terminados y se reflejan

como activo dentro del balance general.

Inventariable • Los costos del producto se llevan al estado de resultados,

cuando y a medida que los productos elaborados se
s venden, afectando el renglón de costo de los artículos
vendidos.

Gastos del
Periodo o No • Se identifican con intervalos de tiempo y no con los de
productos elaborados. Se relacionan con la función de
Inventariable operación y se llevan al estado de resultados en el periodo
en el cual se incurren.
s

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 Costo Estandar
 Costo esperados
 Costos ideales

Se enfoca en los costos unitarios y totales de los materiales directos,

mano de obra directa y gastos indirectos de fabricación. Los costos
estándar para cada uno de estos insumos determinan las valuaciones de
los inventarios (al costo estándar) y el costo de los artículos vendidos
(también al costo estándar)

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Costo Estandar

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 Costos por volumenes
 Costos totales

Son los obtenidos del conjunto de costos según el objeto de costo en análisis, que asume la
empresa de acuerdo al volumen de producción. Se obtiene como resultado de la adición
aritmética de los costos fijos más los costos variables.

Costos Totales = Costos variables totales + Costos fijos totales

C.T = C.V.T + C.F.T

C.T = (Costos variables unitarios * Cantidad) + C.F.T

C.T = (C.V.u * Q) + C.F.T

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Costos por volumenes
 Costos unitarios

 El Costo unitario es el costo total dividido para la cantidad de unidades producidas, es también conocido como
costo promedio.

Costos Variables unitarios = Costos variables totales/Cantidad

C.V.u = C.V.T / Q

Costos fijos unitarios = Costos fijos totales/Cantidad

C.F.u = C.F.T / Q

Costos totales unitarios = Costos fijos totales/Cantidad

C.T.u = C.T / Q

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 Punto de equilibrio
 Punto en el que se igualan los ingresos a los costos de producción.

 Clases:
 Punto de equilibrio en dòlares

 Punto de Equilibrio en unidades

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 Análisis de
Estados
Financieros

Análisis Vertical
Análisis Horizontal

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Análisis
Vertical

Se efectúan sobre las cifras de un

periodo en particular. Permite conocer
la participación de cada uno de los
rubro y subcuentas respecto a la cuenta
principal.
 Posibilita visualizar los cambios
ocurridos en la estructura de los
estados financieros e identificar las
causas de los cambios relativos de los
diferentes rubros.
 “Primera determinación de la
estructura del negocio”

31
Análisis Vertical

Ejemplo

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 Análisis
Horizontal

Se relacionan cifras de uno o varios

ejercicios; También llamado índice de
Crecimiento.
 Consiste en encontrar los índices de
crecimiento de cada rubro del Estado de
situación Financiera antes balance general y
estado de resultados de un periodo a otro.
 Permite estudiar el comportamiento de
un rubro en particular, e identificar los
orígenes de estas variaciones.
AUMENTOS Y DISMINUCIONES
TENDENCIAS
GRÁFICOS

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Análisis
Horizontal

Ejemplo

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 Análisis Horizontal

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 Ejercicio.- Análisis Vertical

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Ejercicio .- Análisis Horizontal

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 Estado de Cambio de Patrimonio

 Refleja los cambios resultantes en el

patrimonio para los accionistas de un
periodo actual con un periodo anterior

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Estado de Cambio de Patrimonio

Capital Reserva Superavit por Resultados Ganancia del Pérdida del Total
Social Legal NIIF Acumulados Ejercicio Ejercicio Patrimonio
Saldo inicial al 1 de enero del
2016 100.000,00 12.000,00 0,00 36.000,00 15.000,00 0,00 163.000,00
Aumento de capital 10.000,00 10.000,00
Nuevas reservas 0,00 0,00
Dividendos declarados y
pagados -5.000,00 26.000,00 0,00 21.000,00
Utilidad del Ejercicio 0,00
Otros 0,00
Saldo al 31 de diciembre del
2016 110.000,00 12.000,00 0,00 31.000,00 41.000,00 0,00 194.000,00
Flujo de Efectivo
 Es un resumen de los flujos de efectivo de un
periodo específico
 El estado permite comprender mejor los
flujos operativos, de inversión y financieros
de la empresa
 Reconcilia con los cambios en su efectivo y
sus valores negociables durante el periodo.
 Flujo de Efectivo – Desarrollo

Tipos de Movimientos
 Entradas
 Salidas

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 Flujo de Efectivo – Clasificación
 Flujos por actividades de operación.- Compra
y venta de bienes y servicios que se producen.
 Flujos por actividades de inversión.-
relacionados con la compra y venta de activos
fijos, y con inversiones patrimoniales en otras
empresas.
 Flujos por actividades de financiamiento.-
transacciones de financiamiento con deuda y
capital. Contraer deuda a corto o a largo
plazos generaría una entrada de efectivo, en
tanto que el reembolso de deuda produciría
una salida de efectivo.

DD.MM.20XX
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 Razones
financieras

Planificación y Control de las utilidades

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 Razones
financieras

Medidas relativas de desempeño

Comparabilidad financiera
Evidencia alertas de riesgo
Colabora para toma de decisiones

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Razones Financieras

Razones de Razones de Razones de

liquidez actividad endeudamiento

Razones de Razones de
rentabilidad Mercado

45
Razones de liquidez

 Liquidez corriente.- Capacidad de cumplimiento de deudas en Corto plazo.

Liquidez corriente = Activos corrientes / Pasivos corrientes

> 1 => Mayor capacidad de pago CP

< 1 => Menor capacidad de pago CP (Riesgo)

46
Razones de liquidez

 Prueba ácida.- Liquidez corriente pero excluye los inventarios

 Inventarios ilíquidos (Época)

47
Razones de actividad

 La rotación de inventarios mide comúnmente la actividad, o liquidez, del

inventario de una empresa.

Rotación de Inventarios = Costo de bienes vendidos / Inventario Final

48
Razones de actividad

 Periodo promedio de cobro.- sirve para evaluar políticas de crédito o cobro. Se

expresa en días de recuperación de cartera.

Per. Promedio de cobro

49
Razones de actividad

 Rotación de activos totales.- Eficiencia de los activos sobre las ventas. Se mide
en dólares.

Rot. Act. Totales

50
Razones de endeudamiento

 Índice de endeudamiento.- Mide la porción de activos totales que financian los

acreedores de la Empresa.

Índice de Endeudamiento

51
Razones de Rentabilidad

 Margen de Utilidad Bruta.- mide el porcentaje que queda de cada dólar de

ventas después de que la empresa pagó sus bienes.

Margen de utilidad bruta

52
Razones de Rentabilidad

 Margen de utilidad operativa.- mide el porcentaje que queda de cada dólar de

ventas después de que se dedujeron todos los costos y gastos, excluyendo los
intereses, impuestos y dividendos de acciones preferentes.

Margen de utilidad operativa

53
 Razones de Rentabilidad

 Margen de utilidad neta.- mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas
después de que se dedujeron todos los costos y gastos, incluyendo intereses,
impuestos y dividendos de acciones preferentes.

Margen de utilidad neta

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 Razones de Rentabilidad

 Rendimiento sobre activos totales (RSA).- también conocido como rendimiento

sobre la inversión (RSI), mide la eficacia integral de la administración para
generar utilidades con sus activos disponibles.

RSA

DD.MM.20XX
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 Razones de Rentabilidad

 Rendimiento sobre patrimonio (RSP).- mide el rendimiento ganado sobre la

inversión de los accionistas comunes en la empresa.
RSP

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Valor del Dinero
en el tiempo

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Valor del Dinero en el tiempo – Valor
Futuro

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 Variables Valor Futuro

 VFn = Valor futuro en el tiempo n

 VP = Valor presente
 n = número de períodos
 i = tasa anual de interés pagada

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 Ejercicio
 Jane Farber deposita deposita $800 en
una cuenta de ahorros que paga el 6%
de interés compuesto anual. Desea
saber cuánto dinero tendrá en la cuenta
al término de 5 años. Sustituyendo VP
$800, i 0.06, y n 5 en la ecuación 5.4,
obtenemos el monto final en el año 5.

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 Solución

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 Valor presente

 Costo de oportunidad
 Costo de Inversión
 Tasa de descuento

DD.MM.20XX
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 Ejercicio VP

 Pam Valenti desea calcular el valor presente de $1,700 que recibirá dentro de 8
años. El costo de oportunidad de Pam es del 8%. Sustituyendo VF8 = $1,700, n =
8, e i = 0.08.

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 Solución

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