FUNDAMENTOS DE FINANZAS

FIFF01
Unidad I
Aprendizaje Esperado: Aplica la matemática financiera a
situaciones de administración y negocios
Temas de hoy:
Tasa de interés equivalente
Anualidades
BIBLIOGRAFIA:
Vidaurri, H., Matemáticas Financieras
Capítulo 7: Anualidades Vencidas, Anticipadas y Diferidas
¿Qué veremos hoy?
• Definición de las anualidades

• Uso de las anualidades

• Tipos de anualidades

• Calculo de las anualidades

Introducción
La mayoría de las
personas y empresas
realiza compras de
bienes y servicios a
crédito, hace pagos
de deudas, realiza
depósitos bancarios
periódicos.

Por este motivo es de

gran utilidad conocer el
manejo financiero de
estas operaciones.
Definición de anualidad

El término anualidad
se refiere a un
conjunto de pagos,
depósitos o retiros por
la misma cantidad
realizados a intervalos
iguales de tiempo.

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Uso de las anualidades
• Calcular el Monto de una inversión cuando se hacen
depósitos periódicos de una misma cantidad.

• Si el depósito en el
banco es de $1,500 a
la quincena, ¿cuánto se
acumulará en mi
cuenta de ahorros
dentro de 5 años?
Uso de las anualidades

Calcular el pago
periódico de una deuda.

Si me prestan $130,000
para remodelar mi
departamento, ¿cuánto
me descontarán a la
quincena?
 Uso de las anualidades
• Si doy 30% de pie para
un auto y 48
• Calcular el valor
mensualidades de
actual de una serie de $2.500. ¿Cuánto
pagos. costará al contado?
Ejemplos de anualidades
• Pago mensual de un crédito hipotecario.

• Pago mensual de un seguro de vida.

• Depósito mensual a un fondo de inversión.

• Depósito semestrales al fondo de jubilación.

• Retiros trimestrales de una cuenta de ahorros.

 La frecuencia de los
pagos
Aunque literalmente la o depósitos puede ser:
palabra anualidad indica
periodos anuales, no • Diario.
necesariamente los
• Quincenal.
pagos se realizan cada
año. • Mensual.
• Trimestral.
• Anual.
 Tipos de Anualidades
Criterio Tipos de
anualidades
a) Tiempo. Ciertas.
Contingentes.
b) Intereses. Simples.
Generales.
c) Pagos. Vencidas.
Anticipadas.
d) Iniciación. Inmediatas.
Diferidas.

A continuación describiremos en que consisten los diversos tipos

de anualidades.
 Según el tiempo
Anualidades Ciertas
• Son aquellas donde las
fechas del primer pago y
hasta el último se
establecen desde la
firma del convenio.

Ejemplo: un crédito
automotriz en el cual se PIE de 30% y 48
mensualidades de $2,500.
establece desde un
principio cuántos pagos se
van a realizar y cuándo se
deben hacer.
 Según el tiempo
Anualidades CONTINGENTES
• Aquellas en la cual la
fecha del primer pago, la
fecha del último o ambas,
dependen de algún suceso
que se sabe que ocurrirá,
pero no cuando.
Ejemplo: un seguro de
vida que estable el monto
asegurado se entregue al
beneficiario en 12 pagos
mensuales iguales.
 Según los intereses
Anualidades Simples
Son aquellas donde los • Tasa de interés 45% anual
periodos de capitalización capitalizable mensualmente.
que indica la tasa de
interés, son iguales al • Pagos mensuales de $4,500.
periodo de pago. Ejemplo:
un crédito hipotecario,
donde los pagos son
mensuales y la tasa
pactada es anual
capitalizable mensualmente.
 Según los intereses
Anualidades Generales
Son aquellas donde los • Tasa de interés 45% anual
periodos de capitalización capitalizable mensualmente.
que indica la tasa de
interés, no coincide con el • Pagos mensuales de $4,500.
periodo de pago.
Ejemplo: depósitos
mensuales en una cuenta
de ahorro de capitalización
anual.
 Según el momento de los pagos
Anualidades Vencidas
Son conocidas también
como ordinarias, son
aquellas donde el abono o
pago se realiza al final del
periodo de pago.
Ejemplo: los salarios
quincenales, que se pagan al
final de la quincena: 15 y 30
de cada mes.
 Según el momento de los pagos
Anualidades Anticipadas

Cuando los pagos o cobros se

realizan a principio de cada
periodo.
Ejemplo: cuando se deposita
cada mes un capital en una
cuenta bancaria comenzando
desde la apertura.

Apertura de la cuenta 1º de Junio.

Primer depósito 1º de Junio.
 Según la iniciación del primer pago

Anualidades Inmediatas
La realización de los cobros
o pagos tiene lugar en el
periodo que sigue
inmediatamente a la
formalización del trato.
Por ejemplo: hoy se compra
una celular a crédito que se
va a pagar en
mensualidades y el primer • Compra 15 de Agosto.
pago debe realizarse en ese • Primer pago 15 de agosto o
momento o un mes después 15 de septiembre.
de la compra.
Según la iniciación del primer pago

Anualidades DIFERIDAS
Se pospone la
realización de los cobros
o pagos.
Por ejemplo: se compra
hoy ropa y zapatos a
crédito, para pagar con
abonos mensuales, a Compra el 22 de Julio 2014.
partir de 6 meses Primer pago 22 de Enero 2015.
después de adquirir la
mercancía. Es el caso de
“compre hoy y pague
después”.
Ejemplo de anualidades
• Suponga que se depositan $5.000 al final de cada mes en
un banco que paga una tasa de interés del 1,5% mensual
capitalizable mensualmente. ¿Cuál será el monto al cabo
de seis meses?

Donde F será el monto de la Anualidad.

Este diagrama de tiempo también es conocido como “Diagrama

de flujo de efectivo”.
Ejemplo de anualidades
• Desarrollo del Ejercicio

• Como los depósitos se hacen al final de cada mes, los

primeros $5.000 ganarán intereses sólo por 5 meses, los
siguientes $5.000 sólo por 4 meses y así hasta llegar al
último depósito que NO ganará intereses.

• Esto lo veremos reflejado de la siguiente forma:

F= 5000*(1,015) + 5.000*(1,015)
5 4
+ 5.000*(1,015)3+ 5000*(1,015)2 + 5000*(1,015) + 5000

F = 31.147,75
Ejemplo de anualidades
• Desarrollo del Ejercicio

• El interés ganado por la anualidad es la diferencia entre el

monto de la anualidad y el capital total depositado.

• F = 31.147,75 – (5.000*6) = 1.147,75

• ¿Cómo podríamos resolver una anualidad cuando

tenemos un período de pago o depósito de 144 meses?
Fórmula de Cálculo de Anualidades

Donde,

• F= Anualidad
• A= Pago o depósito
• n = número de periodos
• i = tasa de interés
Actividad
• Resuelva el siguiente ejercicio de anualidades.

• Una persona empieza ahorrar para que sus hijos puedan

estudiar una carrera universitaria. Planea depositar
$3.500 en una cuenta de ahorro al final de cada mes
durante los próximos 10 años. Si la tasa de interés es del
8,4% anual.

• ¿Cuál será el monto de la cuenta al final de los 10 años?

• De cuánto serán los intereses ganados?