Taller de Apoyo Académico

Matemáticas financieras

Unidad 3 Anualidades

M.A. Román Humberto Garma Manzanilla

 ANUALIDAD

Una anualidad se define como una serie de pagos generalmente iguales

realizados en intervalos de tiempo iguales. El término anualidad parece
implicar que los pagos se efectúan cada año, sin embargo, esto no es
necesariamente así, ya que los pagos pueden ser mensuales,
quincenales, etcétera.

Son ejemplos de anualidades el cobro quincenal del sueldo, el pago

mensual de la renta de la casa, los abonos mensuales para pagar una
computadora comprada a crédito, el pago anual de la prima del seguro
de vida, los dividendos semestrales sobre acciones, los depósitos
bimestrales efectuados a un fondo de jubilación, etcétera.
Los términos de renta, pago periódico, abono u otros, pueden utilizarse en
lugar de anualidad.

El tiempo transcurrido entre dos pagos sucesivos se llama periodo de pago

o periodo de renta. El periodo de pago puede ser anual, semestral o
mensual, entre otros.

Al tiempo que transcurre entre el inicio del primer periodo de pago y el

final del último se llama plazo de la anualidad.
Ejemplo:
Una persona compra un televisor pagando 12 mensualidades de $485
cada una.

Identifique la anualidad, el periodo de pago y el plazo de la anualidad.

Solución:

La anualidad, renta o abono es de $485. El periodo de pago es un mes

y el plazo de la anualidad es de un año.
Existen cuatro formas de clasificar las anualidades. Utilizando el
tiempo como criterio de clasificación, las anualidades pueden ser:

Ciertas Contingentes
Una anualidad cierta es aquella en la Una anualidad contingente es aquella en la
cual los pagos comienzan y terminan cual la fecha del primer pago, la fecha del
en fechas perfectamente definidas. último pago, o ambas dependen de algún
suceso que se sabe que ocurrirá, pero no se
Por ejemplo, al comprar un televisor sabe cuándo.
a crédito en una tienda
departamental, se establecen de Por ejemplo, el contrato de un seguro de
antemano las fechas de iniciación y vida establece que la suma asegurada se
terminación del crédito. entregue al beneficiario del seguro en 12
pagos mensuales iguales. Se sabe que los
pagos deben efectuarse al morir el
asegurado, pero, ¿cuándo va a morir?
Utilizando los pagos o abonos como criterio de clasificación, las
anualidades pueden ser:

Vencidas
Las anualidades vencidas, llamadas
también anualidades ordinarias, son
aquellas cuyos pagos se realizan al
final de cada periodo de pago.
Anticipadas
En cambio, las anualidades anticipadas,
son aquellas cuyos pagos se realizan al
principio de cada periodo de pago.
Utilizando los intereses como criterio de clasificación, las anualidades
pueden ser:
Simples
Una anualidad simple es aquella cuyo
periodo de pago coincide con el
periodo de capitalización de los
intereses. Por ejemplo, realizar
depósitos mensuales en una cuenta
de ahorro que paga intereses
capitalizables cada mes.
Generales
Una anualidad general es aquella cuyo
periodo de pago no coincide con el periodo
de capitalización de los intereses. Por
ejemplo, cuando se realizan depósitos
quincenales en una cuenta de ahorro cuyos
intereses se capitalizan cada mes.
Por último, si se utiliza el momento de iniciación de la anualidad como
criterio de clasificación, las anualidades pueden ser:

Inmediatas
La anualidad inmediata es aquella en
la que no existe aplazamiento alguno
de los pagos, es decir, los pagos se
realizan desde el primer periodo de
pago.
Diferidas
Una anualidad diferida es aquella en la cual
los pagos se aplazan por un cierto número
de periodos. Por ejemplo, se compra hoy, a
crédito, una bicicleta estacionaria, la cual
se pagará mediante 12 abonos mensuales y
el primer pago se llevará a cabo después de
3 meses.
Tomando una característica de cada uno de los diferentes criterios de
clasificación, es posible formar 16 tipos diferentes de anualidades. Por ejemplo:

Anualidades ciertas, simples, vencidas e inmediatas.

Anualidades contingentes, generales, vencidas y diferidas.
Anualidades ciertas, simples, anticipadas y diferidas, etcétera.

De los 16 tipos de anualidades que se pueden formar, las más usuales son:

Las anualidades ciertas, simples, vencidas e inmediatas, conocidas

simplemente como anualidades vencidas.
Las anualidades ciertas, simples, anticipadas e inmediatas, conocidas
simplemente como anualidades anticipadas.
Las anualidades ciertas, simples, vencidas (o anticipadas) y diferidas,
conocidas simplemente como anualidades diferidas.
 Anualidades vencidas

De los 16 tipos de anualidades existentes, las anualidades ciertas,

simples, vencidas e inmediatas son una de las más utilizadas en el
mundo financiero. Es común referirse a este tipo de anualidades como
anualidades vencidas u ordinarias.

Fórmula general para obtener el monto o valor futuro de una

anualidad vencida.

1+i n−1
F=A
i
Ejemplo

A = 1000 pesos mensuales

i = 1.5% mensual = 0.015 por mes
n = 12 meses

1+i n−1
F=A
i

1 + 0.015 12 − 1
F = 1000
0.015

1.195618171 − 1
F = 1000
0.015

F = 13.041.21
1. ¿Qué variables podemos calcular a partir de las anualidades?

2. ¿Con qué frecuencia pueden ser los pagos o depósitos de una anualidad?

3. Explica los tres factores de los que dependen las anualidades.

Selecciona la respuesta correcta.

4. Se refiere a un conjunto de pagos, depósitos o retiros por la misma cantidad
realizados a intervalos iguales de tiempo:

a) Amortización
b) Depreciación
c) Anualidad
d) Monto
5. Es el valor acumulado de una serie de pagos periódicos, efectuados al
final de cada intervalo de pago, cuya fecha de evaluación se considera al
término del plazo de la anualidad.

a) Amortización
b) Capital
c) Depreciación
d) Monto de una anualidad

6. ¿Cuál sería el valor presente de una anualidad de $52,000 al final de cada

trimestre durante 3 años, si se pacta una tasa de interés de 18% convertible
trimestralmente?

a) 474,166.20 =52000*(1-(1+(0.18/4))^(-3*4))/(0.18/4)
b) 390,000.45
c) 245,000
d) 387,997.76
7. Relaciona las siguientes columnas sobre la clasificación de las anualidades:

7. Diferidas En las que el pago o abono se hace a principio de cada periodo

(9)

8. Ciertas En las que las fechas del primer pago y hasta el último se
establecen desde la firma del contrato (8)

9. Anticipadas En aquellas donde el pago se hace en fecha distinta al periodo

inmediato, “hoy y pague después (7)

10. Inmediatas En las que los pagos o cobros se hacen en el periodo inmediato
a la formalización del contrato (10)
 MUCHAS GRACIAS

M.A. Román Humberto Garma Manzanilla