ANUALIDADES

Una anualidad se define como una serie de pagos generalmente iguales

realizados en intervalos de tiempo iguales. El término anualidad parece
implicar que los pagos se efectúan cada ano, sin embargo, esto no es
necesariamente así, ya que los pagos pueden ser mensuales, quincenales,
semanales o en cualquier otro periodo de tiempo.

Son ejemplos de anualidades el cobro quincenal del sueldo, el pago mensual

de la renta de la casa, los abonos mensuales para para pagar una
computadora comprada a crédito, el pago anual de la prima del seguro de
vida, los dividendos semestrales sobre acciones, los depósitos bimestrales
efectuados a un fondo de jubilación, etcétera.

El concepto de anualidad es de gran importancia en matemática financiera ya

que es muy frecuente que las transiciones comerciales impliquen una serie
de pagos hechos en intervalos iguales de tiempo, en vez de un pago único
realizado al final del plazo.

Los términos de renta, pago periódico, abono u otros pueden utilizarse en

lugar de anualidad.

El tiempo transcurrido entre dos pagos sucesivos se llama periodo de pago o

periodo de renta. El periodo de pago puede ser anual, semestral o mensual,
entre otros.

El tiempo transcurrido entre dos pagos sucesivos se llama periodo de pago o

periodo de renta. El periodo de pago puede ser anual, semestral o mensual,
entre otros.

Al tiempo que transcurre entre el inicio del primer periodo de pago y el final
del último se llama plazo de la anualidad.
 Clasificación de anualidades

De acuerdo al tiempo:

Anualidad Cierta. Los pagos Anualidad Contingente. La fecha del

comienzan y terminan en fechas
perfectamente definidas. Ejemplo: el
comprar un televisor a crédito, se
establecen fechas de iniciación y
terminación del crédito.
primer pago, la fecha del último pago
o ambas dependen del algún suceso
que se sabe que ocurrirá, pero se
desconoce cuándo. Ejemplo: El
contrato de un seguro de vida.

De acuerdo a los pagos o abonos:

Anualidades Vencidas u Ordinarias. Anualidades Anticipadas. Los pagos

Los pagos se realizan al final de cada se realizan al principio de cada
periodo de pago. periodo.

De acuerdo a los intereses:

Anualidad Simple. Los periodos de Anualidad General. Los periodos de

pago coinciden con el periodo de
capitalización de los intereses.
Ejemplo: Depósitos mensuales en
una cuenta de ahorro que paga
intereses capitalizables
mensualmente.
pago no coinciden con el periodo de
capitalización de los intereses.
Ejemplo: Depósitos quincenales en
una cuenta de ahorro cuyos intereses
se capitalizan mensualmente.
De acuerdo al momento de iniciación de la anualidad:

Anualidad Inmediata. No existe Anualidad Diferida. Los pagos se

aplazamiento alguno de los pagos, es
decir, los pagos se realizan desde el
primer periodo de pagos.
aplazan por un cierto número de
periodos. Ejemplo: comprar un
artículo a crédito, el cual se pagará
mediante 12 abonos mensuales,
pero el primer pago se realiza
después de 3 meses.

Tomando en cuenta las clasificaciones anteriores se pueden tener 16

diferentes tipos de anualidades; sin embargo las más usuales son conocidas
simplemente como anualidades vencidas (ciertas, simples, vencidas e
inmediatas) y anualidades anticipadas (ciertas, simples, anticipadas e
inmediatas).

Anualidades Vencidas u Ordinarias.

 Las anualidades vencidas son aquellas en que

los pagos se efectúan a su vencimiento, es
decir, al final de cada periodo. Por ejemplo, el
pago de salarios a los empleados o el
otorgamiento de créditos.
 El monto de una anualidad vencida es el valor
acumulado de una serie de pagos iguales
efectuados al final de cada periodo de pago.
 El valor actual o capital de la anualidad, es el
valor total de los pagos en el momento
presente.
La fórmula general para obtener el monto o valor futuro de una anualidad
vencida está dada por la siguiente expresión:

Ejercicio 6.1

Una persona deposita $1,000.00 al final de cada mes en un banco que paga
una tasa de interés del 1.5% mensual capitalizable cada mes ¿Cuál será el
monto al finalizar un año?

Ejercicio 6.2

El papa de un niño de 10 años empieza a ahorrar para que su hijo pueda

estudiar una carrera universitaria. Planea depositar $2,000.00 en una cuenta
de ahorro al final de cada mes durante los próximos 8 años. Si la tasa de
interés es del 9%, ¿Cuál será el monto de la cuenta al cabo de 8 años? ¿De
cuánto serán los intereses?

Ejercicio 6.3

Con referencia al ejemplo anterior, suponga que el depósito de $2,000.00

mensuales se efectúa únicamente por 5 años y el resto del tiempo se
deposita $3,000.00 mensuales. Obtenga el monto final y el interés ganado.
Hasta el momento se ha determinado el valor futuro de una anualidad
vencida. Ahora se abordara el problema de determinar el valor presente o
valor anual de una anualidad vencida, esto es el valor al comienzo del plazo.
El valor presente de una anualidad se define como la suma de los valores
presentes de todos los pagos.

La fórmula general para obtener el valor actual de una anualidad vencida

está dada por la siguiente expresión:

Ejercicio 6.4

¿Cuál es el valor presente de $5,000.00 depositados en una cuenta al final de

cada trimestre durante cuatro años, si la tasa de interés es del 145
capitalizable en forma trimestral?

Ejercicio 6.5

Raquel desea jubilarse en este año y cree que una mensualidad de

$10,000.00 durante los siguientes 20 años será suficiente para vivir bien.
¿Cuánto dinero debe tener en su fondo de retiro para poder retirar a
cantidad deseada, sabiendo que este le paga 12% anual capitalizable cada
mes?

Ejercicio 6.6

Un distribuidor de automóviles ofreció a un cliente un coche nuevo mediante

un pago inicial de $28,000.00 y treinta pagos mensuales de $3650.00 cada
uno. Si se carga una tasa de interés del 2.5% mensual capitalizable
mensualmente, encuentre el valor de contado del automóvil.
 Ejercicio 6.7

El señor Jiménez desea vender su casa y recibe tres ofertas:

Primera oferta $3, 500,000.00 de contado.

Segunda oferta $1, 000,000.00 de contado y $102,000.00 al mes durante

treinta meses.

Tercera oferta $110,000.00 mensuales durante tres años.

Tomando como base una tasa de interés del 0.6% mensual convertible cada
mes, ¿cuál es la mejor oferta para el señor Jiménez?

Ahora obtendremos el cálculo de la renta o anualidad (A).

Mi Pi
A= (1+i)ⁿ -1
A= 1-(1+i) ⁻ⁿ

Ejercicio 6.8

¿Cuánto se tiene que depositar cada quincena en una inversión que gana el
8.55% capitalizable quincenalmente, para tener $200,000.00 al final de 5
años?

Ejercicio 6.9

La señora Aguilar es beneficiaria de un seguro de vida por $650,000.00. Ella

escogió no recibir el dinero en una solo exhibición, si no recibir un ingreso
mensual fijo durante los próximos 12 años. Si el dinero se encuentra
invertido al 18% anual capitalizable cada mes, ¿qué cantidad mensual
recibirá la señora Aguilar?
Ahora obtendremos el cálculo para obtener el número de periodos(n).

[ ] [ ]
=n n=

Ejercicio 6.10

¿Cuántos depósitos mensuales de $1,239.66 se deben hacer para acumular

un total de $100,000.00, si se ganan intereses de 1.83% mensual capitalizable
cada mes?

Ejercicio 6.11

Se desea obtener un monto de $20,000.00 mediante depósitos vencidos cada

dos meses, de $1,655.00 cada uno. Calcule cuantos depósitos se deben hacer
si se ganan intereses de 15% capitalizable bimestralmente.

Ejercicio 6.12

¿Cuántos pagos mensuales de $791.83 se deben realizar para amortizar una

deuda de $8,500.00, si la tasa de interés es del 28% anual capitalizable cada
mes?
 ANUALIDADES ANTICIPADAS CONCEPTOS

Anualidades anticipadas son aquellas en

donde los pagos se llevan a cabo al inicio de
cada periodo. Por ejemplo, los pagos
anuales de un seguro de vida, la renta de
una casa u oficina.

El monto de una anualidad anticipada es

el valor acumulado de una serie de pagos
iguales efectuados al inicio de cada
periodo de pago.

El valor actual o capital de la anualidad, es

el valor total de los pagos, realizados al
inicio de cada periodo, en el momento
presente.

Las fórmulas generales para obtener el valor actual y el valor futuro de una
anualidad anticipada están dadas por las siguientes expresiones:

[ ]

[ ]
Ejercicio 6.13

Francisco deposita $2,000.00 al principio de cada mes, en una cuenta de

inversión. Si la tasa de interés es del 1% mensual capitalizable cada mes,

a) Obtenga el monto al cabo de tres años.

b) ¿Cuál es el interés ganado en tres años?
c) Calcule el valor presente de la anualidad.

Ejercicio 6.14

Una compañía constructora debe invertir durante los próximos 12 años, al

comienzo de cada mes, $150,000.00 en un fondo para la depreciación de su
maquinaria. ¿Cuál será el monto de este fondo de depreciación al cabo de 12
años, si ha estado produciendo 9.6% capitalizable cada mes? Si los depósitos
mensuales se hicieran al final de cada mes, ¿Cuál sería el monto?

Ejercicio 6.15

Un automóvil se puede comprar a crédito mediante 48 abonos anticipados

mensuales de $4,800.00. Si la tasa de interés es de 16% capitalizable cada
mes, ¿Cuál es el valor de contado del automóvil?

Ejercicio 6.16

El día de su nacimiento una niña recibió, por parte de sus abuelos maternos
$50,000.00 para que sean utilizados en su educación universitaria. El mismo
día en que nació la niña su padre le abrió una cuenta de inversión a su
nombre donde deposito el regalo de sus abuelos junto con $1,000.00 que
piensa depositar, a partir de ese momento, cada bimestre, durante 15 años.
Después de transcurrido ese tiempo, los depósitos serán suspendidos pero el
dinero se mantendrá en la cuenta hasta que la niña cumpla 18 años edad en
la que estaría por ingresar a la universidad. ¿Qué cantidad de dinero habrá en
la cuenta dentro de 18 años? Su ponga que la tasa de interés es el 10%
capitalizable cada bimestre.

Ahora obtendremos las fórmulas para obtener la anualidad, renta, pago o

abono. Estas son:

Ejercicio 6.17

Dentro de 6 años la compañía fabricante de armas de fuego El tiro perfecto,

S.A., necesitara $7,000,000.00 para reemplazar maquinaria depreciada. ¿Cuál
será el importe del depósito trimestral que tendrá que hacer la compañía, a
partir de este momento, en un fondo de depreciación que paga 11.3%
convertible cada trimestre, para acumular dicha cantidad de dinero?

Ejercicio 6.18

El beneficiario de una herencia puede optar por recibir $650,000.00 de

inmediato o recibir 20 pagos iguales cada 4 meses, el primero de ellos se
hace de inmediato. ¿Cuál será el valor del pago cuatrimestral si el dinero esta
reinvertido a 11.55% anual?
Ahora obtendremos las fórmulas para obtener el número de periodos de
capitalización que conocemos como n:

Ejercicio 6.19

¿Cuántos depósitos semestrales anticipados de $18,787.27 cada uno se

deben hacer para acumular un monto de $250,000.00? la tasa de interés es
del 5.14% semestral capitalizable cada semestre.

Ejercicio 6.20

¿Cuántos pagos mensuales anticipados de $1,240.70 cada uno deben hacerse

para amortizar una deuda de $16,000.00 si hay que pagar intereses a 27%
capitalizable cada mes?
Ejercicio 6.21

Una tienda de artículos fotográficos ofrece una videocámara, cuyo precio de

contado es de $9,785.00, en mensualidades anticipadas de $886.00 cada una.
Encuentre el número de pagos mensuales, si se carga 30% de interés
compuesto cada mes.

Ejercicio 6.22

El doctor Silva desea reunir $12,000 con el propósito de realizar un viaje en

compañía de su familia, dentro de un año y medio. Con este fin invierte
$628.33 cada mes, empezando de inmediato, en una cuenta de ahorros que
le paga una tasa de interés del 0.62% mensual.

El día que fue a depositar el noveno pago se le informo que la tasa de interés
bajo a 0.56% mensual, a partir de ese momento. ¿Qué cantidad deberá de
depositar cada mes, a partir del próximo mes, con el fin de lograr acumular el
monto deseado?

Ejercicio 6.23

Un automóvil usado se vende en $72,000.00 de contado, o bien mediante un

enganche de $20,000.00 y 6 pagos de $8,000.00 al mes, así como un séptimo
pago final. Si la tasa de interés es del 22% capitalizable cada mes, ¿Cuál será
el valor del pago final?

Ejercicio 6.24

Una tienda vende una computadora laptop en $17,600.00, precio de

contado. Se puede adquirir a crédito dando un pago inmediato de $1,874.70
y 11 mensualidades de $1874.70. Calcule la tasa de interés si la capitalización
de los intereses es mensual.