Anualidades

Fernanda Urrutia
 Introducción

La mayoría de las
personas y empresas
realiza compras de
bienes y servicios a
crédito, hace pagos de
deudas, realiza depósitos
bancarios periódicos.
Por este motivo es de gran
utilidad conocer el manejo
financiero de estas
operaciones.
 Definición de anualidad

El término anualidad se
refiere a un conjunto de
pagos, depósitos o retiros
por la misma cantidad
realizados a intervalos
iguales de tiempo.

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

 El conocimiento de las
anualidades permitirá

• Calcular el Monto de una Si el depósito en el banco es

inversión cuando se hacen de $1.500 a la quincena,
¿cuánto se acumulará en mi
depósitos periódicos de cuenta de ahorros dentro de 5
una misma cantidad. años?
 El conocimiento de las
anualidades permitirá

Si me prestan $130,000
Calcular el pago
para remodelar mi
periódico de una deuda.
departamento, ¿cuánto
me descontarán a la
quincena?
El conocimiento de las
anualidades permitirá
Si doy 30% de pie para
Calcular el valor actual un auto y 48
de una serie de pagos. mensualidades de
$2.500. ¿Cuánto costará
al contado?
 Anualidad es una sucesión de pagos, depósitos o retiros
(flujos de efectivo) de una cantidad fija a intervalos
iguales de tiempo.

• Pago mensual de un crédito hipotecario.

• Pago mensual de un seguro de vida.
• Depósito mensual a un fondo de inversión.
• Depósito semestrales al fondo de jubilación.
• Retiros trimestrales de una cuenta de
ahorros
 La frecuencia de los pagos
o depósitos puede ser:
Aunque literalmente
la palabra anualidad • Diario.
indica periodos • Quincenal.
anuales, no
necesariamente los • Mensual.
pagos se realizan cada • Trimestral.
año. • Anual.
• Entre otras.
 Tipos de anualidades
Criterio Tipos de
anualidades
a) Tiempo. Ciertas.
Contingentes.
b) Intereses. Simples.
Generales.
c) Pagos. Vencidas.
Anticipadas.
d) Iniciación. Inmediatas.
Diferidas.
A continuación describiremos en que consisten los
diversos tipos de anualidades.
 Según el tiempo
Anualidades Ciertas

Son aquellas donde las

fechas del primer pago y
hasta el último se establecen
desde la firma del convenio.

Ejemplo: un crédito
automotriz en el cual se Pie del 30% y 48
establece desde un principio mensualidades de $2.500.
cuántos pagos se van a
realizar y cuándo se deben
hacer.
 Según los intereses
Anualidades Simples
Son aquellas donde los
periodos de • Tasa de interés 45% anual
capitalización que capitalizable mensualmente.
indica la tasa de
interés, son iguales al • Pagos mensuales de
periodo de pago. $450.000.
Ejemplo: un crédito
hipotecario, donde los
pagos son mensuales y
la tasa pactada es anual
capitalizable
mensualmente.
Según el momento de los pagos

Anualidades Vencidas

Son conocidas
también como
ordinarias, son
aquellas donde el
abono o pago se realiza
al final del periodo de
pago, por ejemplo: los
salarios quincenales,
que se pagan al final
de la quincena: 15 y 30
de cada mes.
Según el momento de los pagos

Anualidades Anticipadas

Cuando los pagos o cobros

se realizan a principio de
cada periodo.
Un ejemplo es cuando se
deposita cada mes un
capital en una cuenta
bancaria comenzando
desde la apertura.
Apertura de la cuenta 1º de Junio.
Primer depósito 1º de Junio.
Según el momento de los pagos

Anualidades Anticipadas

Valor Presente C

Valor Futuro
M
donde:
C: valor presente
M: valor futuro
i: tasa de interés
R: valor de pagos uniformes (renta)
n: cantidad de periodos
Según la iniciación del primer pago

Anualidades Inmediatas

La realización de los
cobros o pagos tiene lugar
en el periodo que sigue
inmediatamente a la
formalización del trato.
Por ejemplo: hoy se
compra una celular a
crédito que se va a pagar
en mensualidades y el
primer pago debe • Compra 15 de Agosto.

realizarse en ese momento • Primer pago 15 de agosto o

o un mes después de la 15 de septiembre.
compra.
Según la iniciación del primer pago

Anualidades DIFERIDAS

Se pospone la realización
de los cobros o pagos: se
compra hoy ropa y
zapatos a crédito, para
pagar con abonos
mensuales, a partir de 6
meses después de
Compra el 22 de Julio 2019.
adquirir la mercancía. Primer pago 22 de Enero 2020.
Es el caso de “compre
hoy y pague después”.
Según la iniciación del primer pago

Anualidades DIFERIDAS

Valor Presente C

Valor Futuro M
donde:

C: valor presente
M: valor futuro
i: tasa de interés efectiva
R: valor de pagos uniformes
n: cantidad de periodos
k: cantidad de periodos que se difieren los pagos
Ejemplo 1
• Se hacen 3 depósitos de $430 al final
de cada mes por 3 meses en una
cuenta que acumula un 5% anual
capitalizable mensualmente. Hallar
la cantidad en la cuenta al final del
tercer mes.
• Solución:
Hacemos un diagrama que represente esta situación:
Continuación ejemplo 1 …
Variables
• R = 430
• i = 5% anual /12 = 0,4167% /100 = 0,0042
• n = 3 meses
• Capitalización mensual

[( ) ] [( , ) ] [ , ] .
M= = = = = $1.290
, , ,

Respuesta: A los 3 meses habrán $1.290 en la cuenta

Ejemplo 2
hallar el precio “cash” de un auto

• Elsa compro un auto sin dar ningún pie y

pagando 60 mensualidades de US $350. Si el
préstamo tenia una tasa de interés de un 7%
anual convertible mensualmente, hallar el
precio “cash” del auto
Continuación ejemplo 2 …

Como se mencionó, el precio “cash” es la cantidad

a pagar por el auto en la fecha inicial; o sea, el
valor presente de esa anualidad. Para hallar el
mismo se debe usar la siguiente fórmula.

Donde “R” es el pago periódico, “i” la tasa

periódica y “n” el total de pagos
Continuación ejemplo 2 …

Variables
• R = US$350
• i = 7% anual /12 = 0,5833 /100 = 0,0058
• n = 60 meses
• Capitalización mensual

[ ( ) ] [ ( , ) ] [ ( , ) ]
C= = = = US$17.693
, ,

Respuesta: el precio “cash” del auto es US$17.693

Continuación ejemplo 2 …
Preguntas relacionadas
• ¿Cuánto pagó en total Elsa por el auto?
Elsa pago 60 mensualidades de US$350.
Por lo tanto pagó
60*US$350 = US$21.000
• ¿cuento pago de intereses?
Si el precio “cash” del auto era US$17.693
y ella pagó un total de US$21.000, la
cantidad pagada de intereses fue:
21.000 – 17.693 = 3.307
Pagó US$3.361 en intereses
Ejemplo 3

• ¿Cuál sería el precio al contado del auto del

ejemplo anterior, si además de las
mensualidades, se pagó un pie de US$3.000 ?
• Solución
Como los US$3.000 se pagaron en la fecha
inicial, el precio “cash” sería el pie más el valor
presente de la anualidad. Esto es:
3.000 + 17.693 = US$20.393
Respuesta: El precio “cash” sería de
US$20.369
Ejemplo 4
Mensualidad de una casa

• José desea comprar una casa valorada en

US$170.000. Tiene US$12.000 para dar de pie y
consigue un préstamo por 30 años al 7,5% anual
convertible mensualmente. Si la mensualidad más
alta que puede pagar José es de US$675, ¿podrá
comprar esa casa o deberá buscar otra más
económica?
Continuación ejemplo 4 …
• José cree que podrá comprar esa casa ya que
hizo el siguiente análisis:

En mensualidades pagara un total de US$675

* 360 = US$243.000
Si la casa cuenta US$170.000 y además de
dar un pie de US$12.000 él va a pagar
US$243.000 en mensualidades, ésta seguro
que la mensualidad será menor que US$675 y
por lo tanto, podrá comprarla.
Continuación ejemplo 4 …

• Para determinar si José podrá comprar esa

casa, se necesita saber cuál sería la
mensualidad se la misma, ya que lo más
que él puede pagar es US$675 mensuales.

• Como el pago mensual es fijo, este es un

ejemplo de una anualidad y la mensualidad
de la casa es el pago periódico de la misma.
Continuación ejemplo 4 …

• Para buscar el pago periódico (R) de la anualidad se

debe usar la siguiente fórmula:

• Donde “C” es el valor presente, “i” la tasa periódica y

“n” el total de pagos
Continuación ejemplo 4 …
Variables
• C = 170.000 – 12.000 = 158.000
• i = 7,5% anual /12 = 0,625% /100 = 0,0062
• n = 30 años * 12 = 360 meses
• Capitalización mensual
. ∗ ,
R= = = = US$1.099
( ) ( , ) ,

Respuesta: Lo más que puede pagar José es US$675

mensualmente. Por lo tanto, no puede comprar esta
casa, debe buscar una más económica.