Estrategias Financieras

La salida que menos nos gusta (Pero la más común)

Objetivo: Entender las principales variables para un traspaso generacional
Bibliografía recomendada
Reflexiones sobre la transición

¿De qué depende tener una traspaso generacional exitoso?

(¿Qué problemas surgen? ¿Dudas? ¿Preguntas?)

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Transferencia a siguientes generaciones

A familiares A “no familiares”

Falta de planeamiento de activos Entrenar a empleados claves

Falta de un plan de transición Retener control y contratar un gerente

Falta de activos para pagar impuestos Vender el negocio

Definir el rol del nuevo dueño: Trabaja a La experiencia del empleado minimiza el
tiempo completo, parcial, director? problema de transición

Definir la dinámica familiar Una clave es definir la propiedad

Ingresos para miembros de la familia El nuevo gerente puede mantener

control y el emprendedor se queda con
Tratamiento de los trabajadores leales minoría / consultor

Definir las consecuencias tributarias Capacidad gerencial y financiera

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Liquidación – Bancarrota

Chapter 7 (Liquidación - Cierre Chapter 11 (Reorganiza- Chapter 13 (Bancarrota –

y venden los activos para ción – Desarrolla un plan Pagos por tramos a los
pagar las deudas / parte) para salir de la bancarrota) tenedores de deuda)

Requisitos para la Bancarrota

Pago de deudas no se Considerado insolvente (valor justo de activos

están cumpliendo es menor que el valor de las deudas)

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Liquidación – Bancarrota

Señales de una
bancarrota cercana
No se explica con Enfoque en generar
claridad en qué se cash aunque de menor
usa el capital standard

Descuentos a
Personal clave
clientes (para
deja la empresa
generar liquidez)

Insumos de produc- Dificultades para

cion escasean Proveedores piden pagar sueldos
pagos en efectivo

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Estrategias Financieras
Resumen sobre financiamiento vía deuda y vía equity
Resumen sobre las principales fuentes externas

Equity Deuda Convertible

Obtiene control parcial sobre el Tramos cortos de tiempo para

Directorio (toma de decisiones) captar una siguiente ronda (2)
Serie A: 25% a 35% Equity Descuento sobre la valorización
Otros: Preferencia (2x), anti- siguiente (0 – 50%)
dilución, vesting, NDA 4-8% intereses acumulables

Deuda de Ventures

Garantizados por el 100% de los

activos de la empresa
Valoriza activos en 25-75% del
valor de mercado
Tiempos cortos (1 año – 1.5 años)
Interés mensual: 2-4%

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Ventajas y Desventajas de Cada uno

Equity Deuda Convertible

Ventajas: Más rápido y barato de
Ventajas: No debe ser repagado.
constituir. Mantiene la valorización
Brinda un valor cierto a la empresa
flexible para captar + inversionistas

Desventajas: Es la estructura más Desventajas: Hay un limitado

complejan (Gastos legales altos) tiempo antes de que se tenga que
Implica dar cierto control en el repagar la deuda o que se
Directorio convierta en equity

Deuda de Ventures
Ventajas: La opción que genera
menos dilución. Permite mantener
100% del control de la empresa

Desventajas: No tomar esta deuda

si no tienes visibilidad completa de
poder repagar la deuda.

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 CONCLUSIONES

01 Conclusion

02 Conclusion

03 Conclusion

04 Conclusion

05 Conclusion

06 Conclusion
REFERENCIAS
A Business Model typically consists of six components
Ejemplos de Modelo de Negocios

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Ejemplos de Modelo de Negocios

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Ejemplos de Modelo de Negocios

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Ejemplos de Modelo de Negocios

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Ejemplos de Modelo de Negocios

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Ejemplos de Modelo de Negocios