Estrategias Financieras

Termsheets Caso Trendsetter

Objetivo: Aplicar los conceptos de valorización en un caso práctico
Bibliografía recomendada
Caso Trendsetter: Alpha vs. Mega

Condiciones OLO Socios

Monto Invertido US$5.0 millones US$5.0 millones

Valorización Pre-Money US$7.35 millones US$7.0 millones

Precio de acción en escrow US$0.95 por acción No hay escrow

Acciones en escrow 501,253 No hay escrow

Tipo de acciones emitidas Convertibles preferentes Convertibles, Prefer., Participat.

Pool de opciones (Para gerencia) 3 millones 2.5 millones

Dividendos No acum., 8% si aplica Acum., 10% después de Año1

Empleados: 48meses (empieza Empleados: 48meses (empieza

en el mes 12, lineal) en el mes 12, lineal)
Fundadores: 25% en la compra, Fundadores: 25% en la compra,
Vesting
75% lineal en 36 meses. 75% lineal en 36 meses.
Si IPO: lo restante de los
fundadores se activa autom.

Preferentes (3.0x) y además la

Preferencia de Liquidación opción de obtener lo no N.A.full
pagado en dividendos

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Caso Trendsetter: Alpha vs. Mega

Condiciones Alpha Mega

Sin ajustes por la emisión de Full ratchet si P es menor a
Términos anti-dilución
acciones del pool de hasta 50% del P para Socios Ventures
3mn
1. Fundadora, 2&3. OLO, 4.
1. Fundadora, 2&3. Socios
Externo (Funda.), 5. Externo
Gobierno corporativo (Directorio) Vent., 4. Externo (fundador),
(directorio) – reemplazado si se
5. Externo (directorio)
activa el pool
Comité de Compensación 2 de OLO y 1 Externo N.A.

Despido 6mes. vesting + 6mes. pago Se negocia en su momento

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Caso Trendsetter: Alpha vs. Mega
No se trata solo de la valorización, sino de ver la participación

Alpha Ventures Mega Fund

Valorización US$ Valorización US$
Pre-money 7,350,000 Pre-money 7,000,000

Inversión 5,000,000 Inversión 5,000,000

Post-money 12,350,000 Post-money 12,000,000

Accionariado N° acciones % Valorización US$ %

Emprendedores 4,000,000 34% Emprendedores 4,500,000 37%

Pool de acciones 3,000,000 26% Pool de acciones 2,500,000 21%

Inversionistas (sin escrow) 4,761,905 40% Inversionistas 5,000,000 42%

Post-money 11,761,905 100% Post-money 12,000,000 100%

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Caso Trendsetter: Alpha vs. Mega
Las accionesen un escrowtambién limitan el % de los Emprendedores

Alpha Ventures Mega Fund

Valorización US$ Valorización US$
Pre-money 7,350,000 Pre-money 7,000,000

Inversión 5,000,000 Inversión 5,000,000

Post-money 12,350,000 Post-money 12,000,000

Accionariado N° acciones % Valorización US$ %

Emprendedores 4,000,000 33% Emprendedores 4,500,000 37%

Pool de acciones 3,000,000 24% Pool de acciones 2,500,000 21%

Inversionistas (con escrow) 5,263,158 43% Inversionistas 5,000,000 42%

Post-money 11,761,905 100% Post-money 12,000,000 100%

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 CONCLUSIONES

01 Conclusion

02 Conclusion

03 Conclusion

04 Conclusion

05 Conclusion

06 Conclusion
REFERENCIAS