TEMA 11

RENDIMIENTO Y RIESGO
 RENDIMIENTO Y RIESGO
CASO Nº 51.- Modelo CAPM.- Calculo del Rendimiento del Activo Financiero (Acción).

a) Una Accion tiene un Beta (B) de 1.25, el rendimiento esperado del mercado (Rm) es del 12%
y la tasa libre de riesgo (Rf) es de 5.%.
¿ Cual es el rendimiento esperado de la accion?

b) Una Accion tiene un Beta (B) de 1.32, el rendimiento esperado del mercado (Rm) es del 11%
y la tasa libre de riesgo (Rf) es de 4.%.
¿ Cual es el rendimiento esperado de la accion?

CASO Nº 52.- Modelo CAPM.- Calculo del Rendimiento Esperado del Mercado (Rm).

a) Una Accion tiene un rendimiento esperado (CAPM) de 10.5%, su Beta (B) es de 0.73 y la tasa
libre de riesgo (Rf) es de 5.5%.
¿ Cuanto sera el rendimiento esperado del mercado (Rm)?

b) Una Accion tiene un rendimiento esperado (CAPM) de 11%, su Beta (B) es de 0.70 y la tasa
libre de riesgo (Rf) es de 4.5%.
¿ Cuanto sera el rendimiento esperado del mercado (Rm)?
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CASO Nº 53.- Modelo CAPM.- Calculo del Beta (B) de una Accion.

a) Considere una Accion con una rentabilidad esperada según CAPM de 20%, siendo la tasa
libre de riesgo (Rf) de 3%, la rentabilidad esperada de la Accion en el mercado es de un 11%.
Entonces el Beta (B) de la Accion es?

b) Considere una Accion con una rentabilidad esperada según CAPM de 19%, siendo la tasa
libre de riesgo (Rf) de 2.6%, la rentabilidad esperada de la Accion en el mercado es de un 12%.
Entonces el Beta (B) de la Accion es?

CASO Nº 54.- Modelo CAPM.- Calculo de la Tasa Libre de Riesgo (Rf).

a) Una Accion tiene un rendimiento esperado (CAPM) de 16.2%, su Beta (B) es de 1.75 y el
rendimiento esperado del mercado es de 11%.
¿ Cual es la tasa libre de riesgo (Rf)?

b) Una Accion tiene un rendimiento esperado (CAPM) de 15.6%, su Beta (B) es de 1.95 y el
rendimiento esperado del mercado es de 12%.
¿ Cual es la tasa libre de riesgo (Rf)?
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CASO 55.- ABC es una cadena de restaurantes , sus acciones tienen un beta de 0.8, la tasa libre de riesgo
es de 8% y la tasa requerida de retorno de mercado es de 13%.
Resolver de modo independiente:
a) ¿ Cual es la prima por riesgo del mercado?
b) ¿ Cual es la tasa de retorno requerida sobre la accion de ABC?
c) ¿ Que pasaria con la tasa de retorno requerida para ABC si es que la aversion al riesgo de los inversio
nistas se acrecienta y genera que la prima de riesgo suba al 7%?
d) ¿ Que pasaria si la beta de ABC subiera en 50%?

CASO Nº 56.- Un proyecto cuesta USA 100,000 y ofrece un unico flujo de caja de USA 150,000 un año
despues. La beta del proyecto es de 2.0 y la prima de riesgo de mercado es del 8%. La tasa libre de
riesgo se estima en 6%. Utilice el modelo CAPM para determinar el costo de oportunidad del capital
y el valor actual del proyecto.
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CASO Nº 57.- Modelo CAPM.- Calculo del Rendimiento del Activo Financiero (Acción).

a) Una Accion tiene un Beta (B) de 1, el rendimiento esperado del mercado (Rm) es del 13%

y la tasa libre de riesgo (Rf) es de 6 %.

¿ Calcular la beta apalancada si la empresa tiene una deuda bancaria de 43 y el patrimonio de 57.

¿ Cual sera el rendimiento esperado de la accion?

b) Una Accion tiene un Beta (B) de 1.10, el rendimiento esperado del mercado (Rm) es del 10%

y la tasa libre de riesgo (Rf) es de 4.%.

¿ Calcular la beta apalancada si la empresa tiene una deuda bancaria de 38 y el patrimonio de 62.

¿ Cual sera el rendimiento esperado de la accion?