LEASING

CONTRATOS MERCANTILES MODERNOS

 UTILIDAD ECONOMICA

 Sistema para financiar la adquisición de bienes de capital productivo

 Mejorar la tecnología de producción ( antes que queden obsoletos)
 Es una operación financiera integrada generalmente por el contrato de compraventa de un bien de
capital productivo, que se celebra entre la empresa de leasing y el fabricante o proveedor Y el contrato
de leasing propiamente tal, que une a la Empresa leasing con el usuario.
 El contrato leasing implica “una cesión del uso del
del bien con opción de compra del mismo” .
-Mas que un contrato es una Operación Financiera
 HISTORIA DEL LEASING

 El “Leasing” nació en los Estados Unidos De Norte América cuando en 1920, la compañía Bell
Telephone System, ante la cada vez mayor dificultad que se encontraba para colocar sus productos
(Teléfonos), decidió alquilar sus teléfonos en vez de venderlos.
 El éxito que tuvo la operación hizo que esta empresa fuera imitada por otras, entre ellas la Internacional
Business Machines (IBM).
 La palabra Leasing fue empleada por primera vez por el empresario norteamericano D.P BOOTLE Jr. En
1952, para describir un arrendamiento de bienes que le permitió cumplir con un suministro al ejercito de
EEUU sin recurrir al crédito comercial bancario…
Historia…

 En nuestro país, nacen en la época de los años 70, como un mecanismo financiero alternativo para
los empresarios chilenos.
 Las sociedades de leasing nacieron sin necesidad de una autorización especial, organizándose
voluntariamente como sociedades anónimas
 También fue asumida por Sociedades filiales de Bancos, Circular 2392/1988
 Asociación Chilena de empresas de leasing
 ACHEL es la Asociación Chilena de Leasing, entidad que lleva más de 30 años en el mercado
nacional y que agrupa a bancos y empresas que realizan la actividad del leasing. A través de sus
asociados ofrece una amplia y completa línea de productos financieros, de forma ágil y
personalizada, ya que cuenta con una amplia experiencia y conocimiento del mercado del leasing.
…
 DESCRIPCION DEL LEASING.
En la operación se distinguen 3 personas: usuario o cliente, empresa de leasing, fabricante o
proveedor.

Se pueden dar: contrato de leasing y contrato de compraventa

e
  CONCEPTO DE LEASING
 El contrato de leasing es un contrato mediante el cual, el arrendador traspasa el derecho a usar un bien a cambio
del pago de rentas de arrendamiento durante un plazo determinado, al término del cual, el arrendatario tiene la
opción de comprar el bien arrendado pagando un precio determinado, devolverlo o renovar el contrato.

 El arrendamiento financiero, alquiler con derecho de compra, leasing financiero, arrendamiento por

renting o leasing operativo es un contrato mediante el cual, el arrendador traspasa el derecho a usar un bien a
un arrendatario, a cambio del pago de rentas de arrendamiento durante un plazo determinado, al término del cual
el arrendatario tiene la opción de comprar el bien arrendado pagando un precio determinado, devolverlo o
renovar el contrato.

 Operación Financiera; que origina relaciones jurídicas entre las partes:

-Entre la empresa leasing y el fabricante: contrato de compraventa.
-Entre la empresa leasing y el usuario: contrato de leasing
Empresas de Leasing en Chile

Las principales empresas/bancos que ofrecen servicios de leasing en Chile son:

 BBVA Chile: Ofrecen servicios de leasing mobiliario e inmobiliario y de lease back, también ofrecen leasing de importación donde realizan toda la gestión y además
se encargan ellos del seguro.
 BCI: BCI ofrece servicios de leasing inmobiliario y construcción, de mobiliario, maquinaria de equipos y flotas, de Importación y Lease Back.
 Banco Security: Ofrece leasing mobiliario e inmobiliario y operaciones de lease back: Permite financiar 100% bienes de capital y la adquisición o construcción de
bienes inmuebles.
 Banco Bice: Ofrecen servicios de leasing inmobiliario, mobiliario, leaseback y leasing estructurados que es un tipo de leasing complejo que intenta adaptarse lo
máximo posible a los requerimientos del cliente. Además al ser una entidad especializada en el comercio exterior ofrecen condiciones muy favorables para el leasing
de importación.
 Banco de Chile: Ofrece servicios de leasing para grandes empresas, en concreto para las pymes ofrece leasing inmobiliario y leasing mobiliario.
 Banco Estado: Ofrece leasing financiero, inmobiliario y leaseback. Para las pequeñas empresas el plazo del leasing es ajustable a la inversión, ofrecen servicios en
pesos, UF y dólar con un plazo mínimo de 12 meses con el único requisito de ser cliente de BancoEstado Pequeñas Empresas.
 Banco Internacional: Ofrece leasing desglosado en las siguientes categorías: Inmobiliario, equipos computacionales, construcción, movimiento de tierra y minería,
vehículos comerciales livianos, equipos médicos, transportes, industrial e importación.
 Incofin: empresa chilena de servicios financieros que ofrece leasing financiero para la adquisición de bienes de capital, leasing de importación para gestionar los
gastos asociados a la misma (aranceles, seguros, fletes, gastos de aduana, entre otros.) y leaseback.
 Forum: Forum Servicios Financieros S. A. es una empresa en el financiamiento automotriz que otorga créditos y contratos de leasing a personas naturales y jurídicas.
 Servicios financieros Tanner: Ofrecen una modalidad llamada leasing Vendor que permite el financiamiento de softwares, hardwares, equipos médicos y
maquinarias a través de leasing financiero, operativo y cesiones de contrato. A parte ofrece el leasing Empresas
 DLL: De Lage Landen, que quiere decir “Las Tierras Bajas” en holandés, fue creada para satisfacer las necesidades crecientes de las grandes empresas
específicamente lo que es leasing. En Chile actualmente ofrecen leasing para equipos de maquinarias pesadas, equipo industrial, equipo de transporte, equipos de
alimentos, equipos agrícolas y equipo de tecnología para los sectores de la construcción, el transporte, la industria, y la alimentación.
 CARACTERISTICAS :

Aparece en la practica como una Operación

unitaria, integrada por varios contratos. FIGURA ATIPICA
 CARÁCTER MERCANTIL
 No esta determinado en la enumeración del art. 3 del código de comercio

 Es posible establecer la naturaleza mercantil o civil de los contratos que integran la operación para las
partes que lo celebran

 Contrato de compraventa
 Contrato de arrendamiento
 CLASIFICACION DEL LEASING
1) DE ACUERDO A LA FINALIDAD PERSEGUIDA POR EL PROPIETARIO DE LA COSA:
– Leasing operativo: consiste en un contrato de arrendamiento de un bien incluyendo mantenimiento y reparación
del mismo.
 Esta modalidad de “leasing” se da como un contrato de servicios, en bienes que tiene una alta demanda, motivo
por el cual puede volverse a arrendar con facilidad.
 Los Vehículos, Maquinarias, son los bienes preferidos en este tipo de contratos.
 Lo fundamental radica en la potestad del arrendatario deponer terminar el contrato previo aviso, de acuerdo a
las anticipaciones pactadas, ya sea por falta de recursos, obsolescencia del bien, etc.
 Usualmente, este contrato va ligado a una serie de servicios adicionales, como el mantenimiento, la reparación
del Activo Fijo (Maquinarias, Equipos, Vehículos), asistencia técnica, etc.

– Leasing financiero: consiste en un contrato mediante el cual la sociedad de leasing adquiere los bienes para ser
utilizados por el arrendatario. Los gastos de mantenimiento y reparación son por cuenta del cliente.
 Su principal ventaja es de orden fiscal, ya que permite una amortización acelerada.
2) SI SE CONSIDERA LA NATURALEZA DE MUEBLE O INMUEBLE

 Leasing mobiliario
Permite financiar la adquisición de bienes de capital(bienes muebles), tales como: vehículos de transporte,
maquinarias en general, equipos médicos de computación, etc.

 Leasing Inmobiliario
Este producto permite financiar la adquisición de bienes inmuebles, sujeto a la restricción que el bien tenga destino
comercial. Ej: casa matriz, galpón industrial, fábrica, etc. Respecto a su operatoria, es muy similar al tratamiento
dado a una operación de leasing tradicional, se financia el 100% del menor valor respecto a la tasación comercial y
el precio de la compraventa, en un plazo definido el que dependerá del valor de inversión asociado, en todo caso
no podrá ser inferior a cinco años. El contrato de Leasing inmobiliario permite un mayor grado de flexibilidad en
cuanto a otorgar soluciones en términos de plazos, monedas y periodicidad que se adapten en mayor medida a las
necesidades de cada cliente en particular.
3) LEASING DIRECTO E INDIRECTO
 Leasing directo: el arrendatario gestiona directamente la financiación con la entidad de leasing, a la que da
instrucciones sobre el material a comprar.

 Leasing indirecto ( vendor program): el fabricante, o distribuidor, es quien propone la forma de

financiación a la entidad de leasing
Lease back

Lease back o “Licuación de activos” es un producto que permite al cliente transformar su activo fijo en
capital de trabajo a través de la venta de maquinarias o cualquier activo fijo, para posteriormente
arrendarlo por un período de tiempo determinado y finalmente adquirirlo al final del contrato de
arrendamiento.
Su tratamiento es igual al del Leasing tradicional con la diferencia que el vendedor del equipo es el mismo
arrendatario, quien tiene como objetivo transformar un activo inmovilizado en capital de trabajo.
Su característica principal es ser una herramienta financiera que permite la estrategia financiera del
arrendatario con respecto a las variables ya mencionadas.
 VENTAJAS Y DESVENTAJAS

 Ventajas
• Se puede financiar el 100% de la inversión.
• Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente, aunque estas operaciones también forman
parte del riesgo comercial financiero, a efectos bancarios.
• Flexible en plazos, cantidades y acceso a bienes.
• Permite conservar las condiciones de compra al contado.
• La cuota de amortización es gasto tributario, por lo cual el valor total del equipo salvo la cantidad de la
opción de compra se rebaja como gasto, en un plazo que puede ser menor al de la depreciación acelerada. La
empresa así, puede obtener importantes ahorros tributarios.
• Máxima conservación del capital de trabajo.
• Oportunidad de renovación tecnológica.
• Rapidez en la operación.
• El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa. En caso contrario (sin leasing), si en una
actividad comercial se requiere una fuente de inversión para nuevos equipos, es frecuente que se haga el
financiamiento del proyecto con aumentos de capital o emisión de acciones de pago, lo que implica, en
muchos casos, dividir la propiedad de la empresa entre nuevos socios reduciéndose el grado de control sobre
la compañía.
DESVENTAJAS… además de la falta de reglamentación sistemática…
• Mayor costo financiero de la deuda con relación al crédito bancario, ya que el cliente debe cancelar un seguro
por el bien, el cual no tendría que pagar si el bien se financiara con un préstamo bancario tradicional.
• Se accede a la propiedad del bien, al final del contrato, al ejercer la opción de compra.
Además, como hemos señalado en la modalidad de leasing financiero, existen ventajas de orden fiscal, pero
para que se den, tienen que reunir una serie de condiciones:
– El objeto del contrato debe ser un bien mueble o inmueble.
– La duración mínima ha de ser dos años para los bienes muebles o de diez para los inmuebles.
– Las contraprestaciones por el uso de los bienes han de figurar en el contrato y separar la parte que corresponde
por la recuperación del coste del bien cedido de la parte de la carga financiera. La correspondiente a la
recuperación del coste debe ser constante o tener carácter creciente.
– El contrato debe incluir una opción de compra a favor de arrendatario. Sus ventajas fiscales consisten en:
– La carga financiera se considera gasto deducible.
– La parte correspondiente a la recuperación del coste del bien (amortización del contrato de leasing) es
deducible. El único requisito es que no supere el doble del coeficiente de amortización fiscal según tablas (o el
triple si se trata de empresas de reducida dimensión).
 EFECTOS JURIDICOS

(A) OBLIGACIONES DE LA EMPRESA LEASING:

1-obligación de comprar el bien

2-obligación de ceder el uso del bien
3-obligación de respetar la opción del usuario
(B) OBLIGACIONES DEL USUARIO:

1-elegir los bienes objeto de la operación

2-pagar la renta
3-usar el bien en los términos convenidos
4-mantener y repara el equipo
5-restituirlo al termino del contrato
6-colocar placas para individualizarlo ante terceros
7-contratar seguros
(C)DERECHOS DE LA EMPRESA DE LEASING:

1-exigir el pago de la renta en forma y plazo convenido

2-exigir que el equipo se use, se mantenga y se asegure
 TERMINACION DEL LEASING

 Expiración del plazo convenido *

 Las causales de terminación son imputables al usuario, y relacionadas con el cumplimiento de

sus obligaciones
NATURALEZA JURIDICA
 Como Arrendamiento
 Como Mandato

 Negocio Jurídico abierto de Naturaleza Suigeneris Figura Atípica *