Grupo 63 - Paso 2 - Colaborativo

CURSO DE ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
SIGUIENTE
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO
GRUPO N°:
ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)
Mary Luz Basto Afanador
Yarley Daniela Duarte Sosa
Yareliceth Franco Montejo
Rebeca Lozano Pitalua
Falta registrar los integrantes del equipo
INICIO
QUIPO DE TRABAJO
102022A_951
IDENTIFICACIÓN (C.C.)
1032404321
1091535169
1094321948
SIGUIENTE
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS
NIT.315.895.571-9 Información
Financiera Cálculos para Cálculos para
Expresada en millones de
ESTADO DE RESULTADOS pesos análisis vertical análisis horizontal
Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
(+) OPERACIONALES $ 11,520 $ 12,850 100.00% 100.00% -$ 1,330 -11.55% 1,330
(-) COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS / COSTO DE PRODUCCIÓN $ 5,825 $ 5,900 50.56% 45.91% -$ 75 -1.29% 75
(=) UTILIDAD BRUTA $ 5,695 $ 6,950 49.44% 54.09% -$ 1,255 -22.04% 4.65% 1,255
(-) OPERACIONALES DE ADMINISTRACION $ 2,358 $ 2,000 20.47% 15.56% $ 358 15.18% - 358
(-) OPERACIONALES DE VENTAS $ 954 $ 789 8.28% 6.14% $ 165 17.30% - 165
(=) EBITDA $ 2,383 $ 4,161 20.69% 32.38% -$ 1,778 -74.61% 11.70% 1,778
(-) DEPRECIACIONES $ 800 $ 789 6.94% 6.14% $ 11 1.38% - 11
(-) AMORTIZACIONES $ - $ - 0.00% 0.00% $ - #DIV/0! -
(=) UTILIDAD OPERACIONAL $ 1,583 $ 3,372 13.74% 26.24% -$ 1,789 -113.01% 12.50% 1,789
(+) GASTOS NO OPERACIONALES $ 598 $ 520 5.19% 4.05% $ 78 13.04% 1.14% - 78
(=) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 985 $ 2,852 8.55% 22.19% -$ 1,867 -189.54% 13.64% 1,867
(-) IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS $ 364 $ 1,055 3.16% 8.21% -$ 691 -189.54% 691
(=) UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS $ 621 $ 1,797 5.39% 13.98% -$ 1,176 -189.54% 8.60% 1,176
(-) RESERVAS $ 62 $ 180 0.54% 1.40% -$ 118 -189.54% 118
(=) UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 558 $ 1,617 4.85% 12.58% -$ 1,059 -189.54% 7.74% 1,059
Información -
EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para

NIT.315.895.571-9 Expresada en millones de
pesos análisis vertical análisis horizontal
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Año 1 Año 2 Año 1 Año 2 V. Absoluta V. Relativa
ACTIVO CORRIENTE $ 4,697 $ 4,905 60.83% 59.87% -$ 208 -4.43% -0.96% 1.02 208
DISPONIBLE $ 758 $ 850 9.82% 10.37% -$ 92 -12.14% 92
INVERSIONES CORTO PLAZO $ 200 $ 100 2.59% 1.22% $ 100 50.00% - 100
DEUDORES $ 620 $ 589 8.03% 7.19% $ 31 5.00% - 31
CLIENTES $ 600 $ 850 7.77% 10.37% -$ 250 -41.67% 250
OTROS $ 100 $ 120 1.30% 1.46% -$ 20 -20.00% 20
INVENTARIOS $ 2,419 $ 2,396 31.33% 29.24% $ 23 0.95% 2.08% - 23
ACTIVO NO CORRIENTE $ 3,025 $ 2,570 39.17% 31.37% $ 455 15.04% -7.81% - 455
INVERSIONES LARGO PLAZO $ 250 $ 350 3.24% 4.27% -$ 100 -40.00% 100
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 2,450 $ 1,900 31.73% 23.19% $ 550 22.45% - 550
INTANGIBLES $ 200 $ 187 2.59% 2.28% $ 13 6.50% - 13
DIFERIDOS $ 80 $ 56 1.04% 0.68% $ 24 30.00% - 24
OTROS ACTIVOS $ 45 $ 77 0.58% 0.94% -$ 32 -71.11% 32
TOTAL ACTIVO $ 7,722 $ 8,193 100.00% 100.00% -$ 471 -6.10% 0.000% 471
PASIVO CORRIENTE $ 3,894 $ 4,795 84.82% 87.28% -$ 901 -23.13% 2.46% 901
OBLIGACIONES FINANCIERAS CORTO PLAZO $ 950 $ 1,200 20.69% 21.84% -$ 250 -26.32% 250
PROVEEDORES $ 1,240 $ 1,260 27.01% 22.93% -$ 20 -1.61% 20
CUENTAS POR PAGAR $ 840 $ 850 18.29% 15.47% -$ 10 -1.19% 10
IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS $ 364 $ 1,055 7.94% 19.21% -$ 691 -189.54% 691
BENEFICIOS A EMPLEADOS $ 500 $ 430 10.89% 7.83% $ 70 14.00% - 70
PASIVO NO CORRIENTE $ 697 $ 699 15.18% 12.72% -$ 2 -0.29% -2.46% 2
OBLIGACIONES FINANCIERAS LARGO PLAZO $ 697 $ 699 15.18% 12.72% -$ 2 -0.29% 2
TOTAL PASIVO $ 4,591 $ 5,494 57.21% 67.06% -$ 903 -19.66% 9.85% 2.04 903
PATRIMONIO $ 1,577 $ 2,699 52.29% 96.54% -$ 1,122 -71.18% 44.25% 1,122
CAPITAL SOCIAL $ 956 $ 840 31.71% 30.05% $ 116 12.13% 0.58 1.93 - 116
RESERVAS $ 62 $ 242 2.06% 8.65% -$ 180 -289.54%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 558 $ 1,617 18.52% 57.85% -$ 1,059 -189.54%
RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES $ - $ - 0.00% 0.00%
TOTAL PATRIMONIO $ 3,015 $ 2,795 37.57% 34.12% -3.45%
TOTAL PASIVO MÁS PATRIMONIO $ 8,025 $ 8,193 0.00%
7,467 6,576
DATOS ADICIONALES
COSTO DE LA DEUDA 13.09% 13.09%
PASIVO FINANCIERO 1,647 1,899
PATRIMONIO 3,015 2,795
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 4,662 4,694
PASIVO FINANCIERO 35.33% 40.45%

PATRIMONIO 64.67% 59.55%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%
COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4.63% 5.30%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 3.10% 3.55%
COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 7% 7%
KM Tasa del mercado 16.00% 16.00%
Bu Beta operativa 0.70 0.70
BL Beta apalancada 0.9562 1.0186
Ke Costo del patrimonio 15.61% 16.17%
COSTOS Y GASTOS FIJOS 235 334
COSTOS Y GASTOS VARIABLES 1,700 1,600
MONTO $ 1,200
TASA 12.09% 11.47% 0.96%
PLAZO 36
N° CF I K S
0 $ 1,200.00
1 $ 39.55 $ 11.47 $ 28.08 $ 1,171.92 INICIO ANTERIOR
2 $ 39.55 $ 11.20 $ 28.35 $ 1,143.56
3 $ 39.55 $ 10.93 $ 28.62 $ 1,114.94
4 $ 39.55 $ 10.66 $ 28.90 $ 1,086.04
5 $ 39.55 $ 10.38 $ 29.17 $ 1,056.87
6 $ 39.55 $ 10.10 $ 29.45 $ 1,027.42
7 $ 39.55 $ 9.82 $ 29.73 $ 997.68
8 $ 39.55 $ 9.54 $ 30.02 $ 967.67
9 $ 39.55 $ 9.25 $ 30.30 $ 937.36
10 $ 39.55 $ 8.96 $ 30.59 $ 906.77
11 $ 39.55 $ 8.67 $ 30.89 $ 875.88
12 $ 39.55 $ 8.37 $ 31.18 $ 844.70
$ 119.35 $ 355.30
13 $ 39.55 $ 8.07 $ 31.48 $ 813.22
14 $ 39.55 $ 7.77 $ 31.78 $ 781.44
15 $ 39.55 $ 7.47 $ 32.08 $ 749.35
16 $ 39.55 $ 7.16 $ 32.39 $ 716.96
17 $ 39.55 $ 6.85 $ 32.70 $ 684.26
18 $ 39.55 $ 6.54 $ 33.01 $ 651.25
19 $ 39.55 $ 6.23 $ 33.33 $ 617.92
20 $ 39.55 $ 5.91 $ 33.65 $ 584.27
21 $ 39.55 $ 5.58 $ 33.97 $ 550.30
22 $ 39.55 $ 5.26 $ 34.29 $ 516.01
23 $ 39.55 $ 4.93 $ 34.62 $ 481.38
24 $ 39.55 $ 4.60 $ 34.95 $ 446.43 $ 398.27
$ 76.38 $ 398.27
25 $ 39.55 $ 4.27 $ 35.29 $ 411.14
26 $ 39.55 $ 3.93 $ 35.62 $ 375.52
27 $ 39.55 $ 3.59 $ 35.96 $ 339.55
28 $ 39.55 $ 3.25 $ 36.31 $ 303.25
29 $ 39.55 $ 2.90 $ 36.66 $ 266.59 $ 844.70
30 $ 39.55 $ 2.55 $ 37.01 $ 229.58
31 $ 39.55 $ 2.19 $ 37.36 $ 192.22
32 $ 39.55 $ 1.84 $ 37.72 $ 154.51
33 $ 39.55 $ 1.48 $ 38.08 $ 116.43
34 $ 39.55 $ 1.11 $ 38.44 $ 77.99
35 $ 39.55 $ 0.75 $ 38.81 $ 39.18
36 $ 39.55 $ 0.37 $ 39.18 $ 0.00 $ 446.43
$ 28.22 $ 446.43
ANTERIOR SIGUIENTE
Ejemplo
ACTIVIDAD DE RE
NOMBRE DEL INDICADOR
CONTRIBUCION MARGINAL
COSTO DEL PATRIMONIO
PATRIMONIO
COSTO PONDERADO DE CAPITAL
PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO
COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO
ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
RAZON DE TESORERIA
PASIVO FINANCIERO
COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS
IMPUESTO DE RENTA
PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A LARGO PLAZO
VALOR ECONOMICO AGREGADO
FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS
UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS
PASIVO OPERACIONAL
ACTIVOS OPERACIONALES NETOS
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS
CAPITAL DE TRABAJO
CUENTAS POR COBRAR
CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO
PROVEEDORES
FLUJO DE CAJA BRUTO
FLUJO DE CAJA LIBRE
MARGEN BRUTO
ACTIVOS FIJOS
COSTO DE VENTAS
RENTABILIDAD OPERATIVA
PUNTO DE EQUILIBRIO
INGRESOS OPERACIONALES
INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS
PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES
MARGEN EBITDA
GASTOS OPERACIONALES
GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN
GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS
DEPRECIACIONES
MARGEN OPERACIONAL
OTROS GASTOS OPERACIONALES
AMORTIZACIONES
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO
GLOSARIO DE TERMINOS
TERMINO FINANCIERO EN INGLES
Amortization
Fixed cost
Expenses
Inventory, stock
Long term financing
Common size statements
Ratio analysis
Balance sheet, general balance sheet
Working capital
ACTIVIDAD DE RECONOCIMIENTO
SIGLA
MC
Ke
WACC
PCP
Kd
AC-AI
NE
RT
PF
KI
IR
PLP
KDLP
EVA
CF
NOPAT
PO
NOA
RONA
CT
CPC
CCE
Proveedores
FCB
FCL
MB
AF
CV
RO
PE
OI
FCL
PAO
EBITDA
GO
GOA
GOV
Depreciación
MUO
OGO
Amortizacion
ROE
GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
Amortizacion
Costos fijos
Gastos
Inventario de existencia
Financiamiento a largo plazo
Declaraciones de tamaño común
Analisis de proporción
Balance, balance general
Capital de Trabajo
E RECONOCIMIENTO
FORMULA
Ingresos operacionales-costos y gastos variables
ke = Rf + Prima (Costo del patrimonio es igual al tasa

libre de riesgo mas la prima de mercado) Tasa libra de
riesgo + la prima de la empresa
Activos - Pasivos = Patrimonio
Coste de la deuda financiera *1-impuesto de

sociedades*(deuda financiera/Deuda
financiera+fondos propios)+Coste de los fondos
propios*(Fondos propios//Deuda financiera+fondos
propios)
Pasivo = H21
Tasa de interés aplicada por financiación obtenida

(Kd)*(1- Tipo impositivo que se le aplica)
Intereres* tasa de interes* numero de periodos
Deudas totales / total activos
Disponible + realizable / pasivo corriente
Activo- patrimonio neto
El costo de la deuda después de impuestos, Ki, se

determina multiplicando el costo antes de impuestos,
Kd , por 1 menos la tasa fiscal:Ki = Kd x (1 – T)
Capital + Trabajo
Activo - Capital, Los pasivos deberan estar cancelados

en mas de un año
Sumatoria de intereses de las deudas dividido en el
monto total de la deuda
Utilidad operativa despues de impuestos - Costo de

capital promedio ponderado * Capital neto empleado
Beneficios netos + Amortizaciones + Provisiones
UN: Utilidad neta + Gastos financieros-Utilidades

extraordinarias+Perdidas extraordinarias
pasivo Operativo = Cuentas por pagar a proveedores +
Obligaciones laborales + impuestos por pagar + costos
y gastos por pagar.
Capital de trabajo+ Capital fijo+ Otros activos
operativos
efectivo + el capital de trabajo requerido + los activos

fijos.
Pasivos corrientes / activos corrientes
Ingresos netos / cuentas por cobrar promedio
Dias promedio de rotacion de inventario + dias

promedio de cobro - dias promedio de pago de
proveedores CCE=DPI + DPC - DPP
NA
Beneficios netos + Amortizaciones + Provisiones
Beneficio Neto + Amortización - Inversión en Activos

Fijos - Inversión en necesidades operativas en fondos
Ingresos menos costo de bienes vendidos dividido en

los ingresos
NA
Coste de ventas = Existencias Iniciales + Compras –

Existencias finales
Utilidad bruta dividida en las ventas por 100

Se multiplica el valor punto de equilibrio por el precio
de venta
Ingresos operacionales= Ingreso bruto – Costo de

mercancía vendida – Gastos operacionales
NA
Ingreso operacional dividido en el activo total
(utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y

amortización) dividido entre los ingresos totales
Gastos de operación = gastos de distribución + gastos

de administración + gastos de financiamiento. Costo
total = costo de producción + gastos de operación.
Precio de venta = costo total + % de utilidad deseado.
La suma de todos los gastos administrativos
La suma de todos los gastos operaciones de ventas
costo del activo dividido por el número de años de su

vida útil.
ingreso operativo (utilidad bruta menos gastos

operativos) por las ventas totales
Gastos de operación = gastos de distribución + gastos

de administración + gastos de financiamiento. Costo
total = costo de producción + gastos de operación.
Precio de venta = costo total + % de utilidad deseado
Se divide el valor de la deuda en los periodos de

tiempo
Utilidad Neta dividido entre el capital de trabajo
NOS FINANCIEROS EN INGLES

DEFINICION
DESCRIPCIÓN SIGUIENTE
ANTERIOR SIGUIENTE
Es considerado tambien como el exceso de ingresos, con
respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los
costos fijos y la utilidad o ganancia
El costo de patrimonio es el valor que exige un

inversionista por atender una alternativa de inversion
INICIO
Se conoce como patrimonio al conjunto de bienes propios
de una persona o empresa
Es el costo de las fuentes de capital que se utilizaron para

financiar los activos estructurales
Es una obligación, deuda o compromiso que se debe pagar

en un plazo corto exigido determinado
Es el costo que tiene una empresa para desarrollar su
actividad, usando creditos y prestamos o emision de una
deuda como forma de financiación
Es el pago o abono que realiza la empresa por concepto de

prestamo de dinero, para reducir intereses
Mide el apalancamiento financiero que tiene una empresa

para cubrir sus obligaciones con respecto a sus recursos
Es la capacidad que tiene una empresa para en liquidez

para cubrir deudas en corto plazo o mas proximas
Es un compromiso adquirido en un periodo de tiempo

determinado para que se haga efectivo
es la tasa de interés sobre la deuda nueva y se utiliza para

calcular el costo promedio ponderado del costo de capital
El impuesto de renta es el tributo que se debe pagar

cuando los ingresos de un individuo se incrementan en su
patrimonio
Representan las deudas con terceros que deben ser
saldadas en un plazo de uno a cinco años
el costo real de la deuda que debe asumir la empresa para
obtener fondos a través de una institución financiera
es el resultado obtenido una vez que se han cubierto todos

los gastos y satisfecho una rentabilidad mínima esperada
por parte de los accionistas.
Son las entradas y o salidas de efectivo en un periodo de

tiempo dado.
es el potencial de ganancias en efectivo de una compañía si
su capitalización no se hubiera valorado
Son medidas comunes de financiacion de cualquier

empresa que se constituyen en cuentas por pagar
son los activos que una empresa tiene para operar menos
los pasivos que tiene en operación
mide la capacidad de generar ganancias. Esto, tomando en

cuenta dos factores: Los recursos propiedad de la empresa
y el beneficio neto obtenido en el último ejercicio.
s la cantidad necesaria de recursos para una empresa o

institución financiera para realizar sus operaciones con
normalidad.
Es la medida y eficiencia con que la empresa cobra sus
facturas pendientes
Es el plazo que transcurre desde el pago por la compra de

la materia prima hasta el pago de las cuentas por cobrar
generadas por la venta de los productos finales.
Es una persona o empresa que abastece a otras empresas

o personas con articulos para que sean vendidos o
transformado a un cliente final.
Es el beneficio despues de los impuestos se utiliza como

indicador de la capacidad de generar recursos de una
sociedad.
Mide la generacion de fondos para el accionista depues de

impuestos con independencia de la estructura utilizada
para financiar el proyecto empresarial.
es la diferencia entre los ingresos y los costos de los bienes

vendidos dividido por los ingresos
Son los bienes de una empresa que no pueden convertirse
en liquidez a corto plazo
El costo de ventas el el valor que cuesta producir un bien o
prestar un servicio
Mide la rentabilidad de una empresa con la relación que
hay entre la utilidad operacional y las ventas totales
(ingresos operacionales)
El el punto muerto minimo con el que puede sobrevivir una
empresa con el minimo de las venetas
Son los obtenidos del desarrollo principal de la actividad

principal de la empresa
Es la compra de maquinaria o edificaciones con fines al
principal objeto de la empresa
La utilizacion adecuadda del capital invertido en
propiedades, planta y equipo.
El margen ebitda es la relación entre el ebitda y el total de

ventas.
Los gastos operacionales son los costos en los que una

empresa incurre como parte de actividades regulares del
negocio sin incluir los costos y vienes vendidos
Son los gastos administrativos en que incurre la empresa

para cumplir con el desarrollo principal de la empresa
Los gastos generados en el desarrollo principal del objeto

con que fue creada la empresa
El desgaste que sufren los activos de una empresa por el
uso
Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad
operacional sobre las ventas netas y nos indica, si el
negocio es o no lucrativo
Son los gastos que se realizan antes del comienzo de las

operaciones de la empresa dentro de los cuales estan los
gastos administrativos, gastos financieros y gastos
hundidos
Es la distribución que se realiza de un gasto para cubrir una

deuda en un periodo de tiempo
Es el grado de rentabilidad que genera una empresa sobre
su patrimonio
SIGUIENTE
SIGUIENTE
INICIO
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE Ke P
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
15.6% 16.2% 0.6% 4% 2,456 1,178 - 1,278 -52%
383.3 190.5 - 193 -50% 59.9% 38.3% - 0 -36%
WACC PF CP Kd CP K/I CP Servicio de la deuda

Año 1 Año 2 V. ABS V. REL | Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
18.7% 19.7% 1.0% 5% 950 1,200 250 26% 13.1% 13.1% - 0% K 355.3 398.3 43 12% 474.7 474.7 0.0% 0%
894 906 13 1% PF NE 12% 15% 2% 19% GF 598 520 - 78 -13% I 119.4 76.4 - 43 -36% %IO 4.1% 4.1% - 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
1,647 1,899 252 15% PF LP
40% 62% 0 54% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
Kdt 697 699 200.0% 0%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Decisiones financiación NE 9% 9% - 0 -5%
3.1% 3.5% 0.4% 15%
EVA GF 598 520 - 78 -13%
$ - 167.0 - 1,352.7 - 1,186 710%
% -2.2% -16.5% - 0 664%
FCP
UODI Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - 1,897
1,061 2,259 1,199 113%
9% 20% 0 113%
RONA PO PROVEEDORES
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
22.2% 49.1% 26.9% 121% 2,944 3,595 - 651 22% 1,240 1,260 - 20 2% DISPONIBLE
1,061 2,259 1,199 113% 38% 44% - 0 15% 33% 31% 2% -6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
78 días 78 días 0 días 0% 758 850 - 92 12%
AON 20% 21% - 0 3%
4,778 4,598 180 -4% KTO CXC
62% 56% 0 -9% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
3,777 4,096 - 319 8% 600 850 - 250 42%
49% 50% 0 2% 16% 21% - 0 31% FCL
AO NA NA Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL INVENTARIOS - 1,422
7,722 8,193 - 471 6% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
NE 59% 67% - 0 13% 2,419 2,396 23 -1%
AF 64% 58% 0 -9%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL NA
2,450 1,900 550 -22%
32% 23% - 0 -27%
FCB KTNO
IO Decisiones Inversión Año 1 Año 2 V. ABS V. REL Año 1
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL 1,861 3,048 - 1,188 64% 833
11,520 12,850 - 1,330 12% 16% 24% 0 47% KTNO 833
RO MB NA NA
31% 51% 19.9% 65% 49% 49% 0.0% 0% CV
UE 2,383 4,161 1,778 75% UB 5,695 6,950 1,255 22% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
5,825 5,900 - 75 1%
51% 51% 0 1%
GOA UE
2,358 2,000 358 -15% INICIO
MO GO 20% 17% - 0 -15%
13.7% 29.3% 15.5% 113% 3,312 2,789 -52300.0% -16% GOV
UO 1,583 3,372 1,789 113% 29% 22% - 0 -25% Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
954 789 165 -17%
8.3% 6.8% - 0 -17%
D
OGO 800 789 11 -1%
Año 1 Año 2 V. ABS V. REL - NA
800 789 -1100.0% -1%
7% 7% - 0 -1% A
- - 0.0% NA
0% 0% - NA

FCP
Año 2 V. ABS V. REL
2,355 - 4,252 -224%
NA
FCL
Año 2 V. ABS V. REL
2,830 4,252 -299%
333% NA NA
KTNO AF
Año 2 V. ABS V. REL Año 1 Año 2 V. ABS V. REL
- 332 1,164 -140% AF 2,450 550 1,900 -78%
501 - 332 -40% %FCB 132% 18% 114% -86%

Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo
1 La liquidez disminuyo en 0,26 Activo corriente/pasivo corriente
NE= TOTAL PASIVO/ TOTAL PASIVO MAS

2 El endeudamiento aumento en un 0,87
PATRIMONIO
NE= TOTAL PASIVO/ TOTAL PASIVO MAS
2 El endeudamiento aumento en un 0,87 PATRIMONIO
3 El patrimonio disminuyo en 3,45% Activos - Pasivos = Patrimonio
Gastos no operacionales disminuyeron en

4 1,14%
Utilidad - gastos no peracionales
5 Inventarios disminuyo 2,08% Inventarios
Disminución de las inversiones a corto plazo

1 del 50%
Inversiones corto plazo
El valor de los activos fiijos disminuyó en un

2 22%
Activos fijos
El valor del pasivo corriente es muy alto y, Proveedores Obligaciones

3 además, aumentó financieras a corto plazo
Aumento en el costo de ventas y servicios, o Costo de ventas y de prestación de servicios /

4 producción costo de producción
Aumento en el costo de ventas y servicios, o Costo de ventas y de prestación de servicios /
4 producción costo de producción
Disminución del inventario, en un 0.95%,

5 afectando los activos de la emrpesa Inventarios
En el flujo de caja bruto en el paso del año 1 al

año 2, se observa un aumento generando un
valor positivo del ejercicio, debido a que en el
año 2 se genero un aumento de utilidad
1 bastante significativo pues por sus estrategias KTNO, FCB, PO, AON, RONA, EVA, proveedores,
AF, AO
aumentaron las ventas y hubo bastante flujo de
caja. Sin embargo, al dirigirnos al KTNO se nota
que disminuyo, pues los pasivos
operacionales aumentan en un 22.1%.
Al observar el ejercicio entre al año 1 y 2, se

presenta un valor negatvio en el indicador
WACC, lo que significa una disminución en la
valoración del capital, generando un riesgo de
inversión. Por otro lado se observa que a pesar
de que hubo utilidad significativa comparada
2 con el año 1, pero la cual se ve afectada por la kdt, ke, WACC, AON, RONA, EVA
disminución de los AON. Por otro lado, se
Al observar el ejercicio entre al año 1 y 2, se
presenta un valor negatvio en el indicador
WACC, lo que significa una disminución en la
valoración del capital, generando un riesgo de
inversión. Por otro lado se observa que a pesar
de que hubo utilidad significativa comparada
2 con el año 1, pero la cual se ve afectada por la kdt, ke, WACC, AON, RONA, EVA
disminución de los AON. Por otro lado, se
puede observar, como aunque hay un
aumento del año 1 al año 2 del Ke, el Kdt
tambien aumenta, por lo que se obtiene un
resultado negativo en el WACC, pues es un
aumento en el riesgo de inversión
DIFERENCIA REPRESENTATIVA ENTRE LOS

AÑOS 1 Y 2 EN LAS CUENTAS POR COBRAR,
1 OBSERVANDO UN AUMENTO DE LAS MISMAS CUENTAS POR COBRAR
PARA EL AÑO 2 DEL 41.67%
LA UTILIDAD BRUTA AUMENTO EN UN 22.04%,

2 PORCENTAJE QUE ES MUY BAJO
INGERSOS OPERACIONALES
AUMENTO DEL NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

3 PARA EL AÑO UNO FUE DE 0.56 Y PARA EL AÑO OBLIGACIONES FINANCIERAS, PROVEEDORES
2 FUE DE 0.67
AUMENTO DEL NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
3 PARA EL AÑO UNO FUE DE 0.56 Y PARA EL AÑO OBLIGACIONES FINANCIERAS, PROVEEDORES
2 FUE DE 0.67
DISMINUCION DE LA LIQUIDEZ EN EL AÑO 2 EN CUENTAS POR COBRAR, INVENTARIO,

4 UN 0.26% DISPONIBLE
AUNQUE PARA EL AÑO 2 LOS INGRESOS

OPERACIONALES AUMENTARON EN UN 11.55%
5 SE ESTIMA QUE ES UN PORCENTAJE NO INGRESOS OPERACIONALES
SATISFACTORIO
P L A N D E M
Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
Reduccion en las cuentas por pagar
Disminuir las obligaciones financiera en corto

Mantener la liquidez de acuerdo al año 1
plazo
Aumento de las ventas
Cancelar en menor tiempos las deudas a corto

plazo
Acciones para disminuir el endeudamiento del 0,9 Obtener descuentos por pronto pago
Acciones para disminuir el endeudamiento del 0,9
obtener descuentos por pagos de contado
Se debe aumentar el capital social
Aumentar en un 3,45% el patrimonio
Aumentar beneficios empleados
Gastos no operacionales disminuyeron en 1,14% Continuar disminuyendo estos Gastos
Aumentar la produccion
Inventarios disminuyo 2,08%
Incentivar las ventas
La diversificación de inversiones con el fin de

mantener una fuente de ingresos estable
Aumentar las estrategias de inversion a corto plazo
con el fin de fortalecer los activos corrientes
Suprimir aquellas inversiones que constituyen
un gasto para la empresa
Destinar capital para el mejoramiento y

manutención de las maquinas y la planta en
general
Invertir en mantenimiento de maquinas y equipos
de planta
Capacitación de personal sobre el correcto
manejo y mantenimiento de la planta y equipo
Buscar alternativas más economicas de

proveedores
Renegoiar los contratos con los proveedores

Disminuir el valor del pasivo corriente
Destinar un capital extra para liquidar algunas

deudas
Disminuir el costo de la materia prima
Disminuir el costo de ventas y servicios, o

producción, de la empresa
Disminuir el costo de ventas y servicios, o Disminuir el costo de la mano de obra
producción, de la empresa
Disminuir el gasto de los costos indirectos
Mantner información sobre el nivel del

disponible, esperando que sus valores sean
considerablemente altos.
Establecer mecanismos para aumentar el Aumentar las comunicaciones directas con los
inventario y evitar su reducción, para no generar proveedores para negociar y planificar
pérdidas directas. correctamente precios y tiempos de entrega
Registrar el nivel del inventario, el disponible
Disminuir plazos de las cuentas por cobrar para

que haya un flujo de caja mas rapido y asi
cumplir con las obligaciones a corto plazo
Crear una reserva mensual para el impuesto de

renta y complementarios para que al final dej
ejercicio este pasivo no represente un peso
significativo dentro del balance
Comenzar a cumplir con todas las obligaciones Al observar una lenta rotación de proveedores
fiscales como son impuesto de renta, y de un año a otro, inclusive aumentando en el
complementarios para disminuir los pasivos y asi año dos, analizar la edad de las cuentas por
generar un KTNO positivo para el año 3. pagar y las garantida sde cada uno.
Con respecto a la comparación entre AO y PO,

se observa un resultado negativo de los AON,
debido a la venta de un equipo que no se ve
reflejado dicho valor en una inversión
significativa para la empresa. Se debe
investigar la finalidad de la venta de ese equipo
y en que se invirtio pues no se ve reflejado en
los activos
Pago de impuestos para idminuir pasivos,

deuda y generando asi una disminusión rn rl
costo de deuda despues de impuesto.
Buscar que haya un WACC positivo, disminuyendo

el costo de deuda despues de impuesto, generado
por el atraso en pagos de impuestos de renta y
complementarios, mejorando la tasa de inversión,
debido al aumento de los activos operacionales
Para buscar un aumento del Ke, se debera
Buscar que haya un WACC positivo, disminuyendo disminuir el beta apalancado que dependera
el costo de deuda despues de impuesto, generado del pasivo financiero, por lo que debe
por el atraso en pagos de impuestos de renta y disminuirse los prestamos a entidades
complementarios, mejorando la tasa de inversión, financieras que presenta la empresa
debido al aumento de los activos operacionales actualmente.
netos, buscando generar mayor confianza en los
inversionistas.
Buscar en el año 3, obtener un WACC positivo
obtiendo una disminuión en el riesgo de la
inversión
DISMINUIR LA ROTACION DE CARTERA
MOTIVAR AL EQUIPO DE COBRANZA
OFRECER DESCUENTOS A LOS CLIENTES POR

OPTIMIZAR EL RECAUDO DE CATERA EN UN 35% PRONTO PAGO.
IMPLEMENTAR NUEVAS POLITICAS Y

PROCEDIMIENTOS DE CREDITO
INCENTIVAR A LOS VENDEDORES PARA QUE

VENDAN DE CONTADO
AUMENTAR EL VOLUMEN DE VENTAS DE LOS

PRODUCTOS QUE GENEREN MAYORES
RENTABILIDADES BRUTAS.
OFRECER PROMOCIONES
UTILIZAR LA TECNOLOGIA DE INFORMACION Y
MEJORAR LA UTILIDAD BRUTA EN UN 35% COMUNICACIÓN.
OBTENER DESCUENTOS ADICIONALES EN
COMPRAS PARA REDUCR LOS COSTOS
VARIABLES EN UN 10%
TERCERIZAR (OUTSOURCING)
RENEGOCIAR LA DEUDA A CORTO PLAZA
ACUERDOS DE PAGO
DISMINUIR EN NIVEL DE ENDEUDAMIENTO EN UN

10%
DISMINUIR EN NIVEL DE ENDEUDAMIENTO EN UN
10% VENTA DE CARTERA
MINIMO Y OPTIMO STOK
AUMENTAR LAS COMPRAS DE

CONTADO
AUMENTAR EL NUMERO DE PRODUCTOS
VEDIDOS EN UN 30%
LIQUIDAR INVENTARIOS
MEJORAR LA LIQUIDEZ EN UN 10% PEDIR ANTICIPOS A LOS CLIENTES A CREDITO
MEJORAR LA CALIDAD DE LOS PRODUCTOS

ACTUALES.
ESTABLECER SANCIONES PARA CLIENTES QUE
SE ATRASEN EN EL TIEMPO DE PAGO
DESARROLLAR UN PLAN DE MARKETIN DE
ACUERDO A LOS OBJETIVOS DE VENTAS
CAPACITAR A LA FUERZA LABORAL DE VENTAS
MEJORAR LA CALIDAD DE LOS PRODUCTOS

ACTUALES.
AUMENTAR LAS UNIDADES VENDIDAS EN UN 25%
REVISAR EL SISTEMA DE PRECIOS PARA
DETERMINAR PRECIOS APROPIADOS Y NO
APROPIADOS
FIDELIZAR CLIENTES
D E M E J O R A M I E N T O
Indicador del logro de la acción Meta
CXP 1.19%
OCP 26.32%
KTO 2.00%
CXP 1.00%
CXP 1.00%
CXP 2.00%
EVA 2.45%
EVA 1.00%
GNO 1.00%
KPI 3%
Ventas 4%
Inversiones corto plazo 70%
Inversiones corto plazo 70%
Propiedades planta y equipo ≥0%
Propiedades planta y equipo ≥0%
Proveedores -20%
Proveedores -20%
Obligaciones financieras a corto plazo -20%
Costo de ventas y de prestación de servicios /

costo de producción -10%
costo de producción -5%

-3%
costo de producción
Disponible 10%
Proveedores 5%
5%
Inventario Disponible
Para el año 3 la meta es agilizar toda la parte

KTNO, KTO activos corrientes como son caja, cuentas por
cobrar e inventarios
Creando una cultura de pago de obligaciones a

AON, RONA, PO corto plazo para no generar pasivos corrientes
tan altos
Para el año 3 de acuerdo al resultado de la

proveedores, PO rotación de proveedores cambiar las politicas y
buscar proveedores que generen mejores
garantias y precios
Aumentar los activos operacionales y disminuir

PO, AF, AO, AON los pasivos operacionales, obteniendo un AON
positivo.
Genear una mayor rotación de efectivo,

PO, AON, Kdt, kd aumentando ventas en 4%, dando menos
creditos y pagar a tiempo los pasivos a corto
plazo
Despues de analizar cual de las obligaciones
financieras resulta mas rentable la empresa se
Ke, P, PO.
debe financiar la menos rentable y disminuir el
pago de las deudas a corto plazo en un 2%
Aumentar el resultado del AON, mediante la

disminución de los pasivos operacionales en
WACC, PO, AON, Ke, kdt
3%, pagando impuestos y disminuyendo la
cuenta de proveedores
DISPONIBLE 25%
CUENTAS POR COBRAR 10%
CUENTAS POR COBRAR 10%
KAPITAL DE TRABAJO (KTO) 15%
DISPONIBLE
10%
INGRESOS OPERACIONALES 10%
INGRSOS OPERACIONALES 10%

GASTOS 15%
COSTOS 20%
COSTOS 10%
OBLIGACIONES FINANCIERAS 15%
OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO 10%

OBLIGACIONES FINANCIERAS 15%
PROVEEDORES 5%
PROVEEDORES 10%
INGRESOS OPERACIONALES. 15%
DISPONIBLE 5%
RECUPERACION DE CARTERA 5%

Breve descripción de las acciones de mejoramiento que permita
evidenciar su pertinencia con la maximización del valor de la
empresa
Ofercer descuentos financieros por pronto pago para la recuperacion de cartera
las obligaciones financieras a corto plazo por lo general se utilizan por la no planeacion de los
objetivos y acortan el indice de liquidez por lo tanto se deben planear todos los gastos y costos
Crear promociones para los clientes y bonificaciones para los vendedores
Mantener el minimo de deudas a corto plazo
Acuerdos con proveedores por descuentos por pronto pago

Al pagar cantidades de contado se debe obtener un descuento
Aumentar la utilidad del capital social por medio de las ventas y disminucion de costos de
produccion, asi como la disminucion de costos indirectos
Se realizo una disminucion en los beneficios de los empleados a pesar de que se obtuvo una
gran utiidad, lo cual se debe corregir para motivar e incrementar la productividad
Realizar mejor planeamiento de las operaciones para reducir los imprevistos, para lo cual se
deben analizar los historicos en cuanto a comportamiento de estos gastos no operacionales
Aumentar la produccion para tener aprovicionamiento de inventarios
Fortalecer el control de los indicadores de nivel de inventario permitido para controlar la

produccion y las ventas
Diversificar las inversiones con el fin de tener un amplio margen de ingresos que contraresten
las posibles pérdidas.
Eliminar las inversiones que no dieron resultados positivos
Invertir en el mejoramiento y manutención de la planta y equipo pertenecientes a la empresa,

para evitar su devaluación
Capacitar al personal con el fin de que le de un buen manejo a la planta y el equipo de la

empresa
Cambiar los proveedores para buscar un costo menor
Renegociar los contratos con los proveedores para tener un costo menor
Disminuir el costo de las Obligaciones financieras a corto plazo de la empresa mediante una
liquidación de las deudas
A travez de contratos y negociaciones, disminuir los costos de la materia prima

A travez de contratos y negociaciones, disminuir los costos de la mano de obra
A travez de estrategias disminuir el costo indirecto
Al tener certeza del disponible, la empresa tendrá conocimiento de cuánta mercancia hay, de
esta manera se evitarán pérdidas.
Establecer acuerdos con los proveedores para no presenciar mercancia retenida
Con un registro claro del inventario y el disponible, se puede analizar y determinar mecanismos
para seguir aumentando las ganancias
Procurando mejorar las ventas se propone vender menos a credito y analizar si al terminar un
año es conveniente tener altos inventarios.
Analizar si es rentable tener todos los pasivos a corto plazo pues existe la posibilidad de en
algun momento de tener iliquidez, por lo tanto en caso de necesitar un credito, se veran en un
corto tiempo las afectaciones comparados a pagos por largo plazo
Tomando cada una de las cuentas de proveedores para lograr un optimo resultado real de lo
descrito anteriormente y reducir el numero de proveedores realziando una depuración para
lograr tener mejoramiento en la rotación y resultados del ejercicio
Los activos operacionales se pueden aumentar mediante ventas mas agiles, con un estudio de
mercado que nos haga saber precios, clientes, preferencias, inventarios, calidad, pues al
aumentar las ventas automaticamente aumentaran activos operacionales, cubriendo pasivos
operacionales.
Al aumentar las ventas con una campaña activa, y tratando que la mayoria de estas sean de
contado, se aumentara el flujo de caja a corto plazo, permitiendo el pago oportuno de
impuestos y demas pasivos corrientes
Hablar con las entidades financieras para lograr obtener la unificación o rebaja de los creditos y
as disminuir el beta apalancado, por lo que nos mejoraria el costo del inversionista, dando
seguridad de inversión.
Como se habia hablado anteriormente, todo este flujo de efectivo que necesita la empresa se
logra mediante un aumento de ventas, disminuir los creditos y depurar proveedores para
lograr mejores precios de compra de nuestra mercancia
ESTABLECER TIEMPOS DE PAGOS FAVORABLES MENOR A 30 DIAS, LO QUE LE PERMITE A LA

EMPRESA AUMENTAR LA LIQUIDEZ
ASIGNAR Y/O AUMENTAR LAS COMISIIONES AL EQUIPO DE COBRANZA, ADEMAS

EXPLICARLES CON CLARIDAD LA IMPORTANCIA QUE TIENE PARA LA EMPRESA LA COBRANZA.
SE REALIZARAN DESCUENTOS DEL 10% POR PAGOS A 15 DIAS, BUSCANDO FIDELIZAR CLIENTES,
LO QUE ASEGURA LAS VENTAS Y LOGRANDO ATRAER MAS PUBLICO, LO QUE ASEGURA EL
POSICIONAMIENTO EN EL MERCADO.
REVISAR LAS POLITICAS YA EXISTENTES , MEJORARLAS Y HACER SEGUIMIENTO CON EL FIN
OPTIMIZAR EL PROCESO DE COBRANZA CONTRIBUYENDO CON UNA MEJOR FLUIDEZ DE
CAPITAL DE TRABAJO (KTO)
ASIGNAR COMISIIONES DEL 5% A VENDEDORES POR VENTAS DE CONTADO. ESTO CONLLEVA A QUE NO
SE REGISTREN NUEVAS VENTAS A CREDITO, ADEMAS A QUE AUMENTE EL DISPONIBLE.
REVISAR EL PORTAFOLIO DE SERVICIOS Y EN SU DEFECTO DESCONTINUAR PRODUCTOS QUE NO

GENEREN RENTABILIDADES BRUTAS LOGRANDO UN AUMENTO DEL MARGEN BRUTO
PROMEDIO.
OFRECER PRODUCTOS PAGUE DOS LLEVE TRES DEL MISMO TAMAÑO.
CON EL PROPOSITO DE DISMINUIR GASTOS DE PAPELERIA, IMPRESOS, COMUNICACIÓN, ENTRE
OTROS
EFECTUAR UN PROCESO DE NEGOCIACION DIRECTA CON LOS PROVEEDORES PARA CONSEGUIR

DESCUENTO DEL 10% POR PRONTO
CONTRATAR CON UN OUTSOURCING PARA QUE SE ENCARGUE DE LA GESTION DE COBRANZA
REUNIFICAR LAS DEUDAS A CORTO PLAZO EN UNICO PAGO LO QUE PERMITA SALDARLAS Y
REDUCIR LOS INTERESES POR PAGAR.
ESTABLECER NUEVAS CONDICIONES QUE FACILITEN EL PAGO DE LAS OBLIGACIONES A CORTO
PLAZO CON EL FIN DE SALDARLAS EN EL MENOR TIEMPO POSIBLE ADEMÀS OBTENER
BENERFICIOS DE REDUCCION DE INTERESES.
CONSOLIDAR TODOS LOS PRESTAMOS A LARGO PLAZO EN UNA SOLA ENTIDAD PARA
NEGOCIAR LA TASA DE INTERES PARA DE CONTROLAR EL COSTO FINANCIERO QUE
GENERA EL ENDEUDAMIENTO.
ADQUIRIR LOS INVENTARIOS EN EL MOMENTO MAS PROXIMO A CUANDO SE VAN A
NECESITAR, DE ESTA MANERA NO SE ACULAN FACTURAS POR PAGAR.
INTENTAR PAGAR LAS COMPRAS DE CONTADO EN UN 5% CON EL FIN DE DISMINUIR CUENTAS
POR PAGAR
DESARROLLAR UN PLAN DE MARKETIN DE ACUERDO A LOS OBJETIVOS DE VENTAS
BAJAR LOS PRECIOS EN ARTICULOS DE ANTERIORES COLECCIONES, PARA AUMENTAR LOS

INGRESOS OPERACIONALES
ASIGNAR UNA CUOTA INICIAL DEL 50% CON ESTA ACCION SE BUSCA ACELERAR LA ENTRADA DE
EFECTIVO
IDENTIFICAR NECESIDADES QUE LOS CLIENTES BUSCAN SATISFACER PARA PODER ATENDERLOS
CON EL MEJORAMIENTO DE PRODUCTOS.
COBRAR INTERESES POR MORA PARA CLIENTES QUE NO PAGUEN EN EL PLAZO DE TIEMPO
PACTADO.
FORMULAR OBJETIVOS DE VENTA CON BASE EN AÑOS ANTERIORES. SE HARA UN DOCUEMNTO
ANUAL CON CUATRO CAMPAÑAS TRIMESTRALES.
IMPLEMENTAR EL PROGRAMA DE CAPACITACION EN VENTAS INTESIVAS Y PROGRESIVAS.
IDENTIFICAR NECESIDADES QUE LOS CLIENTES BUSCAN SATISFACER PARA PODER ATENDERLOS
CON EL MEJORAMIENTO DE PRODUCTOS.
HACER ESTUDIOS ESPECIALES DE COSTOS Y PRECIOS DE LA COMPETENCIA
IIMPLEMENTAR UN SISTEMA CRM, EL CUAL LE PERMITIRA A LA EMPRESA CONVERTIR A LOS

CLIENTES ACTUALES EN CLIETES COMPROMETIOS CON LA EMPRESA LO QUE EQUIVALE A
CLIENTES VITALICIOS .
Observaciones
Las inversiones a corto plazo son mecanismos que
aseguran ingresos en tiempo cercano, aunque es
necesario evaluar y definir en qué invertir.
Las máquinas y equipo es unos de los activos fijos que

represetan un gran valor en la empresa, dado por su
tecnología y mecanismo. Por tal razón, no se deben
descuidar porque la empresa debería invertir dinero
para sus reparaciones o adquisiciones
La empresa debe evaluar el pasivo e implementar

estrategias para que este indicador disminuya, de lo
contario el patrimonio será mínimo
Los costos de ventas, servicios o producción, son unos

de los costos que más influyen en los negocios. Por tal
razón, la empresa debe analizar el valor de mataria
prima, la manos de obra y demás variables que estén
direccionadas a este costo, para que la empresa no
genere pérdida, y recurra a aumentar el costo del
producto y por ende perder clientes
Los costos de ventas, servicios o producción, son unos
de los costos que más influyen en los negocios. Por tal
razón, la empresa debe analizar el valor de mataria
prima, la manos de obra y demás variables que estén
direccionadas a este costo, para que la empresa no
genere pérdida, y recurra a aumentar el costo del
producto y por ende perder clientes
La información y actualización, son necesarias en el

inventario; de manera que, se puede evaluar y
mantener al margen de su movimiento, porque un
inventario estancado, generaría pérdidas directas en
la producción
La decisión principal que debe tomar la empresa es

mejorar sus ventas y analizar proveedores, con el fin
de mejorar los indicadores anteriormente descritos,
obteniendo una mejora en ejercicios, con la
disminución de pasivos operacionales.
Para mejorar la confianza de los inversionistas y

disminuir el riesgo de inversión, es necesario
disminuir los impuestos que la empresa en este
momento cuenta, ademas de mejorar su flujo de
Para mejorar la confianza de los inversionistas y
disminuir el riesgo de inversión, es necesario
disminuir los impuestos que la empresa en este
momento cuenta, ademas de mejorar su flujo de
proveeodres y realizar acuerdos con los bancos con
respecto a los creditos con que esta cuenta.
CABE ACLARAR QUE ALGUNAS DE LAS ACCIONES

PROPUESTAS INCREMENTARAN LOS GASTOS
ADMINISTRATIVOS Y COSTOS DE VENTAS POR LO QUE
ES NECESARIO HACER LOS CALCULOS PERTINENTES.
DE PREFERENCIA VINCULAR PORVEEDORES CON

MENORES COSTOS, SIN QUE ESTO AFECTE LA
CALIDAD DE LOS PRODUCTOS-
Ke
- NA
- NA
WACC
- NA
- NA
Kdt
- NA
EVA - NA
- NA
- NA
UODI
- NA
0% NA
RONA
- NA
0% NA
AON
- NA
0% NA
INICIO ANTERIOR
INFORME DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO
Liquidez: 1,28 Este indicador permite analizar la disponibilidad del efectivo en el

teniendo en cuenta que esta empresa es de comercialización y que en el año 1 comp
año 2 1,02 muestra una disminución de 0,26 lo cual no es positivo y debe mejorarse.
Endeudamiento: En cuanto al endeudamiento podemos ver que se ha presentado una

lo cual es algo positivo comparando el año 1 con un 2,91 año 2 con 2,04, lo cual mu
empresa ha pagado sus pasivos.
Rentabilidad: Se calcula dividiendo la cantidad generada en la cantidad que se n

generarla, analizando los estados financieros y comparando el año 1 con el año 2, se p
la rentabilidad ROE de esta empresa tiene un comportamiento positivo con un increme
frente al año anterior.
Los estados de resultados son positivos, al realizar un comparativo se pueden ver inc
los siguientes indicadores del año 1 frente al año 2, así:
Utilidad bruta: 4.65%
Ebitda: 11.70%
Utilidad Operacional: 12.50%
Utilidad antes de Impuestos: 13.64%
Utilidad Después de Impuestos: 8.60%
Utilidad del Ejercicio: 7.74%
Sin embargo, comparado con el estado de la situación financiera se pueden ver decre
la siguiente manera:
Activo Corriente: -2.44%
Activo no corriente: -6.33%
Y contrario un aumento en los pasivos del 2.46% de incremento en las deudas, pero dis
el pasivo no corriente del 2.46% lo cual equilibraría.
Con respecto al patrimonio existe un incremento del 54.09% sin embargo al realizar la
patrimonio con respecto a su pasivo este nos arroja un valor negativo del -9.85%,
deben mejorarse las estrategias.
Los ingresos operacionales aumentaron en un 11.55% en el año 2 respecto al anterio
Los ingresos operacionales aumentaron en un 11.55% en el año 2 respecto al anterio
la actividad económica de la empresa, impulsando respectivamente el aumento de la
ejercicio a un 189.54% generando mayor eficiencia y ganancias.
Los gastos operacionales de administración disminuyeron en un 15.18% esto per

empresa pueda invertir en otras áreas para aumentar ganancias.
Las inversiones a corto plazo disminuyeron en un 50.00% a diferencia de las inversi

plazo que aumentaron en un 40.00%, ambos resultados en el año 2 respecto al año 1.
El RONA tuvo como resultado un aumento de 135.4% demostrando el eficiente rendim

ingresos de la empresa.
El costo de ventas tiene un aumento que no afecta en gran cantidad, demostr

crecimiento del 1%
El MO presenta un incremento del 91% mejorando así la utilidad de las ventas netas de
BIBLIOGRAFÍA
Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones P
295-323). Recuperado de https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/49106
Sambola, R. & Santandreu, P. (2004). Ratios para analizar la empresa y cuantificar su valor (I). Madrid, ES: Ediciones De
Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55). Recuperado de https://elibro-
net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/14917
Sotelo, A. (2016). Generalidades del análisis financiero. Recuperado de https://repository.unad.edu.co/handle/10596/
Barrera, A. (2020). Diagnóstico financiero. Recuperado de https://repository.unad.edu.co/handle/10596/33370

ANTERIOR SIGUIENTE
ANCIERO
del efectivo en el corto plazo,

ue en el año 1 comparado con el
y debe mejorarse.
e ha presentado una disminución

con 2,04, lo cual muestra que la
cantidad que se necesita para

1 con el año 2, se puede ver que
sitivo con un incremento del 1,34
vo se pueden ver incrementos de
se pueden ver decrecimientos de
n las deudas, pero disminución en
embargo al realizar la división del

gativo del -9.85%, por lo tanto,
2 respecto al anterior, mejorando

PAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.
d/49106
(I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta de
unad.edu.co/handle/10596/9074
handle/10596/33370
INICIO ANTERIOR
INFORME DE LA EVALUACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL E
Teniendo en cuenta que los porcentajes del RONA del año 1 con respecto al año 2 an
aumento y paralelamente el WACC a presentado el mismo comportamiento sin supera
EVA presenta un indicador bastante favorable ya que tiene una rentabilidad del capita
costo del mismo. Podemos observar en el endeu
la empresa que disminuyo y es muy importante ya que quiere decir que la e
cancelando sus pasivos de manera correcta en la rentabilidad del ROE tiene un com
favorable ya que aumento de un año a otro en los estados de resultados de la empr
favorables debido a que algunos indicadores de los estados financieros incremento.
BIBLIOGRAFÍA
Palomares, J. & Peset, M. (2015). Estados financieros: interpretación y análisis. Madrid, ESPAÑA: Larousse - Ediciones P
295-323). Recuperado de https://elibro-net.bibliotecavirtual.unad.edu.co/es/ereader/unad/49106
Sambola, R. & Santandreu, P. (2004). Ratios para analizar la empresa y cuantificar su valor (I). Madrid, ES: Ediciones De
Agostini Profesional y Formación S.L. (pp. 51-55). Recuperado de https://elibro-
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Sotelo, A. (2016). Generalidades del análisis financiero. Recuperado de https://repository.unad.edu.co/handle/10596/
Barrera, A. (2020). Diagnóstico financiero. Recuperado de https://repository.unad.edu.co/handle/10596/33370

ANTERIOR SIGUIENTE
A TRAVES DEL EVA
respecto al año 2 an presentado

rtamiento sin superar el RONA, el
entabilidad del capital superior al
observar en el endeudamiento de
ere decir que la empresa esta
el ROE tiene un comportamiento
sultados de la empresa son muy
eros incremento.
PAÑA: Larousse - Ediciones Pirámide. (pp.
d/49106
(I). Madrid, ES: Ediciones Deusto - Planeta de
unad.edu.co/handle/10596/9074
handle/10596/33370
INICIO
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
ESTUDIANTE: Mary Luz Basto Afanador
Esta empresa de comercialización se encuentra con una buena salud financiera, siendo que sus utilidades han presenta
también las cuentas por pagar en los intereses y se tiene poca cartera de proveedores por lo tanto cuenta con mayor fl
aumento en la prestación de los servicios con disminución de los gastos administrativos que por ende son operacional
de manera positiva.
ESTUDIANTE: Mary Luz Basto Afanador
Considero que las acciones a realizar despues de los hallazgos, pueden ser efectivas ya que todas las estrategias van en
mejoramiento continuo, sin embargo la compañía cuenta con unos buenos indicadores financieros que se estan fortale
deben especialmente atacar los niveles de endeudamiento.
ESTUDIANTE: Yareliceth Franco Montejo
Recurrir a la diversificación de inversiones es necesario si la empresa debe realizar inversiones a corto plazo, ya qu
margen de inversión, y en caso de que alguna inversión no resulte, las pérdidas no serán tan grandes y no afectarán e
la empresa. Asimismo, se debe eliminar la posibilidad de aquellas inversiones que no resultan.
ESTUDIANTE: Yarley Daniela Duarte Sosa
Los activos fijos, especialmente los equipos y máquinas de la empresa, representa una gran posesión de la empresa, d
deterioro genera costos directos en la empresa, pues el precio del producto también será afectado. También es ne
capacitaciones para que los trabajadores manejen correctamente los equipos y máquinas, de manera que no se pro
ESTUDIANTE: Yarley Daniela Duarte Sosa
Aunque el aumento del costo de ventas es de 1.29% es necesario disminuir ese porcentaje, ya que puede llegar a a
pérdidas serían muy flejadas en el alza del prodcuto
Aunque el aumento del costo de ventas es de 1.29% es necesario disminuir ese porcentaje, ya que puede llegar a a
pérdidas serían muy flejadas en el alza del prodcuto
ESTUDIANTE: Yareliceth Franco Montejo

En general se observa que en el año 2, la empresa ha logrado cambios positivos que indican que se han tomado buena
logrando pagar parcialmente sus creditos y aumentando las ventas. Sin embargo, dentro de sus politicas, para el año 3
mayor numero de ventas, analizar las ventas a creditos, y como se descrito en los indicadores es de gran importancia l
pasivos, que afectan notablemente los resultados de la empresa, por lo que la rotación de proveedores, el pago de deu
de compras a credito por de contado son las mejores opciones que se plantean en el ejercicio.
ESTUDIANTE: Rebeca Lozano Pitalua

LA EMPRESA TIENE PROBLEMAS DE LIQUIDEZ POR EL AUMENTO DE LA CARTERA Y EL AUMENTO DE OBLIGACIONES FIN
PARA LO CUAL SE PROPUCIERON UNAS ACCIONES PARA MAXIMIZACION DE VALOR, LAS CUALES CONSISTEN EN OPTIM
RECAUDO DE CARTERA Y DISMINUCION DEL ENDEDUDAMIENTO., ASI COMO TAMBIEN EL AUMENTO DE INGRESOS OP

PARA MAXIMIZAR EL VALOR ECONOMICO AGREGADO DEBE BUSCARSE EFICIENCIA OPERATIVA Y FINANCIERA A TRAVE
ESTRATETICAS QUE BUSCAN MITIGAR LOS HALLAZGOS DE DEBILIDAD, TALES COMO AUMENTO EN LAS CUENTAS POR
AUMENTO NO SIGNIFICATIVA DE LA UTILIDAD BRUTA, AUMENTO DEL NIVEL DE ENDEUDAMIENTO, DISMINUCION DE L
NECESIDAD DE AUMENTAR LOS INGRESOS OPERACIONALES.

PARA ASEGURAR EL LA IMPLEMENTACION DE LAS ACCIONES A TOMAR PARA MAXIMIZACION DEL VALOR DE LA EMPRE
MI MEJOR EJEMPLO SAS DEBE ORIENTARSE HACIA UNA CULTURA DE VALOR, IMPLEMENTADO SISTEMAS DE INFORMA
CONTROL DE LA GESTION QUE MIDEN EL DESEMPEÑO FINANCIERO Y LA POLITICA DE INCENTIVOS A LA ADMINSITRAC
LOGRO DE LOS OBEJETIVOS ESTRATEGICOS EN ESTE PLAN DE MEJORAMIENTO.
BIBLIOGRAFÍA
INICIO
ANTERIOR
CIONES
e sus utilidades han presentado aumento,

lo tanto cuenta con mayor flujo de efectivo y
e por ende son operacionales que impactan
todas las estrategias van encaminadas al

ancieros que se estan fortaleciendo, se
ersiones a corto plazo, ya que se amplía el

an grandes y no afectarán en gran medida a
ersiones que no resultan.
n posesión de la empresa, de manera que su

erá afectado. También es necesario crear
as, de manera que no se produzcan daños.
taje, ya que puede llegar a aumentar y las

uto
n que se han tomado buenas decisiones,
e sus politicas, para el año 3, se requiere
res es de gran importancia la disminución de
proveedores, el pago de deudas, el cambio
cio.
ENTO DE OBLIGACIONES FINANCIERAS,

UALES CONSISTEN EN OPTIMIZAR EL
AUMENTO DE INGRESOS OPERACIONALES.
TIVA Y FINANCIERA A TRAVES DE ACCIONES

NTO EN LAS CUENTAS POR COBRAR,
MIENTO, DISMINUCION DE LA LIQUIDEZ Y
ON DEL VALOR DE LA EMPRESA, LA EMPRESA

ADO SISTEMAS DE INFORMACION Y
NTIVOS A LA ADMINSITRACION HACIA EL
ANTERIOR

Grupo 63 - Paso 2 - Colaborativo

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CURSO DE ADMINISTRACIÓN

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Mary Luz Basto Afanador

Yarley Daniela Duarte Sosa

Yareliceth Franco Montejo

Rebeca Lozano Pitalua

Falta registrar los integrantes del equipo

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS

EMPRESA MI MEJOR EJEMPLO SAS Financiera Cálculos para Cálculos para

PASIVO FINANCIERO 35.33% 40.45%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 4.63% 5.30%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

COSTO DEL PATRIMONIO

COSTO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVO FINACIERO DE CORTO PLAZO

COSTO DE LA DEUDA A CORTO PLAZO

ABONO A CAPITAL E INTERESES DE LA DEUDA

COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE IMPUESTOS

PASIVO FINANCIERO A LARGO PLAZO

VALOR ECONOMICO AGREGADO

FLUJO DE CAJA PARA LOS PROPIETARIOS

UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS

ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS

CUENTAS POR COBRAR

CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO

FLUJO DE CAJA BRUTO

FLUJO DE CAJA LIBRE

INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS

PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS OPERACIONALES

GASTOS OPERACIONALES DE ADMINISTRACIÓN

GASTOS OPERACIONALES DE VENTAS

OTROS GASTOS OPERACIONALES

RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

Common size statements

Balance sheet, general balance sheet

GLOSARIO DE TERMINOS FINANCIEROS EN INGLES

Declaraciones de tamaño común

Balance, balance general

ke = Rf + Prima (Costo del patrimonio es igual al tasa

Activos - Pasivos = Patrimonio

Coste de la deuda financiera *1-impuesto de

Tasa de interés aplicada por financiación obtenida

Intereres* tasa de interes* numero de periodos

Deudas totales / total activos

Disponible + realizable / pasivo corriente

Activo- patrimonio neto

El costo de la deuda después de impuestos, Ki, se

Activo - Capital, Los pasivos deberan estar cancelados

Utilidad operativa despues de impuestos - Costo de

Beneficios netos + Amortizaciones + Provisiones

UN: Utilidad neta + Gastos financieros-Utilidades

efectivo + el capital de trabajo requerido + los activos

Pasivos corrientes / activos corrientes

Ingresos netos / cuentas por cobrar promedio

Dias promedio de rotacion de inventario + dias

Beneficios netos + Amortizaciones + Provisiones

Beneficio Neto + Amortización - Inversión en Activos

Ingresos menos costo de bienes vendidos dividido en

Coste de ventas = Existencias Iniciales + Compras –

Utilidad bruta dividida en las ventas por 100

Ingresos operacionales= Ingreso bruto – Costo de