El Sistema Nacional del

Endeudamiento Público

1
 AGENDA

1. Normatividad sobre el Sistema Nacional del

Endeudamiento Público.

2. Información General sobre el Sistema de Endeudamiento

3. Principales Procesos del Sistema Nacional de

Endeudamiento.
NORMATIVIDAD SOBRE
ENDEUDAMIENTO
PÚBLICO

3
NORMATIVIDAD SOBRE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

Constitución Política
Ley Marco de la Administración Financiera del Sector Público
(SAFI)
Leyes Generales de los Sistemas Rectores
Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento
Ley Anual de Endeudamiento del Sector Público
Ley de Bases de la Descentralización
Ley de Descentralización Fiscal
Ley Orgánica de Gobiernos Regionales
Ley Orgánica de Municipalidades
Ley de Responsabilidad y Transparencia Fiscal-LRTF
Ley Orgánica del Poder Ejecutivo (LOPE)

4
NORMATIVIDAD SOBRE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

5
NORMATIVIDAD SOBRE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

6
NORMATIVIDAD SOBRE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

7
PRINCIPALES ATRIBUCIONES DE LA DGETP

8
 NORMATIVIDAD

Sistemas Funcionales: aseguran el cumplimiento

de políticas públicas que requieren de la
participación de todas o varias entidades del
Estado.
Ley Orgánica del Poder
Ejecutivo
Sistemas Administrativos: referidos a las siguientes
Ley N° 29158 (20 dic materias: gestión de recursos humanos,
2007) abastecimiento, presupuesto público, tesorería,
endeudamiento público, contabilidad, inversión
pública, defensa Judicial, control,
modernización de la gestión pública.

9
PRINCIPALES CONCEPTOS SOBRE
ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

10
PRINCIPALES CONCEPTOS SOBRE ENDEUDAMIENTO
Operación de Endeudamiento Público
I. préstamos;
II. empréstitos (bonos);
III. avales;
IV. adquisiciones con pago diferido;
V. refinanciaciones y operaciones de administración de deuda.

Deuda Pública:
Monto agregado de operaciones de crédito público pendientes de pago.

Servicio de Deuda Pública:

Pago a ser efectuado usualmente en un año fiscal (amortización e intereses)

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 PRINCIPALES CONCEPTOS
 Acreedor. Persona natural o jurídica, domiciliada o no en el país, que otorga financiamiento
sujeto a reembolso bajo distintas modalidades.

 Acuerdo de préstamo. Documento por el cual el acreedor se obliga a otorgar un financiamiento

al prestatario, en determinadas condiciones, para utilizarlo en los fines establecidos en el
contrato.

 Agente Financiero del Estado. Entidad encargada de realizar las acciones oficiales para la
gestión del endeudamiento público. En las operaciones de endeudamiento y de administración
de deuda del Gobierno Nacional, es el MEF, a través de la DNEP.

 Amortización de la deuda. Reembolso o devolución del capital o principal de un crédito

pendiente de pago.

 Asociaciones público privadas. Modalidad de contratación entre los sectores público y privado
para el desarrollo conjunto de infraestructura o de prestación de servicios públicos,
compartiendo riesgos y generando eficiencias.

 Bono. Título - Valor que otorga al tenedor (acreedor) el derecho a reclamar un flujo específico
de pagos por parte del emisor (deudor). Al emitirlos se especifica el tipo de interés que
devengarán así como la fecha y otras condiciones para su reembolso.
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 PRINCIPALES CONCEPTOS

 Calificación crediticia. Es la opinión emitida por una institución especializada, sobre la

capacidad de una entidad para cubrir sus obligaciones financieras en la forma acordada,
así como sobre el riesgo de la emisión de un instrumento financiero específico.

 Comisión de compromiso. Porcentaje sobre la porción no desembolsada del crédito, que

realiza el prestatario, para tener los fondos del crédito a su disposición.

 Comisión flat. Pago de un porcentaje sobre el monto del crédito que se realiza por una sola
vez. Son: comisión de gestión, comisión de manejo y comisión de administración.

 Concesión. Acto administrativo por el cual el Estado otorga, por un plazo determinado, a
una persona jurídica, nacional o extranjera, bajo determinadas condiciones, la ejecución y
usufructo o explotación de determinadas obras públicas o la prestación de determinados
servicios públicos.

 Conciliación de desembolsos. Proceso de revisión y confirmación del monto desembolsado

de una o varias operaciones de endeudamiento, durante un determinado período de
tiempo. Proceso realizado entre la UE y la DNEP.

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 PRINCIPALES CONCEPTOS
 Contragarantía. Mecanismo que surge como consecuencia del otorgamiento de una garantía y
cuya finalidad es respaldar al garante contra el riesgo de incumplimiento del deudor original.

 Cronograma del servicio de deuda. Programación establecida en el respectivo contrato de

préstamo para efectuar los pagos, por concepto de principal e intereses.

 Deuda asumida. Obligaciones a cargo de las entidades públicas que son transferidas, previa
autorización legal, al Gobierno Nacional.

 Deuda Pública. Obligaciones pendientes de pago que mantiene el Sector Público, a una
determinada fecha, frente a sus acreedores. Dependiendo de la residencia de los acreedores,
puede ser Externa o Interna.

 Garantía del Gobierno Nacional. Compromiso del Gobierno Nacional de pagar parcial o
totalmente, el monto pendiente de un préstamo en caso de producirse un incumplimiento por
parte del deudor original.

 Línea de crédito. Recursos que un acreedor pone a disposición de un prestatario. Cada una
de las utilizaciones que realice el prestatario de tales fondos constituye un préstamo
individual.

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 PRINCIPALES CONCEPTOS
 Mercado de capitales. Mercado de créditos y fondos de inversión a mediano y largo plazo
disponibles para transacciones en valores, acciones de empresas y cualquier otro instrumento
financiero.

 Mercado de valores. Comprende el conjunto de instituciones a través de las cuales los oferentes
y demandantes de títulos accionarios y/o obligaciones realizan sus transacciones.

 Operación de administración de deuda. Tiene por finalidad renegociar las condiciones de la

Deuda Pública. Pueden ser refinanciación, reestructuración, prepagos, conversión, canje de
deuda, recompra de deuda, cobertura de riesgos, y otras con efectos similares.

 Operación de Canje de deuda externa. Cuando el acreedor y el deudor acuerdan cancelar, total o
parcialmente, el saldo adeudado, a cambio de utilizar el monto acordado en el financiamiento de
proyectos prioritarios de diversa naturaleza a cargo del prestatario.

 Operación de endeudamiento público. Financiamiento sujeto a reembolso acordado a plazos

mayores de un año.

 Período de amortización. Plazo en el que se reembolsa el principal o capital de un crédito.

 Período de gracia. Plazo entre la vigencia de un crédito y la primera cuota de amortización.

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PRINCIPALES CONCEPTOS

 Servicio de deuda. Monto de obligaciones por concepto del capital, intereses, comisiones y
otros derivados de un préstamo, que se debe cancelar periódicamente según el Contrato.

 Traspaso de recursos de endeudamiento. Mecanismo formalizado mediante un convenio, por el

cual el prestatario original (Gobierno Nacional) transfiere a otro organismo o entidad pública la
facultad de utilización de los recursos provenientes de una operación de endeudamiento
público.

 Unidad ejecutora. Constituye el nivel descentralizado u operativo en las entidades públicas. Una
Unidad Ejecutora cuenta con un nivel de desconcentración administrativa que:
a. determina y recauda ingresos;
b. contrae compromisos, devenga gastos y ordena pagos con arreglo a la legislación aplicable;
c. registra la información generada por las acciones y operaciones realizadas;
d. informa sobre el avance y/o cumplimiento de metas;
e. recibe y ejecuta desembolsos de operaciones de endeudamiento; y/o
f. se encarga de emitir y/o colocar obligaciones de deuda.

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PRINCIPALES PROCEDIMIENTOS DEL
SISTEMA NACIONAL DEL
ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

17
 El PROCESO DE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

Programación Concertación
1 2

REGISTRO

Pago Desembolso
3
4

Ley N° 28563 Ley del Sistema Nacional de Endeudamiento Público

El Proceso de Programación del
Endeudamiento Público
Factores relevantes para la programación del Endeudamiento
Público

Viabilidad del
proyecto Cumplimiento

Avance de
Lineamientos
las gestiones DGPM
COPEX
de concertación

G
Proyecto Ley de Endeudamiento
N Demandas de
incluye el PAC
Consejo de
Remite proyecto
de Ley
Nuevos DGETP Ministros
G Créditos
R COPEX
Congreso de
la República
G
L
Prioridades Fuentes de
MMM
Sectoriales Crédito

Metas Plan de Créditos

LEY DE
fiscales ENDEUDAMIENTO
ANUAL

20
Procedimientos para la contratación de
operaciones de endeudamiento público
Operaciones de Endeudamiento Externo

DEUDA EXTERNA

DE MEDIANO Y
LARGO PLAZO
DIRECTA INDIRECTA
DEUDOR: GR / GL
DEUDOR: MEF

CON GARANTÍA

CONTRATO DE CONTRATO DE
CONTRATO DE CONVENIO: TRASPASO
PRÉSTAMO GARANTÍA
PRÉSTAMO DE RECURSOS
GR/GL - ACREEDOR MEF – ACREEDOR MEF – GR / GL
MEF - Entidad Financiera
Operaciones de Endeudamiento Externo del Gobierno Nacional
para los GR y GL

Contratadas por el Gobierno Nacional para financiar proyectos de los GR o GL, y

luego los traslada a los GR y GL, con un Convenio de Traspaso de Recursos.
Para lo cual se requiere lo siguiente:

1. Demostrar la capacidad de pago a través de: plan económico y financiero,

análisis del flujo de caja, etc. .El GR y GL proveerá al MEF los recursos para el
pago del servicio de deuda

2. No requiere de calificación crediticia, por que el deudor es el MEF.

3. Cumplimiento de la Reglas Fiscales.

4. Informe Previo de la Contraloría General de la República.(Lo solicita el MEF)

5. Financiar proyectos de inversión pública en el marco del SNIP

.
23
Operación de Endeudamiento Externo del Gobierno Nacional (que se
traspasa a un Gobierno Regional o Gobierno Local)

Proyecto de D.S aprobando el crédito externo

Procedimiento 10 Aprueba y
Administrativo 11 publica D.S. e
inicio de
desembolso
4
Pide autorización Consejo de
Ministros 5
1 Área Evaluadora aprueba
6
proyecto

Autoriza inicio de gestiones

Solicita préstamo
Fuente externa
Emite la viabilidad
GR/GL 2 MEF
Solicita informe previo
8
CGR
DGPM
9
Emite informe previo
DNEP
Remite:
3 • Solicitud
• Informe técnico.
• Viabilidad de la DGPM Proy. Contrato de
• Informe reglas fiscales Préstamo

Negociación condiciones
7
 Operaciones de Endeudamiento Externo de los GR y GL con
Garantía del GN

 La DNEP evalúa, gestiona y negocia la concertación de operaciones de endeudamiento

externo.

 Los GR y GL sólo pueden contratar créditos externos con la garantía del Gobierno Nacional,
cumpliendo lo siguiente:

a. Solicitud del Presidente del Gobierno Regional/o Alcalde.

b. El Acta de la aprobación del Consejo Regional/Municipal
c. Opinión favorable del Sector vinculado al proyecto, de ser el caso.
d. Declaratoria de viabilidad del proyecto de acuerdo al SNIP.
e. El proyecto de contrato del préstamo.
f. Documento que acredita la Calificación Crediticia favorable.
g. Informe DGAES sobre ratios de responsabilidad fiscal.
h. Opinión previa de la Contraloría General de la República

Expedición de un Decreto Supremo.

25
OPERACIÓN DE CRÉDITO EXTERNO DE UN GR o GL CON GARANTÍA DEL
GOBIERNO NACIONAL
Proyecto de D.S aprobando garantía del GN al
crédito externo para el GL
10 11 Aprueba y
publica D.S. e
inicio de
desembolso
4 Pide autorización Consejo de
Ministros
1 La OPI del GL elabora
proyecto y solicita la viabilidad Solicita préstamo 5
6
Fuente externa

Autoriza inicio de gestiones

Emite la viabilidad
GL/GR MEF Solicita informe previo 8
2
CGR
DGPM

9 Emite informe previo

DNEP
3 Remite:
• Solicitud del Alcalde + Acuerdo
del Concejo Municipal
• Informe técnico de la
Municipalidad.
• Viabilidad de la DGPM Proy. Contrato de
• Calificación Crediticia Préstamo
• Informe reglas fiscales
7
Negociación condiciones

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Operaciones de Endeudamiento Interno de GR y GL sin Garantía de la
República

Los GR y GL son autónomos para contratar endeudamiento interno, salvo que

requieran del aval del Gob. Nacional (MEF).

Requisitos:

•• Poseer capacidad de pago

• Calificación crediticia (si la operación es mayor a un US$ 5.0 millones)
• Financiar proyectos de inversión pública en el marco del SNIP.
• Cumplimiento de las reglas fiscales
• Informe Previo de la CGR
• Obligación de informar a DNEP vía el SIAF

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Operaciones de Endeudamiento Interno Mediano y largo Plazo (Sin Garantía
del Gob. Nacional)
Remite Expediente:
• Informe Legal
• Informe Financiero favorable
• Viabilidad de la OPI 4 Pide Aprobación Consejo Regional
o Concejo Municipal 5

Aprueba Operación de Endeudamiento

Solicita
Área Evaluadora 2
Financiamiento
1 declara viabilidad Fuente
Financiera
6

Solicita informe previo

OPI Contraloría General
de la República
7
Emite informe previo
Administración

3
Negociación condiciones

Contrato de Préstamo
(Pro forma)

8
Suscripción de Contrato Contrato
28
EL PROCESO DE DESEMBOLSO DE
CRÉDITOS EXTERNOS

29
DNEP-MEF 30
NORMAS LEGALES SOBRE LA PROGRAMACIÓN Y
EJECUCIÓN DE DESEMBOLSOS

Las principales normas legales que regulan el proceso de desembolsos

provenientes de créditos externos son:

 Ley Nº 28563, Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento.

 Resolución Directoral Nº 21-2006-EF/75.01 - Directiva de Desembolsos de las

Operaciones de Endeudamiento y Administración de Deuda.
 REGULACIONES SOBRE LA PROGRAMACIÓN Y
EJECUCIÓN DE DESEMBOLSOS

 La Unidad Ejecutora es responsable de la Programación de Desembolsos (Art. 8.2 –

Directiva de Desembolsos)

 La Unidad Ejecutora es responsable de la Ejecución de Desembolsos (Art. 30.4 – Ley

General)

 La Unidad Ejecutora debe informar mediante la NRD la Recepción de Desembolsos

(Art. 11 – Directiva de Desembolsos)

DNEP-MEF 32
PROCESO DE DESEMBOLSO DE CRÉDITOS EXTERNOS

5
Informa sobre desembolsos -NRD

2
Emite autorización
UE DNEP
Solicita autorización

3 1
4
Se desembolsa Solicita
recursos desembolso de
recursos

FUENTE
Genera Servicio de
FINANCIERA
Deuda

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 La Comisión de Compromiso en los Contratos de Créditos
Externos

 La Comisión de Compromiso se establece en los Contratos de Préstamos externos

que el Perú contrata con Organismos Internacionales.

 Esta Comisión es un costo para el Perú que debe pagar sobre el monto no utilizado de
un crédito externo.

 Este costo es mayor cuando las Unidades Ejecutoras de los créditos, no logran
ejecutar los montos de acuerdo a su programación por retraso de sus proyectos.

DNEP-MEF 34
Tasas de Comisión de Compromiso con Organismo Internacionales
(Por año)

DNEP-MEF 35
 Sistema Nacional
Sistema Nacional Sistema Nacional
Contrataciones y
Endeudamiento Público De Tesorería
Adquisiciones

Sistema Nacional
Presupuesto Público

SIAF EJECUCION DEL

PROYECTO…!!!!

Sistema Nacional
Sistema Nacional de Contabilidad
Inversión Pública

LA EJECUCIÓN DE UN PROYECTO
PÚBLICO ES UNA ARDUA TAREA,.. Y HAY
Formulación QUE SABER HACERLA…!!!
Del Proyecto
El Sistema Nacional del
Endeudamiento Público

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