Empresas publicas de

Medellín
Integrantes:
Diana Jaramillo
Viviana Bonza
Jarry Rivera
Brayan Parra

Análisis Financiero
Escuela Superior de Administración Publica
EPM es una empresa de servicios públicos domiciliarios, con cifras y hechos de una
responsabilidad social y ambiental que le da sentido a su origen, a su desarrollo y a
su estrategia de negocios

Organizada bajo la figura de “empresa industrial y comercial del Estado”, de

propiedad del Municipio de Medellín, EPM imprime los más altos estándares
internacionales de calidad a los servicios que presta: energía eléctrica, gas por red,
agua y saneamiento, telecomunicaciones. 
HIPOTESIS A DEFENDER SOBRE EL RESULTADO FINANCIERO DE EPM

Dadas las coyunturas en infraestructura como el desplome de Hidroituango

y la crisis sanitaria COVID-19, Empresas públicas de Medellín presenta un
desequilibrio económico, inestabilidad en el mercado y afectaciones en su
rentabilidad para el periodo comprendido entre 2019 y 2020.   

Se analizara:

Balance general y del estado de resultados de GRUPO EPM de

forma horizontal y vertical

la variación positiva o negativa de los periodos 2020 y 2019

Se mostraran diferentes indicadores para ver la liquidez de la

entidad, como; endeudamiento, rentabilidad y actividades
 ANALISIS ENTORNO MACRO ECONOMICO NACIONAL E INTERNACIONAL

VARIABLES RELEVANTES

Tasa de cambio
Inflación PIB y gasto publico

• Afecta por que hace • Gran parte del

subir la tarifa de los apalancamiento Inversión que era de
servicios prestados, financiero se hace interés social y
haciéndola menos por la Banca regional.
competitiva. internacional.

• Influye en la • Prestamos en
rentabilidad. dólares

• Afectar la calificación.
INDICADORES GLOBALES Y/O LOCALES RELACIONADOS CON EL DESEMPEÑO DE LA ENTIDAD

Sensibilidad a los factores internacionales geopolítica internacional, mercados

bursátiles internacionales, precios internacionales de los commodities

• La entidad es susceptible a la variación de los precios internacionales ya que

entre los servicios que ofrece la entidad está el gas el cual depende de los
cambios o variaciones internacionales.
ANALISIS ENTORNO MACROECONOMICO

Definición y fuerzas Expansión a

mercados
internacionales
Prestadora de
• Emergencia sanitaria COVID 19 servicios y presencia
en varios países de
• Impacto de guerra comercial por petróleo Latinoamérica

• Cambios macroeconómicos por volatilidades Tiene un

del mercado financiero internacional conglomerado
empresarial y
participación
• Inyección de liquidez por parte de los bancos
estatal
centrales y recorte de tasas de interés
Competitividad con
• Disminución de la volatilidad de la tasa de empresas privadas
cambio y evolución favorable a su precio y participación en el
merado
• Conpes 3927- rentabilidad superior a la tasa
social de descuento del 9%- EPM tiene un Modernización y
actualización en
14%
su estructura de
servicios
MARCO REGULATORIO DEL SECTOR

La Ley 142 de 1994 en sus artículos 68 y 69

COMISIONES DE REGULACIÓN La Comisión de Regulación de Energía y Gas (CREG)

La Comisión de Regulación de Agua Potable y Saneamiento Básico

(CRA)
POLITICAS PUBLICAS

Política ambiental con alcance de grupo empresarial 

Política responsabilidad social empresarial 

Política de Cero Tolerancia frente al Fraude, la Corrupción y el Soborno 

Política gestión integral de EPM 
Política gestión integral de riesgos para EPM
Política de gestión de activos
ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS CONTABLE
Activo año 2020 Activo año 2019
$63.778.787 $54.892.466
BALANCE
Pasivo año 2020 Pasivo año 2019 GENERAL
$36.651.594 $30.721.189
Patrimonio año 2020 Patrimonio año 2019
$27.127.193 $24.178.960

Utilidad año 2020 Utilidad año 2019

$3.718.807 $3.205.740
ESTADO DE
Ingresos año 2020 Ingresos año 2019 RESULTADO
$19.798.912 $18.359.614 S
Costos año 2020 Costos año 2019
$13.508.628 $11.557.807
ANALISIS HORIZONTAL

Las cuentas del activo tuvieron un Ventas de bienes incrementaron

crecimiento del 16,19% en 15,3% y en servicios 5,5%

El activo de impuesto diferido que Tasa de cuenta neta incremento

está en un 230% en 569,72%

Inversiones patrimoniales
40% de deducción especial por inversión
aumento 17015,19%
en activos fijos reales productivos- aumenta
en 230% el activo de impuesto diferido
Los ingresos financieros incremento
Efectivo y referente de efectivo entre negativamente en -58%
ambos periodos equivale al 138, 97%
La utilidad en venta de activos
El patrimonio aumento 12% y el muestra un -68%
pasivo financiero 44%

Aumento del 719% en otros pasivos

 ANÁLISIS VERTICAL

La cuenta de propiedad planta y equipo con

 El total pasivo tiene una participación en el activo
relación al activo representa en 2020 59% y en
de 58% en 2020 y del 56% en 2019
2019 un 65%

El activo no corriente representa un 81% en el El pasivo no corriente representa un 43% en 2020 y

2020 y un 86% en el 2019  un 41% en 2019 

los activos corrientes representan sobre el total Del 100% de los ingresos totales el 97% representa
del activo19% en el 2020 y 14% en el 2019 la venta de servicios de la empresa

La venta de bienes y servicios representaron el

La cuenta de patrimonio y subcuenta de resultados 68%en 2020 y 61% en 2019
muestra una participación con respecto al activo de
Total de ingresos en 2019 fue de 17% y en 2020
25% en 2020 y 27% en 2019
de19%

El patrimonio atribuible tiene una participación del

activo en 41% para 2020 y 42% de 2019
RAZONES FINANCIERAS

RENTABILIDAD

El margen bruto; 30% para 2020 y 34% para 2019

El margen operacional; 21% para 2020 y 26% para 2029

El margen neto; 20% para 2020 y 18% para 2029

ROE- Incremento de patrimonio del 14% en 2020 y un 13% de 2019

ROA- Activo para producir utilidad del 5,8% en 2020 y 5,8% en 2019
RAZONES FINANCIERAS

LIQUIDEZ

Capital de trabajo; $2.813.590 para 2020, déficit por $85.009 en 2019

(expresado en millones)

Razón corriente; para el 2020 tiene un respaldo de 1,30, para 2019 no tenia
respaldo debido a 0,99

Prueba acida; 1,25 por cada peso para el 2020 y 0,46 por cada peso para
2019
RAZONES FINANCIERAS
Endeudamiento/apalancamiento

Endeudamiento total; participación de acreedores

2020 fue del 57,47% y 2019 del 56,0%

Endeudamiento a corto plazo; para el año 2020 fue de 26% y para el 2019 del 25%.
A largo plazo; para el año 2020 fue del 74% y el 2019 del 75%
Endeudamiento financiero; para el año 2020 fue de 6,4% y para el 2019 del 7%. La empresa
tiene mas pasivos que activos
Endeudamiento financiero; para el año 2020 fue de 6,4% y para el 2019 del 7%. La empresa
tiene mas pasivos que activos

Apalancamiento total; Para el año 2020 fue de 135,11% y para el año 2019 de 127,06%

Apalancamiento financiero; Para el año 2020 fue de 7% y para el año 2019 de 5,5%. Alta
rentabilidad.
RAZONES FINANCIERAS

INDICADORES FINANCIEROS DE ACTIVIDAD

ROTACION DE ACTIVO TOTAL

Muestra en número de veces que los ingresos del GRUPO EPM

por ventas cubre el activo total de la empresa que en este en el
2020 fueron del 30%, y en el 2019 de 32%
CONCLUSIONES

Se rechaza la hipótesis planteada

GRIUPO EPM se logra mantener un equilibrio económico a través de maniobras económicas como
apalancamiento financiero, con lo que mantiene la posición en el mercado y permite seguir el
cumplimiento de la prestación de servicios.

Se puede afirmar a partir del ROA que la entidad es rentable dado que su indicador es superior al 5%, en
los años utilizados para este análisis, GRUPO EPM cuenta con un indicador ROA de 5,8%.

La rentabilidad del patrimonio es superior a la tasa social de descuento lo que indica mayor atracción
inversionista o estatal , puesto que la retribución es mayor, este indicador se mantiene estable

Para el caso de EPM el ROE para el año 2020 fue de 14%