UNIVERSIDAD PERUANA DE CIENCIAS APLICADAS

MAESTRIA EN GESTION MINERA

RESUMEN EJECUTIVO SOBRE LA GESTION FINANCIERA INTEGRAL DE LA COMPAÑÍA

MINERA PODEROSA

CURSO:
GESTIÓN FINANCIERA EN LA ACTIVIDAD MINERA
DOCENTE:
ELIAS DAVID SANCHEZ ZEGARRA
ALUMNO:
Ivan Abel, ALARCÓN VASQUEZ

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 INDICE

I. INTRODUCCION...............................................................................................................3

II. LA EVALUACIÓN CAMEL DE LA GESTIÓN FINANCIERA..................................................3

III. LA ESTRATEGIA FORMULADA DE CRECIMIENTO-RENTABILIDAD ESTABLE-

SOSTENIDA..............................................................................................................................5

IV. LA PROPUESTA PARA UNA GESTIÓN FINANCIERA OPERATIVA EFECTIVA................6

V. RECOMENDACIONES PARA UN BSC ESTABLE QUE PERMITA MÉTRICAS MÁS

PRECISAS.................................................................................................................................8

VI. LA INTEGRACIÓN DE ESTOS CUATRO PUNTOS AL BSC PARA LA TOMA DE

DECISIONES FINANCIERAS ESTRATÉGICAS Y OPERATIVAS...................................................9

VII. CONCLUSIONES INTEGRADORAS Y RECOMENDACIONES QUE CONTRIBUYAN A

MEJORES POLÍTICAS PARA UN MEJOR DESEMPEÑO FINANCIERO, CRECIMIENTOS-
RENTABILIDADES ESTABLES-SOSTENIDOS, MAYOR EFECTIVIDAD FINANCIERA
OPERACIONAL Y BSC ESTABLE.............................................................................................10

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RESUMEN EJECUTIVO SOBRE LA GESTION FINANCIERA INTEGRAL DE LA
COMPAÑÍA MINERA PODEROSA
Empresa minera aurífera ubicada en el distrito y provincia de Pataz, a casi 320 Km de la
ciudad de Trujillo, a una altura que va entre los 1,250 y 3,000 m.s.n.m. en la región La
Libertad, Perú. Con oficinas administrativas y almacenes en Lima y Trujillo. Integrada por
más de 3,500 personas entre contratistas y personal de planilla

I. INTRODUCCION

En Poderosa se asume el compromiso de ser una empresa sostenible frente a los grupos
de interés, pues se encuentran seguros de que la sostenibilidad de las empresas mejora
el futuro de todos. En ese sentido, se enfocan en generar impactos sociales positivos y
resultados económicos adecuados y, a la vez, ser un buen empleador, un buen vecino y
respetar el ambiente.

Desde 1980, fecha de constitución de la empresa, Poderosa se ha dedicado a la

explotación, extracción, procesamiento y comercialización de minerales. Enfocándose en
una minería aurífera subterránea, con una dimensión de mediana minería.

Para de desarrollo del presente informe tomaremos datos de los estados financieros del
año 2020, y de las memorias anuales del mismo año, estos datos se pueden encontrarse
en las siguiente página web: (https://www.smv.gob.pe/)

II. LA EVALUACIÓN CAMEL DE LA GESTIÓN FINANCIERA

Para el caso de Compañía Minera Poderosa S.A. utilizaremos el modelo CAMEL para la
evaluación de su gestión financiera; el cual nos permitirá corregir situaciones que afecten
el desempeño financiero en el tiempo oportuno.

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Viendo los resultados en el cuadro de la evaluación de la gestión financiera de la
Compañía Minera Poderosa S.A., podemos mencionar lo siguiente:

 La adecuación de capital y la calidad del management financiero presentan una

gestión financiera fuerte.
 Las habilidades para obtener ganancias revelan una gestión financiera fuerte.
 Los niveles de liquidez son propios de una gestión financiera razonable.
 La calidad de los activos corresponde a una gestión financiera deficiente.
 La sensibilidad al riesgo de mercado muestra una gestión financiera insatisfactoria.

De estos resultados obtenidos podemos mencionar que la gestión financiera integral de la

Compañía Minera Poderosa S.A. es débilmente satisfactoria.

La gestión financiera de la empresa minera según el modelo CAMEL: 2.20, “Gestión

financiera satisfactoria”, y en términos de la salud financiera de la empresa, “Sano en
los fundamentos financieros” y por ultimo las capacidades de la empresa minera para
enfrentar perturbaciones económicas y financieras externas se resume como “Estable”.

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 III. LA ESTRATEGIA FORMULADA DE CRECIMIENTO-
RENTABILIDAD ESTABLE-SOSTENIDA

Para plantear una estrategia de crecimiento y rentabilidad calcularemos, los índices de

crecimiento, Rentabilidades, Políticas y Estrategias que mostramos en el siguiente
cuadro; esto en base a los datos tomados de los estados financieros de la compañía
Minera Poderosa.

Crecimientos Año 2020

Crecimiento de la demanda (Gd) 12.5%
Crecimiento de las ventas (Gs) 12.5%
Crecimiento de los activos (GA) 22.8%
Crecimiento del patrimonio (GE) 23.8%
Crecimiento corporativo sostenido (G) 16.15%
Rentabilidades Año 2020
Rentabilidad financiera: UN/E 32.30%
Rentabilidad económica: UN/A 22.56%
Políticas y Estrategias Año 2020
Crecimiento corporativo sostenido (G) 16.15%
Política de dividendos y retenciones: Pr 0.5
Tasa de distribución de dividendos 0.50
Política de inversión y financiamiento: 1 + (D/E) 1.43
Pasivo total (D) 517,015.0
Patrimonio total (E) 1,197,353.0
Política de operaciones y sostenibilidad: (F/Qp) + Vu 0.84
Costo fijo total (F) 15,609.0
Cantidad producida (Qp) 54,968.0
Costo variable unitario (Vu) 0.56
Política de costos: 1 + Dc 1.12
Crecimiento de costos ( Dc) 11.5%
Política de precios: Pu 1.91
Precio por unidad (Pu) 1.91
Política de mercadeo: Qv/A 0.23
Cantidad vendida (Qv) 397,161.0
Activo total (A) 1,714,368.0

La rentabilidad económica es 22.5% y la rentabilidad financiera es 32.3%. La

gestión financiera de Compañía Minera Poderosa S. A. está obedeciendo con
aumentar la rentabilidad económica de forma responsable; mantener el
apalancamiento financiero hace que la rentabilidad sea inferior y que, si solo se
invierte capital propio, el incremento de ventas hace que incremente las utilidades
netas.

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Una estrategia para la Compañía Minera Poderosa S. A. podría ser la siguiente:
 Todas las tasas de crecimiento deben nivelarse a la tasa de crecimiento de la
demanda (12.5%).
 Aumentar el patrimonio en US$ 1,297,353.0 que aumente 7.71% más
 Aumentar los activos totales en US$ 2,027,068.0 que aumente 18.24% más.
 Aumentar las ventas en 0.58 unidades, que aumente en 3.5% más.
 Aumentar la tasa de distribución de dividendos de 50% a 52%.
 El crecimiento corporativo aumente en 29.2% menos respecto al anterior.

Los cambios efectuados a las políticas mencionadas aseguraran el incremento de la

rentabilidad financiera (UN/E) de 32.30% a 35.76% obteniendo una diferencia 3.5%, en la
rentabilidad económica (UN/A) de 22.56% a 25.57% obteniendo una diferencia 3%, de
esta manera la empresa se encontrará en una senda de crecimiento estable y sostenido.

IV. LA PROPUESTA PARA UNA GESTIÓN FINANCIERA OPERATIVA

EFECTIVA

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El crecimiento corporativo de 32.8% nos muestra que el WACC está por debajo que la
ROAsccf, esto nos señala que durante el año el financiamiento de todas las actividades
operativas se ejecutó con recursos totalmente financiables con las actividades operativas.
Por lo tanto, la gestión financiera de operaciones fue eficiente ya que generó la mayor
diferencia favorable entre la ROA y el WACC; esto se dio por conseguir financiamiento
con menor costo de oportunidad; podemos mencionar que Compañía Minera Poderosa S.
A. tomó su mejor opción económica.

La gestión financiera operacional también resultó ser eficaz, al obtener beneficio en el

flujo de efectivo por las actividades operativas de S/. 1,664,571.0, para una deuda
pequeña parcialmente de S/. 148,732.0 de los flujos de efectivo por las actividades de
inversión y financiamiento. Estos indicadores nos permiten deducir que el control
financiero habría cumplido una gestión adecuada de corrección, prevención y
comunicación entre las diferentes áreas de la empresa.

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Para que Compañía Minera Poderosa S. A., llegue a ser más eficiente de lo que ha
logrado, tiene que reducir el costo de oportunidad a través del financiamiento con una
menor tasa; así mismo para que llegue a una gestión financiera eficiente y eficaz dentro
de las operaciones mineras, es recomendable contar y mantener una gestión integral del
negocio al que se dedica a nivel corporativo, el cual deben identificar correctamente la
gestión integral de la cadena de valor operacional a nivel de cada unidad productiva,
estableciendo correctamente cada una de sus actividades.

V. RECOMENDACIONES PARA UN BSC ESTABLE QUE PERMITA

MÉTRICAS MÁS PRECISAS

1. El mapa estratégico debe incorporar retroalimentación que genere circuitos

cerrados, es decir, negativos en número impar, de mejora continua entre objetivos
con relación causal, a fin de que sea estable y preciso en la métrica.
2. El sistema SCADA, además, de recopilar datos de los mercados financieros y de
minerales del negocio minero, y de opiniones de expertos que alimenten a los
tableros de mando integral del BSC a tiempo real. Es deseable que este sea un
sistema automatizado inteligente.
3. El EVA, como indicador, refleja la creación de valor absoluto, pero no entrega
información asociada al crecimiento corporativo estable y sostenido, tampoco de
las tres rentabilidades: ROE, ROA y ROS, que permiten relacionar la gestión
financiera estratégica con la gestión financiera operativa, a fin de tomar decisiones
en tiempo real y con métricas precisas.
4. El mapa estratégico que cumpla con estas condiciones debe representarse en un
sistema dinámico, que permita las simulaciones ante los posibles efectos de la
gestión financiera operativa sobre los objetivos estratégicos financieros; y de los
posibles efectos de la gestión financiera estratégica sobre los otros objetivos
estratégicos de las otras perspectivas.

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 VI. LA INTEGRACIÓN DE ESTOS CUATRO PUNTOS AL BSC PARA LA
TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS ESTRATÉGICAS Y
OPERATIVAS

 El BSC permite integrar la gestión financiera estratégica y operativa con las del
resto (marketing, operaciones y desarrollo), a través del mapa estratégico, por lo
que es una herramienta potente para la toma de decisiones. En este sentido,
resulta relevante hacer una métrica precisa de los indicadores de metas operativas
y de objetivos estratégicos desde la recopilación de los datos, hasta la generación
de información, siendo recomendable diseñar un BSC experto.
 Un BSC experto permite precisión en las decisiones, debido a que está compuesto
por:
(i) un sistema SCADA que recoge y procesa datos de manera automatizada
eliminando el error humano y permitiendo soluciones a tiempo real con
mecanismos inteligentes remotos.
(ii) Un sistema dinámico que permite evaluar matemáticamente la estabilidad
del mapa estratégico y realizar simulaciones para poner a prueba los
efectos integrales de las decisiones estratégicas y operativas.
 La toma de decisiones precisas también requiere como condición necesaria que el
mapa estratégico dinámico cumpla con las características de estabilidad de un
sistema; es decir, contar con circuitos cerrados de retroalimentación que aseguren
la mejora continua y que un número impar de ellos tenga una relación inversa o
negativa (esta condición garantiza la estabilidad y genera la capacidad de aplicar
métodos de optimización).
 Otra condición necesaria radica en que los objetivos corporativos de
sobrevivencia, crecimiento y rentabilidad deben reflejarse en el mapa estratégico,
de tal manera que se cumpla con las condiciones de crecimiento estable, como de
rentabilidades y crecimiento sostenidos.
 Esto permitirá asociar de manera correcta la gestión financiera estratégica (GA,
ROE, D/E, Pr) con la gestión financiera operativa (FE, AIC, WACC) que debe ser
eficiente y eficaz, según lo explicado.

En caso de la compañía Minera poderosa no se encuentra un mapa estratégico definido,

pero a la empresa debe cumplir con todas las recomendaciones anteriores para obtener
una métrica muy precisa, además se recomienda a la Compañía:

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 Poderosa debe desarrollar nuevas tecnologías y enfoques para ser más eficientes
y productivos a través de alianzas. Los nuevos procesos de sostenibilidad e
innovación crean equipos y procesos que permiten optimizar las operaciones para
mejorar el manejo ambiental de las mismas.

VII. CONCLUSIONES INTEGRADORAS Y RECOMENDACIONES QUE

CONTRIBUYAN A MEJORES POLÍTICAS PARA UN MEJOR
DESEMPEÑO FINANCIERO, CRECIMIENTOS-RENTABILIDADES
ESTABLES-SOSTENIDOS, MAYOR EFECTIVIDAD FINANCIERA
OPERACIONAL Y BSC ESTABLE

 Según Modelo CAMEL, la gestión financiera de la Compañía Minera Poderosa

S.A es satisfactoria, que quiere decir que la gestión financiera es estable puede
soportar bien las fluctuaciones comerciales y los hallazgos menores pueden ser
corregidos.
 La eficiencia en la gestión financiera es 36.48%, lo cual indica que el WACC es
menor a la ROAsccf, lo que significa que durante el año el mayor financiamiento
de las actividades operacionales de la compañía Minera Poderosa se realizó
con fondos totalmente financiables con las actividades operativas. En este
sentido, la gestión financiera de operaciones fue eficiente, dado que generó la
mayor diferencia posible entre la ROA y el WACC.
 Compañía minera Poderosa según los resultados obtenidos el año 2020 se
puede mencionar que fueron muy buenos en el sentido de obtener un
crecimiento sostenido y una eficiencia en la gestión financiera aceptable, se
mejoraría si la propuesta de tratamiento sea incrementada y a su será
favorecida por el incremento del precio del oro se encuentra sobre $ 1,800 Oz,
que llevaría a un adicional las ventas netas.
 Teniendo en cuenta la industria en la que se desempeña la Compañía
Poderosa y el tamaño de los competidores a los que se enfrenta, es clave estar
alerta al desempeño de la empresa y la evolución del mercado. Por este motivo,
se hace indispensable llevar a cabo una evaluación y control constante de las
métricas definidas por el negocio, de manera que pueda anticiparse a los
cambios del mercado y ejecutar las medidas correctivas en el momento
adecuado.

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 En la actualidad, es importante no descuidar el aspecto de responsabilidad
social y comportamiento ético. Si bien es complicado evaluar el impacto
financiero se debe tomar en cuenta estos puntos, que son clave para la
sostenibilidad de la empresa Minera.
 Teniendo en cuenta la importancia del factor humano para la sostenibilidad de
la ventaja competitiva de la innovación, es importante definir un plan de
formación del talento, así como trabajar un plan de retención del personal clave
dentro de la Compañía Minera.

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