RAZONES

FINANCIERAS
Curso: Ing. Financiera

Docente: Ing. Dante Colan Matute

 Razones Financieras
Ratios a Manejar
 Liquidez
 Gestión
 Solvencia
 Rentabilidad
Un ratio aislado es de muy poca ayuda y para que sean
útiles deben ser comparados en distintos niveles:
 Análisis de evolución en el tiempo (para seguimiento de sub-
trayectoria)
 Comparación con ratios presupuestados (para medir la eficiencia
de la gestión de los directivos de la empresa)
 Comparación con ratios del sector o con ratios de los
competidores directos (como evoluciona la empresa con
respecto al prom. Del sector o de la competencia)
 Razones Financieras
Ratios de Liquidez

Liquidez General = Activo Corriente Sin cargos diferidos

Pasivo Corriente ni suministros

Liquidez Ácida = Activo Disponible + Activo Exigible

Pasivo Corriente

Liquidez Absoluta = Activo Disponible

Pasivo Corriente
 Razones Financieras
Ratios de Gestión

Definen el desempeño de las diferentes áreas operativas

de la empresa. Estos ratios nos permiten conocer la
rapidez con que ciertos activos se convierten en efectivo.
Miden la eficiencia que brindan los A.C. a las ventas.

Rotación de ctas. X Cobrar = Ventas al Crédito

Cuentas x cobrar

Días para recuperar los = 360

créditos otorgados Rotación de Ctas x Cobrar
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Ratios de Gestión

Rotación de ctas. x Pagar = Compras al Crédito

Cuentas por Pagar

Días para pagar los = 360

créditos recibidos Rotación de Ctas x Pagar

Rotación de Inventarios = Costo de Ventas

Inventario

Días para vender los = 360

productos finales Rotación de Inventarios
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Ratios de Solvencia

Miden la capacidad de endeudamiento de la empresa, así

como también el respaldo con que cuenta en activos fijos
para garantizar sus pasivos.

Capacidad de endeudamiento = Pasivo no corriente

Patrimonio Neto

Respaldo = Pasivo no corriente

Activo no Corriente
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Ratios de Rentabilidad

Miden el rendimiento financiero de la empresa en una

unidad de tiempo.

Margen Bruto = Utilidad Bruta

Venta

Rentabilidad de los activos fijos = Utilidad Operativa

Activos Fijos

Productividad de las Ventas = Utilidad Operativa

Ventas
 Velásquez Fotocopias
Balance General
al 31 de Diciembre del 2004
(Expresado en Nuevos Soles)
Activos Pasivo
A. Corriente P. Corriente
Caja Banco 95384,50 Tributos x Pagar 14526,00
Ctas x Cobrar 6195,00 Prestamos 4050,00
Materia Primas 1525,00 Total Pas. Corriente 18576,00
Total Act. Corriente 103104,50
P. no Corriente
A. no Corriente Prestamos 8100,00
Maquinas Equipo 8000,00 TOTAL ACTIVOS 26676,00
(Depreciacion Acum.) (3500,00
Gastos Operativos 750,00 Patrimonio Neto
Total A. no Corriente 5250,00 Capital Social 50000,00
TOTAL ACTIVOS 108354,50 Reseva Legal 10000,00
Util. Retenidas 21678,50
TOTAL PAS.+PAT. 108354,50
 Velásquez Fotocopias
Estado de Ganancia y Perdidas
Del 1 de Enero al 31 de Diciembre del 2004
(Expresado en Nuevos Soles)
VENTAS 105300,00
Costo de Ventas
Compras (15075,00)
UTILIDAD BRUTA 90225,00
Gastos de Operación
Alquiler de Oficina 18000,00
Sueldos 21600,00
Deprec. Maquinas 3500,00
Amort.de gastos pre. ope. 250,00 (43350,00)
UTILIDAD OPERATIVA 46875,00
PartidaS Financieras
Gastos por Intereses (1620,00)
UTILIDAD ANTES IMP. RENTA 45255,00
Impuesto a la Renta (30%) (13576.50)
UTLIDAD NETA 31678.50