DECISIONES DE FINANCIAMIENTO

Fuentes de Financiamiento de un Negocio

Fuentes de financiamiento
Es necesario saber :

¿Cuánto dinero hemos recibido y gastado?

¿Cuándo necesitamos un financiamiento?

Debemos prever, planear, organizar, integrar,

dirigir y controlar el uso y la obtención de
los fondos.
 Fuentes de financiamiento

Debemos resolver algunas preguntas:

 ¿Con qué financiarás tu inversión?

 ¿Cuánto es tu aporte personal o familiar a tu
negocio?
 ¿Quiénes te prestarán los fondos?
 ¿Cuáles son las condiciones?
 ¿Cuánto será el monto de tus gastos?
 ¿Qué gastos más importantes tienes?
 Fuentes de financiamiento

Consideraciones generales
 La solvencia
 Los rendimientos
 La expansión

Problemas que se pueden presentar

 Escasez de créditos por cambios en la economía del país.
 Retardo en los ingresos por la poca venta y/o demora en las
cobranzas.
 Problemas de orden técnico como es retraso en la entrega de
pedidos.
 Fuentes de financiamiento
Determinación del financiamiento
 En capital de trabajo: materia prima, pagos de
servicio, pagos a proveedores, sueldos y salarios.
 En Activos Fijos: maquinaria y equipos, muebles y
enseres, vehículos, terrenos y edificios.
 En Gastos Pre-operativos: estudios de
investigación, legalización, publicidad, etc.

Fuentes de recursos
Fuentes internas: Autofinanciamiento
Fuentes Externas: El Crédito
 Fuentes de financiamiento
¿Necesito financiamiento externo?
Lo primero que debes considerar al solicitar un crédito es
identificar tu necesidad de financiamiento.

Para ello debes tener claro lo siguiente:

 ¿Para qué necesitas el dinero?

 ¿Cuánto es lo que necesitas?
 ¿Cómo vas a pagarlo?
 ¿Cuándo lo vas a pagar? ¿En cuántos plazos?
Fuentes de financiamiento
 Fuentes de financiamiento
Estructura de financiamiento

RUBRO TOTAL APORTE APORTE TERCEROS

(S/.) PROPIO FINANCIAMIENTO

FAMILIARES OTROS

ACTIVO FIJO
G.PRE-OPERATIVOS
CAPITAL DE TRABAJO

INVERSION TOTAL

100%
 Fuentes de financiamiento
Las entidades para otorgarnos un crédito siguen un
riguroso proceso de evaluación que consiste
básicamente en evaluar si podemos cumplir o no con
el crédito.

El crédito no es ninguna “broma” es un compromiso

que pactamos y debemos cumplirlo.

Recordemos que el dinero que obtenemos por crédito,

no es regalo ni premio, es un dinero que nos están
prestando y por lo tanto debemos devolverlo.
 Fuentes de financiamiento
Principios Básicos para evaluación de créditos

 Propósito del crédito

 Análisis del crédito

La evaluación de los créditos y su otorgamiento se fija

siempre a través de un área o departamento de créditos
y cobranzas el cual tendrá algunas funciones especificas
dentro de la organización o empresa.
 Fuentes de financiamiento

Plazos de financiamiento
 Créditos a Corto Plazo
 Créditos a Mediano Plazo
 Créditos a Largo Plazo

Alternativas de financiamiento
 Créditos comerciales
 Créditos de Instituciones Financieras
 Instituciones financieras de desarrollo
 Fondos rotatorios
¿Qué permiten los créditos?
Desde el punto de vista del empresario
 Fuentes de financiamiento

Perfil de la MYPE para las entidades financieras

Las instituciones financieras otorgan soluciones de
acuerdo con la etapa del negocio y el tamaño del cliente:
Principales fuentes de Financiamiento

FINANCIAMIENTO FINANCIAMIENTO
FORMAL SEMIFORMAL FORMALIZADO

FINANCIAMIENTO FINANCIAMIENTO
INFORMAL SEMIFORMAL INFORMALIZADO
Principales operaciones de financiamiento
para negocios
 El crédito
Un crédito se define como la acción de comprar ahora y pagar en
una fecha futura.

Es un sistema de comercialización mediante el cual una persona o

entidad asume un compromiso de pago futuro por la aceptación de
un bien o servicio ante otra persona o entidad; en cual los pagos de
las mercancías se aplazan a través del uso general de documentos
negociables.

Es el financiamiento que ofrece una entidad crediticia con la

finalidad de apoyar el sostenimiento y crecimiento de los negocios.
 Crédito en Cuenta Corriente.
•El Sobregiro
•El Anticipo o adelanto
El Descuento Bancario
Créditos El Factoring
Directos Préstamos
•Capital de Trabajo
•Inversión
El Leasing
Préstamos de Consumo

Créditos Cartas fianzas

Indirectos Cartas de Créditos
 Préstamos a Empresas
Financiamiento de Capital de
Trabajo
Financia necesidades adicionales de
capital de trabajo para que el negocio
pueda continuar con sus operaciones
normales. Financia compra de inventarios,
sustitución de cuentas por cobrar.

Financiamiento de Inversión
Financia necesidades de financiamiento
para la adquisición de locales comerciales,
equipos o maquinarias que requiere el
negocio para su desarrollo y crecimiento.
Financiamientos de caja
 Ciclo de conversión de Activos Corrientes

CAPITAL PROPIO
RECURSOS S/.
FINANCIAMIENTO

S/. Liquidez
Cobranza
Efectiva
S/. Materia Prima
Cobranza Producto Proceso
AL CONTADO
Al
Credito

Proceso de Productos
Ventas Terminados
 Ciclo de conversión de Activos Corrientes

CAPITAL PROPIO
RECURSOS S/.
FINANCIAMIENTO

S/. Liquidez
Cobranza
Efectiva
S/. Materia Prima
Cobranza Producto Proceso
AL CONTADO
Al
Credito

Proceso de Productos
Ventas Terminados
 El crédito en cuenta corriente

El
El avance
avance oo crédito
crédito en
en cuenta
cuenta corriente,
corriente, lele permite
permite alal
cliente
clienteque
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cuentacorriente
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llegue
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termino.

El
El saldo
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describiendo así así una
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determinada
determinadaporporloslosingresos
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necesidades.
 El sobregiro

Es
Es un
un crédito
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muy corto
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bancos
otorgan
otorgan aa un
un cliente
cliente para
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ayudarlo aa hacer
hacer frente
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duración.

Ante
Ante lala falta
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crédito
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transitorio oo ampliando
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forma transitoria
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ya
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otorgado.
 El sobregiro

El
Elsobregiro
sobregiroes esun
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formalizado,
formalizado,es esdecir;
decir;nonocuenta
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firmado
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escrito
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El
El sobregiro
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exclusivamente
exclusivamenteen enlalaconfianza
confianzayyelelhistorial
historialcrediticio
crediticiode
de
quien
quienlolorecibe.
recibe.
Financiamiento de ventas
 El descuento de letras

Es una operación de crédito concedida a nuestros

clientes, con la finalidad de adelantar el importe de las
letras de cambio que tenga por cobrar (a excepción de
las que se encuentran vencidas ) deducidos los
intereses, abonándose en la cuenta corriente del
cliente.
 El descuento de letras
Los ejecutivos de negocios tienen a su cargo la
evaluación de la calidad de las letras en descuento y
cobranza garantía de sus clientes en forma permanente.

La calificación de los aceptantes de las letras no exime al

ejecutivo de negocios de evaluar la calidad del
descontante, quien es en primera instancia, el sujeto de
crédito
 El factoring

Producto por el cual la IFI (factor), adquiere las facturas

originadas por una transacción comercial entre dos
personas naturales y/o jurídicas, en la cual el deudor se
compromete al pago de esta factura en un determinado
plazo, motivo por el cual la IFI adelanta el importe, previa
evaluación de ambas partes (es un crédito),
proporcionando la liquidez necesaria a su cliente, para el
normal desarrollo de sus actividades.
 El factoring

Factoring con recurso

Son convenios de servicio completo pero que no

involucra la asunción del riesgo crediticio por parte de
intermediarios financieros. El cliente mantiene el riesgo
de incobrabilidad por lo que al vencimiento de las
Cuentas por Cobrar debe devolver al factor el monto
anticipado más los gastos e intereses acordados.

La IFI no asume el riesgo

crediticio de la operación
 El factoring

Factoring sin recurso

Constituye el acuerdo más general, involucra, los

servicios de financiamiento, asunción del riesgo donde el
factor asume todo el riesgo de incobrabilidad de las
cuentas. Se le conoce también como Factoring Puro.

La IFI asume el riesgo crediticio

de la operación
 Financiamiento
de capital de trabajo
 Crédito de Capital de Trabajo

• El capital de trabajo son todos aquellos recursos

económicos destinados a inversión en productos o
artículos que por sus características, tiendan a ser
vendidos o negociados y se pueda recuperar el mismo
con un margen de utilidad.
 Crédito de Capital de Trabajo

•Este financiamiento se destina usualmente a:

• Adquisición de materiales, insumos o productos
• Pago de mano de obra
• Atender oportunidades de comercialización o producción

•El capital de trabajo se usa para financiar la operación

de un negocio y dar margen a recuperar la cartera de
ventas .
 Condiciones generales

Las condiciones generales de estos créditos están

basados sobre los siguientes aspectos:

• Plazos
• Montos
• Tasa de interés
• Antigüedad del negocio
Financiamiento de activo fijo
 Definición
Modalidad crediticia, por la cual la IFI, siguiendo
instrucciones del cliente puede:

1.Adquirir bienes de capital para ponerlos a su

disposición, como es el caso del arrendamiento financiero.

2.O dar un préstamo de cierto % del valor del activo

mediante un financiamiento de largo plazo.
Arrendamiento Financiero - Leasing

LEASING
FINANCIERO
 Arrendamiento financiero
Modalidad crediticia, por la IFI, siguiendo instrucciones del
cliente (arrendatario) adquiere bienes de capital para
ponerlos a su disposición.

El Cliente se compromete al pago de una cuota de

arrendamiento por su uso y la opción de adquirir el bien al
término del periodo pactado.
Financiamiento a través de Operaciones
Contingentes o Créditos Indirectos
 Carta fianza

Documento por el cual la entidad financiera fiadora, a

solicitud o petición de su cliente (fiado), garantiza el
cumplimiento de una obligación asumida por éste, frente
a un tercero.

Dicha obligación constituye un crédito Indirecto a favor

del cliente, aun cuando el beneficiario directo sea un
tercero (acreedor).
Definición de carta fianza bancaria
•Es el contrato mediante el cual un banco llamada fiador, se
compromete con el acreedor a pagar por el deudor (fiado), si este no
lo hace.

•Es la Garantía mas eficaz y de conversión inmediata en dinero en

efectivo, junto con la Hipoteca , constituyen las mas sólidas
garantías que pueden exigirse para otorgar créditos.

•La Carta Fianza esta determinada por la cuantía de la deuda por

contraer y esta debidamente reglamentada en el CODIGO CIVIL
(Titulo X artículos 1868 al 1905).
•Se utilizan para ello formularios pre-numerados y papel
denominado de seguridad consignando en ambos, con medios de
protección adecuados, la suma afianzada.

•También tiene una fecha de caducidad, es decir, mencionan el

día, mes y año en que dicha Carta Fianza vence.

•Las Fianzas generalmente se emite:

•Solidaria
•Irrevocable
•Incondicional
•De realización automática
•Sin beneficio de excusión
 Garantía: Carta Fianza
Definición

Es un instrumento crediticio a través

del cual el Banco (Fiador) a solicitud
del cliente (Fiado) se compromete a
responder por los compromisos u
obligaciones contraídas por el
cliente frente a un tercero
(Beneficiario) a un monto y plazo
determinado.

Conforme a lo establecido en la Ley N°26702, las empresas del sistema

financiero se encuentran autorizadas a otorgar avales, fianzas y otras
garantías inclusive a favor de otras empresas del sistema financiero.
 Características
• El Banco (fiador), asume y se obliga voluntariamente a
cumplir determinada prestación en garantía de la
obligación de su cliente (fiado) si éste incumple en un
plazo determinado.

• El Banco no se obliga por una cantidad mayor ni con

más gravamen que el estipulado en el documento de
Cartas Fianza.
 Características

• El Requerimiento de Cartas Fianza, constituye la

solicitud escrita, remitida por vía notarial y/o judicial del
beneficiario, a fin de que se le haga efectivo el monto
de la Carta Fianza.

• El Honramiento de Carta Fianza se produce cuando el

Banco paga al beneficiario o acreedor el importe de la
Carta Fianza previamente requerida.
 Garantía: Carta Fianza
Ventajas

1. Liquidez. Frente a la alternativa de efectuar depósitos en garantía a

solicitud de organismos públicos o para garantizar operaciones
mercantiles.
2. Facilidad. Cobertura a nivel nacional.
3. Comisiones acordes al mercado.
4. Flexibilidad. Versatilidad en las coberturas y condiciones. Plazos
adaptables a las necesidades y requerimientos de los beneficiarios.
 Usos de la carta fianza

1. Postores a licitaciones públicas, concursos , etc.

2. Fiel cumplimiento de contrato
3. Adelanto a recibir
4. Para garantizar pago derechos aduaneros
5. Para garantizar el pago de obligaciones
6. Para fraccionamiento de Deudas con el Estado
 Carta Fianza
Municipalidad Banco

Emite Carta Fianza

Co
n tr
So ata
Desea lici Solicita
ta
construir res respaldo
pa
ldo
(ga
ran
tía
)

CLIENTE
Obra Pública (Constructora el Sol)
 Clases carta fianza

 Cumplimiento de pago
 Adelanto de dinero
 Adelanto de proveedores
 Cumplimiento de contrato
 Derecho de aduana
 Internamiento temporal
 Licitación
 Términos de las carta fianza

1. Solidaria
2. Irrevocable
3. Incondicional
4. Limitada
5. Sin beneficio de excusión
6. De realización automática
 Usos del Crédito
Línea de Crédito
1. Necesidades de Caja Descuento de pagaré
C Préstamo K de Trabajo
O
R Crédito documentario
T 2. Adquirir Insumos y
Materia Prima
O Cartas Fianza

P 3. Financiamiento de
Ventas Descuento de letras
L 3.1 Internas
A Factoring
Z 3.2 Externas Crédito documentario
pre y post embarque
O
 Usos del Crédito

M Préstamo mediano
E 1. Inversión en compra y/o plazo
D renovación de Maquinaria y
I Equipo Leasing
A
N
O
Préstamo mediano
2. Inversión en el desarrollo plazo
P de Proyecto Nuevo o
L Ampliación
Leasing
A
Z
O
La importancia del comportamiento de
pago.

Capacidad de pago
(ingresos)

¿De qué depende

el Pago de un Crédito ?

Voluntad de pago
(incentivos)
• El historial de crédito de una persona es un
registro de todos los créditos aceptados ya sea
pagados oportunamente o con retraso en su
cumplimiento.

• El historial de crédito es un instrumento en la

toma de decisión de la entidad financiera para
el otorgamiento del crédito.
En resumen:

• Un buen historial crediticio te permite acceder a

créditos como la hipoteca para una casa o un
departamento, un préstamo para la compra de un auto,
para financiar las necesidades de capital de tu negocio.

• También puedes obtener mejores condiciones en las

tasas de interés en créditos, conseguir préstamo para
hacer crecer tu negocio.
¿En dónde encuentro mi historial
crediticio?

En las centrales de riesgo

 FORMAS DE FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA

LAS CENTRALES DE RIESGO

Le han indicado que nos posible otorgarle el crédito o

tarjeta solicitada?

¿INFOCORP o CERTICOM?

Nos preguntamos entonces ¿qué es una central de riesgo? ¿Por qué

aparecemos reportados? ¿Qué información reportan? ¿Qué hacer si la
información es inexacta o errónea?, etc.
 ¿Qué es una central de riesgo?

• Una central de riesgo es un registro o una base de

datos que mantiene información sobre los
consumidores, incluyendo datos demográficos, pautas
de pago de distintos tipos de obligación de crédito y
registros de deudas incobrables.
 Pública (SBS)

Centrales de Riesgo
Privadas
(CEPIR)
Inforcorp
Certicom
 ¿Cómo se clasifica al cliente de
acuerdo a su capacidad de pago?
Para la SBS* el deudor de créditos de consumo o
microempresa se clasifica en:

 Normal
 Con problemas potenciales (atraso de deuda de 9 a 30 días
calendario)
 Deficiente (atraso de deuda de 31 a 60 días calendario)
 Dudoso (atraso de deuda de 61 a 120 días calendario)
 Pérdida (atraso de más de 120 días calendario)

* Resolución SBS Nº 11356-2008.

¿Dónde me conviene pedir un crédito?
Puedo buscar información en la página web de cada entidad financiera para conocer las condiciones de sus
diversas modalidades de crédito.

http://www.cmac-cusco.com.pe/personal.htm

Podemos comparar las diversas alternativas de

financiamiento que hay en el sistema financiero, tasas
de interés, comisiones, gastos y costo efectivo a través
del portal de transparencia de la SBS.

http://www.sbs.gob.pe/portalsbs/TipoTasa/indice.htm