FACTORAJE Y LÍNEA

DE CRÉDITO ROTATIVA
 FACTORAJE
Es un mecanismo de financiamiento a corto plazo mediante el cual una
empresa comercial, industrial, de servicios o persona física con actividad
empresarial, promueve su crecimiento a partir de la venta de sus cuentas por
cobrar vigentes a una empresa de factoraje.
 ¿CÓMO FUNCIONA EL
FACTORAJE?
En una relación de factoraje intervienen siempre tres partes:
• El cliente, al que se denomina cedente.
• Los clientes del anterior, denominados deudores.
• La entidad financiera, denominada factor o compañía de factoraje
El Factor otorga a la empresa el financiamiento de un documento por
cobrar de corto plazo, y a cambio éste descuenta una suma de dinero en
concepto de intereses y comisiones.
 VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL
FACTORAJE
VENTAJAS DESVENTAJAS
• Se obtiene liquidez al convertir en • El costo es elevado: Intereses, comisión
efectivo inmediato una cuenta por por administración e intereses moratorios.
cobrar corto plazo. • El constante uso de factoraje puede
• No se genera nuevo endeudamiento, ocultar una falla en las políticas de
solo se descuenta el crédito a favor. cuentas por cobrar de la empresa.
• Con mayor liquidez, la empresa puede • Puede generar un mayor problema para
obtener beneficios mayores al costo del la empresa, pues el factor generalmente
factoraje. solo compra carteras fáciles de cobrar
quedando las más difícil para la empresa.
• En algunos casos si es el factor el que
cobra, la empresa pierde control de la
gestión de sus clientes.
 LÍNEA DE CRÉDITO ROTATIVA
Es una extensión de dinero que un banco pone a disposición de un cliente,
durante un período determinado y con un límite máximo estipulado.
 ¿CÓMO FUNCIONA LA LÍNEA DE
CRÉDITO ROTATIVO?
Una entidad financiera otorga y aprueba una línea de crédito con un límite
máximo y cobra una comisión por aprobación.
Se gestiona por medio de desembolsos individuales, que acumulen la suma
total pre-aprobada, por cada desembolso se paga una comisión y se
generan intereses por pagar.
Por lo general cada mes se paga la cantidad de intereses correspondiente
y al final del plazo el principal.
El monto disponible de la línea disminuye con los desembolsos y aumenta
con el pago del principal.
 VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE
LA LÍNEA DE CRÉDITO ROTATIVO
VENTAJAS DESVENTAJAS
• La empresa dispone de la línea de • Los intereses de este tipo de líneas
crédito en cualquier momento. crediticias suelen ser más altos que
hipotecas o créditos para autos (que
• Al amortizar las cantidades son créditos cerrados).
tomadas por la empresa, el limite
del crédito se reestablece. • Implica la constitución de una
garantía por parte de la empresa, lo
• Generalmente la línea de crédito que podría poner en riesgo la
lleva adjunto un seguro de deuda capitalización de la empresa.
ante contingencias como la
muerte o incapacidad. • Es una opción generalmente para los
clientes más solventes del banco, es
decir, no esta al alcance de
cualquier empresa.
 DESTINO DE FINANCIAMIENTO
Factoraje
• Activos corrientes de la empresa
Línea de crédito rotativa
• Financiamiento de inventarios
• Capital de trabajo
• Efectivo para cubrir necesidades
de tesorería
• Pago de planillas
• Pago de impuestos
• Cobertura de pagos imprevistos
o estacionales
 COMPARACIÓN DE LAS 2
HERRAMIENTAS
COMPARATIVO FACTORAJE LÍNEA DE CRÉDITO
Definición Adquiere las cuentas por cobrar a través de un Contrato por el que una entidad se
contrato de cesión de derechos de crédito o compromete a facilitar una cantidad de
por endoso, pagándolas anticipadamente dinero a un cliente hasta un límite determinado
conforme a las condiciones establecidas y durante un periodo de tiempo.

¿En qué vamos a emplear el Inversiones a corto plazo Inversiones a corto plazo
dinero?
¿En qué momento Necesitamos recuperar el dinero Necesitaremos el dinero pero no sabemos en
necesitamos el dinero? inmediatamente que los clientes todavía no qué momento
pagan de las cuentas por cobrar

¿Cuál es la cantidad que Resulta más apropiado cuando las cantidades Se adecua mejor a necesidades menores y
necesitamos? son más elevadas momentáneas de dinero

¿Cómo vamos a devolver el El dinero no se devuelve, el banco cobra su Los ingresos no son regulares y aunque
dinero? comisión al momento de que se venden las podemos devolver la cantidad prestada, no
cuentas por cobrar podemos hacerlo en cuotas uniformes
 EMPRESAS QUE PRESTAN ESTOS
FACTORAJE
Banco Promérica El Salvador
Banco G&T Continental El Salvador
DAVIVIENDA de El Salvador
Banco Agrícola
Banco Citibank El Salvador
Scotiabank El Salvador
Factoraje Pentágono
Inter-Corp
SERVICIOS
LÍNEA DE CRÉDITO ROTATIVO
Banco Industrial El Salvador
Banco G&T Continental El Salvador
DAVIVIENDA El Salvador
Banco Agrícola
Banco Citibank El Salvador
Scotiabank El Salvador
Banco de América Central
 EMPRESAS QUE UTILIZAN ESTAS
HERRAMIENTAS
Estos financiamientos son utilizados por la mayoría de la empresas sin importar
el sector, tamaño o giro que estas posean. Pero en El Salvador el tipo de
empresas que más los utilizan son:

FACTORAJE LÍNEA DE CRÉDITO ROTATIVO

Pequeñas y Medianas empresas que Medianas y Grandes empresas que
pertenecen al sector comercial, industrial o pertenecen al sector comercial, industrial o
servicio. servicio.
 TASAS EFECTIVAS
Factoraje Línea de crédito rotativa
Institución
Tasa nominal Tasa efectiva Tasa nominal Tasa efectiva
Banco Davivienda
21.25% 66.25% Hasta 25.85%
Salvadoreño, S.A
Banco G&T Continental
Hasta 21.00% Hasta 21.54%
El Salvador, S.A
Banco de América
18.00% 23.09%
Central, S.A.
Sociedad de Ahorro y
Crédito, Constelación, 30.00% 47.00%
S.A.
Banco Citibank de El
Desde 9%
Salvador, S.A.

Nota: Según el BCR, la tasa máxima efectiva anual del crédito para
empresa es de 23.22% de los montos entre $9,938.41 y $18,180.
 ¿CUÁL DE LAS DOS HERRAMIENTAS
ES MEJOR? Y ¿POR QUÉ?
La mejor herramienta es la línea de crédito rotativa, porque:
El trámite se hace una sola vez, luego la empresa tiene disponible el limite de
crédito en cualquier momento y no tiene que solicitar financiamiento cada ves
que lo necesite
Mientras se tenga límite disponible o no se supere el limite, la empresa no tiene
restricción para el uso de los recursos.
 CASO DE UNA EMPRESA
“REAL”
EDITORIALES LA CEIBA, S.A. de C.V.
• Tipo de crédito: Crédito rotativo

• Destino: Capital de trabajo para importación de libros

• Plazo de giro: Hasta el 16 de noviembre

• Plazo de la línea: 16 de noviembre de 2016. La renovación de la línea, será a opción de

Banco

• Plazo de los desembolsos: Hasta 360 días

• Intereses: - Tasa nominal: 8.00% anual sobre saldos

- Tasa de interés efectiva: 9.00%

- Recargo por mora: 5.0% sobre saldos vencidos, adicional a la tasa de interés nominal
• Uso de fondos: Mediante retiros parciales de acuerdo a las necesidades de
la empresa documentados con pagaré y abonados en cuenta corriente
con el Banco
• Origen de fondos: Fondos propios del Banco
• Forma de pago: Cada retiro será pagadero mediante intereses mensuales y
capital al vencimiento.
Los pagos serán cargados en la cuenta corriente con el Banco
• Garantía: Documento a cargo de la empresa
• Comisión por asesoría y estructuración de crédito: 1.00% más IVA
Comisión cobrada por efectuar un análisis de la situación financiera y legal
del cliente, y del proyecto que requiere financiamiento.
 ¿QUÉ BENEFICIOS SE OBTUVIERON
CON ESTE FINANCIAMIENTO?
La Ceiba S.A de C.V tiene temporada alta de enero a abril, por lo cual
necesita financiamiento los siguientes meses. El beneficio que le
proporciona una línea de crédito es disponer de dinero cuando lo
necesite para pagar a los proveedores y así seguir operando
normalmente.
 BIBLIOGRAFÍA
• Azhar, S. & Castillo, J. (2006). Investigación sobre la demanda de crédito bancario por parte de las
pequeñas y medianas empresas en el salvador. UCA, S.S
• Ordoñez, A. & Rivera, S. (2002). La aplicación del factoraje a las cuentas por cobrar. UCA, S.S
• Morales, F., Mercedes, C., Arévalo, T., Jennifer, J., Argueta, M., & Elmer, S. (2011). El factoraje como
herramienta de financiamiento a corto plazo para una Pyme del sector industrial (Doctoral
dissertation, Universidad de El Salvador).
• Crédito rotativo (2015); Recuperado el 05 de noviembre de 2015; sitio web:
http://www.manejatusfinanzas.com/Elcr%C3%A9dito/PRESTAMOSPERSONALES/CREDITOROTATIVO/tabi
d/168/language/es-CO/Default.aspx
• Factoraje financiero (s/f); Material didáctico; Maestría de Mercadotecnia y Publicidad, Universidad
de Oriente Virtual, México; Recuperado el 05 de noviembre de 2015; sitio web;
http://www.uovirtual.com.mx/moodle/lecturas/gesne/23.PDF
• Gerencia Financiera ¿Que es línea de crédito? (2015); Recuperado el 12 de noviembre de 2015; sitio
web: https://alvarito759.wordpress.com/2015/01/03/gerencia-financiera-que-es-linea-de-credito/
• Línea de crédito rotativa (2015); Recuperado el 10 de noviembre de 2015; sitio web:
http://www.scotiabank.com.sv/banca-corporativa/facilidades-de-credito/linea-de-credito/linea-de-
credito-rotativa.aspx
• Sitio web Banco Centra de Reserva; http://www.bcr.gob.sv/esp/
• Sitio web Superintendencia del Sistema Financiero; http://www.ssf.gob.sv/
• Qué es una línea de crédito (2015); Recuperado el 06 de noviembre de 2015; sitio web:
https://www.credy.es/que-es-una-linea-de-credito-ventajas-e-inconvenientes/
 INTEGRANTES
- Padilla Miranda, Pamela Padilla 00200514
- Pérez Alfaro, Mónica Larissa 00185114
- Pleitez Gamero, Lucia Carolina 00219314
- Urbina García, Gerardo René 00192614