GESTION FINANCIERA

UNIDAD 2
 UNIDAD 2

ANÁLISIS DE ESTADOS

FINANCIEROS
 Objetivos de la unidad

Al finalizar la unidad, el alumno analiza estados

financieros relevantes para la salud financiera de

las organizaciones a través de información

cuantitativa y cualitativa.
 Temario

Análisis e interpretación de Estados Financieros :

• Ratios Financieros

• Indicadores financieros de actividad y

apalancamiento
 Logro de la Sesión

El alumno analiza e interpreta los principales

ratios de actividad y apalancamiento en una

organización
 Ratios de Actividad

Ratios de Actividad

Cálculo de los plazos

Cálculo de las rotaciones
promedio
 Ejercicios

Usted es el actual Gerente de Marketing de una empresa

productora de papel bond A4 y acaba de recibir un
correo del Gerente Financiero citándolo a una reunión
con usted ya que está preocupado porque la rotación de
inventarios ha pasado de 30 veces el año pasado a 20
veces para este año.

¿Considera usted que este ratio tiene que ver algo con su
gestión como Gerente de Marketing?

¿Qué sugerencias e ideas propondría para mejorar este

ratio?
 Ratios de Apalancamiento
O Ratios de
Endeudamiento
• Relación entre el Pasivo o
deudas totales con el Patrimonio
Neto.
• Nivel con el cual la empresa
accede a financiamiento a través
de deuda.
• Deuda a Patrimonio
• Deuda a Total Activos Indican la proporción del Patrimonio que está
• Multiplicador de Capital comprometido con su pasivo, es decir, informa
respecto a la autonomía financiera de la
empresa.
 Ejercicio Empresa RD
La Gerencia Financiera de la empresa industrial “RD. S.A.” en el afán de actualizar
las políticas de Planificación Financiera de Corto Plazo que viene exigiendo la alta
dirección de la empresa; está solicitando que usted cubra la información respecto al
Balance General y Estado de Pérdidas y Ganancias correspondiente al año 2009. De
esta manera cuenta usted con la información financiera siguiente:

Ratio ácido = 1.2 Rotación del activo total = 1.5

Porcentaje de utilidad bruta = 30%Rotación de inventarios = 6 veces
Período promedio cobranza = 40 días Deuda a corto plazo / patrimonio = 60%

Efectivo ..........
Cuentas por cobrar ……..
Ingreso por ventas ……..
Inventarios ……..
Planta y equipo neto ……..
Costo de ventas ……..
TOTAL ACTIVO: 59,200
Cuentas por pagar ……..
Utilidad Bruta ……..
Acciones Ordinarias 15,000
Utilidades Retenidas 22,000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO: ……..
 Ejercicio Ratios
A continuación se dan cuatro situaciones para cuatro
empresas independientes entre sí. Indique cuál es el
efecto inmediato que cada una de ellas tendrá en los
indicadores o ratios financieros que se presentan a
continuación, indicando si aumentan, disminuyen o no se
afectan:

1)Se pide un préstamo bancario a largo plazo para cancelar

deudas a corto plazo.
Ratio financiero Aumenta Disminuye No Afecta

Razón de endeudamiento      

Razón corriente    
 
 Ejercicio Ratios
Los inversionistas aportan $ 1,000,000 en efectivo el
último día útil del año.
Ratio financiero Aumenta Disminuye No Afecta
Rendimiento sobre el
patrimonio      
Razón de endeudamiento      
Rotación del activo      

Las cuentas por cobrar promedio del año han disminuido

al 50% con respecto a las del año pasado, manteniéndose
las ventas iguales.
Ratio financiero Aumenta Disminuye No Afecta

Periodo promedio de cobro      

Rotación del activo      

 Repaso

¿Qué aprendimos hoy?