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“INDICADORES FINANCIEROS”
Jean Julio y Valentina Quiñonez.
Universidad Santiago De Cali.
Profesor: José Luis Castro.
Mayo 20, 2024.
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I. INTRODUCCION
El presente trabajo de investigación se titula “INDICADORES FINANCIEROS”. El
objetivo general de esta investigación es dar a conocer que estos indicadores radican en que son
los encargados de guiar a los gerentes de una empresa en la correcta dirección con el único fin de
que logren los objetivos y estándares de dicha empresa. También ayudan a orientar las estrategias
a largo plazo para que sean de valor significativo y la toma de decisiones a corto plazo que sean
efectivas. También es de mucha importancia indicar en este trabajo la desventaja que tendrá una
empresa si no tiene un buen manejo de los estados financieros.
Este trabajo se realizó mediante una serie de investigaciones independientes de lo
académico. Es una investigación de tipo cuantitativa y cualitativa ya que se darán ejemplos
numéricos muy puntuales.
Cabe resaltar que los indicadores financieros son también conocidos como razones o ratio
financieros. En este caso se utilizar el término indicador.
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II. OBJETIVOS
Los indicadores financieros son importantes para los inversores, analistas u otros
interesados en la empresa porque ayudan a:
2.1. Objetivos generales
2.1.1. Evaluar el desempeño financiero de la empresa y tomar decisiones informadas de si invertir
o no en la empresa.
2.1.2. Ayudar a identificar áreas de mejoras y tomar medidas para mejorar su desempeño
financiero.
2.2. Objetivos específicos
2.2.1. Identificar las decisiones tomadas y analizar si son de valor significativo para la empresa u
organización.
2.2.2. Dividir las partes de la empresa y seleccionar el área a mejorar y a su vez identificar cuantos
están dispuestos a contribuir en los cambios que se harán
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III. MARCO TEORICO
Un indicador financiero es la relación que hay entre un grupo de cuentas del mismo estado
financiero o de dos estados financieros diferentes. Ninguna cuenta es independiente de las otras,
por lo cual su comportamiento se explica directamente con el comportamiento de otra u otras
cuentas que estén relacionadas entre sí.
Cuando se hace un análisis previo en base del uso de los indicadores financieros, se logran
identificar puntos fuertes y débiles de la situación financiera de una empresa u organización;
gracias a ese análisis se puede hacer enfoque en aquellos aspectos que presenten anomalías y por
consiguiente hacer una investigación únicamente en aquellos aspectos que lo necesiten.
3.1. Tipos de indicadores
Los diferentes tipos de indicadores para evaluar el ente económico son los siguientes:
3.1.1. Indicadores de liquidez o solvencia.
3.1.2. Indicadores de endeudamiento.
3.1.3. Indicadores de actividad o eficiencia.
3.1.4. Indicadores de rentabilidad.
3.2. Indicadores de liquidez o solvencia
Liquidez o solvencia es la capacidad de activos convertirse en dinero, efectivo o en
cualquiera de sus formas. Por ejemplo, caja, bancos, títulos monetarios a corto vencimiento y que
no ocasionen disminución en el valor del patrimonio de la empresa u organización. Estos ayudan
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a medir la capacidad y evaluar si la empresa puede o no cubrir las necesidades mínimas en el
desarrollo del objetivo social.
Los principales que miden la liquidez o solvencia son:
Capital de trabajo neto: Hace énfasis en los recursos a corto plazo que utiliza la empresa.
(este siempre será positivo).
Formula: Activo Corriente – Pasivo Corriente (los datos varían depende el caso que se
presente). Ejemplo:
($35.000 - $15.000) = $20.000; este resultado muestra que el capital de trabajo neto de la
empresa XYZ es de $20.000 para el año N.
Índice corriente: Indica la capacidad de la empresa para pagar los pasivos corrientes con
los activos corrientes.
Formula: Activo corriente / Pasivo corriente (se tomaron los mismos datos del caso
anterior). Ejemplo:
($35.000 / $15.000) = $2,3; Esto indica que la empresa XYZ por cada peso de deuda a
corto plazo tiene $2.7 de respaldo en sus activos corrientes para pagar.
Prueba Acida: Muestra la capacidad de la empresa para cubrir las obligaciones a corto
plazo de manera inmediata, sin necesidad de recurrir a la venta o realización de los inventarios.
Formula: (Activos corrientes - Inventarios) / Pasivos corrientes (los datos varían
depende el caso que se presente). Ejemplo:
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($35.000 – $18.000) / $15.000 = $1,13; el resultado indica que la empresa XYZ tiene $1.52
para cubrir los pasivos exigibles a corto plazo, sin necesidad de recurrir a la venta de sus
inventarios.
3.3. Indicadores de endeudamiento
Es la relación que hay entre el monto total de la deuda de la empresa y los recursos propios.
Con estos indicadores se juzga si el respaldo de la deuda es bueno o malo.
Los principales que miden endeudamiento son:
Endeudamiento total: Mide el grado de participación de los acreedores en los activos de
la empresa.
Formula: (Pasivo total x 100) / Activo total (los datos varían depende el caso que se
presente). Ejemplo:
($160.000 x 100) / $ 346.000 = 46,24%; este resultado indica que para el año N el nivel de
endeudamiento total de la empresa XYZ es de 46.24%, por ende, lo acreedores tienen derecho en
este porcentaje sobre los bienes de la empresa.
Endeudamiento financiero: Mide el porcentaje que representan las obligaciones
financieras a corto y largo plazo, respecto a las ventas del periodo.
Formula: (Obligaciones financieras / Ventas neta) x 100 (los datos varían depende el caso
que se presente). Ejemplo:
($185.000 / &368.000) x 100 = 52,27%; este resultado indica que las obligaciones
financieras de la empresa XYZ representan el 52,27% de las ventas en el periodo.
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Apalancamiento a corto plazo: Este mide el grado de compromiso de los socios o
accionistas para atender las deudas a corto plazo del ente.
Formula: (Total pasivo corriente / Patrimonio) (se tomaron datos de un caso anterior).
Ejemplo:
($15.000 / $186.000) = 81%; este resultado indica que los accionistas tienen solo un
compromiso de 81% sobre las obligaciones de la empresa XYZ a corto plazo.
3.4. Indicadores de rentabilidad
La rentabilidad es la capacidad de un bien para producir ingresos, rentas u otros tipos de
utilidades; en especial las que generan un capital de producción de rentas; también es la relación
entre la utilidad registrada por un negocio y el dinero invertido en este, al mostrar cuantos pesos
de utilidad genera por cada cien pesos invertidos.
Los principales que miden la rentabilidad son:
Margen de utilidad bruta: Mide el porcentaje de utilidad que se obtiene en la venta
después de cubrir el costo de producción/o compra de mercancía
Formula: (Utilidad bruta / Ventas netas) x 100 (los datos varían depende el caso que se
presente). Ejemplo:
(176.000 / $353.000) x 100 = 49,85; este resultado indica que en el año N la empresa XYZ
obtendrá una utilidad bruta después de considerar el costo de la mercancía vendida del 49,85%
(sin tener en cuenta los gastos operacionales).
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Margen de utilidad operacional: Este mide el porcentaje de utilidad obtenido por la
empresa después de cubrir, además costo de ventas, todos los gastos de operación (administración
y ventas). Un resultado negativo indicara que la empresa no lograra sostenerse.
Formula: (Utilidad operacional / Ventas netas) x 100 (se tomaron datos de un caso
anterior). Ejemplo:
(97.300 / $353.000) x 100 = 27,56%; este resultado indica que la empresa XYZ obtiene
27,56% por cada $100 de ventas, después todos los gastos necesarios para cubrir su operación.
Margen neto de utilidad: Es el porcentaje de utilidad después de cubrir todos los costos,
gastos e impuestos en la operación. Este indicador es de mucha importancia para los socios ya que
mide el grado de recuperación de su inversión.
Formula: (Utilidad neta / Ventas netas) x 100 (se tomaron datos de un caso anterior).
Ejemplo:
(30.300 / $353.000) x 100 = 8,6%; este resultado indica que la empresa XYZ obtiene 8,6%
por cada $100 de ventas, después todos los costos, gastos e impuestos, los administradores deben
mejorar este indicador para hacer más atractiva la inversión
Rendimiento de patrimonio: Mide la eficiencia en la gestión de los recursos disponibles
para generar ingresos, indica el porcentaje de rendimiento representado por las utilidades netas
sobre el patrimonio invertido por la empresa XYZ.
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Formula: (Utilidad neta / Patrimonio) x 100 (se tomaron datos de casos anteriores).
Ejemplo:
(30.300 / $186.000) x 100 = 16,29%; en el caso de la empresa XYZ, el rendimiento de
patrimonio obtenido en el año N fue de 16,29%, este rendimiento se compararía con el obtenido
de otro tipo de inversión a tasa de oportunidad, para tomar decisiones.
Productividad: Es la relación que existe entre el patrimonio y las ventas.
Formula: (Ventas netas / Patrimonio) (se tomaron datos de casos anteriores). Ejemplo:
($353.000 / 186.000$) = $1,90; este resultado indica que la empresa XYZ que para el año
N presenta una productividad de $1,90; es decir que la compañía genera ventas $1,90 por cada
peso invertido
Índice Dupont: Mide la relación que existe entre el margen de utilidad neta y rotación de
activos.
Formula: (Utilidad neta / Ventas netas) x (Ventas netas / Activo total) x 100 (se tomaron
datos de un caso anterior). Ejemplo:
($30.300 / $353.000) x ($353.000 / $472.200) x 100 = 6,42%
3.5. Indicadores de actividad o eficiencia
La eficiencia es la gestión optima de los recursos económicos de la empresa. Desde un
punto de vista económico la eficiencia se da cuando se obtiene menor costo, estos sirven para la
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toma de decisiones y evaluación de la productividad de la empresa. La gestión de los
administradores, con el fin de obtener los objetivos generales, se mide por el aprovechamiento de
la capacidad instalada de los activos o por la gestión capital del trabajo.
Los principales indicadores que miden la actividad o eficiencia son:
Índice de cuentas por cobrar o rotación de cartera: Muestra el número de veces que se
cumple el ciclo de venta y recaudo en un año. El ciclo de cartera se inicia en el momento de la
venta, cuando se otorga el crédito, y termina con la cancelación o recaudo del crédito. La medida
de la eficiencia se realiza calculando la rotación de cartera.
Formula: (Ventas a crédito en el periodo / Promedio de cuentas por cobrar = Número
de veces de rotación) (los datos varían depende el caso que se presente). Ejemplo:
($353.000 / (($10,200 + $12,000) /2)) = 31,8 veces; esto indica que las cuentas por cobrar
de la empresa XYZ. rotan 31,8 veces al año.
También es posible calcular cuántos días en promedio es el plazo de las cuentas por cobrar,
al aplicar la siguiente formula:
(360 días/Rotación de cartera)
(360 / 31,8) = 11,3 días es el plazo para recuperar las cuentas por cobrar de la empresa
XYZ. Esto indica que la cartera es sana.
Índice de inventarios o rotación de inventarios: Es una medida para evaluar la eficiencia
de la operación. Indica el número de veces que en promedio se vende el inventario, en un periodo.
Una baja rotación de inventarios significa altos niveles de recursos congelados en el negocio. Por
el contrario, una alta rotación es el reflejo del dinamismo en las ventas.
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Formula: (Costo de ventas en el periodo/Inventario promedio de mercancías = Número
de veces de rotación) (los datos varían depende el caso que se presente). Ejemplo:
$170,500 / (($17,000 + $20,000) / 2) = $170,500 / $18,500 = 9,2 veces de acuerdo con el
resultado, el inventario de mercancías de la empresa XYZ rota 9.2 veces al año.
Índice de días de inventario: Determina el periodo de reposición; es decir, cuanto tiempo
tarda la empresa en vender o salir del inventario. Esto permite evaluar el proceso de compra y
venta.
Formula: (360 días/Rotación del inventario) (se tomaron datos de un caso anterior).
Ejemplo:
(360/9.2 = 39.1 días); El resultado significa que la empresa XYZ tarda 39.1 días en
promedio para vender su inventario.
Índice de activos totales o rotación de inversión: Evalúa la capacidad de la compañía
para utilizar su base de activos eficazmente en la generación de activos.
Formula: (Ventas netas/Total de activos) (se tomaron datos de casos anteriores). Ejemplo:
($353.000 / $346.000) = 1,02 veces; este resultado Indica que los ingresos operacionales
cubren 1,02 veces los activos de la empresa XYZ. Si el índice resulta menor al promedio de la
industria, la compañía no produce un volumen suficiente de negocios para el tamaño de la
inversión realizada.
Índice de rotación de cuentas por pagar a proveedores: Determina el periodo de la
compañía para pagar las cuentas a sus proveedores.
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Formula: (Compras a crédito/Promedio de cuentas por pagar) (los datos varían depende
el caso que se presente). Ejemplo:
$173,000/ (($15,000 + $20,000) /2) = $173,000/$17,500 = 9.89 veces
Formula: (Días promedio de pago: 360 días/Número de veces)
360/9.89 = 36.4 días; El promedio de pago a los proveedores de la empresa XYZ es de 36.4
días.
Índice de rotación de activos fijos: Muestra la capacidad de la empresa para generar
ventas o ingresos respecto a un volumen determinado de activos fijos. Así mismo, es un indicador
de eficiencia, pues mide la gestión de los recursos invertidos en activos fijos.
Formula: (Ventas/Activos fijos) (se tomaron datos de un caso anterior). Ejemplo:
($353.000 / $256,500) = $1,37; esto indica que por cada peso que la empresa XYZ invierte
en activos fijos, genera $1.02 en ingresos.
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IV. CONCLUSION
En resumen, el análisis absoluto de los indicadores financieros proporciona una visión
completa de la salud financiera de la empresa XYZ. Se observa una sólida liquidez, respaldada por
un adecuado indicador de liquidez y una rotación eficiente de los activos. Sin embargo, se
identifican áreas de mejora en la rentabilidad, donde la empresa enfrenta desafíos para generar
beneficios consistentes en relación con sus activos y capital. La eficiencia operativa muestra
potencial para optimización, especialmente en términos de gestión de inventarios y cobranzas.
Además, se destaca la preocupación por la capacidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones
a largo plazo, como se refleja en el indicador de apalancamiento financiero.
Se recomienda a la empresa XYZ enfocarse en mejorar su rentabilidad mediante estrategias
que impulsen los márgenes y la eficiencia operativa. Esto podría incluir la optimización de
procesos, una gestión más activa de inventarios y una atención especial a las políticas de cobranzas.
Además, se sugiere una revisión de la estructura de capital para reducir la dependencia de la deuda
a largo plazo y mejorar la capacidad de la empresa para afrontar futuros desafíos financieros.
Si bien el análisis proporciona una imagen clara de la situación financiera actual de la
empresa, es importante tener en cuenta que las condiciones del mercado y otros factores externos
pueden influir en el desempeño financiero futuro. Por lo tanto, se recomienda un seguimiento
continuo de los indicadores financieros y la adaptación de estrategias según sea necesario para
garantizar la salud financiera a largo plazo de la empresa XYZ.
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V. BIBLIOGRCIAS
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mayo de 2024, de economia planificada: https://economiaplanificada.com/indicadores-
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Euston96: https://www.euston96.com/indicadores-financieros/#Importancia
