Tipos de análisis financieros

Existen tres tipos de análisis financieros, según la necesidad de la empresa, negocio o

proyecto:

Análisis patrimonial

Se suele llevar a cabo a través del informe denominado balance de situación. Evalúa el

grado de endeudamiento de una empresa y mide su equilibrio financiero. De ese modo,

reflejamos la garantía de que dispone el negocio ante sus acreedores, prestamistas,

proveedores y terceros, además de hacernos conocer el grado de liquidez para solventar las

obligaciones inmediatas.

Análisis económico

Muestra la evolución de los resultados de la empresa y sus márgenes. Por lo tanto, nos

permite dilucidar qué elementos le proporcionan la rentabilidad deseada. Un informe de

referencia para este tipo de análisis es el de cuenta de pérdidas y ganancias.

Análisis financiero

Analiza la estructura financiera de la empresa. Se estudia la rentabilidad de las inversiones,

de los recursos propios y el coste de los recursos financieros usados. Se utilizan como base

la cuenta de pérdidas y ganancias y balance de situación, entre otros.

¿Cómo hacer un análisis contable?

El análisis contable utiliza diversas herramientas para ser realizado. Para no aturdirte con

demasiada información, hablaremos sobre la más habitual y generalmente aceptada:

el método de ratios.
Un ratio, en términos contables, no es otra cosa que el cociente entre dos cantidades o dos

partidas dentro de un informe contable. Como ejemplo ilustrativo: imaginemos que

necesitas saber cuánta materia prima consume la empresa por ventas. El cálculo sería algo

así:

Consumo de materias primas/Ventas.

Este método, con respecto a muchos otros existentes, tiene una ventaja: ofrece sencillez a la

hora de analizar la evolución económica, patrimonial o financiera tomando de referencia el

mismo ratio en momentos diferentes de actividad económica. Sin embargo, para poder usar

adecuadamente este método sin cometer errores es completamente necesario tener en

cuenta los siguientes puntos:

Usar pocos ratios para no complicar el análisis

Dichos ratios deben ser significativos: para conocer por ejemplo la liquidez de tu empresa,

deberás hacer un ratio del activo circulante y otro del pasivo circulante

Huye de los ratios aislados, pues deben proporcionarte una visión de conjunto

Los ratios, por sí solos, no te darán la suficiente información: deberás valerte de

información adicional para una completa interpretación

Objetivo del análisis financiero

El objetivo del análisis financiero es obtener un diagnóstico que permita que los agentes

económicos interesados o relacionados con la organización, tomen las decisiones más

acertadas.
El uso del análisis financiero dependerá de la posición o perspectiva en la que se encuentre

el agente económico en cuestión. Considerando lo anterior podemos dividir a los agentes en

dos grupos:

Internos: Los administradores de la empresa utilizan el análisis financiero con el fin de

mejorar la gestión de la firma, corregir desequilibrios, prevenir riesgos o aprovechar

oportunidades. Un buen análisis financiero es clave para poder planificar, corregir y

gestionar.

Externos: Los agentes externos utilizan el análisis financiero para conocer la situación

actual de la empresa y su posible tendencia futura. Así, por ejemplo, para un inversor es un

importante conocer el estado de una empresa para ver si vale o no la pena invertir en ella.

Otros agentes externos relevantes son: clientes, proveedores, posibles inversores,

reguladores, autoridades fiscales, etc.

Cómo se realiza el análisis financiero

El análisis financiero se realiza a través de la observación de los datos contables de la

empresa (principalmente estados financieros de un determinado período), ratios, índices y

otros indicadores junto con información adicional principalmente relacionada con contexto

económico y competitivo en el que se desenvuelve la organización.

Existen tres conceptos básicos sobre los cuales se debe informar:

Rentabilidad: Se observan las cuentas relacionadas con ingresos, costos y resultados. Se

trata de determinar no solo el valor de la compañía, sino también su composición, calidad,

evolución y proyección.
Liquidez: Esto es, la capacidad de hacer frente a sus necesidades de recursos y de cumplir

con sus deudas de corto plazo. Acá se observan variables como: endeudamiento, activo

circulante, periodo de maduración, rotación, etc.

Solvencia: Se refiere a su capacidad de cumplir con las deudas de largo plazo y también

poder invertir para crecer en el futuro. En este caso observamos variables como:

endeudamiento a largo plazo, patrimonio, fuentes de financiación, etc.

Métodos de análisis financiero

Existen dos métodos de acuerdo a cómo se estructura el análisis:

Vertical: Se analizan los estados financieros de un solo período.

Horizontal: Se estudian los estados financieros de más de un período y/o más de una

empresa.

El análisis sectorial es importante para que una empresa pueda elaborar su plan de negocios

y superar a los competidores1. En el análisis económico, es necesario comprobar cómo está

la economía del país o de la zona con respecto al sector, incluyendo la política de créditos,

el nivel de precios, la relación demanda/oferta, el índice de confianza, entre otras

variables2. En Colombia, la Dirección de Investigaciones Económicas, Sectoriales y de

Mercado del Grupo Bancolombia y Capital Inteligente ofrece análisis e informes de seis

sectores productivos de la economía: agricultura, comercio, construcción, energía,

financiero y petróleo y gas3.