El mercado bursátil

en la Argentina

Lic. Irene Wasilevsky Agosto 2011

Alternativas de inversión en el mercado
financiero

Colchón Ahorro Divisas

Propiedades
(inmuebles)

Plazo fijo Inversión Mercado de capitales

Proyectos privados
Ahorro e inversión
 Estructura contable de las empresas

Activo Pasivo

Deudas C y F
Fideicomisos
Dinero Obligaciones Negociables Financieros
Créditos Fideicomisos Financieros
Cheques pago diferido
Inversiones
Maquinarias Patrimonio Neto
Equipos Capital Social
Mercancías
Otros bienes Reservas

Ganancias / Perdidas
 Funciones del mercado de capitales en la
economía
• Canalización del ahorro a la inversión productiva

• Financiamiento local para empresas locales

• Disponibilidad en crisis estructurales

• Flexibilidad para la generación de instrumentos de financiación

• Transparencia y efecto directo sobre la recaudación impositiva

• Multiplicador del ahorro

• Eficiencia en operatoria de fondos institucionales

• Termómetro de la economía
 Oportunidades del mercado de capitales
para empresas
• Acceso a financiamiento permanente a menor costo

• Estructuración según las necesidades de la empresa

• Acceso a inversores de distinto perfil

• Liquidez

• Incorporación de nuevos participantes a la estructura

• Valoración objetiva de las empresas

• Prestigio y consolidación de la imagen empresarial: Empresa

pública

• Excelencia empresaria
 Oportunidades del mercado de capitales
para los inversores

• Diferentes instrumentos para diferentes perfiles de riesgo

• Financiar y participar de la economía real

• Distintos instrumentos para cubrir riesgos de mercado

• Acceso a analistas profesionales

• Liquidez

• Operaciones garantizadas

Conocer, informarse y ser coherente con uno mismo son las

claves para invertir los ahorros.
Rendimiento acciones del Merval – Julio 2011
Rendimiento acciones del Merval – Año 2011 al 31/07

COME 28,64
MIRG 16,02
TECO2 12,25
MOLI 12,01
LEDE 8,40
ERAR 0,29
GGAL 0,02
FRAN
-0,02
-3,73 TS
-6,42 YPFD
-7,63 BPAT
-8,03 TRAN
-8,25 APBR
-10,87 PAMP
-12,30 ALUA
-19,62 EDN
-20,36 BMA
-20,61 PESA
-28,35 BHIP
Rendimiento acciones del Merval – 2010 + 2011 al 31/07

MOLI 186,59
GGAL 181,85
COME 153,00
FRAN 111,34
LEDE 108,84
TECO2 89,12
MIRG 86,72
BHIP 56,46
ERAR 50,54
BMA 48,91
PESA 46,20
BPAT 40,04
EDN 38,31
PAMP 37,35
ALUA 24,31
TRAN 24,17
YPFD 23,86
TS 19,92
-17,40 APBR
Acciones Merval – Julio 2011
Acciones
 Instrumentos de inversión y de financiamiento

Acciones

Títulos públicos

Obligaciones negociables
La Bolsa no es sólo acciones
Promedio diario BCBA: $765 millones

Fideicomisos financieros

Cheques de pago diferido

Fondos de inversión

ETF

Cedears
 Cheques de pago diferido

• Cheques de pago diferido avalados: Las Pymes, a través de una

SGR, pueden negociar los cheques de sus clientes. Las sociedades

de garantía recíproca autorizadas por la BCBA podrán cotizar los

cheques que tengan como beneficiarios a sus socios partícipes y

garantizar el pago mediante el aval.

• Patrocinados: Una empresa, previa autorización de la BCBA, emite

cheques negociables en la Bolsa. Los beneficiarios pueden hacerlos

líquidos a menor costo y mayor agilidad que la obtenida con otros

mecanismos.
Cheque de pago diferido avalado
Esquema de una emisión
Cómo invertir
 Circuito de inversión

1º) Contacto con un agente o sociedad de bolsa

o www.merval.sba.com.ar
o Apertura de cuenta en sociedad de Bolsa
o Asesoramiento, administración de cartera
2º) Negociación
o Envío de órdenes: Contacto on line - telefónico
o Cursado de órden por sistemas de negociación
o Piso
o SINAC
o Rueda continua
3º) Liquidación de la operación
o Operación al contado (T+0; T+3)
o Operación a plazo (Plazo firme; derivados, cauciones, pases, préstamos)
4°) Costos
Instituciones

• Órgano estatal – Autárquico

• Dicta normas para intervenir en la oferta pública
• Autoriza la oferta pública – Convenio con BCBA
• Fiscaliza el cumplimiento de normas legales, estatutarias y
reglamentarias.
• Aprueba reglamentos de BCBA y Merval

• Asociación civil sin fines de lucro fundada en 1854

• Autoriza, suspende y cancela la cotización según los
reglamentos
• Veracidad de información de las empresas
• Registra las operaciones y sus precios, asegura su veracidad
y los publica

• S.A. cuyas acciones habilitan para actuar como agentes o

sociedades de bolsa
• 133 firmas operativas - Último precio $ 4.800.000
• Concerta, liquida, vigila y garantiza las operaciones
• Regula, coordina e implementa la operatoria

• Central depositaria argentina desde 1974

• Deposito colectivo de títulos
• Registro de valores escriturales
 Estructura de las cuentas

Depositante Depositante Depositante

Subcuenta Subcuenta Subcuenta Subcuenta Subcuenta Subcuenta

cliente cliente cliente cliente cliente cliente

• El sistema llega a los beneficiarios de los títulos

• Segrega el patrimonio del depositario respecto de los
depositantes y de sus clientes.
 Difusión de información

Bolsa de Comercio de Bs.As. Financiamiento para empresas

Guías para inversores

Desde la Bolsa en Directo Radio on line

Cursos on demand
Información en tiempo real

Bolsar Precios en tiempo real

Información de especies

Herramientas de análisis

Celulares SMS
WAP
Alertas

Fundación Cursos
Material educativo

www.fundacionbolsa.com.ar
Muchas Gracias