20/3/24, 7:49 Desarrollo GUÍA DE Ejercicios DE Forward

DuocUC
EJERCICIOS FORWARD

Ramo: Finanzas Corporativas

Profesor: José Pinilla Castillo

1) Supongamos un exportador chileno recibirá US$ 5 millón de dólares por las

ventas de sus productos, en 150 días más. El exportador prefiere asegurar
un precio en pesos por el monto en dólares que recibirá, y no quedar
expuesto a las fluctuaciones del tipo de cambio.
Lo que hará el exportador es cotizar con su banco a cuánto puede vender
los 5 millones de US$ en 150 días. El banco le entrega la cotización
después del siguiente cálculo:
El banco cotizar en cuánto puede comprarle al exportador el US$ 5 millones
en 150 días más, suponiendo que los costos de fondos para el banco en
150 días son: colocación 1,32%, y captación 0.21% en pesos, colocación
1.45%, y captación 0,45% en dólares y el tipo de cambio comprador se
encuentra en $510 pesos:

Por lo tanto, el exportador entregará los 5 millones de dólares y recibirá

$2.713.212.500.-

2) Supongamos que el exportador utilizando el método de la compensación

fija el precio de compra considerando el resultado del ejercicio anterior, para
lo cual firma un contrato forward, y al final del periodo el dólar observado es
de $550. ¿Señale quien debe pagar si el exportador o el banco y cuanto se
debe pagar?

Como el US$ Obs > US$ FW, por lo tanto, paga el exportador

3) Un empresario chileno quiere comprar US$ 10 millones de dólares en 240

días más. El empresario prefiere asegurare un precio en pesos por el monto
en dólares que comprará, y no quedar expuesto a las fluctuaciones del tipo
de cambio. Lo que hará el empresario es cotizar con su banco a que valor

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puede comprar US$ 10 millones en 240 días. El banco le entrega la
cotización después de realizar el siguiente cálculo:
El banco cotiza a cuánto puede venderle al empresario chileno el US$ 10
millones en 240 días más, suponiendo que los costos de fondos para el
empresario en 240 días son: 1.58% en pesos, 1.95% en dólares y el tipo de
cambio vendedor se encuentra en $570 pesos:

4) Supongamos que el comprador utilizando el método de la compensación

fija el precio de venta considerando el resultado del ejercicio anterior, para
lo cual firma un contrato forward, y al final del periodo el dólar observado es
de $590. ¿Señale quien debe pagar si el comprador o el banco y cuanto se
debe pagar?

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