Que Son Los Ratios Financieros También Llamadas Razones Financieras o Indicadores Financieros

25/7/2017 Ratio financiero - Wikipedia, la enciclopedia libre
Ratio financiero
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Las ratios financieras también llamadas razones financieras o indicadores financieros, son coeficientes o
razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparación, a través de las cuales, la
relación por división entre sí de dos datos financieros directos, permiten analizar el estado actual o pasado de
una organización, en función a niveles óptimos definidos para ella.
A menudo utilizadas en contabilidad, existen numerosas ratios financieras que se utilizan para evaluar el estado
financiero global de empresas, compañías y corporaciones. Las ratios financieras pueden ser utilizadas por los
gerentes pertenecientes a la empresa, por los inversionistas que poseen acciones de la empresa, y por los
acreedores de la empresa. Los analistas financieros utilizan ratios financieras para comparar las fortalezas y
debilidades de distintas empresas, y la evolución en el tiempo de las empresas.1 Si las acciones de una empresa
son compradas y vendidas en el mercado de valores (o bolsa de comercio), el precio del mercado de las
acciones es utilizado para calcular determinadas ratios financieras.2
Las ratios se pueden expresar como un valor decimal, tal como 0.10, o ser indicados como un valor porcentual
equivalente, tal como el 10 %. Algunas ratios por lo general son citadas como porcentajes, especialmente
aquellas ratios que por lo general poseen valores inferiores a 1, tal como el rendimiento de beneficios, mientras
que otras por lo general son citadas como números decimales, especialmente aquellas ratios que poseen valores
mayores que 1, tal como el Price to Earnings Ratio; estas últimas son denominadas múltiplos. Dado un ratio,
se puede calcular su recíproca; si la ratio era superior a 1, la recíproca tendrá un valor inferior a 1 e
inversamente. El valor recíproco expresa la misma información, pero puede ser más fácil de interpretar: por
ejemplo, el rendimiento de beneficios puede compararse con el rendimiento de los bonos, mientras que con el
Price to Earnings Ratio no se puede: por ejemplo una ratio P/E de 20 corresponde a un rendimiento de
beneficios.
Índice
1 Fuentes de datos para calcular ratios financieras
2 Propósito y tipos de ratios
3 Condiciones
4 Historia
5 Consideraciones de interpretación
6 Ratios o razones financieras de liquidez o solvencia a corto plazo
6.1 1) Razón Ácida - Rápida (RA)Ir a tabla
6.2 2) Razón de Efectivo (REf)Ir a tabla
6.3 3) Capital de Trabajo Neto sobre total de activos (KTSA)Ir a tabla
6.4 4) Capital Trabajo Neto sobre Deudas a Corto Plazo(o Pasivo pCirculante) (KTSPC)Ir a tabla
6.5 5) Días de medición del intervalo tiempo (DMIT)Ir a tabla
7 Razones de Solvencia a Largo Plazo o Apalancamiento Financiero
7.1 Razón de endeudamiento (RE)Ir a tabla
7.2 Razón de Endeudamiento sobre la Inversión Total (RESIv)Ir a tabla
7.3 Desagregación del Endeudamiento sobre la inversión (DESIv)Ir a tabla
7.4 Endeudamiento sobre el Patrimonio (ESPA)Ir a tabla
7.5 Razón de calidad de la deuda (RCD)Ir a tabla
7.6 Razón de Gastos Financieros sobre ventas (RGFSV)Ir a tabla
7.7 Cobertura de Gastos Financieros (CGF)Ir a tabla
7.7.1 Criterio de análisis
7.8 Cobertura de Efectivo (CEf)Ir a tabla
8 Razones de Administración de Activos o de Rotación
Días de rotación de inventarios

https://es.wikipedia.org/wiki/Ratio_financiero#Margen_de_Utilidad (DRI)Ir a tabla 1/14
8.1 Días de rotación de inventarios (DRI)Ir a tabla

9 Rotación de Cuentas por Cobrar (RCxC)Ir a tabla
9.1 Criterio de análisis
9.2 Días de venta en rotación de Cuentas por Cobrar (DRCxC)Ir a tabla
10 Rotación de Cuentas por Pagar (RCxP)Ir a tabla
11 Días rotación Cuentas por Pagar (DRCxP)Ir a tabla
11.1 Criterio de Análisis
12 Rotación total de Activos (RTA)Ir a tabla
13 Rotación Activos Fijos (ROAf)Ir a tabla
14 Medidas de Rentabilidad
14.1 Margen de beneficio (margen de utilidad (MU) )Ir a tabla
14.2 Rendimiento sobre los Activos (ROA)Ir a tabla
14.2.1 Rendimiento sobre el Capital (ROE, ROK o ROC)Ir a tabla =
15 Algunas ratios de evaluación bursátil
16 Resumen de ratios financieras y algunos criterios
16.1 Razón Circulante o Estudio de la Solvencia
16.2 Prueba Ácida
16.3 Razón de efectivo
16.4 Capital de Trabajo Neto sobre total de activos
16.5 Capital Trabajo Neto sobre Deudas a Corto Plazo
16.6 Días de medición del intervalo tiempo
16.7 Razón de endeudamiento
16.8 Razón de Endeudamiento sobre la Inversión Total
16.9 Desagregación del Endeudamiento sobre la inversión
16.10 Endeudamiento sobre el Patrimonio
16.11 Razón de calidad de la deuda
16.12 Razón de Gastos Financieros sobre ventas
16.13 Cobertura de Gastos Financieros
16.14 Cobertura de Efectivo
16.15 Rotación de Inventarios
16.16 Días de rotación de inventarios
16.17 Rotación de Cuentas por Cobrar
16.18 Días de venta en rotación de Cuentas por Cobrar
16.19 Rotación de Cuentas por Pagar
16.20 Días de rotación Cuentas por Pagar
16.21 Rotación Activos Totales
16.22 Margen de Utilidad
16.23 Rendimiento sobre los Activos
16.24 Rendimiento sobre el Capital
16.25 Utilidad por Acción
16.26 Razón Precio/Utilidad
17 Véase también
18 Referencias
19 Enlaces externos
Fuentes de datos para calcular ratios financieras

Los valores utilizados para calcular las ratios financieras se obtienen del balance general, estado de resultados,
estado de flujo de efectivo o (a veces del) estado de evolución de patrimonio neto. Estos documentos son los
"estados contables" o estados financieros de una empresa. Los datos en estos estados están basados en el
método de contabilidad y estándares de contabilidad
https://es.wikipedia.org/wiki/Ratio_financiero#Margen_de_Utilidad utilizados por la organización.3 2/14
método de contabilidad y estándares de contabilidad utilizados por la organización.3
Propósito y tipos de ratios

Las ratios financieras cuantifican numerosos aspectos de una empresa y forman una parte integral del análisis
de los estados financieros de la misma. Las ratios financieras son categorizadas de acuerdo al aspecto financiero
del negocio o empresa que mide la ratio. Las ratios de liquidez miden la disponibilidad de dinero en efectivo
para pagar deuda.4 Las ratios de actividad miden cuan rápido una empresa convierte los activos no-corrientes
en activos corrientes.5 Las ratios de deuda miden la capacidad de una empresa para repagar una deuda de
largo plazo.6 Las ratios de ganancia miden el uso que la empresa hace de sus activos y el control de sus gastos
para generar un aceptable retorno.7 Las ratios de mercado miden la respuesta del inversor ante la tenencia de
acciones de la empresa y también el costo de emitir acciones.8 Esto se encuentran relacionados con el
rendimiento sobre la inversión de los accionistas, y con la relación entre el rendimiento y el valor de una
inversión en acciones de la empresa.
Las ratios financieras permiten realizar comparaciones:
entre empresas
entre industrias
entre diferentes períodos de tiempo de una misma empresa
entre una determinada empresa y el promedio de las empresas en su rama de la industria
Las ratios por lo general no resultan de utilidad a menos que se los compare contra algún otro valor, como por
ejemplo los resultados de la empresa en un ciclo de negocios previo u otra empresa. Por lo tanto las ratios de
empresas en diferentes industrias, que están expuestas a riesgos, requerimientos de capital, y competencia
diferentes por lo general son más difíciles de comparar.
Condiciones
En relación a la comparación de los datos, ésta debe cumplir ciertas condiciones:
Los datos financieros que se relacionan, deben corresponder a un mismo momento o período en el
tiempo.
Debe existir relación económica, financiera y administrativa entre las cantidades a comparar.
Las unidades de medida en las cuales están expresadas las cantidades de ambos datos a relacionar, deben
ser consistentes una con otra.
Historia
El Análisis de Ratios Financieras, de Índices, de Razones o de Cocientes, fue una de las primeras
herramientas desarrolladas del Análisis Financiero,
A comienzos del siglo XIX, el uso por parte de los analistas de estados contables se hizo patente, de forma
especial, la utilización de la razón de circulante o índice de liquidez. Durante el siglo XX, se produjo una
estandarización del conjunto de índices que se habían creado. Con este objeto, se crearon niveles óptimos para
cada razón financiera, no importando si la entidad u organización a analizar era el estado de la economía de un
país, o bien, una empresa en particular.
Debido a las múltiples diferencias existentes en las organizaciones, el uso actual de estas razones no puede o
debe ser estandarizado, ya que, cada empresa o entidad posee óptimos que la identifican, en función de la
actividad que desarrolla, los plazos que utiliza, etc.
https://es.wikipedia.org/wiki/Ratio_financiero#Margen_de_Utilidad 3/14
Consideraciones de interpretación
La interpretación correcta de una ratio, además las condiciones mencionadas anteriormente, debe considerar:
Las razones deben ser interpretadas en series de tiempo, según conjuntos de ratios. Un índice solitario no
puede identificar el estado de una organización.
No existen óptimos "a priori", ya que, cada razón se relaciona a las actividades del negocio, a la
planificación, a los objetivos, y hasta a la evolución de la economía, debido a que esta influyen en el
accionar de toda empresa.
Si bien una ratio aporta una valoración cuantitativa, la interpretación de ésta requiere una abstracción del
analista de forma cualitativa.
El análisis de ratios financieras es un complemento a otras herramientas del Análisis Financiero, por lo
que es ideal para ser aplicado de manera aislada.
Los resultados de una ratio sugerirán la pregunta "¿Por qué?", y las respuestas provendrían de un análisis más
profundo o global en torno a la empresa que estuviese siendo analizada.
Ratios o razones financieras de liquidez o solvencia a corto plazo

A continuación se presentan las definiciones de algunos de las ratios de liquidez más comúnmente
utilizadas.9 10 11 Las mismas miden la disponibilidad monetaria de la empresa para hacer frente a las
obligaciones en el corto plazo. Su importancia es del 10 %.
Fórmula: (activo circulante)/ (pasivo circulante)
1) Razón Ácida - Rápida (RA)Ir a tabla

La razón ácida - RA- mide la capacidad más inmediata que posee una empresa para enfrentar sus compromisos
a corto plazo. Se diferencia de la razón circulante, porque elimina las partidas menos líquidas, es decir, las
características dentro de un Balance General que se hacen menos propensas a transformarse en capital o
circulante.
Fórmula 1:
Prueba Ácida = (Caja + Bancos + Acciones + Deudores + Dctos. por Cobrar) / Pasivo circulante
Fórmula 2:
Razón Ácida = (Activo circulante - Inventario) / Pasivo corriente
Criterio de análisis:
Valor óptimo: ~1 (cercano a 1).
Si RA < 1, la empresa podría suspender sus pagos u obligaciones con terceros por tener activos líquidos
(circulantes) insuficientes.
Si RA > 1, indica la posibilidad de que la empresa posea exceso de liquidez, cayendo en una pérdida de
rentabilidad.
2) Razón de Efectivo (REf)Ir a tabla
Razón que relaciona las inversiones financieras temporales que una empresa puede convertir en efectivo en 1 o
2 días, el cual excluye aquellas cuentas bancarias que no sean de libre disposición por estar afectas a garantía.
Su fórmula:
Efectivo / Pasivo Circulante =
Criterio de análisis Valor óptimo = 0.3. Por cada unidad monetaria que se adeuda, se tienen 0.3 unidades
monetarias de efectivo en 2 o 3 días.
3) Capital de Trabajo Neto sobre total de activos (KTSA)Ir a tabla

Mide la relación del Capital de Trabajo, (el dinero que posee una empresa para trabajar, ya
sea, en Caja, Cuentas Corrientes, Cuentas por Cobrar en 1 año, es decir, a Corto Plazo), tras haber pagado sus
deudas en el Corto Plazo (Pasivo Circulante) con sus activos disponibles.
Fórmula (llamando K al capital de trabajo): (Activos Circulantes – Pasivo Circulante) / Total Activos =
Criterio de análisis Óptimo tiene que ser >0. Una razón relativamente baja podría indicar niveles de liquidez
relativamente bajos. Depende del sector en cual opera la empresa.
4) Capital Trabajo Neto sobre Deudas a Corto Plazo(o Pasivo pCirculante) (KTSPC)Ir a
tabla
Es el excedente que posee una empresa, el cual dice que por cada unidad monetaria que se adeude en el Corto
Plazo se poseen 0.5 unidades monetarias, y además una unidad
5) Días de medición del intervalo tiempo (DMIT)Ir a tabla

Nos indica el intervalo de tiempo en el cual una empresa puede seguir funcionando, si ésta, por cualquier clase
de eventualidad, estuviese detenida en sus actividades cotidianas.
Fórmula: (Activos Circulantes / Costos Mercaderías)*365 =

Ejemplo: Si DMIT = 1120,87
≈ 3,071 (esto nos indica 3 años) ≈ 26 días
Finalmente: DMIT = 1120,87, nos indicaría que esta "empresa" puede seguir funcionando por 3 años y 26 días
aproximadamente.
Razones de Solvencia a Largo Plazo o Apalancamiento Financiero

Miden la capacidad, en el largo plazo, de una empresa para hacer frente a sus obligaciones. Indica el grado de
compromiso existente entre las inversiones realizadas y el patrimonio de una empresa (Capital/Pasivo total).
Razón de endeudamiento (RE)Ir a tabla

Indica el grado de endeudamiento de una empresa, en relación a las respuestas de sus Activos.
Fórmula (sabiendo anteriormente que: Deuda Total) = (Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo) /
Patrimonio Neto =
Criterio de análisis "Óptimo": 0.4 < RE < 0.6. Si > 0.6 significa que la empresa está perdiendo autonomía
financiera frente a terceros. Si < 0.4 puede que la empresa tenga un exceso de capitales propios es
recomendable tener una cierta proporción de deudas.
Complementando al criterio anterior, se puede decir, manteniendo la relación "óptima" que: por cada unidad
monetaria que reciba la empresa, 0.6 unidades monetarias corresponden, y son financiadas, a deuda de a
corto plazo y largo plazo, mientras que 0.4 unidades monetarias son financiadas por el capital contable de
ésta, es decir, los accionistas.
Otra manera posible de interpretación equivalente, puede ser: el 60 % del total de activos, ha sido financiado
por los acreedores de corto y largo plazo.
Razón de Endeudamiento sobre la Inversión Total (RESIv)Ir a tabla

Mide la magnitud que posee el financiamiento por fondos ajenos, dentro del total del financiamiento
(conformado por fondos ajenos y propios).
Fórmula:
((Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo)*100) / Activo Total =
Desagregación del Endeudamiento sobre la inversión (DESIv)Ir a tabla

Mide la relación porcentual, entre cada una de las clases de pasivo (tanto a corto, como largo plazo), para con el
activo total.
Fórmula:
Corto Plazo (CP): (Pasivo Circulante / Activo Total)*100 =
Largo Plazo (LP): (Pasivo a Largo Plazo / Activo Total)*100 =
Endeudamiento sobre el Patrimonio (ESPA)Ir a tabla

Muestra la relación existente entre los fondos obtenidos desde terceros (pasivos en general) y los fondos
propios Patrimonio.
Fórmula:
((Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo)*100) / Patrimonio Neto =
Criterio de análisis “Por cada 1 unidad monetaria aportada por los propietarios de patrimonio, se obtiene de
terceros un X, X % de financiamiento adicional”.
Lo óptimo es <= 4.0, de lo contrario muchas de las políticas financieras bancarias, no autorizan desembolsos en
créditos sin una garantía real que dichos financiamientos serán debidamente pagados por estas empresas que lo
solicitan, si este indicador esta sobre esa cifra sencillamente deberá aportar algo adicional en garantía, terrenos,
edificios, etc., si quieren tener acceso al crédito.
Razón de calidad de la deuda (RCD)Ir a tabla

Razón que califica la calidad de la deuda, en relación al plazo para su cancelación. Cuanto menor sea esta
razón, mejor es la calidad de la deuda en términos de plazo, ya que, se estarán cancelando deudas a largo plazo,
aunque esto depende del sector en el cual se encuentre la empresa sujeta a análisis.
Fórmula:12
15/965=
Pasivo Circulante / (Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo) =
"Óptimo": Lo menor posible.
Ejemplo: RCD = 0.71. -Por cada unidad monetaria que se adeuda, 0.71 unidades monetarias son a corto
plazo. Así, el 71% de la deuda es al corto plazo, y el resto al largo plazo.
Razón de Gastos Financieros sobre ventas (RGFSV)Ir a tabla

Indica la relación existente entre los gastos financieros incurridos en las actividades de operación,
administración, etc., y las ventas obtenidas en el período en el cuál el gasto fue realizado.
Fórmula:
Total Gastos Financieros / Ventas Totales =
Cobertura de Gastos Financieros (CGF)Ir a tabla

Fórmula (UAI = Utilidad Antes de Impuestos):
(UAI e intereses) / Gastos Financieros =
Criterio de análisis
“Por cada unidad monetaria que la empresa tenga en gastos, debe recuperar "X" unidades monetarias”
Cobertura de Efectivo (CEf)Ir a tabla

Fórmula (UAI = Utilidad Antes de Impuesto), la depreciación (D) es negativa:
((U.A.I e intereses) + Depreciación) / Gastos Financieros =
Razones de Administración de Activos o de Rotación

Describir la eficiencia con la que la empresa u organización administra sus activos (su inventario de
productos)para generar ventas.
Rotación de inventarios (RI)Ir a tabla
Artículo principal: Rotación del inventario
Razón que relaciona el costo de las ventas con las existencias de productos en inventario o bodega.
Fórmula:
Costo de ventas / Inventarios =
Días de rotación de inventarios (DRI)Ir a tabla

Fórmula:
365 / Rotación inventarios =
Rotación de Cuentas por Cobrar (RCxC)Ir a tabla

Rotación de Cuentas por Cobrar (RCxC)Ir a tabla

Relaciona la adquisición de activos proveniente de las ventas al crédito, con las cuenta de futuros ingresos
Fórmula:
Ventas al crédito / Cuentas por Cobrar =
Se obtiene de dividir el importe de las ventas netas, entre el saldo a cargo de clientes. De esta forma, se
determina el número de veces que los saldos de clientes se han recuperado durante el ejercicio. Dividiendo 360
entre el Índice determinado se obtiene el número de días que tardamos en cobrar las cuentas de clientes.
Días de venta en rotación de Cuentas por Cobrar (DRCxC)Ir a tabla

Fórmula:
365 días / Rotación Ctas.por Cobrar =
Las ventas al crédito se cobraron en promedio en XX días.
Rotación de Cuentas por Pagar (RCxP)Ir a tabla

Relaciona el costo de la mercadería vendida (inventario), con las cuentas de futuros pagos.
Fórmula:
Costo mercadería vendida / Cuenta por Pagar =
Se pagaron las cuentas por pagar pendientes, en una relación de XX durante el año.
Días rotación Cuentas por Pagar (DRCxP)Ir a tabla

Fórmula:
365 días / Rotación Ctas.por Pagar =
Criterio de Análisis
Se pagaron las cuentas por pagar cada XX días..
Rotación total de Activos (RTA)Ir a tabla

Fórmula:
Ventas / Total Activos =
Por cada unidad monetaria invertida en el total de activos, se generan unidades monetarias' en ventas.
Rotación Activos Fijos (ROAf)Ir a tabla

Fórmula:
Ventas / Activos Fijos =
Por cada unidad monetaria invertida en activos fijos, se generan unidades monetarias en ventas.
Por cada unidad monetaria de venta, hay una unidad monetaria en activos fijos.
Medidas de Rentabilidad
Estas ratios miden la eficiencia de la empresa en la utilización de sus activos, en relación a la eficiencia en la
gestión de sus operaciones. Se analizan los rendimientos de la inversión, ventas, el patrimonio, etc.
Margen de beneficio (margen de utilidad (MU) )Ir a tabla

Es la relación entre, "el remanente en un estado de resultados, tras descontar de las ventas por explotación, los
costos asociados a ello (Margen de Explotación), los gastos de administración y ventas (Resultado
Operacional), la depreciación (Utilidad Bruta), el impuesto y los gastos financieros más otros intereses
minoritarios, lo que correspondería la Utilidad Neta", relacionada a las ventas o ingresos por explotación. Es
deseable un margen de utilidad de nivel alto.
Fórmula:
Beneficio neto (Utilidades netas) / Ventas =
Por cada unidad monetaria de venta, se generan X, X unidades monetarias de utilidad. Un X, X% de utilidad
por sobre las ventas.
Rendimiento sobre los Activos (ROA)Ir a tabla

Relaciona la utilidad neta obtenida en un período con el total de activos.
Fórmula:
Utilidad Neta / Total de activos =
Por cada unidad monetaria invertida en activos, con independencia de cómo se hayan financiado, la empresa
obtiene de utilidad netas X, X unidades monetarias.
Rendimiento sobre el Capital (ROE, ROK o ROC)Ir a tabla =
Mide el desempeño de la inversión de los accionistas, en relación a la utilidad obtenida en un período.
Fórmula:
Utilidad Neta (beneficio neto) / Capital =
Criterio de Análisis Por cada unidad monetaria de capital aportado o invertido por los propietarios, se generan
X, X unidades monetarias de utilidad neta.
Algunas ratios de evaluación bursátil

Ratio precio-beneficio
Ratio PEG (PER/crecimiento)
Ratio precio-ventas
Ratio precio-valor contable
Rentabilidad por dividendo (dividendo/precio)
Earnings yield (beneficios/precio: La inversa del PER)
Coeficiente beta
Resumen de ratios financieras y algunos criterios

La siguiente tabla presenta un resumen de los ratios financieros más usuales, junto con indicaciones sobre sus
valores óptimos o deseables para que la empresa se encuentre con un estado financiero saludable, y notas sobre
su significado e interpretación.
Ratio Financiero Fórmula En palabras "Óptimo" Criterio
Razón RC < 1,5, probabilidad de suspender pagos

Circulante o hacia terceros.
Estudio de la Razón Circulante
Solvencia = (Activo
RC = AC / PC 1,5<RC<2,0.
Circulante) / RC > 2,0, se tiene activos ociosos, pérdida de
(Ratio Pasivo Circulante rentabilidad. Por ausencia de inversión de los
Financiero#Raz.C3.B3n activos ociosos.
Circulante.
Prueba Ácida =
(activo circulante
- inventario) /
PrA= Pasivo Circulante
(C+B+Ac+De+DxC)/PC RA < 1, peligro de suspensión de pagos a
Prueba Ácida PrA=RA~1 terceros por activos circulantes insuficientes.
(volver arriba) Razón Ácida = (cercano a 1). RA > 1, se tiene exceso de líquidez, activos
RA = (AC − I) / PC (Activo ociosos, pérdida de rentabilidad.
Circulante -
Inventario) /
Pasivo Circulante
Razón de Por cada unidad monetaria que se adeuda, se

efectivo Efectivo / Pasivo ~0.3
REf = EF / PC tienen "X.X" unidades monetarias de efectivo
Circulante (cercano a 0.3).
(volver arriba)
en 2 o 3 días.
Capital de
(Activos
Trabajo Neto Circulantes –
KTSA > 0 se tienen un nivel adecuado de
sobre total de KTSA = (AC − PC) / KTSA > 0 activos circulantes (líquidos)
Pasivo
activos AT (mayor a 0). KTSA < 0 se tiene un nivel no adecuado de
Circulante) /
activos circulantes.
Total Activos
(volver arriba)
KTSPC = (AC − PC) / (Activos ~0.5 KTSPC < 0.5 es posible que se tenga
Capital Trabajo PC Circulantes – (cercano a 0.5. problemas para cumplir con las deudas a corto
Neto sobre Pasivo plazo, aunque convierta en dinero todos sus
Deudas a Corto Circulante) / activos.
Pasivo Circulante
Plazo
(volver arriba)
Días de medición La empresa puede seguir funcionando por X,

(Activos xx
del intervalo DMIT = (AC / CM) * Circulantes /
tiempo -
365 Costos
Mercaderías)*365 donde: X=años, xx=meses.
(volver arriba)
RE > 0.6, se perdiendo autonomía financiera

(Pasivo frente a terceros.
Razón de Circulante + 0.4 < RE < 0.6: El X, X% del total de activos,
endeudamiento RE = (PC + PLP) / PN Pasivo a Largo 0.4 < RE < 0.6. está siendo financiado por los acreedores de
(volver arriba)
Plazo) / corto y largo plazo.
Patrimonio Neto RE < 0.4, se tiene exceso de capitales propios
(se recomienda cierta proporción de deudas).
Razón de
((Pasivo
Endeudamiento Circulante + El Activo Total se encuentra financiado en un
sobre la RESIv = ((PC + PLP) /
Pasivo a Largo - X, X% con recursos de terceros, y está
Inversión Total AT*100
Plazo) / Activo comprometido en dicho porcentaje.
Total*100
(volver arriba)
Corto Plazo:
(Pasivo
Desagregación
Circulante /
del DESIvCP = (PC / AT) *
Activo El X, X% del pasivo circulante está cubierto
Endeudamiento 100
Total)*100 por el activo total.
sobre la -
El X, X% del pasivo a largo plazo está
DESIvLP = (PLP / AT)
inversión Largo Plazo: cubierto por el activo total.
* 100
(Pasivo a Largo
(volver arriba)
Plazo / Activo
Total)*100
Endeudamiento ( (Pasivo
sobre el Circulante + Por cada una unidad monetaria aportada por
ESPA = ((PC + PLP) *
Patrimonio Pasivo a Largo - los propietarios, se obtiene un X, X% de
100) / PA
Plazo) *100) / terceros de financia
(volver arriba) Patrimonio
Razón de Pasivo Circulante →0 Por cada unidad monetaria que se adeuda, X,

/ (Pasivo X unidades monetarias son a corto plazo.
calidad de la
deuda RCD = PC / (PC + PLP) Circulante +
Lo menor El XX% de la deuda es al corto plazo, y el
Pasivo a Largo
posible resto al largo plazo.
(volver arriba) Plazo)
RGFSV = GF / VT Total Gastos RGFSV < 0.04

Razón de Gastos Financieros / RGFSV > 0.05, los Gastos Financieros son
Ventas Totales excesivos.
Financieros
0.04 < RGFSV < 0.05, se está en un nivel
sobre ventas
(volver arriba)
intermedio de precaución.
RGFSV < 0.04, los Gastos Financieros son
prudentes en relación a las ventas.
Cobertura de
Gastos (UAI e intereses) Por cada unidad monetaria que la empresa
Financieros CGF = UAIEI / GF / Gastos - tenga en gastos, debe recuperar "X" unidades
Financieros monetarias
(volver arriba)
((U.A.I e
Cobertura de intereses) +
Por cada unidad monetaria que la empresa
Efectivo tenga en gastos, descontando las
CEf = (UAIEI + D) / GF Depreciación) / -
depreciaciones, debe recuperar "X" unidades
Gastos
(volver arriba) monetarias
Financieros
Rotación de Se vendió en inventario X, XX veces, en tanto

Inventarios Costo de ventas / Lo más alto
RI = CV / I se agoten las existencias, por consiguiente se
Inventarios posible
(volver arriba)
pierdan ventas.
Días de rotación
de inventarios 365 / Rotación El inventario rotó X, XX veces en el período
DRI = 365 / RI -
inventarios de análisis.
(volver arriba)
Ventas netas anuales a crédito divididas por el

promedio de cuentas por cobrar del año
Rotación de (cuentas por cobrar al inicio del año + cuentas
Cuentas por ventas a crédito/
por cobrar al final del año dividido para dos).
Cobrar RCxC = V / CxC promedio cuentas -
Indica la velocidad con la que un negocio
por cobrar
recolecta sus cuentas. Se cobraron las cuentas
(volver arriba)
por cobrar pendientes, en una relación de XX
durante el año.
Días de venta en
rotación de 365 días /
Cuentas por Las ventas al crédito se cobraron en promedio
DRCxC = 365 / RCxC Rotación Ctas.por DRCxC<DRCxP
Cobrar en XX días.
Cobrar
(volver arriba)
Rotación de
Cuentas por Costo mercadería
Se pagaron las cuentas por pagar pendientes,
Pagar RCxP = CMV / CxP vendida / Cuenta -
en una relación de XX durante el año.
por Pagar
(volver arriba)
Días de rotación
Cuentas por 365 días /
Se pagaron las cuentas por pagar cada XX
Pagar DRCxP = 365 / RCxP Rotación Ctas.por DRCxP>DRCxC
días.
Pagar
(volver arriba)
RTA = VN / AT Ventas Netas/ - Por cada unidad moneraria invertida en el total

Rotación Activos Total Activos de activos, se generan X unidades monetarias
Totales en ventas.
(volver arriba)
Margen de Por cada unidad monetaria de venta, se

Utilidad Utilidad Neta /
MU = UN / V - generan X, X unidades monetarias de utilidad.
Ventas
(volver arriba)
Un X, X % de utilidad por sobre las ventas.
Rendimiento Por cada unidad monetaria invertida en

sobre los Activos Utilidad Neta /
ROA = UN / A - activos, la empresa obtiene de utilidad netas X,
Total de activos
(volver arriba)
X unidades monetarias.
Utilidad antes de
Rendimiento impuestos, Por cada unidad monetaria de capital aportado
sobre el Capital ROK = UN / K intereses y - por los propietarios, se generan X, X unidades
(volver arriba)
amortizaciones / monetarias de utilidad neta.
Capital
Utilidad por Utilidad Neta /

Acción UPA = Utilidad del Acciones o Por cada acción en circulación existe X, X
-
ejercicio/ NA número de unidades monetarias de utilidad.
(volver arriba) acciones
Las acciones se venden en X, X veces su

utilidad.
Razón Precio por acción El(los) accionista(s) está(n) dispuesto(s) a
Precio/Utilidad RPU = PxA / UPA / Utilidad por - pagar "X" unidades monetarias por cada
(volver arriba)
acción utilidad monetaria.
Por cada unidad monetaria de acción se está
dispuesto a pagar "X" unidades monetarias.
251
Véase también
Ebitda
Apalancamiento
Finanzas Corporativas
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Riesgo
Capital financiero
Bolsa de Valores
Referencias
1. Groppelli, Angelico A.; Ehsan Nikbakht (2000). Finance, 4th ed. Barron's Educational Series, Inc. p. 433. ISBN 0-
7641-1275-9.
2. 100 IFRS Financial Ratios/Indicatores Financieros. Ulrich Wiehle, Michael Diegelmann, Henryk Deter, 240 páginas.
Cometis publishing GmbH (2006). ISBN-10: 393869405X, ISBN-13: 978-3938694053T.
3. Ormiston, Aileen y Lyn M. Fraser. Understanding Financial Statements. (2012). ISBN-10: 0132655063, ISBN-13:
978-0132655064.
4. Groppelli, p. 434.
9. Key Management Ratios (Financial Times Series). Ciaran Walsh. 408 pág. Financial Times Prent.; Edición: 4th
Revised edition. (2008). Financial Times Series. ISBN-10: 0273719092, ISBN-13: 978-0273719090
10. Financial Ratios: How to Use Financial Ratios to Maximise Value and Success for Your Business. Richard Bull. 192
pág. CIMA Publishing; (2007). ISBN-10: 0750684534, ISBN-13: 978-0750684538(Autor)
11. Financial Ratios Explained. Matthew T. Williams. Xlibris Corporation. ISBN-10: 143637510X, ISBN-13: 978-
1436375108
Enlaces externos
Investopedia: Financial Ratio Tutorial (http://www.investopedia.com/university/ratios/)
Business Knowledge Center: Financial Ratios (http://www.netmba.com/finance/financial/ratios/)
James Madison University: Financial Ratio Analysis (http://educ.jmu.edu/~drakepp/principles/module2/fi
n_rat.pdf)
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Categoría: Ratios financieros
Se editó esta página por última vez el 18 jul 2017 a las 19:27.
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Que Son Los Ratios Financieros También Llamadas Razones Financieras o Indicadores Financieros

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25/7/2017 Ratio financiero - Wikipedia, la enciclopedia libre

Días de rotación de inventarios

8.1 Días de rotación de inventarios (DRI)Ir a tabla

Fuentes de datos para calcular ratios financieras

método de contabilidad y estándares de contabilidad utilizados por la organización.3

Propósito y tipos de ratios

Las ratios financieras permiten realizar comparaciones:

Ratios o razones financieras de liquidez o solvencia a corto plazo

Fórmula: (activo circulante)/ (pasivo circulante)

1) Razón Ácida - Rápida (RA)Ir a tabla

Razón Ácida = (Activo circulante - Inventario) / Pasivo corriente

Valor óptimo: ~1 (cercano a 1).

2) Razón de Efectivo (REf)Ir a tabla

Efectivo / Pasivo Circulante =

3) Capital de Trabajo Neto sobre total de activos (KTSA)Ir a tabla

5) Días de medición del intervalo tiempo (DMIT)Ir a tabla

Fórmula: (Activos Circulantes / Costos Mercaderías)*365 =

≈ 3,071 (esto nos indica 3 años) ≈ 26 días

Razones de Solvencia a Largo Plazo o Apalancamiento Financiero

Razón de endeudamiento (RE)Ir a tabla

Razón de Endeudamiento sobre la Inversión Total (RESIv)Ir a tabla

((Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo)*100) / Activo Total =

Desagregación del Endeudamiento sobre la inversión (DESIv)Ir a tabla

Corto Plazo (CP): (Pasivo Circulante / Activo Total)*100 =

Largo Plazo (LP): (Pasivo a Largo Plazo / Activo Total)*100 =

Endeudamiento sobre el Patrimonio (ESPA)Ir a tabla

((Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo)*100) / Patrimonio Neto =

Razón de calidad de la deuda (RCD)Ir a tabla

Pasivo Circulante / (Pasivo Circulante + Pasivo a Largo Plazo) =

"Óptimo": Lo menor posible.

Razón de Gastos Financieros sobre ventas (RGFSV)Ir a tabla

Total Gastos Financieros / Ventas Totales =

Cobertura de Gastos Financieros (CGF)Ir a tabla

(UAI e intereses) / Gastos Financieros =

Cobertura de Efectivo (CEf)Ir a tabla

((U.A.I e intereses) + Depreciación) / Gastos Financieros =

Razones de Administración de Activos o de Rotación

Rotación de inventarios (RI)Ir a tabla

Artículo principal: Rotación del inventario

Costo de ventas / Inventarios =

Días de rotación de inventarios (DRI)Ir a tabla

365 / Rotación inventarios =

Rotación de Cuentas por Cobrar (RCxC)Ir a tabla

Rotación de Cuentas por Cobrar (RCxC)Ir a tabla

Ventas al crédito / Cuentas por Cobrar =

Días de venta en rotación de Cuentas por Cobrar (DRCxC)Ir a tabla

365 días / Rotación Ctas.por Cobrar =

Rotación de Cuentas por Pagar (RCxP)Ir a tabla

Costo mercadería vendida / Cuenta por Pagar =

Días rotación Cuentas por Pagar (DRCxP)Ir a tabla

365 días / Rotación Ctas.por Pagar =

Rotación total de Activos (RTA)Ir a tabla

Ventas / Total Activos =

Rotación Activos Fijos (ROAf)Ir a tabla

Ventas / Activos Fijos =

Margen de beneficio (margen de utilidad (MU) )Ir a tabla

Beneficio neto (Utilidades netas) / Ventas =

Rendimiento sobre los Activos (ROA)Ir a tabla

Utilidad Neta / Total de activos =

Rendimiento sobre el Capital (ROE, ROK o ROC)Ir a tabla =

Mide el desempeño de la inversión de los accionistas, en relación a la utilidad obtenida en un período.

Utilidad Neta (beneficio neto) / Capital =

Algunas ratios de evaluación bursátil