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Análisis de los Estados Financieros

Análisis Financiero

Actividad 4: Análisis de los Estados financieros

Elaborado por:

Leidy Johanna Cárdenas Salamanca ID: 000 607625


Claudia Patricia Penagos Estupiñán ID: 000675525

Presentado a:
Tutora. Luis Alfonso Cancino

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS


FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
CONTADURÍA PÚBLICA NRC: 815
V SEMESTRE
Análisis de los Estados Financieros

Tabla de contenido
Introducción 3

Objetivos 4

Objetivo General............................................................................................................4

Objetivos Específicos.....................................................................................................4

Análisis Financiero 5

Métodos de análisis financiero...................................................................................5

Método De Análisis Vertical......................................................................................5

Método De Análisis Horizontal..................................................................................7

Procedimiento De Análisis 8

Indicadores 9

Rotación de Actividad 11

Indicadores de Rentabilidad 12

Conclusiones 13

Bibliografía 14
Análisis de los Estados Financieros

Introducción

En este trabajo podemos saber en qué consiste y como desarrollar los Análisis financieros
es decir Análisis Vertical y Análisis horizontal con conceptos muy claros, y casos prácticos
con los cuales podemos realizar una interpretación con los estados financieros de la
compañía.

Es decir, aprenderemos a leer los números que aparecen en los estados financieros para
así las empresas puedan tomar decisiones.
Análisis de los Estados Financieros

Objetivos

Objetivo General

Identificar y conocer la importancia del análisis vertical y horizontal teniendo sus


características y principales cuentas.

Objetivos Específicos

● Conocer el concepto de análisis vertical y análisis horizontal.


● Identificar la estructura del balance general y del estado de resultados y su evolución.
● Analizar los cambios en los estados de resultados de un periodo a otro.
Análisis de los Estados Financieros

Análisis Financiero

Consiste en recopilar los estados financieros para comparar y estudiar las relaciones
existentes entre los diferentes grupos de cada uno y observar los cambios presentados por
las distintas operaciones de la empresa.

La interpretación de los datos obtenidos, mediante el análisis financiero, permite a la


gerencia medir el progreso comparando los resultados alcanzados con las operaciones
planeadas y los controles aplicados, además informa sobre la capacidad de endeudamiento,
su rentabilidad y su fortaleza o debilidad financiera, esto facilita el análisis de la situación
económica de la empresa para la toma de decisiones.

Métodos de análisis financiero

Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados


para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los
estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios
presentados en varios ejercicios contables.

Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes términos:

 Rentabilidad: Es el rendimiento que generan los activos puestos en operación.


 Tasa de rendimiento: Es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.
 Liquidez: Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas
oportunamente.

De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen los
siguientes métodos de evaluación:

Método De Análisis Vertical


Análisis de los Estados Financieros

Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de


Resultados, comparando las cifras en forma vertical. Para efectuar el análisis vertical hay
dos procedimientos:

  Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición


porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el
valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de
Resultados a partir de las Ventas netas.

porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100

Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los inventarios
de mercancías es $350.000. Calcular el porcentaje integral.

Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100

Porcentaje integral = 35%

Gráfico 1

Estado de situacion finaciera 2017

47% 40%
4%7%
3%

Total De Gastos
GANANCIAS POR ACTIVIDAD DE OPERACIÓN
INPUESTO DE RENTA
UTILIDAD NETA
TOTAL INGRESOS

  Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene un


gran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones e
índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y
rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los
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periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para
analizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa.

Gráfico 2

Estado de Resultado 2016


4424
5%8
%%

total de ingresos
TOTAL GASTOS
GANANCIAS POR ACTIVIDAD DE OPERACIÓN
IMPUESTO DE RENTA
UTILIDAD NETA

Gráfico 3

Estado de s ituacion fi nacier a


2016
total de activo total pasivo
patrimonio pasivo+ patrimonio
323
3763
%%%

Gráfico 4

Es tado s ituacion fi nancier a


2017
total activo total pasivo
total patrimonio pasivo + patrimonio

400%50
%10 %
%
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Método De Análisis Horizontal

Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o


más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de
las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa,
porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido
positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser
cambios significativos en la marcha.

Gráfico 5

e s t a d o d e s i t u a c i o n fi n a n c i er a
2 01 7 -2 01 6
total activo variacion absoluta
total activo variacion relativa
total pas ivo variacion abs oluta
total pas ivo variacion relativa
total patrimonio variacion absol uta
total patrimonio variacion relativa
pas ivo+ patromonio variacion abs oluta
pas ivo+ patromonio variacion relativa

Procedimiento De Análisis

 Se toman dos Estados Financieros (Balance General o Estado de Resultados) de dos


periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación.
 Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin incluir las
cuentas de valorización cando se trate del Balance General).
 Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se
van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más
reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser
registradas por su valor neto).
 Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la
diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del
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año más reciente los valores del año anterior. (los aumentos son valores positivos y
las disminuciones son valores negativos).
 En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones e porcentaje.
(Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre el valor del
periodo base multiplicado por 100).
 En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. (Se obtiene
cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se
dividen los valores del año más reciente entre los valores del año anterior). Al
observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la razón es inferior a 1, hubo
disminución y cuando es superior, hubo aumento.

Indicadores

Los indicadores financieros son una serie de herramientas que usan


los administradores para poder hacer un mejor manejo de las finanzas con las que cuenta
una empresa y poder hacer un diagnóstico de la capacidad financiera del negocio.

Indicador de Liquidez

Gráfico 5

Indicador de Liquidez 2017-2016


8000
7596.83
6000
4000
2000
2247.38
0
0 1099.53
2.53
razon
2.28 2 0.13
razon0.1 2.53
Prueba 459.462de 4.92
2.28 2 capital 1de capital solvencia
5.63 1
Corriente Efectivo Acida Trabajo Trabajo
Neto

año actual Año anterior Metas

Razón corriente
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La razón corriente indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus
obligaciones financieras, deudas o pasivos a corto plazo, observando el grafico podemos
ver que la empresa por cada peso que debe tiene 2,53 para pagar o respaldar la deuda.

Razón Efectivo

 Mide la capacidad de la empresa para hacer frente rápidamente a sus obligaciones en el


corto plazo. Esto, sin la necesidad de vender ningún activo. Mirando el grafico podemos
que tiene la capacidad de poder pagar sin afectar sus activos.

Prueba Acida

La prueba ácida es uno de los indicadores financieros utilizados para medir la liquidez
de una empresa, para medir su capacidad de pago, y para hacer el respectivo análisis
financiero. Observando el grafico podemos analizar que es una empresa que su razón social
es prestadora de servicio por lo tanto no tenemos inventario y no se puede realizar dicho
indicador.

Capital De Trabajo

Se considera como aquellos recursos que requiere la empresa para poder operar. En este
sentido el capital de trabajo es lo que comúnmente conocemos como activo corriente.
(Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios).

Capital De Trabajo Neto

Se define como la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos a corto plazo, con
que cuenta la empresa. Si los activos exceden a los pasivos se dice que la empresa tiene un
capital neto de trabajo positivo. Por lo general cuanto mayor sea el margen por el que los
activos circulantes puedan cubrir las obligaciones a corto plazo (pasivos a corto plazo) de la
compañía, tanto mayor será la capacidad esta para pagar sus deudas a medida que vencen.

Solvencia
Análisis de los Estados Financieros

 medir en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento
de la empresa. Se trata de establecer también el riesgo que corren tales acreedores y los
dueños de la compañía y la conveniencia o inconveniencia del endeudamiento.

Gráfico 6

Rotación de Actividad
180
160
Rotacion de actividades Indicadores
140
2017-2016
120
100
80 Año Actual Año Anterior Metas
60
40
20
0
ROTACION DE DIAS DE ROTACION DE ROTACION CICLO DE
CARTERA CUENTAS POR ACTIVOS KNTO EFECTIVO
COBRAR TOTALES

Rotación De cartera

define el tiempo que tarda una empresa en recaudar el dinero que le adeudan terceros a
través de las cuentas por cobrar.

Dias De Cuentas Por Cobrar

El resultado indica el número de veces que el saldo de cuentas por cobrar ha rotado
durante el periodo.

Rotación De Activos Totales

 Mide la eficiencia con que las empresas utilizan sus activos para generar ingresos.

Ciclo De Efectivo
Análisis de los Estados Financieros

Es la diferencia que existe entre el ciclo operativo y el ciclo de pagos, donde el primero


es el promedio de tiempo transcurrido en días en que el inventario es vendido a crédito más
el promedio en días en que las cuentas por cobrar

Gráfico 7

Indicadores de Rentabilidad

Indicadores de Rentabilidad
Año actual Año Anterior Metas
1.2
1.3
0.8
0.4 0
0 0.14 0.15 0.05 0.29
0.1 0.09
0.04 0.1 0.03
0.02 0.01 0.1 0.11
0.1 0.07 0.1 0.06 0.1
0.05

Margen Utilidad Operacional

Mide el rendimiento de los activos operacionales de la empresa en el desarrollo de su


objeto social. Este indicador debe compararse con el costo ponderado de capital a la hora de
evaluar la verdadera rentabilidad de la empresa

Margen Utilidad Neta

refleja la capacidad de la organización para convertir los ingresos que recibe en


beneficios. En otras palabras, permite saber si se está realizando un eficiente control de
costos

Renta Neta De Patrimonio


Análisis de los Estados Financieros

Evalúa la capacidad de generar beneficios de una empresa a partir de la inversión


realizada por los accionistas. Se obtiene dividiendo el beneficio neto de la empresa entre su
patrimonio neto.

Conclusiones

En conclusión, la importancia del análisis de estados financieros radica en la facilidad


que brinda a inversionistas o terceros para obtener información y tomar decisiones;
normalmente la información es obtenida desde herramientas informáticas; sin embargo, se
recomienda el uso de sistemas ERP’s debido a que facilitan la integración de varias áreas
de la empresa que generan afectación contable.
Análisis de los Estados Financieros

Bibliografía

https://www.gerencie.com/analisis-vertical.html

https://www.entrepreneur.com/article/263733

https://www.gestiopolis.com/analisis-vertical-y-horizontal-de-los-estados-financieros/

http://bestpractices.com.py/como-realizar-el-analisis-vertical-de-estados-financieros/

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