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2022
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GERENCIA FINANCIERA CORPORATIVA

DOCENTE
MARIA DEL PILAR MIRANDA DE
ROMERO

Estudiante:

ARIEL AROSEMENA 8-805-2072

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 ÍNDICE
INTRODUCCIÓN.............................................................................................................................3
CONCEPTO Y DEFINICIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS.............................................................4

IMPORTANCIA O UTILIDAD DE LAS RAZONES FINANCIERAS .........................................................5

CLASIFICACIÓN (CATEGORÍAS) DE LAS RAZONES FINANCIERAS.....................................................6

COMPARACIONES DE TIPOS DE RAZONES FINANCIERAS.............................................................11

USO Y LIMITACIONES DEL ANÁLISIS DE LAS RAZONES FINANCIERAS...........................................12

CONCLUSIÓN...............................................................................................................................13

BIBLIOGRAFÍA..............................................................................................................................14

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 INTRODUCCI
ÓN

En la administración financiera se comprende de técnicas de las razones financieras

correspondiente al análisis de los estados financiero, este forma parte de una
herramienta que muestra la realidad de la situación financiera ya sea de una empresa o
estamento. Al emplear esta herramienta se podrá tomar la decisión según su
evaluación de la gestión.

En este trabajo estaremos enunciando las diversas razones financieras que son
utilizadas en las finanzas para poder medir la realidad económica y financiera y de esta
forma poder entender su razón y bajar la incertidumbre que conlleva la participación
financiera hacia un proyecto.

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 CONCEPTO Y DEFINICIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS

Las razones financieras llamadas también ratios o indicadores financieros son las
referencias que nos puedan brindar los datos contables cuyos resultados se ven
reflejados en los estados financieros, deberán ser explicados y analizados para
tener un mayor entendimiento sobre el estado de una empresas, compañías o
corporaciones al momento que nos brinde esta información financiera.

Una de las formas para poder estudiar el estado

de nuestra empresa es mediante una serie de
indicadores que nos permite revisar las partes
que componen la organización financiera de las
empresas.
En su definición básica, este nos permite cotejar
entre los diferentes periodos contables y
económicos para saber su comportamiento dentro de este tiempo. Una vez que
obtenemos la información podemos realizar proyecciones de corto, mediano y
largo plazo con los resultados pasados. Al estudiar el comportamiento del pasado
podemos hacer los ajustes necesarios para la mejoría de las finanzas.

Los valores utilizados en el estado financiero para su cálculo son:

- Balance General
- Estado de Resultado
- Estado de flujo de Efectivo
- Estado de evolución del patrimonio neto

El resultado de este estudio nos ayuda a comparar las fortalezas y debilidades

que nuestra muestra empresa y no da a conocer la evolución de esta.

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IMPORTANCIA O UTILIDAD DE LAS RAZONES FINANCIERAS EN
EL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Su importancia es indispensable para la toma de decisiones con respecto a solicitudes

de crédito de inversión. Esto facilita la decisión que tomen los gerentes, inversionistas o
terceros al momento de la toma de la decisión.

Al realizar una inversión es de sumo valor el resultado de las razones financieras ya que
su resultado es de interés para sus inversionistas. Su importancia relativa. Su
importancia relativa está compuesta de decisiones sobre inversiones depende de las
circunstancias y el momento del mercado.

Su utilidad podrá llevarse acabo en el análisis del estado financiero, se debe tener un
pleno conocimiento con los elementos que componen le estado financiero como por
ejemplo el activo, pasivo, capital, ingreso, etc. Estas variables no ayudan a medir el
nivel del riesgo de la capacidad que tiene la empresa para hacerse responsable de sus
compromisos de corto, mediano y largo plazo.

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CLASIFICACIÓN (CATEGORÍAS) DE LAS RAZONES FINANCIERAS.

La razón es el punto de partida para el desarrollo de esta información. Estas se clasifican

en 4 grupos cuyos son:

o Razones de Liquidez

o Razones de endeudamiento

o Razones de Rentabilidad

o Razones de Cobertura

Razón de Liquidez
Esta brinda información sobre la capacidad que tiene la compañía para poder enfrentar
sus deudas de corto plazo. Para realizar el cálculo se toman en cuenta los activos más
líquidos (o que más fácilmente se pueden convertir en efectivo) para realizar el pago de
sus pasivos de corto plazo

Capital Neto De Trabajo (Cnt): Esta razón se obtiene al descontar de las obligaciones
corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes.

CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente

Índice De Solvencia (Is): Este considera la verdadera magnitud de la empresa en

cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma
actividad.
IS = Activo Corriente
Pasivo Corriente

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Índice De La Prueba Del Acido (Acido): Esta prueba es semejante al índice de
solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta el inventario de
productos, ya que este es el activo con menor liquidez.
ACIDO = Activo Corriente- Inventario
Pasivo Corriente

Rotación De Inventario (Ri): Este mide la liquidez del inventario por medio de su
movimiento durante el periodo.
RI = Costo de lo vendido
Inventario promedio

Plazo Promedio De Inventario (Ppi): Representa el promedio de días que un artículo

permanece en el inventario de la empresa.
PPI = 360
Rotación del Inventario

Rotación De Cuentas Por Cobrar (Rcc): Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por
medio de su rotación.
RCC = Ventas anuales a crédito
Promedio de Cuentas por Cobrar

Plazo Promedio De Cuentas Por Cobrar (Ppcc): Es una razón que indica la evaluación
de la política de créditos y cobros de la empresa.
PPCC = 360
Rotación de Cuentas por Cobrar

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Rotación De Cuentas Por Pagar (Rcp): Sirve para calcular el número de veces que las
cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del año.
RCP = Compras anuales a crédito
Promedio de Cuentas por Pagar

Plazo Promedio De Cuentas Por Pagar (Ppcp): Permite vislumbrar las normas de pago
de la empresa.
PPCP = 360
Rotación de Cuentas por Pagar

RAZONES DE DEUDA
Las razones de deuda permiten al analista observar el riesgo financiero que la empresa tiene.
Además, otorgan una idea general de la mezcla de deuda y capital que tiene la compañía.

Razón De Endeudamiento (Re): Mide la proporción del total de activos aportados por los
acreedores de la empresa.
RE = Pasivo total
Activo total

Razón Pasivo-Capital (Rpc): Indica la relación entre los fondos a largo plazo que
suministran los acreedores y los que aportan los dueños de las empresas.
RPC = Pasivo a largo plazo
Capital contable

Razón Pasivo A Capitalización Total (Rpct): Tiene el mismo objetivo de la razón anterior,
pero también sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los
acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el capital contable.
RPCT = Deuda a largo plazo
Capitalización total

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RAZÓN DE RENTABILIDAD

Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un
nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños.

Margen Bruto De Utilidades (Mb): Indica el porcentaje que queda sobre las ventas
después que la empresa ha pagado sus existencias.

MB = Ventas - Costo de lo Vendido

Ventas
Margen De Utilidades Operacionales (Mo): Representa las utilidades netas que gana la
empresa en el valor de cada venta.

Margen Neto De Utilidades (Mn): Determina el porcentaje que queda en cada venta
después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.

Rotación Del Activo Total (Rat): Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus
activos para generar ventas.
RAT = Ventas anuales
Activos totales

Rendimiento De La Inversión (Rei): Determina la efectividad total de la administración

para producir utilidades con los activos disponibles.
REI = Utilidades netas después de impuestos
Activos totales

Rendimiento Del Capital Común (Cc): Indica el rendimientoque se obtiene sobre el valor
en libros del capital contable.
CC = Utilidades netas después de impuestos – Dividendos preferentes
Capital contable – Capital preferente

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 Utilidades Por Acción (Ua): Reprenta el total de ganancias que se obtienen por cada
acción ordinaria vigente.
UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias
Número de acciones ordinarias en circulación

Dividendos Por Acción (Da): Esta representa el monto que se paga a cada accionista al
terminar el periodo de operaciones.

DA = Dividendos pagados
Número de acciones ordinarias vigentes
C

RAZÓN DE COBERTURA:
Estas razones evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos.
Estas se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas
de la empresa.

Veces Que Se Ha Ganado El Interés (Vgi): Calcula la capacidad de la empresa para

efectuar los pagos contractuales de intereses.
VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos
Erogación anual por intereses

Cobertura Total Del Pasivo (Ctp): Esta razón considera la capacidad de la empresa para
cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para rembolsar el principal de los
prestamos o hacer abonos a los fondos de amortización.
CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos
Intereses más abonos al pasivo principal

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Razón De Cobertura Total (Ct): Esta razón incluye todos los tipos de obligaciones, tanto
los fijos como los temporales, determina la capacidad de la empresa para cubrir todos sus
cargos financieros.

CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos

Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos

COMPARACIONES DE TIPOS DE RAZONES FINANCIERAS

Al comparar las razones financieras de una empresa permite establecer y precisar

promedios, tendencias y variaciones ocurridas en el transcurso del tiempo. Existen dos
tipos de comparaciones de razones. Según Gitman, el análisis seccional y el análisis de
serie de tiempo nos ayuda a tener un mejor entendimiento de la capacidad de la razón.

El análisis seccional comparar los indicadores financieros de diferentes empresas del

mismo ramo o con estándares de referencia disponibles acerca del sector productivo al que
pertenece la empresa, correspondiente a un ejercicio económico específico. Mediante esta
comparación una empresa logra identificar sus fortalezas y debilidades, detectando así
aquellas áreas que deben ser mejoradas o fortalecidas.

el análisis de series de tiempo permite calificar el desempeño financiero de la empresa en

el presente y compararlo con el desempeño en períodos pasados; es decir, compara los
indicadores financieros de manera tal, que permite conocer las tendencias de las mismas a
través del tiempo; pues, así logra determinar el crecimiento con respecto a lo planificado,
las mejoras o deterioros producidos en la situación financiera de la empresa de un año a
otro; detectando cualquier variación significativa en las cifras de los indicadores de un
ejercicio económico a otro, esto conlleva a identificar los problemas financieros existentes,
conocer sus causas y tomar las medidas correctivas más adecuadas para solucionarlos y
así lograr mejores resultados en el futuro.

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USO Y LIMITACIONES DEL ANÁLISIS DE LAS RAZONES FINANCIERAS

Uso:

 Los administradores, quienes emplean las razones para ayudar a analizar, controlar
y mejorar las operaciones de la empresa.
 Los analistas de crédito, como los funcionarios de préstamos bancarios o los
analistas de evaluaciones de bonos, quienes analizan las razones para ayudar a
investigar la capacidad de una compañía para
pagar sus deudas.

 Los análisis financieros ofrecen información de

la posición de una empresa en un punto en el
tiempo, así como de sus operaciones durante
el periodo pasado.
Limitaciones:

 En empresas grandes es difícil elaborar un conjunto de promedios industriales.

 la inflación podría distorsionar los balances de las empresas.

 Los factores estacionales pueden distorsionar un análisis de razones.

 Las diferentes prácticas contables pueden distorsionar las comparaciones.

 Es difícil generalizar si la razón es buena o mala.

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 CONCLUSIÓN

El análisis de los estados financieros es un procedimiento que puede ser aplicado a

las empresas para que permitan medir y analizar con exactitud su estado financiero,
de esta forma le permite conocer el status en que se encuentran de esta forma
podrán tomar las decisiones correctas y poder observar su evolución.

En este sentido, la razón social es uno de los principios básicos y fundamentales a

la hora de administrar nuestras empresas o brindar un reporte a la hora de la toma
de decisiones.
Como bien se sabe esta herramienta no puede brindarnos la magnitud ni lugar
específico donde se encuentre.

Por otra parte, es importante mencionar tener favorables índices de liquidez,

actividad y rentabilidad no es sinónimo de que todo este marchando bien. De
hecho, deberán las empresas realizar un estudios para que sus estrategias para
que su balance este a nivel del capital de trabajo neto que este pueda
corresponder a los intereses.

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 BIBLIOGRAFÍ
A

Gerencie.com. (3 de julio de 2021). Razones financieras. Obtenido de

https://www.gerencie.com/razones-financieras.html

Gómez, G. (19 de febrero de 2020). Razones financieras para el análisis financiero.

Obtenido de Gestiopolis: https://www.gestiopolis.com/razones-financieras-analisis-financiero/

Wikipedia, c. d. (19 de enero de 2022). Wikioedia. Obtenido de Ratio financiero:

https://es.wikipedia.org/w/index.php?title=Ratio_financiero&oldid=141074817

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