Pregunta 3 ( 1.

5 puntos)
El activo, pasivo y patrimonio de la empresa Cocos S.A.C por los años 2019, 2020 y 2021 se presenta a continuación:

2019 2020 2021

Activo Corriente
Efectivo 456,760 548,112 712,546
Cuentas por Cobrar Comerciales 145,650 174,780 192,258
Estimación de cuentas de cobranza dudosa - 1,500 - 1,800 - 1,980
Mercaderías 65,000 78,000 85,800
Seguros pagados por adelantado de corto plazo 15,000 18,000 19,800
Total activo corriente 680,910 817,092 1,008,424
Total activo no corriente 750,000 750,000 750,000
TOTAL ACTIVO 1,430,910 1,567,092 1,758,424
Total pasivo no corriente 186,000 167,400 158,000
Total patrimonio neto 865,000 865,000 865,000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 1,430,910 1,567,092 1,758,424

El cuadro anterior presenta una primera situación de la empresa. Se le pide plantear una segunda
situación en la que la empresa compra el 31.12.2021 acciones de la competencia por S/ 65,000 al
contado.. No hay ningún fin especulativo en la compra. Se pide que evalue los ratios de liquidez en la
segunda situación.

SOLUCIÓN:
Pasivo corriente 379,910 534,692 735,424
Efectivo - 65,000
Inversiones de largo plazo 65,000

2019 2020 2021

Con la compra de Inv en LP
Liq. Cte. 1.79 1.53 1.28
Liq. ácida 1.58 1.35 1.14
Liq. Abs. 1.20 1.03 0.88

Marcar la respuesta correcta:

a. En el 2019 el ratio de liquidez absoluta es mayor al de liquidez acida.
b. El mayor ratio de liquidez corriente se logra en el año 2021.
c. En el 2021 todos los ratios de liquidez son menores que en los años anteriores.
d. Los ratios de liquidez absoluta consideran los activos disponibles,
Pregunta 4 ( 1.5 puntos)

Considerando los siguientes datos de las sucursales de Tacna y Trujillo. Se pide determinar el ratio de rotación de inventarios.

Tacna Trujillo
Inventario de mercadería al 01/01 /21 1,200.00 1,100.00
Compras netas 400.00 750.00
Fletes y seguros sobre ventas 50.00 60.00
Descuento por pronto pago recibido 200.00 300.00
Inventario de mercadería al 31/12/21 120.00 110.00

Solución

Tacna Trujillo
Costo Ventas 1,480.00 1,740.00

Inventario inicial 1,200.00 1,100.00

Inventario final 120.00 110.00
Promedio de inventarios 660.00 605.00

Costo Ventas / Promedio Inventarios veces 2.24 2.88

Periodo de inmovilizacion 360 360

dias 161 125

Marcar la respuesta correcta:

a) La diferencia de días entre ambos ratios es menor a 40 días.

b) Tanto Tacna como Trujillo muestran el mismo ratio de rotación de inventarios.
c) En la sucursal de Tacna se cobra en más días que en Trujillo.
d) Todas las respuestas son correctas.
Pregunta 2 ( 1 punto)

Se le solicita analizar los ratios de rentabilidad para las empresas "Lomas" y "Colinas": Solución

Concepto Lomas Colinas Concepto Lomas Colinas

Ventas Brutas S/95,000 S/85,400 Ventas netas S/92,000 S/81,400
Devoluciones y rebajas sobre ventas S/3,000 S/4,000 Costo de ventas S/32,700 S/27,400
Pérdida por fluctuación de valores S/3,500 S/100 Utilidad bruta S/59,300 S/54,000
Descuento por pronto pago recibido S/1,800 S/2,300 Margen bruto 64.5% 66.3%
Gasto por sueldos S/5,200 S/7,500
Gasto por incobrables S/200 S/1,200 Partidas operativas
Gasto por alquiler S/0 S/2,400 Gasto por sueldos S/5,200 S/7,500
Gasto por donaciones de mercadería S/5,700 S/10,200 Gasto por incobrables S/200 S/1,200
Gasto por donaciones de efectivo S/6,000 S/5,000 Gasto por alquiler S/0 S/2,400
Gasto por depreciación S/1,800 S/2,200 Gasto por donaciones de mercadería S/5,700 S/10,200
Costo de ventas S/32,700 S/27,400 Gasto por donaciones de efectivo S/6,000 S/5,000
Total activo corriente S/70,000 S/94,500 Gasto por depreciación S/1,800 S/2,200
Total activo no corriente S/53,500 S/41,000 Total partidas operativas S/18,900 S/28,500
Total pasivo corriente S/56,000 S/43,000 Utilidad de operación S/40,400 S/25,500
Total pasivo no corriente S/10,000 S/12,000 Margen operativo 43.9% 31.3%
Total patrimonio neto S/57,500 S/80,500 Partidas financieras
Tasa del impuesto a la renta 29.50% 29.50% Pérdida por fluctuación de valores S/3,500 S/100
- - Descuento por pronto pago recibido S/1,800 S/2,300
Total partidas financieras S/5,300.00 S/2,400.00
Marque la respuesta incorrecta:
Utilidad antes del imp a la renta S/38,700.00 S/27,700.00
a) El ROE de la empresa Colinas es menor que el ROE de la empresa Lomas. Impuesto a la renta S/11,416.50 S/8,171.50
b) El margen neto de la empresa Colinas es menor que el de la empresa Lomas. Utilidad neta S/27,284 S/19,529
c) El ROE de Lomas es menor que el de Colinas pero el margen operativo de Lomas es mayor que el de Colinas.
d) Hay sólo 2 respuestas correctas.

Margen neto 29.7% 24.0%

ROE 47.4% 24.3%

 Pregunta 5 ( 1punto)
Respecto a los ratios de rentabilidad y endeudamiento de las empresas X,Y,Z, Luego de evaluar la siguiente información financiera:

Estado de Situación Financiera X Y Z

Total activo corriente S/109,250 S/95,000 S/96,900
Total activo no corriente S/147,250 S/121,600 S/118,370
Total pasivo corriente S/73,150 S/70,110 S/85,500
Total pasivo no corriente S/109,250 S/82,650 S/43,035
Total patrimonio neto S/74,100 S/63,840 S/86,735
Capital Social S/44,650 S/32,300 S/49,400

Conceptos del Estado de Resultados X Y Z

Ventas Netas S/256,500 S/294,500 S/241,300
Gastos operativos S/55,125 S/30,185 S/48,000

Considerando los siguientes datos:

1.- La tasa de impuesto a la renta es de 29.5%.
2.- El costo de ventas de la empresa X es de 55%, el de "Y " es 45% y el de la"Z" del 50%. En todos los casos sobre el saldo de las ventas netas.

Solución: - - -

Conceptos X Y Z
Ventas netas S/256,500 S/294,500 S/241,300
Costo de ventas -S/141,075 -S/132,525 -S/120,650
Utilidad Bruta S/115,425 S/161,975 S/120,650
Gastos operativos -S/55,125 -S/30,185 -S/48,000
Utilidad antes de impuestos/ UOPERATIVA S/60,300 S/131,790 S/72,650
Impuesto a la renta (29.5%) -S/17,789 -S/38,878 -S/21,432
Utilidad Neta S/42,512 S/92,912 S/51,218
Total activo corriente S/109,250 S/95,000 S/96,900
Total activo no corriente S/147,250 S/121,600 S/118,370
Total pasivo corriente S/73,150 S/70,110 S/85,500
Total pasivo no corriente S/109,250 S/82,650 S/43,035
Total patrimonio neto S/74,100 S/63,840 S/86,735
Capital Social S/44,650 S/32,300 S/49,400
Endeudamiento patrimonial 246% 239% 148%
Margen bruto 45% 55% 50%
Margen operativo 24% 45% 30%
Margen neto 17% 32% 21%

Marcar la respuesta correcta:

a) La empresa "X" es la que presenta el margen neto más alto.
b) La empresa "Z " es la menos endeudada de las tres.
c) La empresa "Y" presenta el segundo mejor margen bruto.
d) La empresa "X" presenta el mejor margen operativo de todas las empresas.
 PREGUNTA 3: 3 Puntos
Se presentan algunos datos del estado de situación financiera de "Unos S.A." y "Otros S.A" al 31 de dic

Utilizando herramientas del análisis financiero, calcule y fundamente:

1) ¿Qué empresa presenta una mayor liquidez?

2) ¿Qué empresa presenta una mejor solvencia?
3) ¿Qué empresa cobra más rápido sus cuentas por cobrar?

SOLUCIÓN:

1) ¿Qué empresa presenta una mayor liquidez?

2) ¿Qué empresa presenta una mejor solvencia?

3) ¿Qué empresa cobra más rápido sus cuentas por cobrar?

 3 Puntos
ituación financiera de "Unos S.A." y "Otros S.A" al 31 de diciembre de 2022:

UNOS S.A. OTROS S.A.

S/ S/
Activo corriente 204,573 532,280
Activo no corriente 346,892 2,038,245
Total activos 551,465 2,570,525

Pasivo corriente 141,922 641,625

Pasivo no corriente 236,241 467,366
Total pasivo 378,163 1,108,991
Total patrimonio neto 173,302 1,461,534

Total pasivo y patrimonio neto 551,465 2,570,525

Datos adicionales:
Ventas al crédito año 2022 243,658 2,244,185
Promedio de cuentas por cobrar comerciales en 2022 28,837 227,200

iero, calcule y fundamente:

ntas por cobrar?

Liquidez general 1.44 0.83

Endeudamiento patrimonial 2.18 0.76

cuentas por cobrar?

Rotación de cuentas por cobrar 8.45 9.88
(en días) 43 36
 3.00
PUNTAJE

Unos S.A. es más líquida. 1.00

Es probable que Unos S.A. pueda hacer frente a sus obligaciones de CP.
Otros S.A. presenta indicios de no poder hacer frente a sus obligaciones de CP.

1.00
Otros S.A. es más solvente
Presenta una mayor capacidad de asumir nuevas deudas.
Unos S.A. presenta una deuda alta en proporción a su patrimonio.

Otros S.A. cobra más rápido sus cuentas por cobrar. 1.00
Presenta un periodo menor de cobro de cuentas por cobrar comerciales.
 PREGUNTA 4: 3 Puntos
Sobre las mismas empresas "Unos S.A." y "Otros S.A", se presenta datos del estado de resultados por e

Utilizando herramientas del análisis financiero, calcule y fundamente:

1) ¿Qué empresa presenta un mayor margen operativo?

2) ¿Qué empresa presenta un mayor ROE?
3) Qué empresa gestiona mejor sus gastos operativos?

SOLUCIÓN:

1) ¿Qué empresa presenta un mayor margen operativo?

2) Cúal es la empresa con mayor rentabilidad para el accionista?

3) Qué empresa gestiona mejor sus gastos operativos?

 3 Puntos
A", se presenta datos del estado de resultados por el periodo 2022:

UNOS S.A. OTROS S.A.

S/ S/
Costo de ventas 145,324 2,000,345
Devoluciones y rebajas sobre ventas 31,342 231,990
Gasto de alquileres 34,913 133,045
Gasto de depreciación 31,374 98,345
Gastos de intereses 27,455 34,211
Gastos de luz, agua y teléfono 14,825 109,425
Gastos de sueldos 32,845 226,660
Impuesto a la renta 8,903 95,279
Ingresos por descuentos de pronto pago 12,342 1,334
Ventas brutas 335,915 3,146,515

ule y fundamente:

UNOS S.A. OTROS S.A.

S/ S/
Ventas brutas 335,915 3,146,515
Devoluciones y rebajas sobre ventas (31,342) (231,990)
Ventas netas 304,573 2,914,525
Costo de ventas (145,324) (2,000,345)
Utilidad bruta 159,249 914,180
Gastos de alquileres (34,913) (133,045)
Gastos de depreciación (31,374) (98,345)
Gastos de luz, agua y teléfono (14,825) (109,425)
Gastos de sueldos (32,845) (226,660)
Utilidad operativa 45,292 346,705
Gastos de intereses (27,455) (34,211)
Ingresos por descuentos de pronto pago 12,342 1,334
Utilidad antes del Imp.Renta 30,179 313,828
Impuesto a la renta (8,903) (95,279)
Utilidad neta 21,276 218,549
 Margen operativo 0.15 0.12

ra el accionista?
ROE 0.12 0.15

Gastos operativos/vtas netas 0.37 0.19

TROS S.A.

TROS S.A.
Unos S.A. presenta un mayor margen operativo.

Otros S.A. presenta un mayor retorno sobre el patrimonio.

Genera una mayor rentabilidad al capital comprometido que Unos S.A.

Otros S.A.aparentemente gestiona mejor sus gastos operativos.

Presenta menores gastos operativos en función a sus ventas que Unos S.A.