Un Enfoque Innovador

La contabilidad creativa es una práctica controvertida que consiste

en utilizar vacíos legales y lagunas en las normas contables para
presentar la información financiera de manera más positiva. En este
artículo exploraremos en profundidad cómo funciona esta forma de
«maquillaje contable», sus objetivos, legalidad, consecuencias, y
estrategias para combatirla.

¿Qué es la contabilidad creativa?

La contabilidad creativa hace referencia al proceso de manipular las
cuentas de una empresa para que los estados financieros muestren
una situación mejor a la real. Se aprovechan los resquicios que
permiten las normas contables para reflejar una posición más
favorable sin llegar a falsedades evidentes.

Los profesionales que practican la contabilidad creativa emplean

trucos y artificios para registrar operaciones y valuar activos de
modo tal que se logre el resultado buscado. Por ejemplo,
:
 sobreestimando ingresos, subestimando pasivos o gastos, difiriendo
pérdidas para periodos futuros, etc. Si bien no implica ilegalidad, se
considera una práctica cuestionable éticamente.

Grandes corporaciones han recurrido a estos métodos creativos

para embellecer sus balances y cuentas de resultados. La
información resultante no es técnicamente fraudulenta pero
puede inducir a interpretaciones erróneas sobre el verdadero
desempeño financiero.

Orígenes y evolución de la contabilidad

creativa
La contabilidad creativa tiene sus raíces en los años 60, cuando
empezaron a surgir empresas holding y conglomerados
empresariales complejos. Esto trajo nuevos desafíos para registrar
transacciones entre entidades vinculadas.

Los avances tecnológicos de las últimas décadas, como los sistemas

informáticos, también abrieron nuevas posibilidades para diseñar
esquemas contables creativos de forma más sofisticada.

A medida que las normas contables fueron volviéndose más

detalladas y complejas, igualmente se multiplicaron los vacíos
legales que podían explotarse con fines de alterar las cifras
contables. La globalización y liberación de los mercados en los 90
aceleró la propagación de estas prácticas.

Hoy en día la contabilidad creativa se ha sofisticado con nuevas

técnicas, aunque los principios subyacentes son los mismos. El afán
de las compañías por mostrar resultados positivos y alcanzar metas
financieras impulsa la constante evolución de la contabilidad
creativa.
:
 Comprendiendo la contabilidad creativa
La contabilidad creativa implica el aprovechamiento de las zonas
grises que existen entre los principios de contabilidad generalmente
aceptados (PCGA), sin violar abiertamente las reglas. Algunas de las
técnicas más comunes son:

Elegir políticas contables que beneficien la posición financiera,

como métodos de valuación de inventarios o depreciación de
activos.
Registrar ingresos antes de que se concreten o se devenguen.
Diferir gastos a futuro o amortizarlos en periodos más largos.
Sobrestimar el valor de activos intangibles.
No registrar pasivos que perjudicarían el balance.
Estructuraciones complejas de instrumentos financieros.
Fusión de entidades con fines de alterar estados financieros
consolidados.
Operaciones intragrupo para transferir utilidades o pérdidas.

El objetivo final es aprovechar las flexibilidades de la normativa

contable para reflejar una realidad financiera más positiva sin fraguar
abiertamente los números.

La creatividad en la contabilidad
Aunque el término «contabilidad creativa» tiene connotaciones
negativas, también existe un lado positivo de la creatividad en la
contabilidad. Algunos ejemplos son:

Desarrollar nuevas formas de contabilizar operaciones

complejas aún no abordadas por las normas.
Generar indicadores y reportes de gestión no financieros para
obtener nuevas visiones del negocio.
:
 Usar la tecnología y sistemas de información para mejorar
procesos contables.
Implementar técnicas de contabilidad de gestión para apoyar la
toma de decisiones.
Diseñar esquemas fiscales dentro del marco legal para
optimizar la carga tributaria.
Modelar escenarios y proyectar estados financieros de forma
más sofisticada.

La creatividad positiva agrega valor, mejorando la utilidad de la

información contable para los usuarios. Pero debe ejercerse con
ética, transparencia y revelación adecuada.

Funciones y roles en la contabilidad creativa

Diversos actores participan para implementar esquemas de
contabilidad creativa en las empresas:

La alta gerencia establece las políticas, fija metas y ejerce

presiones sobre los contadores.
Los contadores creativos diseñan y ejecutan las técnicas para
embellecer los estados contables.
Los abogados asesoran para dar forma legal a las transacciones
y contratos.
Los bancos de inversión promueven instrumentos financieros
complejos.
Los auditores independientes deberían verificar la razonabilidad
de las prácticas, pero a veces hacen la vista gorda.
Los reguladores intentan monitorear y tapar vacíos en las
normas que permiten estas artimañas.
Los inversionistas pueden ser cómplices pasivos si les conviene
la información maquillada.
:
 Características distintivas de la contabilidad
creativa
Algunos rasgos distintivos de la contabilidad creativa son:

No viola abiertamente las normas contables, pero contradice su

espíritu.
Se fundamenta en técnicas agresivas de registro y valuación
para mejorar la apariencia de los estados financieros.
Requiere un alto grado de ingenio para modelar transacciones y
estructuras complejas.
Habitualmente es promovida desde la alta dirección de las
empresas.
Depende de la flexibilidad y vacíos legales en las normas
contables para ejecutarse.
Dificulta el análisis financiero al distorsionar la realidad
económica subyacente.
Puede incrementar el riesgo y ser difícil de auditar para los
controles tradicionales.
Se mueve en un área gris desde la perspectiva ética de la
profesión contable.

Objetivos detrás de la contabilidad creativa

Los principales fines que persigue la contabilidad creativa son:

Mostrar ratios financieros más sólidos y un mejor desempeño

económico del real.
Cumplir o superar metas propuestas y expectativas del
mercado.
Obtener calificaciones crediticias más favorables.
Incrementar el precio de las acciones y el retorno a los
accionistas.
:
 Acceder a condiciones más ventajosas en créditos y
financiamiento.

¿Qué implica la contabilidad creativa?

La contabilidad creativa tiene varias implicaciones importantes:

Los estados financieros reflejan una realidad distorsionada y

son menos confiables para la toma de decisiones.
Se pierde transparencia sobre la situación económica y
financiera real de las compañías que la practican.
Puede facilitar la obtención de financiamiento y inversiones
sobre la base de un desempeño exagerado.
Dificulta la comparabilidad entre estados financieros de
distintas empresas.
Genera desconfianza y cuestionamientos sobre la información
contable por parte de los interesados.
La gerencia pierde el incentivo para buscar mejoras genuinas en
la gestión si puede «maquillar» los resultados.
Si se descubre, puede desencadenar escándalos contables y
consecuencias legales y reputacionales severas.

Casos notables de contabilidad creativa

Algunos casos emblemáticos de contabilidad creativa en la historia
son:

Enron: Sobrestimó de manera fraudulenta ingresos y utilidades

mediante subsidiarias fuera de balance. Terminó en una
escandalosa quiebra.
Lehman Brothers: Ocultó riesgos contables y distorsionó su
solidad financiera antes de su colapso en 2008.
Satyam: Falsificó activos y utilidades por más de 1000 millones
:
 de dólares. Su presidente fue condenado.
Parmalat: Simuló activos y ocultó pasivos falsos. Se declaró en
bancarrota con un agujero de 1300 millones de euros.
Autonomy: Exageró sus ingresos mediante reconocimientos
anticipados y duplicados. Fue adquirida por HP quien luego
denunció irregularidades.

Ejemplos prácticos de contabilidad creativa

Algunos ejemplos comunes de contabilidad creativa son:

Diferir gastos de reparación y mantenimiento a periodos futuros.

Amortizar crédito mercantil en plazos excesivamente largos.
Capturar ingresos por ventas futuras o anticipadas.
Activar gastos y presentarlos como inversiones.
No registrar pasivos por reestructuraciones, juicios pendientes
u otras contingencias.
Manipular las reservas y provisiones para suavizar resultados.
Realizar ventas ficticias a empresas subsidiarias o vinculadas.
Sobrestimar el valor de los activos intangibles y la plusvalía.
Usar métodos de valuación, como LIFO, que reduzcan los
costos y aumenten márgenes.
Emplear instrumentos financieros derivados complejos para
diferir pérdidas.

Legalidad de la contabilidad creativa

La legalidad de la contabilidad creativa es un tema polémico que
depende de cada situación:

Si se mantienen dentro de las flexibilidades de los PCGA, puede

considerarse una práctica inapropiada pero no ilegal.
Si traspasa los límites éticos y busca deliberadamente engañar,
:
 puede ser ilegal.
Cuando oculta pasivos materiales o ingresos ficticios de forma
fraudulenta es claramente ilegal.
Si viola leyes antifraude de valores, puede acarrear sanciones
regulatorias y penales.
Las regulaciones varían según cada país, por lo que la legalidad
debe analizarse caso a caso.
Incluso dentro de la legalidad, sigue siendo cuestionable
éticamente por distorsionar la realidad económica.

Consecuencias derivadas de la contabilidad

creativa
La contabilidad creativa puede traer graves consecuencias cuando
se descubren sus excesos:

Pérdida de credibilidad y valor de mercado ante inversionistas.

Caída en el precio de las acciones al revelarse información
financiera fraguada.
Impacto negativo en la capacidad de obtener financiamiento.
Cuestionamientos legales y regulatorios, que pueden derivar en
demandas colectivas.
Imposición de cuantiosas multas por parte de entes
fiscalizadores.
Responsabilidad penal para directivos involucrados en casos
graves de fraude contable.
Perjuicios para auditoras por falta de detección de
irregularidades.
Costosas reestructuraciones y reformas para restablecer
controles.
En casos extremos, quiebra o colapso financiero de las
empresas implicadas.
:
 Causas subyacentes de la contabilidad
creativa
Entre las causas que motivan estas prácticas se encuentran:

Presión sobre ejecutivos por obtener resultados y crecimiento

sostenido.
Excesiva importancia conferida a métricas de rendimiento
financiero.
Remuneraciones de gerentes vinculadas al desempeño
contable.
Expectativas poco realistas de inversionistas y analistas.
Temor a consecuencias negativas de reportar malos resultados.
Criterios contables subjetivos que permiten discrecionalidad.
Falta de ética profesional en algunos contadores.
Vacíos legales que se prestan para ingeniería contable.
Códigos de gobierno corporativo débiles o laxos.
Ausencia de sanciones y consecuencias frente a estas
prácticas.

Diversos tipos de contabilidad creativa

Existen distintas variantes y técnicas de contabilidad creativa, entre
las más comunes se encuentran:

Window dressing: maquillar balances al cierre de períodos

para mostrar mejor liquidez o solvencia.
Income smoothing: suavizar resultados entre períodos
mediante uso de reservas y provisiones.
Off balance sheet financing: omitir pasivos mediante
entidades o vehículos fuera del balance.
Valuation games: manipular valoraciones de activos
intangibles o instrumentos financieros.
:
 Big bath charges: tomar grandes cargos por reestructuración o
saneamiento para empezar con una base favorable.
Cookie jar reserves: almacenar reservas en épocas positivas
para usarlas cuando se necesiten resultados favorables.
Round tripping: realizar compraventas circulares entre partes
vinculadas para inflar ingresos.
Channel stuffing: registrar ventas ficticias a distribuidores que
luego serán revertidas.

Acciones comunes en la contabilidad creativa

Las acciones más habituales en la contabilidad creativa son:

Reconocer ingresos antes de que se realicen.

Diferir o amortizar gastos en plazos muy largos.
Activar gastos operativos para presentarlos como inversiones.
No registrar pasivos que existen y afectarían el balance.
Manipular las reservas para suavizar resultados entre periodos.
Abusar de los juicios de valor sobre valuación de activos.
Realizar ventas y compras ficticias con partes relacionadas.
Usar instrumentos financieros o sociedades para ocultar
pasivos.
Cambiar criterios o métodos contables que mejoren resultados.
Sobrevaluar activos intangibles y fondos de comercio.

Estrategias para combatir la contabilidad

creativa
Para combatir estas prácticas, se requiere:

Controles internos rigurosos y auditorías técnicas profundas.

Promover una sólida cultura ética dentro de las empresas.
Evitar vincular remuneraciones al desempeño contable.
:
 Normas más exigentes sobre reconocimiento de ingresos y
valuación de activos.
Mayor responsabilidad legal para ejecutivos que promueven
estas prácticas.
Regulaciones que penalicen la contabilidad fraudulenta y
engañosa.
Reducir la flexibilidad de principios contables con normas más
objetivas.
Mayor transparencia y revelación de políticas contables
aplicadas.
Gobierno corporativo fuerte, con directores independientes y
auditores externos creíbles.

La dualidad de la contabilidad creativa:

Positiva y Negativa
La contabilidad creativa tiene dos caras:

Positiva:

Permite responder a vacíos normativos en operaciones

complejas.
Puede identificar fallas en regulaciones que deben mejorarse.
Fomenta la innovación de nuevas técnicas de valuación y
contabilización.

Negativa:

Distorsiona la realidad económica y sigue principios contrarios a

su esencia.
Genera información financiera poco confiable y sesgada.
Promueve comportamientos oportunistas y antiéticos.
Deriva en manipulación fraudulenta en sus formas más
extremas.
:
 Se requiere un equilibrio, donde la creatividad constructiva sea
alentada pero con sólidos controles que penalicen los excesos.

Problemas asociados con la contabilidad

creativa
La contabilidad creativa puede traer graves problemas para las
empresas:

Decisiones de negocios erradas por información distorsionada.

Riesgo de colapso financiero al descubrirse irregularidades.
Cuestionamientos éticos y pérdida de credibilidad.
Litigios costosos y responsabilidades legales para directivos.
Impacto negativo en el valor de mercado de la empresa.
Dificultad para acceder a capital y financiamiento.
Manipular números también envía señales equivocadas a los
empleados.

En el ámbito de la contabilidad y finanzas, la credibilidad de los

reportes es fundamental, por lo que la contabilidad creativa debe
desalentarse activamente.

Preguntas frecuentes
Existen varios cuestionamientos comunes frente a la contabilidad
creativa:

¿Se puede detectar en los estados financieros? +

¿Es ilegal la contabilidad creativa? +

¿Por qué las auditoras no la identifican? +

¿Cómo afecta a los inversionistas? +

:
 Conclusión
La contabilidad creativa es un tema complejo que ha ido
evolucionando e incrementándose con la complejidad de los
negocios modernos. Si bien no implica necesariamente ilegalidad,
atenta contra la esencia de la contabilidad de reflejar la realidad
económica. Se requieren esfuerzos regulatorios, profesionales,
éticos y de gobierno corporativo para frenar los excesos y mantener
la credibilidad de la información financiera.
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