TASA 0.

1025 ANUAL
N 3 AÑOS
VP 600,000,000
VF
TIPO DE An 0 VENCIDA

R(PAGO) -$242,331,485.78
 Datos:
R= ¿?
C0 = $600,000,000 USD

i= 10% convertible anual

n= 3 años 6

Formula de VPAV:

Sustituyendo:

600,000,000.00 =R [ 〖 1- (1+0.05) 〗 ^(−6)/█(0.05@)

]
600,000,000.00 =R ]
[ 〖 1- (0.74622) 〗 ^ /█(0.05@)
600,000,000.00 =R [ 5.07569206726745 ]
Despejando R = 118,210,480.87
Tendremos 6 pagos iguales de = 118,210,480.87
-$118,210,480.87

a) Representación gráfica del problema:

INGRESOS (AZUL-NEGRO) 600,000,000 USD

0 1 2 3

EGRESOS (ROJO) R R R

Renta o Pagos: PAGO ( tasa ; nper ; va ; vf ; tip

Ø tasa: i
Ø nper: n
b) Elaboración de Tabla de Amortización Ø Pago: R
Ø va: Valor Presente
Ø tipo: valores 0 (anualidad vencida) ó 1 (anualid

Pago a Interés sobre

Tiempo, t/n, # de Pagos # de
Renta/Pago Saldo Insoluto Pago a Capital
Rentas
(deuda)
 n R Saldo Insoluto * i (tasa R - Pago a Intereses
efectiva)

0 - - -
1 118,210,480.87 30,000,000.00 88,210,480.87
2 118,210,480.87 25,589,475.96 92,621,004.91
3 118,210,480.87 20,958,425.71 97,252,055.15
4 118,210,480.87 16,095,822.95 102,114,657.91
5 118,210,480.87 10,990,090.06 107,220,390.81
6 118,210,480.87 5,629,070.52 112,581,410.35
Totales 709,262,885.20 109,262,885.20 600,000,000.00
Decrece Crece

Más ejemplos:
2.- Evaluar con pagos anuales a una tasa efectiva anual del 12% y sólo 3 pagos vencidos o rentas
TASA EFECTIVA 12%
PAGOS O RENTAS 3 años
Pago a Interés sobre
Tiempo n Renta Saldo Insoluto Pago a Capital
(deuda)

n R Saldo Insoluto * i (tasa R - Pago a Intereses

efectiva)

0 0 0
1 249,809,388.34 72,000,000.00 177,809,388.34
2 249,809,388.34 50,662,873.40 199,146,514.94
3 249,809,388.34 26,765,291.61 223,044,096.73
Totales 749,428,165.01 149,428,165.01 600,000,000.00

3.- Evaluar con pagos anuales a una tasa efectiva anual del 0.58% y 36 AÑOS en pagos vencidos o rentas
TASA EFECTIVA 0.58% ANUAL
PERIODOS 36 AÑOS
Decrece Crece
Pago a Interés sobre
Tiempo n Renta Saldo Insoluto Pago a Capital
(deuda)

n R Saldo Insoluto * i (tasa R - Pago a Intereses

efectiva)

0
1 $18,515,286.91 3,480,000.00 15,035,286.91
2 $18,515,286.91 3,392,795.34 15,122,491.58
3 $18,515,286.91 3,305,084.88 15,210,202.03
4 $18,515,286.91 3,216,865.71 15,298,421.20
5 $18,515,286.91 3,128,134.87 15,387,152.04
6 $18,515,286.91 3,038,889.39 15,476,397.53
7 $18,515,286.91 2,949,126.28 15,566,160.63
8 $18,515,286.91 2,858,842.55 15,656,444.36
 9 $18,515,286.91 2,768,035.17 15,747,251.74
10 $18,515,286.91 2,676,701.11 15,838,585.80
11 $18,515,286.91 2,584,837.32 15,930,449.60
12 $18,515,286.91 2,492,440.71 16,022,846.21
13 $18,515,286.91 2,399,508.20 16,115,778.71
14 $18,515,286.91 2,306,036.68 16,209,250.23
15 $18,515,286.91 2,212,023.03 16,303,263.88
16 $18,515,286.91 2,117,464.10 16,397,822.81
17 $18,515,286.91 2,022,356.73 16,492,930.19
18 $18,515,286.91 1,926,697.73 16,588,589.18
19 $18,515,286.91 1,830,483.92 16,684,803.00
20 $18,515,286.91 1,733,712.06 16,781,574.86
21 $18,515,286.91 1,636,378.93 16,878,907.99
22 $18,515,286.91 1,538,481.26 16,976,805.66
23 $18,515,286.91 1,440,015.79 17,075,271.13
24 $18,515,286.91 1,340,979.21 17,174,307.70
25 $18,515,286.91 1,241,368.23 17,273,918.69
26 $18,515,286.91 1,141,179.50 17,374,107.41
27 $18,515,286.91 1,040,409.68 17,474,877.24
28 $18,515,286.91 939,055.39 17,576,231.52
29 $18,515,286.91 837,113.25 17,678,173.67
30 $18,515,286.91 734,579.84 17,780,707.07
31 $18,515,286.91 631,451.74 17,883,835.18
32 $18,515,286.91 527,725.49 17,987,561.42
33 $18,515,286.91 423,397.64 18,091,889.28
34 $18,515,286.91 318,464.68 18,196,822.23
35 $18,515,286.91 212,923.11 18,302,363.80
36 $18,515,286.91 106,769.40 18,408,517.51
Total $666,550,328.93 66,550,328.93 600,000,000.00
0.11
¿Qué proyecto es el mejor?
Focalizamos nuestro atención en los intereses pagados
Proyecto 1 Proyecto 2 Proyecto 3
109,262,885.20 149,428,165.01 70,419,171.09
¿Sería suficiente este criterio para tomar una decisión?
¿Lo correcto seria traer a valor presente lo pagado efectivamente por concepto de intereses, de los tres proyectos y compar

c) Ejemplos vida real: INFONAVIT, Tarjeta de Crédito y Vehículos Financiados

 0.1/2 0.0500 tasa semestral efectiv 2 número de veces que se capitaliza la tasa en el año
años

USD cada uno

4 5 6

R R R

o Pagos: PAGO ( tasa ; nper ; va ; vf ; tipo)

or Presente
alores 0 (anualidad vencida) ó 1 (anualidad anticipada), si se omite toma por default 0 (vencida)

Saldo Insoluto
 600,000,000.00
511,789,519.13
419,168,514.22
321,916,459.07
219,801,801.16
112,581,410.35
0.00

12%

Saldo Insoluto

600,000,000.00
422,190,611.66
223,044,096.73
-

vencidos o rentas

Saldo Insoluto

Saldo Insoluto periodo

anterior(t-1 ó n-1) -Pago a
Capital

$ 600,000,000.00
$ 584,964,713.09
$ 569,842,221.51
$ 554,632,019.48
$ 539,333,598.27
$ 523,946,446.23
$ 508,470,048.70
$ 492,903,888.07
$ 477,247,443.71
$ 461,500,191.97
$ 445,661,606.17
$ 429,731,156.57
$ 413,708,310.36
$ 397,592,531.65
$ 381,383,281.41
$ 365,080,017.53
$ 348,682,194.72
$ 332,189,264.53
$ 315,600,675.35
$ 298,915,872.36
$ 282,134,297.50
$ 265,255,389.51
$ 248,278,583.86
$ 231,203,312.73
$ 214,029,005.03
$ 196,755,086.34
$ 179,380,978.93
$ 161,906,101.69
$ 144,329,870.17
$ 126,651,696.50
$ 108,870,989.42
$ 90,987,154.25
$ 72,999,592.83
$ 54,907,703.55
$ 36,710,881.32
$ 18,408,517.51
$ 0.00

veces la deuda
tereses, de los tres proyectos y compararlos, dado que en este caso particular la deuda es la misma?
 anual 1 años
semestral 2 semestres
cuatrimestral 3 cuatrimestres

liza la tasa en el año trimestral 4 trimestres

bimestral 6 bimestres
mensual 12 meses
quincenal 24 quincenas
semanal 52 semanas
diaria 360 días

0.746215397