Ana Muñoz - Tarea Modulo 6

Universidad Tecnológica De Honduras
Catedrática
Diriam Xiomara Alfaro Rubio
Alumna
Ana Paola Muñoz Majano
Número De Cuenta
202210040207
Campus
El Progreso, El Negrito, Yoro
Carrera
Marketing
6 de marzo del 2024

EMPRESA AMAL
RAZONES DE LIQUIDEZ
1. Razón circulante
Activo Circulante
Razon de Circulante =
Pasivo circulante
L5,465,000.00
2021: Razon de Circulante = = 6.57
𝐿832,275.00
L6,660,300.00
𝐿1,105,125.50
1. Prueba de Acido
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜
Prueba de Acido =
Pasivo circulante
L5,465,000.00 − L145,000.00
2021: Prueba de Acido = = 6.39
𝐿832,275.00
L6,660,300.00 − L175,450.00
𝐿1,105,125.50
Nombre de la Año Año Análisis Interanual
razón 2021 2022
La razón circulante de AMAL cayó 0.54 puntos de 2021 a 2022, descendiendo de 6.57
a 6.03. Esto indica una disminución de la capacidad de cubrir los compromisos a corto
plazo con activos corrientes. En 2022 se observa un aumento de las cuentas a pagar y de
Circulante 6.57 6.03 los préstamos bancarios a corto plazo en comparación con 2021, lo que indica un mayor
endeudamiento y obligaciones financieras a corto plazo.
La prueba de liquidez inmediata muestra una disminución de la liquidez de AMAL

durante el periodo analizado. En 2021, el indicador era de 6,39, pero en 2022 bajó a
5,87. Esto sugiere que, en 2022, la empresa enfrentó una menor capacidad para hacer
Prueba de frente a compromisos de corto plazo utilizando activos líquidos, como efectivo,
6.39 5.87
Ácido cuentas por cobrar y valores negociables, en comparación con el año anterior.
RAZONES DE ACTIVIDAD
1. Rotación de Activo Circulante
Ventas Netas Totales
Rotación de Activo Circulante =
Activo Circulante
L9,900,000.00
2021: Rotación de Activo Circulante = = 1.81
𝐿L5,465,000.00
12,474,000.00
𝐿6,660,300.00
2. Rotación de Inventario
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
Rotación de Inventario =
Inventario
L6,633,000.00
2021: Rotación de Inventario = = 45.74
𝐿145,000.00
L52,710,000.00
𝐿175,450.00
3. Promedio Medio Inventario
365
Promedio Medio Inventario =
Rotación de Inventario
365
2021: Promedio Medio Inventario = = 7.98
45.74
365
47.64
4. Rotación cuentas x cobrar
Ventas netas a crédito
Rotación cuentas x cobrar =
Cuentas x cobrar
L1,485,000.00
2021: Rotación cuentas x cobrar = = 59.40
𝐿25,000.00
L2,494,800.00
𝐿28,750.00
5. Periodo Promedio de crédito
365
Periodo Promedio de crédito =
Rotación cuentas x cobrar
365
2021: Periodo Promedio de crédito = = 6.14
59.40
365
86.78
6. Rotación Activo Fijo
Ventas netas totales
Rotación Activo Fijo =
Activos Fijos
L9,900,000.00
2021: Rotación Activo Fijo = = 1.14
𝐿8,655,000.00
L12,474,000.00
𝐿10,299,450.00
7. Rotación Activos Totales
Rotación Activo Totales =
Activos Totales
L9,900,000.00
2021: Rotación Activo Totales = = 0.69
𝐿14,345,000.00
L12,474,000.00
𝐿17,229,750.00
razón 2021 2022
La rotación del activo circulante aumentó de 1,81 en 2021 a 1,87 en 2022. Este
Rotación de aumento sugiere que la empresa mejoró su eficiencia en el uso de activos corrientes
Activo 1.81 1.87 para generar ventas durante 2022. Este avance puede deberse a una gestión más
Circulante eficaz de las existencias y las cuentas por cobrar, o a una conversión más rápida de
los activos en efectivo a través de las operaciones comerciales.
La rotación de existencias experimentó un aumento de 45,74 en 2021 a 47,64 en
Rotación de 2022. Este aumento sugiere una mejora en la capacidad de la empresa para vender y
45.74 47.64 renovar sus existencias durante el año en comparación con 2021. Este aumento de la
Inventario rotación de existencias podría indicar una mayor demanda de los productos de la
empresa, lo que se traduce positivamente en sus ventas.
El inventario medio disminuyó de 7,98 en 2021 a 7,77 en 2022. Se observa que la
Promedio empresa consiguió mantener un nivel de inventario medio inferior durante 2022 en
Medio 7.98 7.77 comparación con 2021. Esta reducción está asociada a una mayor rotación del
Inventario inventario, lo que contribuye a mejorar la eficiencia operativa al optimizar la
gestión del inventario.
La rotación de cuentas por cobrar experimentó un aumento, elevándose de 59.40 en
Rotación 2021 a 86.78 en 2022. Durante el año 2022, la empresa demostró una gestión más
eficiente de sus cuentas por cobrar en comparación con el año anterior. Este
cuentas x 59.40 86.78
incremento en la rotación de cuentas por cobrar indica que la empresa pudo
cobrar recuperar los pagos pendientes de manera más rápida, contribuyendo así a mejorar la
liquidez y la eficiencia financiera.
El período promedio de crédito disminuyó de 6.14 días en 2021 a 4.21 días en 2022.
Periodo Este descenso indica que la empresa ha reducido el tiempo que otorga a sus clientes
Promedio de para saldar sus cuentas. Una disminución en este período sugiere una gestión más
6.14 4.21 eficaz de las cuentas por cobrar y una mayor rapidez en la recuperación de efectivo
crédito por parte de la empresa.
La rotación de activos fijos aumentó de 1,14 en 2021 a 1,21 en 2022. Esto indica
que la empresa logró una eficiencia ligeramente superior en la generación de
Rotación ingresos mediante la utilización de sus activos fijos durante 2022 en comparación
1.14 1.21 con el año anterior. Este aumento de la rotación de activos fijos podría estar
Activo Fijo
asociado a una mayor producción o a una utilización más eficiente de los activos en
comparación con el año anterior.
Rotación La rotación de activos totales de AMAL experimentó un aumento, pasando de 0,69
en 2021 a 0,72 en 2022. Este aumento indica que la empresa logró una ligera
Activo 0.69 0.72 optimización de la eficiencia en el uso de sus activos totales para generar ingresos en
totales 2022 en comparación con el año anterior.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO
1. Razón de Deuda
Pasivos totales
Razón de Deuda =
Activos Totales
𝐿6,396,321.25
2021: Razón de Deuda = = 0.45
𝐿14,345,000.00
𝐿7,285,655.50
𝐿17,229,750.00
2. Razón Endeudamiento y/o Estructura de Capital
Pasivos totales
Razón Endeudamiento y/o Estructura de Capital =
Capital Total
𝐿6,396,321.25
2021: Razón Endeudamiento y/o Estructura de Capital = = 0.80
𝐿7,948,678.75
𝐿7,285,655.50
𝐿9,944,094.51
3. Cobertura de intereses
Utilidad de Operaciones
Cobertura de intereses =
Gastos por interes
𝐿1,330,000.00
2021: Cobertura de intereses = = 11.57
115,000.00
𝐿1,778,320.00
𝐿149,500.00
4. Efecto de Apalancamiento Financiero
Activo total
Efecto de Apalancamiento Financiero =
Capital Total
𝐿14,345,000.00
2021: Efecto de Apalancamiento Financiero = = 1.80
𝐿7,948,678.75
𝐿17,229,750.00
𝐿9,944,094.51
razón 2021 2022
la razón de endeudamiento de AMAL registró un ligero descenso, pasando de
0,45 en 2021 a 0,42 en 2022. Este cambio indica que la empresa mantuvo un
Razón de Deuda 0.45 0.42 nivel relativamente estable de endeudamiento en relación con sus fondos
propios. La proporción de activos financiados con deuda representó
aproximadamente el 42%, como refleja la razón de endeudamiento de 0,42.
Razón La razón de endeudamiento y/o estructura de capital de AMAL experimentó

una ligera reducción, pasando de 0.8 en 2021 a 0.73 en 2022. Esto sugiere que
Endeudamiento
0.80 0.73 la empresa mantuvo una configuración de capital idéntica en ambos años, con
y/o Estructura de un nivel de endeudamiento relativamente consistente en comparación con el
Capital capital propio.
La capacidad de AMAL para cubrir sus gastos por intereses mejoró, ya que la
cobertura pasó de 11,57 en 2021 a 11,9 en 2022. Este aumento indica una
capacidad ligeramente superior para hacer frente a los costes por intereses en
Cobertura 11.57 11.90 2022 en comparación con el año anterior. Aunque la mejora es moderada,
Intereses podría sugerir la necesidad de aumentar los ingresos o gestionar los costes por
intereses de forma más eficiente para mantener una salud financiera sólida y
reducir los riesgos financieros.
El IAP (Efecto de Apalancamiento Financiero) de AMAL disminuyó
IAP (Efecto de ligeramente de 1,8 en 2021 a 1,73 en 2022. Esta reducción indica una pequeña
disminución del apalancamiento financiero, lo que sugiere que la empresa
Apalancamiento 1.80 1.73
obtuvo beneficios adicionales de su endeudamiento en 2022 en comparación
Financiero) con el año anterior.
RAZONES DE RENTABILIDAD
1. Margen Utilidad Bruta
Utilidad Bruta
Margen Utilidad Bruta =
𝐿3,267,000.00
2021: Margen Utilidad Bruta = = 0.33
𝐿9,900,000.00
𝐿4,116,420.00
𝐿12,474,000.00
2. Margen de Ventas de Explotación
Utilidad en Operación
Margen de Ventas de Explotación =
𝐿1,330,000.00
2021: Margen de Ventas de Explotación = = 0.13
𝐿9,900,000.00
𝐿1,778,320.00
𝐿12,474,000.00
3. Margen de Utilidad Neto
Utilidad Neta
Margen de Utilidad Neto =
𝐿348,678.75
2021: Margen de Utilidad Neto = = 0.035
𝐿9,900,000.00
𝐿470,433.08
𝐿12,474,000.00
4. Rend. Sobre Inversión de Explotación %
Rend. Sobre Inversión de Explotación % =
Activos Totales
𝐿1,330,000.00
2021: Rend. Sobre Inversión de Explotación % = = 0.093
𝐿14,345,000.00
𝐿1,778,320.00
𝐿17,229,750.00
5. Rend. Sobre Activos ROA
Utilidad Neta
Rend. Sobre Activos ROA =
Activos Totales
𝐿348,678.75
2021: Rend. Sobre Activos ROA = = 0.024
𝐿14,345,000.00
𝐿470,433.08
𝐿17,229,750.00
6. Rentab Sobre el Capital ROI
Utilidad Neta
Rentab Sobre el Capital ROI =
Capital Total
𝐿348,678.75
2021: Rentab Sobre el Capital ROI = = 0.044
𝐿7,948,678.75
𝐿470,433.08
𝐿9,944,094.51
razón 2021 2022
El margen de beneficio bruto se mantuvo constante en el 0,33 tanto en 2021 como
Margen en 2022. Esta estabilidad sugiere que, por cada unidad monetaria de ventas, la
Utilidad empresa obtuvo un beneficio bruto del 33%, lo que demuestra la coherencia en la
0.33 0.33
Bruta generación de beneficios a partir de las ventas.
Experimentó un incremento, elevándose de 0.13 en 2021 a 0.14 en 2022. Este
aumento indica que la empresa logró una leve mejora en la eficiencia para generar
Margen de beneficios operativos en relación con sus ventas en 2022 en comparación con el año
Ventas de 0.13 0.14 anterior. El aumento en el margen de ventas operativas sugiere una gestión efectiva
Explotación de costos, lo que contribuyó a mejorar la rentabilidad operativa de la empresa.
El margen de beneficio neto de la empresa registró un aumento del 0,035 en 2021 al

0,038 en 2022. Este aumento indica que la empresa logró una mayor eficiencia en la
Margen de generación de beneficios netos en relación con sus ingresos durante 2022 en
Utilidad 0.035 0.038 comparación con el año anterior. La mejora del margen de beneficio neto sugiere una
Neto gestión eficaz de costes y gastos, y posiblemente un aumento de los ingresos.
El rendimiento de las inversiones operativas de AMAL aumentó de 0,093 en 2021

Rend. Sobre a 0,103 en 2022. Este aumento indica que la empresa logró un rendimiento superior
de sus inversiones operativas durante 2022 en comparación con el año anterior.
Inversión de
0.093 0.102 Esta mejora de la métrica sugiere que la empresa fue más eficaz a la hora de
Explotación % generar beneficios en relación con su rendimiento operativo, lo que indica unos
resultados financieros positivos.
La rentabilidad de los activos (ROA) de AMAL experimentó un aumento, pasando de
0,024 en 2021 a 0,027 en 2022. Esta mejora indica que la empresa logró una mayor
Rendimiento rentabilidad sobre el total de activos durante 2022 en comparación con el año
sobre activos 0.024 0.027 anterior. El aumento del ROA es un indicador positivo, que pone de relieve la mayor
ROA eficiencia de la empresa a la hora de generar beneficios en relación con su base de
activos.
El rendimiento sobre el capital (ROI) de AMAL experimentó un ligero aumento,
pasando de 0,024 en 2021 a 0,025 en 2022. Esta mejora sugiere que la empresa logró
Rendimiento una rentabilidad de los fondos propios algo mayor durante 2022 en comparación con
sobre el 0.044 0.047 el año anterior. El modesto aumento del ROI es un indicador positivo, que demuestra
Capital ROI que la empresa generó un rendimiento algo mayor en comparación con la inversión
de capital.
CONCLUSIONES
RAZONES DE LIQUIDEZ
Al evaluar las métricas de liquidez de AMAL, se evidencia una mejora sustancial en la eficiencia operativa de
la empresa de 2021 a 2022. Esta mejora se refleja en el aumento de la rotación del activo circulante, las
existencias, las cuentas por cobrar y el inmovilizado, acompañado de una reducción del inventario medio y
del periodo medio de crédito. Estos cambios indican una gestión más eficaz de los recursos, agilizando las
rotaciones de inventario y las recuperaciones de cuentas por cobrar, y optimizando el uso de los activos para
generar ingresos. Estos avances sugieren no sólo un aumento de la demanda de productos, sino también una
gestión más astuta y eficaz, elementos esenciales para la salud financiera y la liquidez de la empresa.
Al revisar las razones de actividad de AMAL para 2021 y 2022, se observan tendencias destacadas. Hubo
una leve disminución en la rotación de activo circulante, indicando una gestión menos eficiente de estos
activos para generar ventas, posiblemente vinculada a la gestión de inventarios o cuentas por cobrar.
Además, se notó una reducción en la rotación de inventario, sugiriendo una menor capacidad para vender y
renovar el inventario, posiblemente debido a un exceso de existencias o desafíos en la venta de productos.
Esto se respalda con el aumento en el promedio medio de inventario. No obstante, se registró un aumento en
la rotación de cuentas por cobrar, indicando una gestión más efectiva y rápida recuperación de efectivo. La
disminución en el período promedio de crédito también refleja una gestión más eficiente de las cuentas por
cobrar.
AMAL mantuvo estables su índice de endeudamiento y su estructura de capital. A pesar de una ligera
disminución de la cobertura de intereses, se observó un aumento del efecto de apalancamiento financiero,
que podría interpretarse positivamente con una gestión adecuada. La empresa parece mantener una sólida
posición financiera en relación con su nivel de endeudamiento y su configuración de capital.
Al analizar los Ratios de Rentabilidad, destacan notables mejoras en los márgenes de beneficio, eficiencias
en la gestión de costes y un aumento tanto de la rentabilidad de los activos como de la rentabilidad de los
recursos propios de AMAL. Estos indicadores positivos sugieren unos sólidos resultados financieros y una
mayor rentabilidad en 2022 en comparación con 2021.
RECOMENDACIÓN
Después de evaluar el análisis financiero de AMAL para los años 2021 y 2022, se sugiere
priorizar la mejora operativa, vigilar de cerca el desempeño económico, diversificar las
fuentes de ingresos, administrar cuidadosamente las inversiones, mantener una gestión
financiera sólida, explorar oportunidades de expansión y fomentar una comunicación
efectiva con las partes interesadas.
EMPRESA ADRI
RAZONES DE LIQUIDEZ
1. Razón circulante
Activo Circulante
Razon de Circulante =
Pasivo circulante
L12,197,000.00
𝐿624,052.00
L14,706,800.00
𝐿762,614.04
1. Prueba de Acido
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜
Prueba de Acido =
Pasivo circulante
L12,197,000.00 − L765,000.00
𝐿624,052.00
L14,706,800.00 − L963,900.00
𝐿762,614.04
razón 2021 2022
La razón circulante experimentó una reducción significativa, pasando de 19.54 en 2021
a 18.28 en 2022. Esta variación podría indicar una capacidad limitada de la empresa
19.54 19.28 para satisfacer sus obligaciones a corto plazo mediante activos circulantes.
Circulante
La prueba de liquidez registró una disminución de 18,32 en 2021 a 18,02 en 2022.

Prueba de Esta disminución refleja la capacidad de la empresa para hacer frente a sus
18.32 18.02 obligaciones a corto plazo mediante activos líquidos, siendo este descenso
Ácido
posiblemente atribuible a una disminución de la disponibilidad de efectivo.
1. Rotación de Activo Circulante
Rotación de Activo Circulante =
Activo Circulante
37,455,600.00
𝐿12,197,000.00
𝐿49,815,948.00
𝐿14,706,800.00
2. Rotación de Inventario
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
Rotación de Inventario =
Inventario
𝐿24,346,140.00
𝐿765,000.00
L20,304,349.77
𝐿963,900.00
3. Promedio Medio Inventario
365
Promedio Medio Inventario =
Rotación de Inventario
365
31.83
365
33.59
4. Rotación cuentas x cobrar
Ventas netas a crédito
Rotación cuentas x cobrar =
Cuentas x cobrar
L5,618,340.00
𝐿322,000.00
L9,963,189.60
𝐿370,300.00
5. Periodo Promedio de crédito
365
Periodo Promedio de crédito =
Rotación cuentas x cobrar
365
17.45
365
26.91
6. Rotación Activo Fijo
Rotación Activo Fijo =
Activos Fijos
37,455,600.00
𝐿10,305,000.00
𝐿49,815,948.00
𝐿11,504,750.00
7. Rotación Activos Totales
Rotación Activo Totales =
Activos Totales
37,455,600.00
𝐿22,862,000.00
𝐿49,815,948.00
𝐿26,629,150.00
razón 2021 2022
La eficiencia de la gestión del activo circulante registró un ligero aumento, pasando
Rotación de de 3,07 en 2021 a 3,39 en 2022. Este aumento podría derivarse de una gestión más
Activo 3.07 3.39 eficiente del activo circulante en relación con las ventas. Asimismo, puede estar
Circulante asociado a una reducción de las existencias o de las cuentas por cobrar, elementos
que posiblemente contribuyeron a un mayor volumen de negocio.
La rotación de existencias pasó de 31,83 en 2021 a 33,59 en 2022. Este progreso
Rotación de sugiere que la empresa ha mejorado su velocidad de venta de inventarios en
31.83 33.59 comparación con el año anterior. Este progreso podría deberse a una gestión más
Inventario eficiente del inventario, a un aumento de la demanda de productos o a una
combinación de ambos factores.
El promedio de existencias experimentó una disminución de 11,47 en 2021 a 10,87
Promedio en 2022. Esta reducción indica que la empresa ha disminuido la cantidad media de
Medio 11.47 10.87 existencias mantenidas a lo largo del año. Este ajuste puede ayudar a liberar capital
Inventario para otros fines y reducir los costes asociados a la tenencia de inventario,
posiblemente vinculados a una gestión más eficiente del mismo.
La facturación de las cuentas por cobrar experimentó un aumento, pasando de 17,45
Rotación en 2021 a 26,91 en 2022. Esta mejora sugiere que la empresa ha sido capaz de
recuperar los pagos de sus cuentas por cobrar más rápidamente en comparación con
cuentas x 17.45 26.91
el año anterior. Este progreso puede atribuirse a una gestión más eficaz de las
cobrar cuentas por cobrar, a una mejor selección de clientes o a la optimización de las
condiciones de pago establecidas con los clientes.
El periodo medio de crédito disminuyó de 20,92 en 2021 a 13,56 en 2022. Esta
Periodo reducción indica que la empresa ha acortado el periodo medio concedido a sus
Promedio de clientes para liquidar sus cuentas. Este ajuste puede sugerir la aplicación de una
20.92 13.56 política de crédito más rigurosa o una mayor eficiencia en la gestión de las cuentas
crédito por cobrar.
La eficiencia de la rotación de activos fijos mostró una mejora, pasando de 3,63 en
2021 a 4,33 en 2022. Este aumento indica que la empresa ha utilizado sus activos
Rotación fijos de forma más eficiente en relación con las ventas. Este avance podría derivarse
3.63 4.33
Activo Fijo de una mayor producción o de un uso más eficiente de los activos fijos en la
generación de ingresos.
La rotación de activos totales se mantuvo notablemente estable, pasando de 1,64 en
Rotación 2021 a 1,87 en 2022. Este indicador sugiere que la empresa ha logrado mantener una
Activo 1.64 1.87 mejora en la eficiencia de la utilización de sus activos totales para generar ventas
totales durante esos dos años. Aunque la mejora es modesta, refleja una coherencia en la
gestión de los activos totales en relación con el crecimiento de las ventas en 2022.
1. Razón de Deuda
Pasivos totales
Razón de Deuda =
Activos Totales
𝐿4,702,076.00
𝐿22,862,000.00
𝐿7,446,427.72
𝐿26,629,150.00
2. Razón Endeudamiento y/o Estructura de Capital
Pasivos totales
Razón Endeudamiento y/o Estructura de Capital =
Capital Total
𝐿4,702,076.00
𝐿18,159,924.00
𝐿7,446,427.72
𝐿19,182,722.28
3. Cobertura de intereses
Utilidad de Operaciones
Cobertura de intereses =
Gastos por interes
𝐿5,093,860.00
𝐿335,000.00
𝐿6,751,383.80
𝐿469,000.00
4. Efecto de Apalancamiento Financiero
Activo total
Efecto de Apalancamiento Financiero =
Capital Total
𝐿22,862,000.00
𝐿18,159,924.00
𝐿26,629,150.00
𝐿19,182,722.28
razón 2021 2022
La razón de endeudamiento ha aumentado de 0,21 en 2021 a 0,38 en 2022. Este
aumento indica que la empresa ha incrementado su nivel de endeudamiento en
Razón de Deuda 0.21 0.28 comparación con sus fondos propios. Esta variación de la métrica podría estar
relacionada con la búsqueda de financiación adicional para apoyar el crecimiento
o realizar inversiones en activos fijos.
El índice de endeudamiento aumentó de 0,21 en 2021 a 0,38 en 2022. Este
Razón cambio sugiere que la empresa ha aumentado su nivel de endeudamiento en
Endeudamiento proporción a sus fondos propios. Este aumento de la métrica podría derivarse de
0.26 0.39
la búsqueda de financiación adicional para apoyar el crecimiento o realizar
y/o Estructura de
inversiones en activos fijos.
Capital
La capacidad para cubrir intereses experimentó un descenso, pasando de 15,21
en 2021 a 14,40 en 2022. A pesar de este descenso, la métrica sigue siendo
Cobertura sólida, lo que indica que la empresa puede hacer frente a sus costes por intereses
15.21 14.40
con sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). Aunque la reducción
Intereses
podría sugerir un aumento del coste de la deuda, la empresa mantiene su
eficacia en el pago eficiente de intereses.
El Índice de Apalancamiento Financiero (IAP) experimentó un aumento,
IAP (Efecto de elevándose de 1.26 en 2021 a 1.31 en 2022. Este incremento señala un efecto de
apalancamiento financiero más pronunciado en el desempeño de la empresa. Un
Apalancamiento 1.26 1.31
IAP superior a 1 indica que el uso de deuda está contribuyendo positivamente a
Financiero) la rentabilidad de la empresa. Aunque esto puede ser beneficioso, también
implica un mayor riesgo debido al pago de intereses sobre la deuda.
1. Margen Utilidad Bruta
Utilidad Bruta
Margen Utilidad Bruta =
𝐿13,109,460.00
37,455,600.00
𝐿9,554,988.13
𝐿49,815,948.00
2. Margen de Ventas de Explotación
Margen de Ventas de Explotación =
𝐿5,093,860.00
37,455,600.00
𝐿6,751,383.80
𝐿49,815,948.00
3. Margen de Utilidad Neto
Utilidad Neta
Margen de Utilidad Neto =
𝐿3,159,924.00
37,455,600.00
𝐿4,182,722.28
𝐿49,815,948.00
4. Rend. Sobre Inversión de Explotación %
Rend. Sobre Inversión de Explotación % =
Activos Totales
𝐿5,459,060.00
𝐿22,862,000.00
𝐿7,237,099.80
𝐿26,629,150.00
5. Rend. Sobre Activos ROA
Utilidad Neta
Rend. Sobre Activos ROA =
Activos Totales
𝐿3,159,924.00
𝐿22,862,000.00
𝐿4,182,722.28
𝐿26,629,150.00
6. Rentab Sobre el Capital ROI
Utilidad Neta
Rentab Sobre el Capital ROI =
Capital Total
𝐿3,159,924.00
𝐿18,159,924.00
𝐿4,182,722.28
𝐿19,182,722.28
razón 2021 2022
El margen de beneficio bruto se mantuvo invariable en 0,35 durante 2021 y 2022.
Margen
Esto indica que, por cada unidad monetaria de ventas, la empresa obtuvo un
Utilidad 0.35 0.35 beneficio bruto del 35%, lo que demuestra la coherencia en la obtención de
Bruta beneficios de las ventas.
El margen de ventas de explotación experimentó un ligero descenso, pasando de
Margen de 0,136 en 2021 a 0,1355 en 2022. Este descenso indica que la empresa se ha
Ventas de 0.1360 0.1355 enfrentado a una presión marginal sobre sus márgenes de beneficios de explotación.
Explotación Este fenómeno podría deberse a un aumento de los gastos de explotación en relación
con las ventas.
El margen de beneficio neto experimentó un descenso mínimo, pasando de 0,0844 en
Margen de 2021 a 0,0840 en 2022. Este ligero descenso indica que la empresa ha experimentado
Utilidad 0.0844 0.0840 una reducción de su rentabilidad neta en proporción a sus ingresos. Este fenómeno
Neto podría atribuirse a un aumento de los gastos, los costes de financiación o los
impuestos en comparación con las ventas, aunque a una escala muy baja.
El rendimiento de la inversión operativa de AMAL experimentó un aumento,
Rend. Sobre pasando de 0,22 en 2021 a 0,25 en 2022. Este aumento indica que la empresa logró
un mayor rendimiento de su inversión operativa en 2022 en comparación con el
Inversión de
0.22 0.25 año anterior. Un aumento de esta métrica es un indicador positivo, ya que
Explotación % evidencia que la empresa fue más eficiente a la hora de generar beneficios en
relación con sus inversiones operativas.
La rentabilidad de los activos (ROA) de AMAL experimentó un aumento, pasando de
0,14 en 2021 a 0,16 en 2022. Este aumento indica que la empresa fue capaz de
Rendimiento generar una mayor rentabilidad sobre el total de activos en 2022 en comparación con
sobre activos 0.14 0.16 el año anterior. Un aumento del ROA es un indicador positivo, ya que demuestra que
ROA la empresa fue más eficiente a la hora de reproducir los beneficios en función de sus
activos.
La rentabilidad de los fondos propios (ROI) de AMAL experimentó un aumento,
pasando de 0,17 en 2021 a 0,22 en 2022. Este aumento indica que la empresa logró
Rendimiento una mayor rentabilidad de los fondos propios en 2022 en comparación con el año
sobre el 0.17 0.22 anterior. El aumento del ROI es un indicador positivo para la empresa, ya que refleja
Capital ROI una mayor eficiencia en la generación de beneficios en relación con la inversión de
capital.
CONCLUSIONES
RAZONES DE LIQUIDEZ
La comparación de los indicadores financieros de la empresa entre 2021 y 2022 revela una ligera disminución
de su solidez a corto plazo. Tanto el índice de liquidez como la prueba ácida han experimentado un ligero
descenso, lo que indica una reducción de la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a
corto plazo utilizando sus activos corrientes. Estos cambios, aunque sutiles, podrían apuntar a una menor
liquidez y ponen de relieve la importancia de vigilar de cerca la gestión del efectivo y los equivalentes de
efectivo para garantizar la estabilidad financiera a corto plazo.
Las métricas de actividad de ADRI presentan un panorama mixto: la disminución de la rotación del activo
circulante puede apuntar a una menor eficiencia en la gestión del activo a corto plazo, posiblemente vinculada
a un aumento del inventario o de las cuentas por cobrar. Por otra parte, la mejora de la rotación de las
existencias, la disminución del inventario medio y el aumento de la rotación de las cuentas por cobrar indican
una mayor eficacia en la gestión de estos aspectos. Asimismo, la reducción del periodo medio de crédito
refleja una política crediticia más rigurosa. Además, el aumento de la rotación del activo fijo sugiere una mayor
eficiencia en el uso de los activos a largo plazo para generar ingresos, mientras que la estabilidad de la
rotación del activo total indica una eficiencia constante en su uso en relación con el aumento de las ventas.
Todos estos cambios son una clara señal de la mejora de la eficiencia operativa y de la gestión de los activos.
Las métricas de deuda de ADRI revelan un aumento del índice de endeudamiento y de la estructura de capital
de 2021 a 2022, lo que indica un crecimiento del nivel de endeudamiento en comparación con los fondos
propios, posiblemente debido a la obtención de financiación adicional para respaldar el crecimiento o la
inversión en activos fijos. Aunque la cobertura de intereses ha experimentado una ligera reducción, la empresa
mantiene una sólida capacidad para hacer frente a sus obligaciones financieras, lo que demuestra una gestión
eficaz de los costes por intereses. Además, el aumento del Ratio de Apalancamiento Financiero sugiere que
el endeudamiento ha tenido un impacto positivo en la rentabilidad de la empresa, a pesar del mayor riesgo
asociado a un elevado apalancamiento financiero. Esto refleja una estrategia de financiación que, hasta ahora,
ha contribuido a los resultados financieros de la empresa, aunque también ha aumentado su exposición al
riesgo financiero.
En las métricas de rentabilidad de ADRI, es evidente que el margen de beneficio bruto se mantuvo constante
en 0,32 tanto en 2021 como en 2022, lo que indica estabilidad en la generación de beneficios a partir de las
ventas. Sin embargo, se produjo un ligero descenso en el margen de ventas de explotación, lo que indica una
presión marginal en los márgenes de beneficio de explotación debido a unos gastos de explotación más
elevados en relación con las ventas. Además, el margen de beneficio neto disminuyó, lo que sugiere una
disminución de la rentabilidad neta en relación con los ingresos debido al aumento de los gastos, los costes
de financiación o los impuestos. Las métricas de rendimiento, tanto el rendimiento de las inversiones
operativas como el rendimiento de los activos (ROA) experimentaron un ligero aumento, lo que indica una
mayor eficiencia en la generación de beneficios en relación con las inversiones operativas y la base de activos,
respectivamente. El rendimiento de los fondos propios (ROI) también experimentó un ligero aumento, lo que
sugiere un mejor rendimiento en relación con el capital invertido.
RECOMENDACIÓN
ADRI debe plantearse una gestión prudente del creciente nivel de endeudamiento observado
en los últimos años. Aunque la financiación adicional puede apoyar el crecimiento y las
inversiones en activos fijos, es esencial mantener una estructura de capital equilibrada para
evitar un riesgo financiero excesivo. Evaluar la eficacia de la gestión de costes y gastos de
explotación podría ser clave para mantener o mejorar los márgenes de rentabilidad.
Asimismo, adoptar un enfoque proactivo en la gestión de las cuentas por cobrar y las cuentas
por pagar puede beneficiar enormemente a la empresa al proporcionarle una mayor liquidez.

Ana Muñoz - Tarea Modulo 6

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Universidad Tecnológica De Honduras

6 de marzo del 2024

La prueba de liquidez inmediata muestra una disminución de la liquidez de AMAL

Razón La razón de endeudamiento y/o estructura de capital de AMAL experimentó

El margen de beneficio neto de la empresa registró un aumento del 0,035 en 2021 al

El rendimiento de las inversiones operativas de AMAL aumentó de 0,093 en 2021

La prueba de liquidez registró una disminución de 18,32 en 2021 a 18,02 en 2022.

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