CAPÍTULO 4 : Integración vertical y especificidad de los recursos

Introducción

• ¿Es dueño Danone de las vacas que producen la leche que utiliza? ¿Y la Fageda?
• Apple frente a Dell
o Apple tiene desintegrada la fabricación. Dell ha empezado a subcontratar muy
recientemente.
o Apple produce el software que utilizan sus ordenadores Mac mientras que Dell utiliza
Windows, etc.
o Apple y Dell tienen la distribución totalmente integrada (venta directa por teléfono o
internet), aunque Apple antes la tenía subcontratada.

Cadena vertical de producción

Una cadena vertical de

producción consiste en
una secuencia de pasos
desde la adquisición de
materias primas hasta la
entrega del producto a los
consumidores.

1.- La integración vertical

Integración vertical:
• Una compañía está más integrada verticalmente cuando organiza por sí misma un mayor
número de fases de un mismo proceso productivo
• Las compañías cambian su grado de integración vertical con el paso del tiempo. Tipos:
o Hacia atrás (o arriba): hacia la fase de materias primas
o Hacia delante (o abajo): hacia la fase de consumo final
• Es lo opuesto a la subcontratación (“outsourcing”)
Integración horizontal: fusión de empresas que se dedican a producir lo mismo o bienes
complementarios
Ej 1: Pelotas de tenis y raquetas
Ej 2: Iberia y British Airways, LaCaixa y Bankia, etc.

¿Producción interna o mercado?

Disyuntiva: ¿Acudir al mercado o integrar (producción interna)?
Acudir al mercado suele ser ventajoso:
• Cuando el mercado de proveedores es competitivo
• Para altos niveles de especialización (ej: tornillos Ipod).
Pero la integración vertical es ventajosa cuando permite reducir costes de intercambio/transacción…
• Sin embargo, sacrifica ventajas de especialización
La integración vertical es ventajosa para la empresa cuando permite:
1. Eludir incremento costes por impuestos o regulaciones
Ej 1: Un sistema impositivo mal diseñado puede inducir a las empresas a integrarse
vertic. para reducir impuestos.
Ej 2: Integr. vertical para evitar sanciones por falsos autónomos (se usan
fraudulentamente para evitar costes de contratos laborales).
2. Motivos relacionados con situaciones de monopolio y para reducir competencia
PERO Las autoridades de la competencia a veces obligan a desintegrar (Ej: liberalización
del sector eléctrico).
3. ***Minimización de costes de intercambio: permite solucionar el problema de los activos
específicos. ***

Ventajas relacionadas con monopolios (I)

La integración vertical puede interesar para:
1. Evitar el monopolio de una empresa proveedora.
Ej: empresas que consumen mucha electricidad ponen en marcha pequeñas plantas
para autoabastecerse y evitar precios abusivos.
Ej: Samsung ha desarrollado Tizen TV en lugar de utilizar Android TV como utilizan otros
fabricantes de Smart TV.
2. Extender un monopolio que ya tenga la empresa
Microsoft e Internet Explorer, Google y Chrome
Google adquirió HTC para poner a la venta su propia línea de móviles aunque finalmente
no ha apostado por esta vía.
3. Para implementar discriminación de precios puede ser necesaria la integración para evitar
arbitraje
Def: Discriminación de precios: vender el mismo producto a precios diferentes en función de la
disponibilidad a pagar del cliente
Ej Estantería IKEA (puede surgir arbitraje)
Def: Arbitraje surge si los clientes son capaces de comprar el bien al precio bajo y luego
revenderlo
Ej: Si los billetes de avión no viniesen con nombre y apellido

• El arbitraje puede surgir cuando hay varios usos posibles del bien que producimos
Ej: Una empresa produce un mismo componente que sirve
para dos mercados distintos
• Equivalente a Paracetamol - Cura calvicie

La integración vertical puede permitir evitar el arbitraje entre un mercado y

otro
Ej: Integramos verticalmente la distribución de uno de los
componentes para evitar la reventa al mercado más caro
¿Cuál integraremos?
La distribución del componente como paracetamol
2.- Problema de los activos específicos
(especializados y específicos no es lo mismo. )
• Activo: conjunto de todos los bienes y derechos con valor monetario que son propiedad de una
empresa, individuo o institución.
• Activos específicos: Activos (o parte de ellos) cuyo valor depende sustancialmente de la
continuidad de una relación contractual específica.
El problema surge porque una de las partes puede amenazar con romper la relación aprovechándose
de esa especificidad.
Ej 1: Un pagès que invierte meses en el cultivo de una cosecha para vender a un productor de
vino en una fecha determinada. → especialidad temporal
Ej 2: Proveedor de Seat compra una máquina que vale sólo para producir piezas para Seat. Esa
máquina es específica
Ej 3: Una productora de televisión que invierte en decorado y seleccionar actores para una serie.

Expropiación y Cuasi-renta (I)

El problema de los activos específicos está relacionado con la existencia de costes irrecuperables si se
rompe la relación contractual.
Ej: La imprenta Gutemberg
o Satélite (S) se ha comprometido a pagar a Gutemberg (G) por usar sus instalaciones.
o Para ello Gutemberg tiene que invertir 5500 € en una maquinaria
o Para ese pedido G compra una maquinaria específica.
o El mejor cliente alternativo ofrece a G sólo 2500€ por el uso de las instalaciones (la maquinaria
específica no le sirve). La inversión baja de valor si se rompe la relación contractual presente.

• Renta: Ingreso, caudal, aumento de la riqueza de una persona

• Cuasi-renta: Diferencia entre el valor del activo en la relación contractual presente y el valor máximo
que puede obtenerse de ese activo con otras opciones alternativas → nos dice que tan especifico es
nuestro activo
Continuación ejemplo Gutemberg:
o Cuasi-renta = 5500 € - 2500 € = 3000€
o S puede intentar apropiarse (o expropiar) esos 3000 € renegociando a la baja el pago de los
5500€
o G perdería los 3000€ igualmente si S cancela el contrato.

En este contexto expropiación quiere decir que la otra parte captura esa cuasi-renta

OTRO EJEMPLO DE ACTIVOS ESPECÍFICOS Y QUASI-RENTAS

Instaláis aire acondicionado en un piso alquilado:
o Valor de la máquina: 400 €
Coste de la instalación: 300 €
El coste instalación supone invertir en un activo específico (el valor de la instalación se pierde si nos
cambiamos de piso)
o Tenemos un activo que valoramos en 700. € Si nos marchamos del piso, le podemos ofrecer a la
propietaria que nos compre el activo.
¿qué cuasi-renta nos podrá expropiar la propietaria del piso?
Cuasi-renta = 700 € - 400 € = 300€
(la máquina no es específica, porque te lo puedes llevar a otro lado, pero la instalación sí que sería
específico)
La parte del activo que es específica a que la relación contractual continúe.
No aceptaremos un valor menor de 400, ya que los 300 los damos por perdidos, pero la máquina la
podemos utilizar en otro lugar.

Problema: Inversión subóptima

Reticencia a realizar inversiones en activos específicos mutuamente beneficiosas por saber que si se
hace habrá una situación de dependencia
Ej: Hago una instalación de aire acondicionado más barata y de peor calidad para reducir la cuasi-
renta.
Ej: Una productora puede no querer invertir en decorados muy específicos
Ej: Una posible causa de que cada vez haya menos pagesos

Consecuencias del problema de activos específicos

o Menos volumen de negocio: un proveedor se puede negar a abasteceros por miedo a la
realización de dependencia que crearía con vosotros
o Activos menos específicos de lo que quizás fuese deseable.

Soluciones
1) Contratos de larga duración con salvaguardias
Ej: La película “Boyhood” rodada durante 12 años. (antes de acabar la serie el
protagonista, puede pedir un aumento de sueldo)
2) Utilizar activos que no sean específicos e ir al mercado
Ej: Películas con inversiones menos específicas à Utilizar diferentes actores para un
mismo personaje a edades diferentes.
3) Integración vertical de las empresas involucradas
Ej: Una misma empresa produce y emite una serie
Hace unos años Netflix empezó a invertir en “Netflix Originals” producidos por ella

2.2- Competencia ex ante y monopolio ex post

Competencia ex ante:
• Competencia entre proveedores antes de contratar pero que después en presencia de activos
específicos ésta se reduce
Ej: Para organizar una fiesta visitáis varios locales
Monopolio ex post:
• Después de contratar e invertir en activos, se pasa a una situación de monopolio (a menudo
monopolio mutuo).
Ej: Una vez elegido un local, la venta de entradas y promoción de la fiesta es una
inversión específica respecto a ese local à Es muy costoso cambiar de local
3.- Contrato a largo plazo frente a integración vertical
La empresa elige entre mercado, contratos a largo plazo e integración vertical. En función de:
- El grado de especificidad del producto o servicio
- La incertidumbre que exista en ese mercado en concreto
Ej: En el mercado de las series de TV hay gran incertidumbre sobre lo que tendrá éxito o
no → si hay mucha incertidumbre el problema es que el contrato a largo plazo cuesta
escirbir que pasara en un futuro
Los contratos a largo plazo con salvaguardias que eviten la expropiación de cuasi-rentas pueden hacer
que las inversiones en activos específicos sean rentables
Ej: General Motors y Fisher firmaron un contrato de 10 años aunque al final GM acabó
absorbiendo a Fisher → fue mala idea porque anticiparen que la debanda seria más baja
de o realmente fue.

Mercado→ acudir al mercado tradicional con un

contrato a corto plazo ya nos vale.

CASO: GENERAL MOTORS Y FISHER

General Motors:Fabricante de coches
Body Fisher: proveedor de GM
• En 1919, cuando introdujeron las carrocerías de coche metálicas.
• Antes las carrocerías eran de madera, por tanto, Fisher tenía que hacer inversiones específicas para
fabricar este completamente nuevo tipo de carrocerías
• Para motivar Fisher, GM firmó un contrato de 10 años comprometiéndose a comprar
exclusivamente a Fisher.
• La demanda de coches aumentó y las condiciones del contrato fueron excesivamente favorables a
Fisher.
• GM acabó absorbiendo a Fisher para evitar las condiciones desfavorables hacia GM del contrato a
10 años.

2.3 La bilateralidad el monopolio

El problema de los activos específicos frecuentemente implica que ambos contratantes pueden intentar
expropiar cuasi-rentas o desarrollar conductas oportunistas.
Tanto el comprador como el proveedor suelen ser propietarios de activos mutuamente específicos.
Ej: Oleoducto para transportar petróleo.
El extractor de petróleo depende de la compañía dueña del oleoducto.
A su vez, el oleoducto no tiene valor si no se extrae petróleo en origen.
A ambas partes les interesa encontrar una solución al problema de los activos específicos.
En el transporte vía marítima hay menos especificidad y por tanto menos integración vertical
 2.4 Causas de la especificidad
a) Especificidad de lugar: Cercanía de las instalaciones
Ej 1: Centrales térmicas cerca de minas del carbón que usan
Ej 2: Central cerca de los principales clientes de electricidad → integrar verticalmente
para solucionar y eliminar esa dependencia
b) Especificidad física: Activos movibles pero adaptados a un determinado proceso o producto.
(puedo mover el objeto de un lugar a otro)
Ej: los moldes para hacer carrocería de un coche determinado → la producción con
moldes aprovecha las economías de escala (una impresora 3D no sería un activo
específico ya que lo puedes utilizar para más cosas y no solo para crear esa zapatilla)
c) Especificidad del capital humano: formación específica
Ej 1: Conocimientos específicos sobre clientes o el tipo de negocio → centrarme en
aprender a utilizar una impresora 3D
Ej 2: Conocimiento de un programa como Aula Global → hemos dedicado un tiempo en
aprender cómo funciona esta aplicación
Ej 3: Aprender idioma de una tribu africana para un proyecto. → si se rompe la relación
contractual con la empresa del proyecto va a ser muy difícil encontrar otra empresa que
quiera seguir con el proyecto.
d) Activos dedicados: los que pasan a estar desocupados en caso de que el cliente cancele su
pedido
Ej: alquilamos maquinas extra para un pedido grande → si cancelan el pedido hemos
invertido en máquinas para nada
e) Especificidad de activos co-especializados: el valor viene determinado por el trabajo en equipo
Ej: Ruptura grupo de música (más aún si es durante una gira de conciertos)
f) Especificidad temporal: activos cuyo valor van altamente asociados a condiciones temporales
Ej 1: Si alquiláis una carpa para una boda, el proveedor podría pedir más dinero la noche
de antes de la boda
Ej 2: Si compráis un billete de avión para el día de Nochebuena, un retraso de un día
supone un gran perjuicio. → el valor del billete es menor si lo retrasas un día, cambia el
valor del artículo depende del momento

4. Activos específicos y contratación laboral

El problema de los activos específicos también surge en las relaciones laborales.
o ¿Qué pasa si os compráis una casa a las afueras porque está cerca de donde trabajáis?
o ¿Qué pasa si dedicáis mucho tiempo y dinero a aprender un programa informático que solo se
utiliza en vuestra empresa?
Ambas situaciones generan situación de dependencia con la empresa que disminuye el poder
de negociación del trabajador.
Puede ocurrir:
- Expropiación de cuasi-rentas por el empleador al empleado
- Expropiación de cuasi- rentas por el empleado al empleador.

Condiciones que afectan a la capacidad de expropiación por parte de los empleados:

o Actuación colectiva: la capacidad de los trabajadores de actuar conjuntamente.
o Más oportunismo si la permanencia en la empresa no se ve afectada (ej: si contratos están
blindados)
 o Capacidad para excluir a otros trabajadores
Ej: controladores aéreos
Pero Reagan despidió en 1981 a todos los controladores aéreos
o Tipo de producto: más expropiación si perecedero (ej: fruta) → si no se hace algo con ellos se
estropean → te da capacidad de hacer presión porque la empresa los puede perder
Los sindicatos pueden servir para evitar expropiación por parte del empleador y con mecanismos de
expropiación al empleador.

Condiciones que afectan la capacidad de expropiación por parte de los empleadores:

Se plantea cuando el capital humano y físico de los trabajadores es específico respecto a la continuidad
de la relación laboral.
Ej 1: La formación para ser controlador aéreo tiene poca utilidad en cualquier otro trabajo.
Ej 2: Comprar una vivienda al lado de la empresa
Puede haber un problema de inversión subóptima
La solución suele ser contractual o por medio de salvaguardias (integración vertical no tiene mucho
éxito)
1. Restricciones explícitas a las reducciones salariales
2. La reputación del empleador como salvaguardia implícita

RESUMEN
- Subcontratar puede no compensar si se dan ciertas situaciones que hacen la integración vertical
más ventajosa.
- En concreto, cuando puede haber un problema de activos específicos, podrían expropiarnos
cuasi-rentas à renegociando el contrato a la baja aprovechando que nuestra inversión
especifica tendrá menos valor si se rompe el contrato.
- Es un problema para ambas partes
- Para evitar el problema de activos específicos:
o Integración vertical
o Contratos. A largo plazo (si la incertidumbre no es alta)
o Reducir la especificad de la inversión (renunciando así la cuasi-renta expropiable pero
también seguramente el valor del transacciones)