Concepto de interés y tipos de interés

Introducción.

Para desarrollar las actividades de exploración y producción, siempre

utilizamos dinero; con él compramos los bienes y servicios que requerimos
como:

Servicios de prospección sísmica, procesado e interpretación de datos

sísmicos, modelado geológico, perforación de pozos, servicios de
ingeniería, estudios ambientales; diseño, instalación y construcción de
instalaciones para manejo de la producción.

El valor del dinero también ayuda a estimar el precio de los

hidrocarburos que vendemos en el mercado petrolero.

Para poder administrar el dinero, tenemos que saber que es, para que
sirve, cuál es su costo y por qué varía en el tiempo.
 Concepto de interés y tipos de interés

La relación que existe entre el valor del dinero y el tiempo es uno de los
conceptos más importantes, para poder administrarlo.

Por el efecto de la inflación, el dinero pierde poder de compra en el

tiempo.

Ejemplo: al 31 de diciembre de 2014 el precio de una camioneta es de

$373,700, cual será el precio de la misma camioneta al 31 de diciembre de
2015, si se estima una inflación del 5% durante ese año.

($373,700 * 1.05) = $392,385 (valor de la camioneta al 31 de diciembre de

2014).

Diferencia = ($392,385 - $ 373,700) = $18,685 (más por efecto de la inflación)

($18,685/$ 373,700) * 100 = 5%

Tarea: calcule el precio de la camioneta si hay una inflación del 6% y 8% al

final del año 2015.
Concepto de interés y tipos de interés
 Concepto de interés y tipos de interés

En la vida real siempre existen individuos que quieren consumir más

hoy de lo que tienen y otros que prefieren consumir más mañana de lo
que esperan ganar.

• Lo anterior motiva a que la gente que quiere consumir más hoy,

estén dispuestos a premiar a los que sacrifiquen su consumo
actual.

• El sistema financiero y económico premia a los que sacrifican su

consumo actual en busca de incrementar su consumo futuro. Si
sabemos que el consumo se puede realizar con dinero esto nos lleva
a que no solamente es el monto del mismo el que le da valor, sino
el momento en que se recibe o se gasta.
 Concepto de interés y tipos de interés

Toda la gente se siente mejor cuando puede consumir una mayor

cantidad de productos y servicios.

Con el dinero, el intercambio puede ser mucho más fácil ya que se utiliza
como medio de cambio para comprar bienes y servicios.

En el momento en que el dinero se utiliza como medio de cambio se

convierte en la base para establecer los precios.

Se puede concluir que las personas obtienen satisfacción o utilidad por el
hecho de consumir y no por mantener dinero por sí mismo. El fin es el
consumo y el medio para realizarlo es el dinero.
 Concepto de interés y tipos de interés

• Por lo anterior el dinero cambia de valor en el tiempo, por efecto

de la inflación y el premio adicional que recibe el que lo presta o
sacrifica su consumo actual, su efecto se refleja en las
diferentes tasas de interés existentes.

• Podemos concluir que el costo del dinero está medido por su

costo de oportunidad, es decir, por la tasa de interés.
 Concepto de interés y tipos de interés

Tasa de interés.

La tasa de interés es el porcentaje adicional que hay que pagar por el uso
de una cantidad prestada al término de un plazo convenido.

Ejemplo: Acudí al banco a solicitar un préstamo de $252,000 pesos, para ser amortizado
en un año, el banco me autorizó el préstamo con la condición de pagarle $52,000 pesos
adicionales. ¿Cuál es la tasa de interés que el banco me está cobrando?.

Capital prestado (P)= $252,000 pesos

Interés a pagar (I)= $ 52,000 pesos

Tasa de interés (i)= (I/P)*100

Tasa de interés (i)= ($ 52,000 / 252,000) *100

Tasa de interés = %20.635 anual.

F= P + Pi = $252,000 + ($252,000 * 0.20635)

F= $252,000 + $52,000 = $304,000 pesos.
Periodo 1 año
Monto total a pagar (F)= $304,000 pesos
 Concepto de interés y tipos de interés

Tasa de interés simple.

El tiempo desempeña un papel muy importante al evaluar el dinero.

Por lo anterior es importante medir el tiempo, para conocer sus repercusiones sobre
el valor del dinero; existen dos elementos en el tiempo que considerar:

Momento en el tiempo.- Es aquel en el que tomamos una decisión. No tiene duración,

son solo momentos instantáneos en el que se llega a un acuerdo. Ejemplo: el 24 de
febrero de 2014 a las 10: 00 hrs. A.M., me autorizaron un préstamo por “x” cantidad.

Periodo: Es el tiempo que existe entre dos momentos en el tiempo.

Ejemplo: el periodo comprendido entre el 24 de febrero de 2014 a las 10: 00 hrs. A.M y
el 24 de febrero de 2015 a las 10: 00 hrs. A.M. Es de 1 año.

Los periodos están delimitados por momentos en el tiempo., en cada uno de estos
momentos en el tiempo podemos recibir o pagar dinero.
P1 P1 P2 P1 P2 P3

t0 t1 t0 t1 t2 t0 t1 t2 t3
 Concepto de interés y tipos de interés

Monto total a pagar interés simple para periodos en años:

El monto total a pagar es la suma del capital más el interés a pagar:

(F) monto a pagar = (P + I), pero como (I = P*i), sustituyendo en la ecuación, tenemos:

F= P + Pi Factorizando tenemos:

F= P (1+i)

Para obtener el monto al término de más de un periodo anual, hay que definir el
término bajo el cual la operación se realiza, si la operación se lleva a acabo bajo el
concepto de interés simple a n periodos, la ecuación queda como:

Fn= (P + nI) = (P + (n * (iP))), Factorizando tenemos:

Fn = P (1+ni)

Si n= 3 años
Fn= $ 252,000 (1+ (3*0.20635))= $ 252,000 * (1+0.619)
Fn= $ 252,000 * (1.619)=$408,000
Los intereses permanecen constantes en los diferentes periodos
 Concepto de interés y tipos de interés

Monto total a pagar con interés compuesto:

Si el monto de interés total se suma al principal al término de cada

periodo, entonces se trata de una operación bajo la modalidad de interés
compuesto:
Continuando con el mismo ejemplo: Acudí al banco a solicitar un préstamo de $252,000
pesos, para ser amortizado en tres años, el banco me autorizó el préstamo con la
condición de pagarle una tasa anual de %20.635 . ¿Cuál es el monto final que tengo que
pagar al final de los tres años.

F1= P+ iP = P (1+i).

Si el monto F1 se deposita de nuevo a las mismas condiciones a tres periodos tenemos

F3= P*(1+i)*(1+i)*(1+i) =Sustituyendo el valor de F1 en F2 tenemos:

F3= P (1+i)^3

Con el mismo procedimiento al término de “n” periodos tenemos:

F= P (1+i)^n
 Concepto de interés y tipos de interés

.
Comparando los Montos totales a pagar con interés simple y compuesto
tenemos:

Monto $252,000, tasa de interés anual de %20.6349 anual a, n= 3 años, tenemos:

Interés simple: formula F= (1+ni), sustituyendo valores:

F= $252,000 * (1+(3 *0.206349)) = $252,000 * (1.619047) = $ 408,000 pesos.

Interés compuesto: Fórmula F= (1+i)^3, sustituyendo valores:

F= $252,000 * ((1+0.206349)^3 )= $252,000 * ((1.206349)^3)

F= $252,000 * (1.75557)= $442,404 pesos.

Diferencia: $34,404 pesos

 Valor futuro del dinero

Continuando con el mismo ejemplo: Acudí al banco a solicitar un préstamo de $252,000

pesos, para ser amortizado en 6 años, el banco me autorizó el préstamo con la condición
de pagarle una tasa compuesta anual de %20.635 . ¿Cuál es el monto final que tengo
que pagar al final de los 6 años.

900,000.0
F= P (1+i)^n 776,677.1
PRESTAMO PERIODO Valor futuro
800,000.0
252,000 0
1 304,000.2 700,000.0 643,824.0
2 366,730.6
3 442,405.5 600,000.0
4 533,695.9 533,695.9
5 643,824.0 500,000.0 442,405.5
6 776,677.1 366,730.6
400,000.0
304,000.2
300,000.0 252,000.0

200,000.0

100,000.0

0.0
momento 0 PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6
 Valor presente del dinero

PRESTAMO PERIODO Valor futuro factor Valor presente

252,000 0
1 304,000.2 1.20635 252,000
2 366,730.6 1.45528 252,000
3 442,405.5 1.75558 252,000
4 533,695.9 2.11784 252,000
5 643,824.0 2.55486 252,000
6 776,677.1 3.08205 252,000
-
900,000.0
776,677.1
800,000.0
P= F / (1+i)^n
700,000.0 643,824.0

600,000.0
533,695.9
500,000.0 442,405.5
366,730.6
400,000.0
304,000.2
300,000.0 252,000.0

200,000.0

100,000.0

0.0
momento o PERIODO 1 PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 PERIODO 6
 Concepto de interés y tipos de interés

Tasa de interés simple, ejercicios de tarea a presentar en clase.

¿Cuál será el monto a recibir si deposito $100,000 pesos, en el banco a una tasa de
interés simple del 15% anual?.

¿ Cuál será el monto a recibir si deposito $100, 000 pesos, en el banco durante 2 años a
una tasa de interés simple de 15%?

¿ Cuál será el monto a recibir si deposito $100, 000 pesos, en el banco durante 3 años a
una tasa de interés simple de 15%?

¿ Cuál será el monto a recibir si deposito $100, 000 pesos, en el banco durante 4 años a
una tasa de interés simple de 15%?
 Concepto de interés y tipos de interés

Tasa de interés compuesto, ejercicios de tarea a presentar en clase.

¿Cuál será el monto a recibir si deposito $100,000 pesos, en el banco a una tasa de
interés compuesto del 15% anual?.

¿ Cuál será el monto a recibir si deposito $100, 000 pesos, en el banco durante 2 años a
una tasa de interés compuesto de 15%?

¿ Cuál será el monto a recibir si deposito $100, 000 pesos, en el banco durante 3 años a
una tasa de interés compuesto de 15%?

¿ Cuál será el monto a recibir si deposito $100, 000 pesos, en el banco durante 4 años a
una tasa de interés compuesto de 15%?

Grafique en un sistema de coordenadas (x,y) los montos a recibir por la tasa de interés
simple y compuesto. Analice y explique la gráfica.
 Series de cantidades iguales, distribuidas
uniformemente en el tiempo

Las series de cantidades iguales distribuidas en el tiempo, tienen una importancia y

enorme utilidad.

Ejemplo, Una persona requiere tener $100,000 en 7 años; cuanto debería depositar
anualmente si el banco le paga una tasa del 24% anual?

A1 A2 A3 A4 A5 A6 A7

n -3 n -4
F = A1 (1+ i)n -1 + A2 (1+ i)n -2 + A 3(1+ i) + A4 (1+ i) + …… A6 (1+ i) + A7

Despejando “A” la ecuación queda resuelta de la siguiente manera:

A= F
n -3 n -4
(1+ i) n -1 + (1+ i) n -2 + (1+ i) + (1+ i) + …… (1+ i) + 1
 Series de cantidades iguales, distribuidas
uniformemente en el tiempo

Ejemplo, Una persona requiere tener $100, 000 en 7 años; cuanto debería depositar
anualmente si el banco le paga una tasa del 24% anual?

Sustituyendo valores en la ecuación tenemos:

Que para F= $100,000, i= 0.24 y n=7, resulta A= $ 6,842.16

100,000
A= 7-4 + ……
(1+ 0.24) 7-1 + (1+ 0.24) 7 -2 + (1+ 0.24) 7 -3 + (1+ 0.24) (1+ 0.24) + 1

Año Depósito (1+i)^n-1 valor

( )
1 6,842.16 (1+i)^6 24,872.72
i
2 6,842.16 (1+i)^5 20,058.65
A=F (1+i)n - 1
3 6,842.16 (1+i)^4 16,176.33
4 6,842.16 (1+i)^3 13,045.43 Despejando a F, tenemos

( )
5 6,842.16 (1+i)^2 10,520.51
(1+i)n - 1
F=A
6 6,842.16 (1+i)^1 8,484.28
7 6,842.16 (1+i)^0 6,842.16 i
Total 47,895.12 100,000.07
 Series de cantidades iguales, distribuidas
uniformemente en el tiempo

De manera análoga , podemos obtener la fórmula general que nos permite calcular el
valor presente en términos de Anualidades “A”

F=A ( (1+i)n - 1
i ) Dividiendo entre
(1+ i) n P=A ( (1+i)n - 1
i (1+i)n )
Despejando a A, tenemos

A=P ( i (1+i)n
(1+i)n - 1 )
A A A A
 Series de cantidades iguales, distribuidas
uniformemente en el tiempo

Ejemplo, ¿Si hoy deposito 100,000, en una inversión que paga intereses del 18% anual, cuánto
debo retirar anualmente para que el fondo me dure:

(1+i)n - 1
( )
4 años, 10 años, 20 años y 30 años?

50,000
Sustituyendo valores en la ecuación tenemos: P=A i (1+i)n
0
0 1 2 3 4

( )
-50,000

i (1+i)n
A=P
-100,000

-150,000
(1+i)n - 1
Año Depósito Interés Capital mas interés Retiro anual Saldo al terminar el
“P” generado anual año

1 100,000 18,000.00 118,000.00 37,173.87 80,826.13

2 80,826.13 14,548.70 95,374.83 37,173.87 58,200.96

3 58,200.96 10,476.17 68,677.14 37,173.87 31,503.27

4 31,503.27 5,670.59 37,173.85 37,173.87 -0.02

 Series de cantidades iguales distribuidas
uniformemente en el tiempo
Ejemplo: Se compra una pantalla LED a crédito que cuesta $13,000 y se pagará en 6
meses, a una tasa de 4% mensual.
¿De cuanto serán los pagos mensuales?
¿De cuanto son los intereses y los abonos al capital, cada mes

Se compra a crédito una pantalla LED que cuesta $ 13,000

Plazo 6 meses n= 6

Tasa de interés mensual (%) i=

A=
0.04
P(i(1+i)^n) / ((1+i)^n)-1
657.97 0.27
A=P ( i (1+i)n
(1+i)n -1
)
A= 2,479.90
Monto
de
Intereses capital interés Monto de
Capital no Abonos al
Tiempo Periodo Pagos iguales ($) no amortizado (1+i)^(n-p) capital abonos al
amortizado ($) capital ($)
($) no capital ($)
amortiza
do ($)
Momento 0 Fecha del trato 13000.00
Peridodo 1 2,479.90 11040.10 520.00 1959.90 1.22 632.66 2384.52
Peridodo 2 2,479.90 9001.79 441.60 2038.30 1.17 516.61 2384.52
Peridodo 3 2,479.90 6881.96 360.07 2119.83 1.12 405.03 2384.52
Peridodo 4 2,479.90 4677.34 275.28 2204.63 1.08 297.74 2384.52
Peridodo 5 2,479.90 2384.52 187.09 2292.81 1.04 194.58 2384.52
Peridodo 6 2,479.90 0.00 95.38 2384.52 1.00 95.38 2384.52
Total 1,879.43 13,000.00 2,142.00 14,307.14
El monto total pagado ($) 16,449.15
F= P (1+i)^n ($) 16,449.15
 Tasa de interés nominal y tasa de interés
efectiva

Tasa de interés efectiva.

La tasa de interés que se especifica en los contratos o convenios diversos es una tasa
nominal, que casi nunca coincide con la tasa real o efectiva de las operaciones.

La diferencia entre la tasa nominal (i) y la tasa efectiva, que se representa con la letra
(J), se origina cuando el interés se cobra y capitaliza en periodos diferentes al
especificado por la tasa de interés nominal.

En nuestro ejemplo manejamos una tasa de interés nominal anual de 20.635 %, para
esta tasa ¿Cuál sería la tasa efectiva si el interés se pudiera capitalizar a:
Fórmula de tasa efectiva
6 meses= 2 periodos en un año?
3 meses= 4 periodos en un año? i m
J = (1 + _ ) - 1
Cada mes= 12 periodos en un año? m
Cada quincena= 24 periodos en un año?
Donde:
Cada semana= 52 periodos en un año?
Cada día= 360 periodos en un año?
J= tasa efectiva (%)
Cada hora= 8,640 periodos en un año?
i= Tasa de interés nominal
m= periodo al que se cobran los
 Continuamente? J= e i - 1
intereses durante un año
Los periodos tienden al infinito
Gracficar valores y explicar curva.
 Tasa de interés efectiva en la capitalización
de las inversiones.

Tasa de interés efectiva empleada para la capitalización continua y discreta.

Se observa que a medida que crece el número “m” de periodos de capitalización en que
se divide el año, la tasa de interés efectiva “J” aumenta, sin embargo, ésta no crece
indefinidamente.

La fórmula que habíamos obtenido para calcular el monto al tiempo n de una cantidad
colocada en el tiempo cero bajo el esquema del interés compuesto tiene que cambiar a:

F= P (1+j)^n.

Sí la composición es continua : J= (e^i) – 1 : F= P * (e^in)

Como resumen podemos decir que la consideración de la tasa efectiva no implica

sustitución alguna de la nomenclatura propuesta originalmente, ya que las fórmulas
se siguen expresando en términos de la tasa de interés nominal “i” como a continuación
se establece:

F= P( 1+ (i/m)) ^mn. Composición discreta

 Tasa de interés nominal y tasa de interés
efectiva

Tasa de interés efectiva.

Un ingeniero de petróleo y gas ha invertido su dinero a una tasa del 20 % anual. Quiere
saber cuál sería la tasa de interés efectiva de su inversión, si le reconocieran intereses
cada:
Fórmula de tasa efectiva
Año?
m
semestre? J = (1 + i
_ ) - 1
cuatrimestre? m
trimestre? Donde:
bimestre?
mes? J= tasa efectiva (%)
quincena? i= Tasa de interés nominal
Semana m= periodo al que se cobran los
Dias intereses durante un año
 Indicadores de rentabilidad

Indicadores de rentabilidad:

• VPN. Valor presente neto (fórmula derivada del concepto de

interés compuesto)

• VPI. Valor presente de la inversión

• VPN/VPI. Relación VPN ENTRE VPI

• RBC. Relación beneficio costo

• TIR. Tasa interna de retorno

• P.R.I. Periodo de recuperación de la inversión

 Valor presente neto del dinero

Valor actual neto procede de la expresión inglesa Net present value. El

acrónimo es NPV en inglés y VAN o VPN en español. Es un procedimiento que
permite calcular el valor presente de un determinado número de flujos de caja
futuros, originados por una inversión. La metodología consiste en descontar
al momento actual (es decir, actualizar mediante una tasa) todos los flujos de
caja futuros del proyecto. A este valor se le resta la inversión inicial, de tal
modo que el valor obtenido es el valor actual neto del proyecto.

La fórmula que nos permite calcular el Valor Presente Neto (VPN) es:

VPN =

Vf = FE (Flujos de efectivo), representa los flujos futuros de caja en cada periodo t, FE=
(Ingresos- costos).
I0 es el valor del desembolso inicial de la inversión.
n es el número de períodos considerado.
f
i es el tipo de interés.
Si el proyecto no tiene riesgo, se tomará como referencia el tipo de la renta fija, de tal
i
manera que con el VAN se estimará si la inversión es mejor que invertir en algo seguro,
sin riesgo especifico.
 Tasa Interna de Retorno “TIR”

La tasa interna de retorno (TIR) de una inversión, está definida como la tasa
de interés con la cual el valor actual neto o valor presente neto (VAN o VPN)
es igual a cero.

Se utiliza para decidir sobre la aceptación o rechazo de un proyecto de

inversión. Para ello, la TIR se compara con una tasa mínima o tasa de corte, el
coste de oportunidad de la inversión (si la inversión no tiene riesgo, el coste de
oportunidad utilizado para comparar la TIR será la tasa de rentabilidad libre de
riesgo) . Si la tasa de rendimiento del proyecto - expresada por la TIR - supera
la tasa de corte, se acepta la inversión; en caso contrario, se rechaza.

La Tasa Interna de Retorno es la tasa de descuento que hace igual a cero el VPN:

VPN =
 VPN/VPI Y RBC

Relación VPN/VPI.

Se emplea para conocer los pesos o dólares de ganancia `por cada peso
o dólar invertido.

VPN / VPI = 5; indica que el proyecto regresará 5 pesos o dólares de ganancia

`por cada peso o dólar invertido.

Relación Beneficio Costo (RBC)

Se emplea para conocer los pesos o dólares totales de ingreso neto por
cada peso o dólar invertido expresado a valor presente.

Ingresos netos / Inversión = 7; indica que el proyecto generará 7 pesos o

dólares de flujo de efectivo neto `por cada peso o dólar invertido, las
cantidades están expresadas en valor presente.
 Ejercicios de Valor Presente para flujos de efectivo de
proyectos

1.Suponga que tiene un proyecto que le genera que tiene las siguientes flujos de efectivo en miles
de pesos y que la tasa de interés que se aplica es del 15% anual, determine cuál es el Valor
Presente que tendría:
a. Al tercer año de ejecución
b. Al quinto año de ejecución
c. Considerando los 10 años de ejecución

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

-5,000 -10,000 200 3,000 7,000 5,000 12,000 15,000 3,000 10,000

2. Si le presentan dos proyectos de inversión con los siguientes flujos de efectivo, ¿cuál
considera que tiene el mayor valor económico, si para ambos aplica una tasa de descuento del
10% anual?
Proyecto A
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

-800 -2,500 2,000 3,500 6,124 10,188 3,250 7,630

Proyecto B
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

-15,000 -18,000 8,000 12,000 18,000 20,000 10,000

 Ejercicios de Valor Presente para flujos de efectivo de
proyectos

a.Al tercer año de ejecución

a.Al quinto año de ejecución
a.Considerando los 10 años de ejecución

3 años 5 años 10 años

Vp =Vf / Vp =Vf /
Año Periodo Cantidad (1+i)^n Vp =Vf / (1+i)^n (1+i)^n (1+i)^n
2014 1 -5,000 1.15 -4,347.83 -4,347.83 -4,347.83
2015 2 -10,000 1.32 -7,561.44 -7,561.44 -7,561.44
2016 3 200 1.52 131.50 131.50 131.50
2017 4 3,000 1.75 1,715.26 1,715.26
2018 5 7,000 2.01 3,480.24 3,480.24
2019 6 5,000 2.31 2,161.64
2020 7 12,000 2.66 4,511.24
2021 8 15,000 3.06 4,903.53
2022 9 3,000 3.52 852.79
2023 10 10,000 4.05 2,471.85
Vp= -11,777.76 -6,582.26 8,318.78

6,000.00 4,903.53
4,511.24
3,480.24
4,000.00
2,161.64 2,471.85
1,715.26
2,000.00 852.79
131.50
0.00
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
-2,000.00
-4,000.00
-4,347.83
-6,000.00
-8,000.00 -7,561.44
-10,000.00
 Ejercicios de Valor Presente para flujos de efectivo de
proyectos

PROYECTO “A”
7,000.00
5,750.86
6,000.00
5,000.00
PROYECTO "A" PERIODO CANTIDAD (1+i)^n Vp =Vf / (1+i)^n 3,802.52
4,000.00 3,559.45
2014 1 -800 1.10 -727.27
2015 2 -2,500 1.21 -2,066.12 3,000.00 2,390.55
2016 3 2,000 1.33 1,502.63 2,000.00 1,502.63 1,667.76
2017 4 3,500 1.46 2,390.55
1,000.00
2018 5 6,124 1.61 3,802.52
2019 6 10,188 1.77 5,750.86 0.00
2020 7 3,250 1.95 1,667.76 -1,000.00 1 2 3 4 5 6 7 8
-727.27
2021 8 7,630 2.14 3,559.45
2022 9 0 0 -2,000.00
-2,066.12
2023 10 0 0 -3,000.00
Vp= 15,880.39
PROYECTO "B" PERIODO CANTIDAD
2014 1 -15,000 1.10 -13,636.36 PROYECTO “B”
2015 2 -18,000 1.21 -14,876.03 15,000.00
11,176.58 11,289.48
2016 3 8,000 1.33 6,010.52
2017 4 12,000 1.46 8,196.16 10,000.00 8,196.16
6,010.52
2018 5 18,000 1.61 11,176.58 5,131.58
2019 6 20,000 1.77 11,289.48 5,000.00
2020 7 10,000 1.95 5,131.58
2021 8 0 0 0.00
2022 9 0 0 1 2 3 4 5 6 7
2023 10 0 0 -5,000.00
Vp= 13,291.93
-10,000.00

-15,000.00 -13,636.36
-14,876.03
-20,000.00
 Valor presente del dinero

Para saber la tasa de interés (i) que genera un valor futuro (F) a partir de
un valor presente (P), en “n” periodos:

1 F

[e ]-
( n Ln )
i= P 1
e = 2.718281828459045
 Valor presente del dinero

VPN. Valor presente neto: Es la ganancia o pérdidas en términos del valor de dinero en este momento
(tiempo presente), después de haber recuperado la inversión inicial a una tasa de interés (i), que considera
el cambio del valor del dinero en el tiempo.
El VPN consiste en traer todos los flujos de efectivo del futuro, al presente

Flujo de Efectivo (FE): Combinación de Ingresos (entradas) menos Egresos (salidas) que ocurren de manera
puntual o en un periodo de tiempo corto.

Tasa de Descuento: Es la tasa de interés que representa el valor al cual el inversionista está dispuesto a
arriesgar su capital. Es diferente y particular para cada inversionista y proyecto dependiendo de las
características de la empresa.

Tasa Interna de Retorno (TIR): Es la tasa de interés promedio que iguala el valor presente de un flujo de
ingresos y egresos con la inversión inicial , se considera también como la tasa de interés que hace que el
valor presente neto del proyecto sea igual a cero.

Eficiencia de la Inversión (VPN/VPI): Es la ganancia que se obtiene, en términos reales, por cada unidad
monetaria invertida.

RBC relación beneficio costo: Son los ingresos recibidos por el proyecto a valor presente entre las
inversiones realizadas a valor presente, este indicador es una verdadera medida de rentabilidad ya que nos
indica los ingresos o generados por cada unidad monetaria invertida (peso o dólar)
 TAREA No.2

Investigar la definición y fórmula para el cálculo de los

indicadores de rentabilidad
• VPN.
• Flujo de Efectivo (FE).
• Tasa de Descuento.
• Tasa Interna de Retorno (TIR).
• Eficiencia de la Inversión (VPN/VPI)
• RBC
• TIR..
• PRI.
• ¿Qué es la inflación?
• ¿Cuál es la diferencia entre la tasa de interés simple y compuesta?