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7 - Ficha de Evaluación 14 - Flujo de Caja de Liquidación - Plantilla
7 - Ficha de Evaluación 14 - Flujo de Caja de Liquidación - Plantilla
7 - Ficha de Evaluación 14 - Flujo de Caja de Liquidación - Plantilla
Años
2023 2024 2025 2026 2027
0 1 2 3 4
Ventas proyectadas en unidades 1,300,000
Incremento de las ventas proyectadas 4.0% 4.0% 4.0%
Precio de venta unitario S/0.75
Incremento del precio y del costo de venta 3.0% 3.0% 3.0%
Costo de venta unitario S/0.38
Gastos de administración como % de la venta proyectada 8.0% 8.0% 8.0% 8.0%
Gastos de venta como % de la venta proyectada 12.0% 12.0% 12.0% 12.0%
% Impuesto a la renta 30.0% 30.0% 30.0% 30.0%
II. PRESUPUESTOS
Años
2023 2024 2025 2026 2027
0 1 2 3 4
Presupuesto de ventas
Ventas proyectadas en unidades 1,300,000 1,352,000 1,406,080 1,462,323
Precio de venta unitario 0.75 0.77 0.80 0.82
Total ventas proyectados 975,000 1,044,420 1,118,783 1,198,440
Costo de ventas
Ventas proyectadas en unidades 1,300,000 1,352,000 1,406,080 1,462,323
Costo de venta unitario 0.38 0.39 0.40 0.42
Total compras proyectadas 494,000 529,173 566,850 607,210
Presupuesto de gastos
Gastos de administración 78,000 83,554 89,503 95,875
Gastos de ventas 117,000 125,330 134,254 143,813
Total gastos 195,000 208,884 223,757 239,688
Presupuesto e inversiones
Activos tangibles
Terreno 380,000
Edificaciones 200,000
Maquinaria 150,000
Muebles y enseres 80,000
Equipos diversos 70,000
Activos intangibles
Franquicia 120,000
Total inversión 1,000,000
Depreciación acumulada
Activos tangibles
Terreno 0.0% 0 0 0 0
Edificaciones 5.0% 10,000 10,000 10,000 10,000
Maquinaria 10.0% 15,000 15,000 15,000 15,000
Muebles y enseres 10.0% 8,000 8,000 8,000 8,000
Equipos diversos 25.0% 17,500 17,500 17,500 17,500
Total depreciación 50,500 50,500 50,500 50,500
Gastos preoperativos
Gastos de constitución 3,000
Licencias 5,000
Permisos 7,000
Total gastos preoperativos 15,000
Amortización acumulada
Franquicia 25.0% 30,000 30,000 30,000 30,000
Estudios de investigación 25.0% 12,500 12,500 12,500 12,500
Constitución, licencias y permisos 25.0% 3,750 3,750 3,750 3,750
Total amortización 46,250 46,250 46,250 46,250
Años
2023 2024 2025 2026 2027
0 1 2 3 4
Ventas 975,000 1,044,420 1,118,783 1,198,440
( - ) Costo de ventas -494,000 -529,173 -566,850 -607,210
( - ) Depreciación -50,500 -50,500 -50,500 -50,500
( - ) Amortización -46,250 -46,250 -46,250 -46,250
Utilidad bruta 384,250 418,497 455,183 494,480
( - ) Gastos de administración -78,000 -83,554 -89,503 -95,875
( - ) Gastos de ventas -117,000 -125,330 -134,254 -143,813
Utilidad de operación 189,250 209,613 231,426 254,792
Planta de fabricación de pañales DODOT
Años
2023 2024
0 1
Caja mínima (días / venta) 2
Plazo promedio de cobro (días promedio) 41
Plazo inmovilización de existencias (días promedio) 75
Plazo promedio de pago (días promedio) 68
Años
2023 2024
0 1
Ventas 975,000
( - ) Costo de ventas -494,000
( - ) Depreciación -50,500
( - ) Amortización -46,250
Utilidad bruta 384,250
( - ) Gastos de administración -78,000
( - ) Gastos de ventas -117,000
Utilidad de operación 189,250
1) Método contable
* Caja
Ventas
Caja = = N° Días 5,416.67
360
* Inventarios
Estos recursos se necesitarán al final de los años 1, 2, etc. Por tanto, estos recursos deben estar disponibles un pe
¿Y qué importe de capital de trabajo se requerirá realmente en cada periodo?
El capital de trabajo que se plasmará en el flujo de caja del proyecto, es el capital de trabajo neto incremental. NO
CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO = PLAZO PROMEDIO DE INMOV EXIST + PLAZO PROMEDIO DE COBRO -
El capital de trabajo que se plasmará en el flujo de caja del proyecto, es el capital de trabajo neto incremental. NO
ODOT
rabajo
Años
2025 2026 2027
2 3 4
2 2 2
41 41 41
75 75 75
68 68 68
Años
2025 2026 2027
2 3 4
1,044,420 1,118,783 1,198,440
-529,173 -566,850 -607,210
-50,500 -50,500 -50,500
-46,250 -46,250 -46,250
418,497 455,183 494,480
-83,554 -89,503 -95,875
-125,330 -134,254 -143,813
209,613 231,426 254,792
=I21/360*I11
=I12
=I21
=I49/I48*I47
=I12
=I21
=I49/I48*I47
41 41 41
360 360 360
1,044,420 1,118,783 1,198,440
118,948 127,417 136,489
=I13
=-I22
=I60/I59*I58
75 75 75
360 360 360
529,173 566,850 607,210
110,244 118,094 126,502
=I14
=-I22
=I71/I70*I69
68 68 68
360 360 360
529,173 566,850 607,210
99,955 107,072 114,695
=I38
=I50
Años =I61
2025 2026 2027
=-I72
2 3 4
5,802 6,215 6,658
118,948 127,417 136,489
110,244 118,094 126,502
-99,955 -107,072 -114,695
135,040 144,654 154,954 =I82
=H86
144,654.46 154,953.86
=I86-H86
en estar disponibles un periodo antes.
=I86-H86
9,615 10,299
=I14
O PROMEDIO DE COBRO - PLAZO PROMEDIO DE PAGO
=-I22-I26-I27
41 41 41
75 75 75
=I105/I106
68 68 68
48 48 48
Años =I113+I114
2025 2026 2027
2 3 4
98,408 105,414 112,920
5,802 6,215 6,658
104,210 111,630 119,578
111,630 119,578
7,420 7,948
% Depreciació
Vida
Activo Costo depreciació n
útil
n anual
Terreno 380,000 0.0% 0
Edificaciones 200,000 5.0% 20 10,000
Maquinaria 150,000 10.0% 10 15,000
Muebles y enseres 80,000 10.0% 10 8,000
Equipos diversos 70,000 25.0% 4 17,500
Totales 880,000 50,500
a) Calcular el valor al que podría ser vendido si se utiliza el método de valor en libros.
a) Calcule las incidencias tributarias si los activos se venden: (1) A un valor de venta mayor a su valor en libros, (2) a su v
libros, y (3) a un valor de venta menor a su valor en libros.
Escenarios
A B C
Venta del activo (mercado) 728,000 678,000 628,000
Valor en libros -678,000 -678,000 -678,000
Utilidad 50,000 0 -50,000
Impuesto a la renta (30 %) -15,000 0 15,000
Utilidad neta 35,000 0 -35,000
Valor en libros 678,000 678,000 678,000
Flujo de caja neto 713,000 678,000 643,000
OT
Depreciació
Valor en
n
libros
total
0 380,000
40,000 160,000
60,000 90,000
32,000 48,000
70,000 0
202,000 678,000
Años
2023 2024 2025 2026
0 1 2 3
Venta de activos fijos
Recuperación de CTNI
Flujo de caja de liquidación 0 0 0 0
2027
4
728,000
119,578
847,578