1.

Tema del proyecto

Se implementará metodología ágil Scrum en el área de Nuevos Negocios de

Walmart de México S.A.B. de C.V.

1.1 Alcance del proyecto

Se realizará en el área de Nuevos Negocios de Walmart de México dicha

implementación de Scrum, con el objetivo de tener el alcance de realizarlo
en todos los departamentos de la organización.

1.2 Propósito del proyecto

El propósito de este proyecto es implementar metodología ágil Scrum que

oriente y facilite su aplicación en un área específica de Walmart de México,
esto con el propósito de elevar la productividad, transparencia, y
comunicación en los equipos de trabajo para tener un crecimiento anual del
capital generado para la empresa.

2. Introducción

En toda administración de una empresa, es importante y necesaria la

información financiera ya que es la base para una buena decisión, para que la
decisión que se tome sea suficiente y oportuna para los ejecutivos. La
administración financiera es la información que da parte la contabilidad ya que
es indispensable para la toma de decisiones de la empresa.
La necesidad de la información financiera se presenta a los usuarios, para que
formulen sus conclusiones sobre el desempeño financiero de la entidad. Por
este medio la información y otros elementos de juicio el usuario general podrán
evaluar el futuro de la empresa y tomar decisiones de carácter económico de la
empresa.
Es por eso que toda empresa debe realizar un análisis financiero y con base a
estos, tomar decisiones para el futuro de la empresa. El análisis financiero tiene
como objetivo de obtener conclusiones acerca del futuro del desarrollo de la
actividad de la empresa, en el cual se basa con la toda la información que
presenta el estado financiero y requiere de una habilidad analítica.
Es por eso que se toma la decisión de implementar una metodología ágil, que
nos apoyara en ser más productivos, organizados y tener una mayor
comunicación y transparencia entre compañeros y proyectos futuros.
Con base a los diferentes proyectos que se tienen en el área de Nuevos
Negocios, en esta investigación analizaremos las diferentes decisiones a tomar
conforme a estadísticas, viabilidad y administración para mejorar la gestión de
la organización y del área o departamento en específico.

3. Planteamiento del problema

Antes de exponer la situación en donde está inmerso el problema de la

organización, les hablaré de la misma, Walmart de México y Centroamérica es
la cadena de comercialización minorista que Walmart Stores posee en México
y Centroamérica. A finales del año 2016, su red incluía 2,291 establecimientos
comerciales en México y 731 en cinco países de Centroamérica.5 Sus
operaciones incluyen otros establecimientos comerciales como Superama,
Sam's Club, Bodega Aurrera.
Es el mayor empleador privado de México (más de 190 mil empleos a fines de
2016) y la tercera compañía más importante (tras Pemex y América Móvil),
considerando su volumen de ventas.
En esta investigación sobre la toma de decisiones en el área de Nuevos
Negocios de Walmart México es de vital importancia tener indicadores de
gestión para decidir que rumbo tomará el área o la empresa en sí, todos
sabemos que es recomendable establecer una estrategia de crecimiento
ordenado y sostenido para nuestro negocio. Sin embargo, no basta con ello,
también es importante revisar el desempeño de los procesos que integran
dicha estrategia, con el fin de saber si vamos por el camino correcto hacia los
objetivos propuestos. Los KPI son importantes porque indican lo que se debe
hacer para incrementar de modo significativo el desempeño de la empresa. Es
por eso que una metodología ágil, nos apoyara en ser más productivos,
organizados y tener una mayor comunicación y transparencia entre
compañeros y proyectos futuros para así lograr el crecimiento que se requiere
en la organización.
Estos mejoramientos de los procesos ayudarán a incrementar la salud
financiera de la empresa, es por esto que se incluirán diferentes análisis
durante la investigación. Por otra parte, Pacheco et al. (2002); señalan que los
indicadores financieros constituyen el resultado de las prioridades financieras
tradicionales, relacionando los elementos del balance general y del estado de
resultados; es así como permiten conocer la situación de la empresa en lo que
respecta a liquidez, solvencia, eficiencia operativa, endeudamiento, rendimiento
y rentabilidad
Entonces para concluir con este apartado del proyecto del planteamiento del
problema, establezcamos una pregunta para guiar el proyecto y darle la
continuidad necesaria para el desarrollo. ¿La implementación de la
metodología ágil Scrum nos ayudará para el crecimiento tanto del área de
Nuevos Negocios como para la organización en general?

4. Objetivo del proyecto

 Objetivo general: Como planeación estratégica y para tomar

mejores decisiones a futuro, donde se obtenga un crecimiento en
ventas gracias a mejores prácticas operacionales, se analizará y
se medirá el implementar una metodología ágil en el área de
Nuevos Negocios de Walmart México, esto con el objetivo de
tener un equipo de trabajo con mayor comunicación, adaptable,
transparencia, motivado, tener retroalimentación y mejora
continua, por ende, entregas de proyectos de manera más ágil y
con esto un crecimiento en las ventas anuales.
 Objetivos específicos:
- Implementación de metodología ágil
- Crecimiento de las ventas anuales
- Mejorar los procesos de la organización en todos los
departamentos correspondientes

5. Marco teórico (documentación)

Lee sobre el tema en diferentes fuentes para que cuentes con mayor
información y desarrolles un contexto.
Revisión de investigaciones o documentación previa y actual con respecto al
tema de tu proyecto; debe incluir lo siguiente:
 Tipos de análisis de estados financieros
El análisis financiero de una empresa es aquel que busca obtener
soluciones y relaciones, para facilitar la toma de decisiones de una
empresa, se utilizan distintas técnicas para llevar a cabo este fin tales
como, conseguir ideas sobre la existencia y disposición de recursos para
que estos sean invertidos. Funciona para plantearnos una idea sobre la
situación financiera que posee una empresa a futuro, así como también
de sus resultados. Podemos utilizarlo para determinar problemas dentro
de la misma.
Es un grupo de herramientas y métodos que nos facilitan analizar los
estados financieros, para saber cuál es la realidad económica y como
esperamos su transformación positiva a futuro. Se debería de tener en
cuenta una previsión de contabilidad, para llevar todo con más calma. Si
no se realiza un buen análisis la empresa puede quedar sin capital, es
decir en quiebra.
El análisis de una empresa lo realiza la administración de la misma, así
mismo realiza el análisis de utilidades para aumentar la eficacia de la
misma, también sabremos con cuantos recursos dispone una empresa.
El análisis depende de una herramienta indispensable la cual se trata de
analizar y estudiar la información contable, para así realizar un
diagnóstico de situación actual y hacer una tasa futura.
Tiene como único objetivo comparar las tasas de ingresos activos y
pasivos de una empresa. Debe estudiar las variables financieras de las
operaciones de una empresa, evaluar la liquidez para generar ingresos,
verificar la coherencia de datos, tomar decisiones importantes de crédito
para la empresa, calificar a los administradores de la empresa por medio
de evaluaciones.
Hernández (2005), define el análisis financiero como una técnica de
evaluación del comportamiento operativo de una empresa, que facilita el
diagnóstico de la situación actual y la predicción de cualquier
acontecimiento futuro; a su vez está orientado hacia la consecución de
objetivos preestablecidos.
Por otro lado, Rubio (2007), enfoca el análisis financiero como un
proceso que consiste en la aplicación de un conjunto de técnicas e
 instrumentos analíticos a los estados financieros, para generar una serie
de medidas y relaciones que son significativas y útiles para la toma de
decisiones; puesto que, la información registrada en los estados
financieros por sí sola no resulta suficiente para realizar una
planificación financiera pertinente o analizar e interpretar los resultados
obtenidos para conocer la situación financiera de la empresa.

 Análisis vertical
El Análisis Vertical de los estados financieros es una de las técnicas más
simple y se la considera como una evaluación estática, puesto que no
analiza los cambios ocurridos a través del tiempo, ya que se aplica a los
estados financieros de un solo ejercicio, re expresados en una base
común (porcentual) con lo cual el análisis de la información financiera es
más fácil y directo.
Este análisis se utiliza para evaluar la estructura de la inversión de una
empresa (Activos), así como para calificar las fuentes de financiamiento
elegidas (Pasivos), revelando la importancia relativa de los accionistas y
de los distintos tipos de acreedores en el financiamiento del activo total.
También se utiliza para analizar la estructura interna de los costos y los
gastos.
En el Análisis Vertical se toma el total del activo como base porcentual
(100%) y las demás cuentas como un porcentaje de dicha base. En el
caso del Estado de Pérdidas y Ganancias a las ventas netas se las
considera como base referencial (100%) y las demás cuentas de costos
y gastos se expresan como un porcentaje de esa base.
El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una
empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a
las necesidades financieras y operativas. Por ejemplo, una empresa que
tenga unos activos totales de 5.000 y su cartera sea de 800, quiere decir
que el 16% de sus activos está representado en cartera, lo cual puede
significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o también
puede significar unas equivocadas o deficientes Políticas de cartera.

 Análisis horizontal
 El análisis horizontal busca determinar la variación que un rubro ha
sufrido en un periodo respecto de otro. Esto es importante para
determinar cuándo se ha crecido o disminuido en un periodo de tiempo
determinado. El análisis vertical, en cambio, lo que hace principalmente,
es determinar que tanto participa un rubro dentro de un total global.
Indicador que nos permite determinar igualmente que tanto ha crecido o
disminuido la participación de ese rubro en el total global. Una cosa es
decir que el 2010 las ganancias se incrementaron un 10% respecto al
2009 [análisis horizontal] y otra es decir que en el 2010 las ganancias
representaron el 5% de las ventas totales, cuando en el 2009
representaron el 6% [análisis vertical].
En este último caso, el total es el 100% de las ventas, y las ganancias
representan una porción de esas ventas, porción a la que se le puede
medir su variación en el análisis vertical. Como se observa, los dos
análisis son distintos y a la vez complementarios, por lo que
necesariamente se debe recurrir a los dos métodos para hacer un
análisis más completo.
En algunos casos, el análisis horizontal nos puede indicar que la
empresa ha mejorado, pero a su vez el análisis vertical nos puede decir
exactamente lo contrario, como en el ejemplo expuesto dos párrafos
arriba, donde a pesar de que la empresa incrementa sus utilidades en un
10%, la rentabilidad se ve disminuida puesto que, del total de ingresos,
sólo un 5% es utilidad, cuando un año antes era del 6%.

 Razones financieras
A continuación, se enumerarán las 16 razones financieras más
relevantes para la toma de decisiones financieras dentro de alguna
organización, las cuales están agrupadas por categorías:

1. Razones de liquidez:
a. Razón circulante
La razón circulante es un indicador de liquidez que mide la
capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones a corto
plazo, o que tienen un vencimiento a más tardar en un año.
 b. Razón o prueba ácida
La prueba ácida es un indicador que determina la capacidad de la
empresa para generar flujos de efectivo en el corto plazo,
excluyendo los inventarios.
c. Razón de efectivo
indicador financiero que mide la capacidad de la empresa para
hacer frente rápidamente a sus obligaciones en el corto plazo.
Esto, sin la necesidad de vender ningún activo.
d. Capital neto de trabajo
Calcular este indicador sirve principalmente para llevar un control
de la liquidez a corto plazo de la empresa y hacer un seguimiento
de la capacidad gerencial de la compañía para gestionar los
activos de manera eficiente y estratégica. De igual forma, al
calcular este indicador se puede estimar la capacidad de
crecimiento de la organización y en qué posición se encuentra
para avanzar en el mercado.
2. Razones de solvencia:
a. Capital contable a pasivo total
Número de veces que los recursos propios de la empresa
alcanzan a pagar el total de los pasivos.
b. Capital contable a pasivo a largo plazo
Número de veces que los recursos propios de la empresa
alcanzan a pagar las deudas a largo plazo de la empresa.
c. Capital contable a activo total
Proporción de los activos que han sido financiados con recursos
propios de la empresa. Mientras mayor el número, mayor control
tienen los accionistas de la empresa.
d. Pasivo total a activo total
Sirve para establecer una métrica del grado de endeudamiento de
una empresa, en relación al total de sus activos.
3. Razones administrativas:
a. Rotación de cuentas por cobrar
Razón financiera que nos permite medir la eficiencia de nuestro
negocio para cobrar sus cuentas.
 b. Rotación de inventarios
La rotación de inventarios determina el tiempo que tarda en
realizarse el inventario, es decir, en venderse. Entre más alta sea
la rotación significa que el las mercancías permanecen menos
tiempo en el almacén, lo que es consecuencia de una buena
administración y gestión de los inventarios.
c. Periodo promedio de cobro
Permite conocer la frecuencia en días con la que se recauda la
cartera.
d. Periodo promedio de inventario
Número de días que en promedio se tardan en vaciar los
inventarios de producto terminado.
4. Razones de rentabilidad.
a. Margen de utilidad bruta
Cálculo más simple que puedes hacer para determinar cuánto
estás ganando con la venta de un producto. Además, muchos
utilizan esta técnica mucho más simple para averiguar el precio
medio que se debería cobrar por un producto o servicio en
concreto.
b. Margen de utilidad operativa
El margen de operación examina la relación entre las ventas y los
costos controlados por la administración. El aumento del margen
operativo generalmente se considera una buena señal, pero los
inversionistas deberían simplemente buscar márgenes operativos
sólidos y consistentes.
c. Margen de utilidad neta
Cálculo un poco más complejo, porque incluye una serie de
factores. En líneas generales, podemos definir el margen de
ganancia neta de un producto o un servicio como aquello que
realmente sobra después de descontar el coste de materia prima,
mano de obra y gastos eventuales.
d. Rotación de activos
Se mide el porcentaje de retorno que generan los activos netos
de una empresa. En otras palabras, la eficiencia con la que una
 empresa utiliza sus activos netos para generar ingresos de
ventas. Este indicador siempre se expresa de manera porcentual
y es una de las herramientas que tienen los inversores y
empresarios para determinar el Retorno de Inversión.

Descripción de variables o factores de interés (algo nuevo que aportas al

tema).

 Metodología Scrum
El marco técnico de scrum, por su sencillez, resulta apropiado para
equipos y organizaciones que quieren comenzar a “avanzar en scrum”
Está formado por un conjunto de prácticas y reglas que resultan válidos
para dar respuesta a los siguientes principios de desarrollo ágil:
Gestión evolutiva del avance, en lugar de la tradicional o predictiva.
Trabajar basando la calidad del resultado en el conocimiento tácito de
las personas, más que en el explícito de los procesos y la tecnología
empleada.
Estrategia de desarrollo incremental a través de iteraciones (sprints) y
revisiones.
Seguir los pasos del desarrollo ágil: desde el concepto o visión general
de la necesidad del cliente, construcción del producto de forma
incremental a través de iteraciones breves que comprenden fases de
especulación – exploración y revisión. Estas iteraciones (en scrum
llamadas sprints) se repiten de forma continua hasta que el cliente da
por cerrada la evolución del producto.
Es una forma de trabajo perfecta para proyectos en los que la
incertidumbre es alta. A través del trabajo en equipo y de la evaluación
constante de los procesos consigue alcanzar resultados de gran
calidad.

El término nació en los años 80 del siglo pasado, pero fue en los 90
cuando comenzó a hacerse popular dentro del ámbito empresarial. En
un principio se usó para el desarrollo de proyectos de software, pero a
 día de hoy el proceso de ha depurado tanto que es fácilmente adaptable
a cualquier tipo de proyecto.
Sus tres pilares son:
 Transparencia: que todo el equipo sepa qué está ocurriendo en el
proyecto y cómo se está desarrollando el mismo.
 Inspección: evaluación constante para comprobar que todo fluye
adecuadamente.
 Adaptación: capacidad de realizar ajustes de forma rápida y eficaz para
conseguir el objetivo.

6. Desarrollo del proyecto

Balance general 2020 y 2019:

Balance general 2019 y 2018:

Estado de resultados 2020 y 2019:

Estado de resultados 2019 y 2018:

Estado de flujo de efectivo 2020 y 2019:
Estado de cambios en el capital contable 2020 y 2019:
 Resultados de análisis horizontal 2020:

BALANCE GENERAL ANÁLISIS HORIZONTAL

2020
Concepto 2020 2019 2018
Variación ($) Variación (%) Índice
Activos
Activos circulantes:
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 35,670,360 $ 30,857,090 $ 38,829,598 -$ 3,159,238.00 -8.14% 0.9186
Cuentas por cobrar, neto $ 16,993,754 $ 13,716,962 $ 12,035,029 $ 4,958,725.00 41.20% 1.4120
Inventarios $ 68,360,474 $ 67,553,214 $ 63,344,265 $ 5,016,209.00 7.92% 1.0792
Pagos anticipados y otros $ 700,350 $ 1,777,900 $ 1,405,924 -$ 705,574.00 -50.19% 0.4981
Suma activos circulantes $ 121,724,938 $ 113,905,166 $ 115,614,816 $ 6,110,122.00 5.28% 1.0528

Activos no circulantes:
Inmuebles y equipo, neto $ 134,828,617 $ 132,119,505 $ 126,643,278 $ 8,185,339.00 6.46% 1.0646
Activos por derecho de uso $ 50,319,784 $ 49,675,185 $ 12,724,731 $ 37,595,053.00 295.45% 3.9545
Propiedades de inversión, neto $ 6,305,920 $ 6,644,218 $ 4,853,970 $ 1,451,950.00 29.91% 1.2991
Activos intangibles, neto $ 37,552,016 $ 37,083,590 $ 36,997,739 $ 554,277.00 1.50% 1.0150
Activos por impuestos diferidos $ 9,108,261 $ 7,908,566 $ 7,467,622 $ 1,640,639.00 21.97% 1.2197
Otros activos no circulantes $ 2,043,565 $ 1,836,039 $ 2,226,677 -$ 183,112.00 -8.22% 0.9178
Suma activos $ 361,883,101 $ 349,172,269 $ 306,528,833 $ 55,354,268.00 18.06% 1.1806
Pasivos y capital contable
Pasivos a corto plazo o corriente
Cuentas por pagar $ 92,356,297 $ 87,115,823 $ 85,327,000 $ 7,029,297.00 8.24% 1.0824
Pasivos por arrendamiento a corto 10.432
$ 2,908,447.00 943.22%
plazo $ 3,216,799 $ 3,044,328 $ 308,352 2
Otras cuentas por pagar $ 24,840,589 $ 21,117,370 $ 27,261,024 -$ 2,420,435.00 -8.88% 0.9112
Impuestos a la utilidad $ 2,656,232 $ 2,221,427 $ 1,269,116 $ 1,387,116.00 109.30% 2.0930
Suma de pasivos a corto plazo $ 123,069,917 $ 113,498,948 $ 114,165,492 $ 8,904,425.00 7.80% 1.0780

Pasivos a largo plazo

Pasivos por arrendamiento y otros
$ 40,687,285.00 203.24% 3.0324
pasivos a largo plazo $ 60,706,593 $ 58,698,700 $ 20,019,308
Pasivos por impuestos a la utilidad $ 6,402,935 $ 6,741,568 $ 5,786,932 $ 616,003.00 10.64% 1.1064
Beneficios a los empleados $ 2,584,963 $ 2,088,286 $ 1,643,027 $ 941,936.00 57.33% 1.5733
Suma pasivos $ 192,764,408 $ 181,027,502 $ 141,614,759 $ 51,149,649.00 36.12% 1.3612

Capital contable
Capital social $ 45,468,428 $ 45,468,428 $ 45,468,428 $ - 0.00% 1.0000
Utilidades acumuladas $ 111,361,546 $ 108,860,208 $ 104,638,687 $ 6,722,859.00 6.42% 1.0642
Otras partidas de utilidad integral $ 14,411,368 $ 15,140,757 $ 15,918,446 -$ 1,507,078.00 -9.47% 0.9053
Prima en venta de acciones al
$ 528,941.00 13.17% 1.1317
personal $ 4,543,745 $ 4,318,104 $ 4,014,804
Fondo para el plan de acciones al
-$ 1,540,103.00 30.04% 1.3004
personal -$ 6,666,394 -$ 5,642,730 -$ 5,126,291
Suma capital contable $ 169,118,693 $ 168,144,767 $ 164,914,074 $ 4,204,619.00 2.55% 1.0255
Suma pasivos y capital contable $ 361,883,101 $ 349,172,269 $ 306,528,833 $ 55,354,268.00 18.06% 1.1806
 ESTADO DE RESULTADOS ANÁLISIS HORIZONTAL
2020
Concepto 2020 2019 2018
Variación ($) Variación (%) Índice
Ventas netas $ 696,710,854 $ 641,824,646 $ 612,186,302 $ 84,524,552.00 13.81% 1.1381
Otros ingresos $ 5,023,310 $ 5,021,788 $ 4,724,030 $ 299,280.00 6.34% 1.0634
Total ingresos $ 701,734,164 $ 646,846,434 $ 616,910,332 $ 84,823,832.00 13.75% 1.1375
Costo de ventas -$ 539,694,249 -$ 498,795,631 -$ 475,263,047 $ 64,431,202.00 13.56% 1.1356
Utilidad bruta $ 162,039,915 $ 148,050,803 $ 141,647,285 $ 20,392,630.00 14.40% 1.1440
Gastos generales -$ 105,041,809 -$ 94,426,416 -$ 92,658,463 $ 12,383,346.00 13.36% 1.1336
Utilidad antes de otros productos y
$ 8,009,284.00 16.35% 1.1635
gastos $ 56,998,106 $ 53,624,387 $ 48,988,822
Otros productos $ 1,069,547 $ 1,113,372 $ 891,793 $ 177,754.00 19.93% 1.1993
Otros gastos -$ 620,372 -$ 735,073 -$ 690,827 -$ 70,455.00 -10.20% 0.8980
Utilidad de operación $ 57,447,281 $ 54,002,686 $ 49,189,788 $ 8,257,493.00 16.79% 1.1679
Ingresos financieros $ 3,512,917 $ 2,260,056 $ 2,329,577 $ 1,183,340.00 50.80% 1.5080
Gastos financieros -$ 11,496,111 -$ 7,060,623 -$ 2,659,629 $ 8,836,482.00 332.24% 4.3224
Utilidad antes de impuestos $ 49,464,087 $ 49,202,119 $ 48,859,736 $ 604,351.00 1.24% 1.0124
Impuestos a la utilidad -$ 16,029,226 -$ 11,304,347 -$ 12,107,123 $ 3,922,103.00 32.40% 1.3240
Utilidad neta consolidada $ 33,434,861 $ 37,897,772 $ 36,752,613 $ 3,317,752.00 -9.03% 0.9097
 Resultados de análisis horizontal 2019:

BALANCE GENERAL ANÁLISIS HORIZONTAL

2019
Concepto 2020 2019 2018 Variación
Variación ($) Índice
(%)
Activos
Activos circulantes:
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 35,670,360 $ 30,857,090 $ 38,829,598 -$ 7,972,508.00 -20.53% 0.7947
Cuentas por cobrar, neto $ 16,993,754 $ 13,716,962 $ 12,035,029 $ 1,681,933.00 13.98% 1.1398
Inventarios $ 68,360,474 $ 67,553,214 $ 63,344,265 $ 4,208,949.00 6.64% 1.0664
Pagos anticipados y otros $ 700,350 $ 1,777,900 $ 1,405,924 $ 371,976.00 26.46% 1.2646
Suma activos circulantes $ 121,724,938 $ 113,905,166 $ 115,614,816 -$ 1,709,650.00 -1.48% 0.9852

Activos no circulantes:
Inmuebles y equipo, neto $ 134,828,617 $ 132,119,505 $ 126,643,278 $ 5,476,227.00 4.32% 1.0432
Activos por derecho de uso $ 50,319,784 $ 49,675,185 $ 12,724,731 $ 36,950,454.00 290.38% 3.9038
Propiedades de inversión, neto $ 6,305,920 $ 6,644,218 $ 4,853,970 $ 1,790,248.00 36.88% 1.3688
Activos intangibles, neto $ 37,552,016 $ 37,083,590 $ 36,997,739 $ 85,851.00 0.23% 1.0023
Activos por impuestos diferidos $ 9,108,261 $ 7,908,566 $ 7,467,622 $ 440,944.00 5.90% 1.0590
Otros activos no circulantes $ 2,043,565 $ 1,836,039 $ 2,226,677 -$ 390,638.00 -17.54% 0.8246
Suma activos $ 361,883,101 $ 349,172,269 $ 306,528,833 $ 42,643,436.00 13.91% 1.1391
Pasivos y capital contable
Pasivos a corto plazo o corriente
Cuentas por pagar $ 92,356,297 $ 87,115,823 $ 85,327,000 $ 1,788,823.00 2.10% 1.0210
Pasivos por arrendamiento a corto
$ 2,735,976.00 887.29% 9.8729
plazo $ 3,216,799 $ 3,044,328 $ 308,352
Otras cuentas por pagar $ 24,840,589 $ 21,117,370 $ 27,261,024 -$ 6,143,654.00 -22.54% 0.7746
Impuestos a la utilidad $ 2,656,232 $ 2,221,427 $ 1,269,116 $ 952,311.00 75.04% 1.7504
Suma de pasivos a corto plazo $ 123,069,917 $ 113,498,948 $ 114,165,492 -$ 666,544.00 -0.58% 0.9942

Pasivos a largo plazo

Pasivos por arrendamiento y otros
$ 38,679,392.00 193.21% 2.9321
pasivos a largo plazo $ 60,706,593 $ 58,698,700 $ 20,019,308
Pasivos por impuestos a la utilidad $ 6,402,935 $ 6,741,568 $ 5,786,932 $ 954,636.00 16.50% 1.1650
Beneficios a los empleados $ 2,584,963 $ 2,088,286 $ 1,643,027 $ 445,259.00 27.10% 1.2710
Suma pasivos $ 192,764,408 $ 181,027,502 $ 141,614,759 $ 39,412,743.00 27.83% 1.2783

Capital contable
Capital social $ 45,468,428 $ 45,468,428 $ 45,468,428 $ - 0.00% 1.0000
Utilidades acumuladas $ 111,361,546 $ 108,860,208 $ 104,638,687 $ 4,221,521.00 4.03% 1.0403
Otras partidas de utilidad integral $ 14,411,368 $ 15,140,757 $ 15,918,446 -$ 777,689.00 -4.89% 0.9511
Prima en venta de acciones al
$ 303,300.00 7.55% 1.0755
personal $ 4,543,745 $ 4,318,104 $ 4,014,804
Fondo para el plan de acciones al
-$ 516,439.00 10.07% 1.1007
personal -$ 6,666,394 -$ 5,642,730 -$ 5,126,291
Suma capital contable $ 169,118,693 $ 168,144,767 $ 164,914,074 $ 3,230,693.00 1.96% 1.0196
Suma pasivos y capital contable $ 361,883,101 $ 349,172,269 $ 306,528,833 $ 42,643,436.00 13.91% 1.1391
 ESTADO DE RESULTADOS ANÁLISIS HORIZONTAL
2019
Concepto 2020 2019 2018 Variación
Variación ($) Índice
(%)
Ventas netas $ 696,710,854 $ 641,824,646 $ 612,186,302 $ 29,638,344.00 4.84% 1.0484
Otros ingresos $ 5,023,310 $ 5,021,788 $ 4,724,030 $ 297,758.00 6.30% 1.0630
Total ingresos $ 701,734,164 $ 646,846,434 $ 616,910,332 $ 29,936,102.00 4.85% 1.0485
Costo de ventas -$ 539,694,249 -$ 498,795,631 -$ 475,263,047 $ 23,532,584.00 4.95% 1.0495
Utilidad bruta $ 162,039,915 $ 148,050,803 $ 141,647,285 $ 6,403,518.00 4.52% 1.0452
Gastos generales -$ 105,041,809 -$ 94,426,416 -$ 92,658,463 $ 1,767,953.00 1.91% 1.0191
Utilidad antes de otros productos y
$ 4,635,565.00 9.46% 1.0946
gastos $ 56,998,106 $ 53,624,387 $ 48,988,822
Otros productos $ 1,069,547 $ 1,113,372 $ 891,793 $ 221,579.00 24.85% 1.2485
Otros gastos -$ 620,372 -$ 735,073 -$ 690,827 $ 44,246.00 6.40% 1.0640
Utilidad de operación $ 57,447,281 $ 54,002,686 $ 49,189,788 $ 4,812,898.00 9.78% 1.0978
Ingresos financieros $ 3,512,917 $ 2,260,056 $ 2,329,577 $ 69,521.00 -2.98% 0.9702
Gastos financieros -$ 11,496,111 -$ 7,060,623 -$ 2,659,629 $ 4,400,994.00 165.47% 2.6547
Utilidad antes de impuestos $ 49,464,087 $ 49,202,119 $ 48,859,736 $ 342,383.00 0.70% 1.0070
Impuestos a la utilidad -$ 16,029,226 -$ 11,304,347 -$ 12,107,123 -$ 802,776.00 -6.63% 0.9337
Utilidad neta consolidada $ 33,434,861 $ 37,897,772 $ 36,752,613 $ 1,145,159.00 3.12% 1.0312
Resultados de análisis vertical 2020, 2019 y 2018:

BALANCE GENERAL ANÁLISIS VERTICAL

Concepto 2020 2019 2018 2020 2019 2018
Activos
Activos circulantes:
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 35,670,360 $ 30,857,090 $ 38,829,598 9.86% 8.84% 12.67%
Cuentas por cobrar, neto $ 16,993,754 $ 13,716,962 $ 12,035,029 4.70% 3.93% 3.93%
Inventarios $ 68,360,474 $ 67,553,214 $ 63,344,265 18.89% 19.35% 20.67%
Pagos anticipados y otros $ 700,350 $ 1,777,900 $ 1,405,924 0.19% 0.51% 0.46%
Suma activos circulantes $ 121,724,938 $ 113,905,166 $ 115,614,816 33.64% 32.62% 37.72%

Activos no circulantes:
Inmuebles y equipo, neto $ 134,828,617 $ 132,119,505 $ 126,643,278 37.26% 37.84% 41.32%
Activos por derecho de uso $ 50,319,784 $ 49,675,185 $ 12,724,731 13.90% 14.23% 4.15%
Propiedades de inversión, neto $ 6,305,920 $ 6,644,218 $ 4,853,970 1.74% 1.90% 1.58%
Activos intangibles, neto $ 37,552,016 $ 37,083,590 $ 36,997,739 10.38% 10.62% 12.07%
Activos por impuestos diferidos $ 9,108,261 $ 7,908,566 $ 7,467,622 2.52% 2.26% 2.44%
Otros activos no circulantes $ 2,043,565 $ 1,836,039 $ 2,226,677 0.56% 0.53% 0.73%
Suma activos $ 361,883,101 $ 349,172,269 $ 306,528,833 100.00% 100.00% 100.00%
Pasivos y capital contable
Pasivos a corto plazo o corriente
Cuentas por pagar $ 92,356,297 $ 87,115,823 $ 85,327,000 25.52% 24.95% 27.84%
Pasivos por arrendamiento a corto
0.89% 0.87% 0.10%
plazo $ 3,216,799 $ 3,044,328 $ 308,352
Otras cuentas por pagar $ 24,840,589 $ 21,117,370 $ 27,261,024 6.86% 6.05% 8.89%
Impuestos a la utilidad $ 2,656,232 $ 2,221,427 $ 1,269,116 0.73% 0.64% 0.41%
Suma de pasivos a corto plazo $ 123,069,917 $ 113,498,948 $ 114,165,492 34.01% 32.51% 37.24%

Pasivos a largo plazo

Pasivos por arrendamiento y otros
16.78% 16.81% 6.53%
pasivos a largo plazo $ 60,706,593 $ 58,698,700 $ 20,019,308
Pasivos por impuestos a la utilidad $ 6,402,935 $ 6,741,568 $ 5,786,932 1.77% 1.93% 1.89%
Beneficios a los empleados $ 2,584,963 $ 2,088,286 $ 1,643,027 0.71% 0.60% 0.54%
Suma pasivos $ 192,764,408 $ 181,027,502 $ 141,614,759 53.27% 51.84% 46.20%

Capital contable
Capital social $ 45,468,428 $ 45,468,428 $ 45,468,428 12.56% 13.02% 14.83%
Utilidades acumuladas $ 111,361,546 $ 108,860,208 $ 104,638,687 30.77% 31.18% 34.14%
Otras partidas de utilidad integral $ 14,411,368 $ 15,140,757 $ 15,918,446 3.98% 4.34% 5.19%
Prima en venta de acciones al
1.26% 1.24% 1.31%
personal $ 4,543,745 $ 4,318,104 $ 4,014,804
Fondo para el plan de acciones al
-1.84% -1.62% -1.67%
personal -$ 6,666,394 -$ 5,642,730 -$ 5,126,291
Suma capital contable $ 169,118,693 $ 168,144,767 $ 164,914,074 46.73% 48.16% 53.80%
Suma pasivos y capital contable $ 361,883,101 $ 349,172,269 $ 306,528,833 100.00% 100.00% 100.00%

ESTADO DE RESULTADOS ANÁLISIS VERTICAL

Concepto 2020 2019 2018 2020 2019 2018
Ventas netas $ 696,710,854 $ 641,824,646 $ 612,186,302 100% 100% 100%
Otros ingresos $ 5,023,310 $ 5,021,788 $ 4,724,030 0.72% 0.78% 0.77%
Total ingresos $ 701,734,164 $ 646,846,434 $ 616,910,332 100.72% 100.78% 100.77%
Costo de ventas -$ 539,694,249 -$ 498,795,631 -$ 475,263,047 77.46% 77.72% 77.63%
Utilidad bruta $ 162,039,915 $ 148,050,803 $ 141,647,285 23.26% 23.07% 23.14%
Gastos generales -$ 105,041,809 -$ 94,426,416 -$ 92,658,463 15.08% 14.71% 15.14%
Utilidad antes de otros productos y
8.18% 8.35% 8.00%
gastos $ 56,998,106 $ 53,624,387 $ 48,988,822
Otros productos $ 1,069,547 $ 1,113,372 $ 891,793 0.15% 0.17% 0.15%
Otros gastos -$ 620,372 -$ 735,073 -$ 690,827 0.09% 0.11% 0.11%
Utilidad de operación $ 57,447,281 $ 54,002,686 $ 49,189,788 8.25% 8.41% 8.04%
Ingresos financieros $ 3,512,917 $ 2,260,056 $ 2,329,577 0.50% 0.35% 0.38%
Gastos financieros -$ 11,496,111 -$ 7,060,623 -$ 2,659,629 1.65% 1.10% 0.43%
Utilidad antes de impuestos $ 49,464,087 $ 49,202,119 $ 48,859,736 7.10% 7.67% 7.98%
Impuestos a la utilidad -$ 16,029,226 -$ 11,304,347 -$ 12,107,123 2.30% 1.76% 1.98%
Utilidad neta consolidada $ 33,434,861 $ 37,897,772 $ 36,752,613 4.80% 5.90% 6.00%
 Resultados de razones financieras:

Razón Financiera 2020 2019 2018

Razón circulante 0.9891 1.0036 1.0127
Prueba del ácido 0.4336 0.4084 0.4578
Rotación de cuentas por cobrar 40.9981 46.7906 50.8670
Liquidez

Días promedio de cobro 8.7809 7.6939 7.0773

Rotación de inventarios 7.8948 7.3837 7.5029
Días promedio de inventario 45.5995 48.7558 47.9817
Rotación de cuentas por pagar 7.5437 7.3675 7.1746
Días promedio de pago 47.7218 48.8633 50.1771
Rentabilidad

Razón de ventas netas sobre activos 1.9252 1.8381 1.9972

Rendimiento sobre activo (ROA) 0.0924 0.1085 0.1199
Rentabilidad sobre capital (ROE) 0.1977 0.2254 0.2229
Modelo DuPoint 0.1977 0.2254 0.2229

Interpretación de resultados y conclusiones:

Finalizando el análisis horizontal, podemos concluir en lo que compete

del año 2018 al 2019 presentó una disminución en algunos de sus conceptos
como por ejemplo en los activos: efectivo y equivalentes de efectivo, total de la
suma de sus activos circulantes y en otros activos no circulantes, en cuanto a
los pasivos: otras cuentas por pagar y la suma de sus pasivos a corto plazo,
comparando el año 2018 al 2020 se ve que estos conceptos mencionados
siguen con una variabilidad significativa pero en un menor porcentaje que en el
año 2019. A diferencia de los conceptos de “otras partidas de utilidad integral” y
“fondo para el plan de acciones al personal” que solo ha ido disminuyendo en
los ùltimos dos años. Con base a dichos análisis creo que la pandemia de
covid-19 pudo haber tenido impacto en estos conceptos, ya que a pesar de las
ventas que tuvo también se observó que tuvieron más gastos y tuvieron que
pagar más impuestos a la utilidad.

En cuanto al análisis vertical podemos observar en donde aumento, en

el balance general se tomó como base el concepto de el total de los activos,
mientras que en el estado de resultados se tomó como base las ventas netas.
En el balance general los conceptos que presentaron un mayor porcentaje de
relación con el activo total en los tres años fueron la suma de los pasivos y
capital contable debido a que estos representan el total de los activos, dentro
de los activos el que tuvo un mayor porcentaje de impacto sobre el total de los
activos fue el rubro de inmuebles y equipo neto, dentro de los pasivos las
cuentas por pagar y dentro del capital contable las utilidades acumuladas.
En el estado de resultados el concepto con mayor relación con las ventas en
los tres años fue el costo de ventas con un promedio del 77%.

En general se nota un aumento en total de las ventas pero un gran incremento

año con año de los pasivos, es un gran problema para la empresa.

7. Propuesta de mejora

Con base en los análisis financieros de la empresa Walmart de México

realizados durante la investigación y como lo comentamos anteriormente el
problema en la empresa no cae en las ventas, ya que, éstas si han ido
incrementando año con año, la problemática han sido los pasivos, es por esto
que la propuesta que le daré a esta empresa consiste en mejorar la
negociación con el cliente y con los proveedores para que los pasivos
decrementen, como también se contesta nuestra pregunta que detona en la
investigación: ¿La implementación de la metodología ágil Scrum nos
ayudará para el crecimiento tanto del área de Nuevos Negocios como
para la organización en general? La respuesta a nuestra pregunta es
positiva, ya que, mejorando los procesos con una metodología ágil se pueden
bajar estos pasivos que le están pegando en mayor capital año con año a
Walmart de México, como lo dejamos claro durante la investigación, hará al
área más efectiva, y la intención es implementar esta metodología o forma de
trabajo para la empresa en general, donde los procesos mejoren y así, cumplir
con los objetivos que el consejo espera, en cuanto a operación y capital neto
generado.

8. Conclusiones
Para concluir con esta investigación cabe mencionar que el análisis financiero
es un tema muy extenso y, sin lugar a dudas, constituye una herramienta
fundamental para que en una organización se logre una gestión financiera
eficiente. Realizarlo es de vital importancia para el desempeño financiero de la
empresa; pues, se trata de una fase gerencial analítica basada en información
cualitativa y cuantitativa cuya aplicación permite conocer las condiciones de la
salud financiera de la organización mediante el cálculo de indicadores, que
tomando como fundamento la información registrada en los estados
financieros, arrojan cifras que expresan el nivel de liquidez, el grado de
solvencia, la eficiencia en el manejo de los activos e inversiones, la capacidad
de endeudamiento, así como también, el nivel de rentabilidad y rendimiento
obtenido sobre las ventas, activos, inversiones y capital.
Además, el análisis financiero dispone de técnicas cuya aplicación permite un
análisis e interpretación más profunda, que va desde determinar la gestión de
los recursos financieros disponibles en el presente hasta la predicción de la
quiebra de la empresa en el futuro más próximo.
El análisis financiero es un instrumento disponible para la gerencia, que sirve
para predecir el efecto que pueden producir algunas decisiones estratégicas en
el desempeño futuro de la empresa; decisiones como la venta de una
dependencia, variaciones en las políticas de crédito, en las políticas de cobro o
de inventario, así como también una expansión de la empresa a otras zonas
geográficas (Brigham y Houston, 2006).
En definitiva, se deduce que el análisis financiero es una herramienta
trascendental para determinar la situación financiera de una organización, de
modo que se logre una gestión financiera eficiente; para ello resulta
imprescindible llevar un control adecuado del uso de los activos y de los
recursos financieros que están destinados para las inversiones, por lo cual se
debe realizar un análisis minucioso de cada uso dado a los fondos disponibles,
se trate de recursos propios o provenientes de terceros.
Mi experiencia de aprendizaje durante la investigación fue que es de vital
importancia la salud financiera de una organización, de igual manera, los
conceptos que se vieron durante el curso que también podemos aplicarlo
nosotros para nuestra salud financiera y tener un mayor control de nuestro
capital.
Referencias bibliográficas

 Hernández, José Luis (2005). Análisis Financiero. Perú

 Rubio D., Pedro (2007). Manual de Análisis Financiero. España.
Universidad de Málaga.
 Brigham, Eugene y Houston, Joel (2006). Fundamentos de
Administración Financiera (10ª ed.). México. Cengage Learning Editores
 Pacheco, Juan, Castañeda, Widberto y Caicedo, Carlos (2002).
Indicadores Integrales de Gestión. Colombia.
 Onieva, L. (2018), Scrum como estrategia para el aprendizaje
colaborativo a través de proyectos, Creative Commons, Universidad de
Málaga.

 Ansoff, h. (1976): “La estrategia de la empresa”. Universidad de Navarra,

Pamplona, Traducción del original: Corporate strategy, Mcgraw-hill,
Nueva York, 1965
 Besley Scott (2008). “Fundamentos de Administración Financiera”.
Catorceava edición. Cengage Learning Editores. México