Empresa Generadora de Valor S.A.

BALANCE GENERAL A 31 DE DICIEMBRE

CUENTAS AÑO 1 (H) AÑO 2 (H)
ACTIVOS
Efectivo 6,000,000 12,500,000
Inversiones temporales 120,365,000 126,700,000
Cartera comercial 496,416,000 521,600,000
Inventarios 256,000,000 320,000,000
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 878,781,000 980,800,000
Propiedad Planta y equipo 1,246,000,000 1,780,000,000
Depreciacion acumulada 220,000,000 320,000,000
Activo fijo neto 1,026,000,000 1,460,000,000
Inversiones de Largo Plazo 166,880,000 214,000,000
Otros Activos 58,339,000 65,200,000
TOTAL ACTIVOS 2,130,000,000 2,720,000,000
PASIVOS
Proveedores 95,000,000 120,000,000
Obligaciones laborales 150,000,000 180,000,000
Obligaciones financieras de corto plazo 160,000,000 250,000,000
Impuestos por pagar 120,000,000 160,000,000
Obligaciones financieras de largo plazo 300,000,000 500,000,000
Bonos por pagar de largo plazo 300,000,000 400,000,000
TOTAL PASIVOS 1,125,000,000 1,610,000,000
Capital 750,000,000 800,000,000
Utilidades retenidas 70,000,000 100,000,000
Reservas 65,000,000 80,000,000
Superávit de capital 120,000,000 130,000,000
TOTAL PATRIMONIO 1,005,000,000 1,110,000,000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,130,000,000 2,720,000,000

Ventas 1,700,000,000 2,000,000,000

AÑO 1 (H)
PASIVOS CON COSTO FINANCIERO VALOR Kd
Obligaciones financieras de corto plazo 160,000,000 16.0%
Obligaciones financieras de largo plazo 300,000,000 18.5%
Bonos por pagar de largo plazo 300,000,000 10.0%
TOTAL PASIVO FINANCIERO 760,000,000 14.618421%

AÑO 1 (H) AÑO 2 (H)

PATRIMONIO CON COSTO VALOR VALOR
Capital 750,000,000 800,000,000
Utilidades retenidas 70,000,000 100,000,000
Reservas 65,000,000 80,000,000
PATRIMONIO CON COSTO 885,000,000 980,000,000

ACTIVOS FINANCIADOS CON COSTO 1,645,000,000 2,130,000,000

WACC año2 11.10%

WACC año3 11.18%
EVA año1 85,420,000
EVA año2 79,505,000

MACRO INDUCTOR DE VALOR: RENTABILIDAD

INDICADORES AÑO2 AÑO3
Rentabilidad del activo - ROA 16.29% 14.91%
Contribucion financiera - CF 5.36% 5.70%
Rentabilidad del Patrimonio - ROE 17.22% 17.66%

INDICADORES DE GENERACION DE VALOR

INDICADORES AÑO2 AÑO3
Ke en pesos colombianos 12.00% 12.50%
WACC 10.98% 11.18%
EVA 87,363,000 79,505,000
EBITDA 500,000,000 574,000,000
Margen EBITDA 25.00% 22.96%
 INFORMACION FINANCIERA

AÑO 3 (H)

15,625,000
158,375,000
552,000,000
400,000,000
1,126,000,000
2,225,000,000
400,000,000
1,825,000,000
367,500,000
81,500,000
3,400,000,000

150,000,000
225,000,000
312,500,000
200,000,000
625,000,000
500,000,000
2,012,500,000
1,000,000,000
125,000,000
100,000,000
162,500,000
1,387,500,000
3,400,000,000

2,500,000,000

ÑO 1 (H) AÑO 2 (H)

INTERESES VALOR
25,600,000 250,000,000
55,500,000 500,000,000
30,000,000 400,000,000
111,100,000 1,150,000,000

AÑO 3 (H)
VALOR
1,000,000,000
125,000,000
100,000,000
1,225,000,000

2,662,500,000

DESARROLLO INDICADORES
RESPUESTAS
1. La rentabilidad del activo para el año 2 es de:
16.29%

2. La contribución financiera para el año 3 es de:

5.70%

3. La rentabilidad del patrimonio para el año 2 es de:

17.22%

4. El EVA del año 3 es de:

79,505,000
5. El margen EBITDA del año 2 es de:
25.00%
ORMACION FINANCIERA

ESTADO DE RESULTADOS ENERO 1 A 31 DE DICIEMBRE AÑO 2 (H)

Ventas netas 2,000,000,000
(-) Costo de Productos vendidos en efectivo 1,200,000,000
(-) Costo de depreciacion 100,000,000
(=) UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 700,000,000
(-) Gastos de Administración 200,000,000
(-) Gastos de Ventas 100,000,000
(=) UTILIDAD OPERACIONAL (U.A.I.I.) 400,000,000
(.) Intereses(Gastos financieros) 172,500,000
= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI) 227,500,000
(-) Impuestos 75,075,000
= UTILIDAD NETA 152,425,000

Utilidad Operativa Despues de Impuestos 268,000,000

AÑO 1 (H)
Kdt 9.79%

Ke 12.00%

AÑO 2 (H)
Kd INTERESES
16.0% 40,000,000
18.5% 92,500,000
10.0% 40,000,000
15% 172,500,000
ARROLLO INDICADORES

bilidad del activo para el año 2 es de:

bución financiera para el año 3 es de:

bilidad del patrimonio para el año 2 es de:

el año 3 es de:

en EBITDA del año 2 es de:

 AÑO 3 (H)
2,500,000,000
1,520,000,000 60% 61%
100,000,000
880,000,000
280,000,000 10% 11%
126,000,000 5% 5%
474,000,000
215,625,000
258,375,000
85,263,750 33%
173,111,250 191,620,000
39,195,000
317,580,000

AÑO 2 (H) AÑO 3 (H)

10.05% 10.05%

12.50%

AÑO 3 (H)
VALOR Kd INTERESES
312,500,000 16.0% 50,000,000
625,000,000 18.5% 115,625,000
500,000,000 10.0% 50,000,000
1,437,500,000 15.00% 215,625,000