Caso práctico unidad 2

Paula Andrea Paredes Morales

Rafael Alonso Urrego Berrio

Finanzas Corporativas

2023
 Solución al caso práctico

A finales del ejercicio n, el director financiero de Disloca, Carlos de Torrelavega, se reúne con la

Directora General, Ester de Altea, para comentar el estado de los presupuestos del año n+1.

En la reunión, Carlos expone lo siguiente:

“Ester: he estado echando un vistazo a nuestros costes financieros, y en concreto a los costes que

pagamos por la línea de crédito. Ya sabes que los bancos amenazan con subir de nuevo el

diferencial de la línea. Creo que si revisamos nuestras costumbres a la hora de cobrar y pagar

podemos ahorrar algún dinero. Somos muy eficientes al contar con banca por internet y hacer pagos

electrónicos por transferencia, pero pagamos a nuestros proveedores a solo 30 días. También

cobramos por transferencia, pero los clientes se acaban retrasando siempre dos o tres días sobre los

60 días de pago que les tenemos concedidos. Creo que deberíamos revisar todo esto. Te propongo lo

siguiente para el ejercicio n+1:

 Proveedores: Que aumentemos el plazo de pago de 30 a 60 días y paguemos mediante

pagaré. Ganaremos un par de días más si el proveedor tarda en llevar el pagaré al banco. He

indagado un poco y creo que hay proveedores que suman casi un millón de u.m. que

estarían dispuestos a aceptar.

 Clientes: Reduzcamos el periodo de cobro de 60 a 30 días y emitamos recibos domiciliados

para evitar los retrasos en las transferencias. He hablado con el departamento comercial y

creen que hay clientes que facturaban 1.025.000 u.m. al mes en este año que aceptarían el

cambio. El año que viene, con las subidas de precio, facturarán aproximadamente 1.050.000

u.m. al mes.

Ester responde: “¿Estás seguro? Me da la impresión de que hablas de montantes poco significativos,

pero realiza unos cálculos y veremos. Quiero estar segura de que hablamos de cifras importantes

antes de empezar a negociar.

Una vez terminada la reunión, Carlos revisa las condiciones de la línea de crédito:

1. Estime un cash-flow simple con entradas y salidas para el ejercicio n+1. Calcule los saldos

finales de la línea de crédito al cierre de cada mes en los siguientes supuestos:

a) en caso de que no se cambien las condiciones de cobro y pago.

b) en caso de cambiar las condiciones de cobro y pago propuestas por el director financiero.

Asúmase que todos los proveedores y clientes mencionados aceptan las propuestas.

2. Estime los costes financieros de la línea en los dos casos anteriores. ¿Cree que la medida

tiene consecuencias significativas?

2. Estime los costes financieros de la línea en los dos casos anteriores. ¿Cree que la medida tiene

consecuencias significativas?

 Debemos cobrar primero, para que de esta manera se vea reflejado en el flujo de caja , se

paga generamos liquidez y cubrimos deudas.

 Ya que los costos financieros no son tan altos y con el flujo se podrían cubrir y así la

empresa evitara pedir préstamos o financiar externamente.

3. ¿Qué herramientas pueden ofrecerse a otros clientes /proveedores para que se sumen a la

propuesta?

 Usaría el factoring ya que es una herramienta financiera que permite a una empresa obtener

liquidez una vez tenga facturas por cobrar.

 Aplicación Práctica del Conocimiento

En esta unidad aprendí lo importante que es el flujo de caja para tener una gestión de tesorería , un

cash-flow nos permitiría saber cómo fluye el dinero en mi empresa , al igual que calcular un

presupuesto financiero donde me permita saber las necesidades que debe tener mi empresa , tomo lo

aprendido en esta unidad para un futuro si entro a una empresa y no tienen este tipo de gestiones ,

yo poder implementarlas y así se tenga un correcto orden.

 Referencias

(S/f). Centro-virtual.com. Recuperado el 12 de septiembre de 2023, de

https://www.centro-virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/finanzas_corporativas/

unidad3_pdf4.pdf