AGOSTO 2022

FINANZAS
TALLER

Tecnológico Nacional Iplacex

 AGOSTO 2022

TALLER FINANZAS I
INGENIERIA EN ADMINISTRACION DE EMPRESAS

JESSICA VALERIA GODOY LOPEZ

RUT:15.902.476-8

Actividad 1: Análisis financiero

a) Razón del circulante

ACTIVO CIRCULANTE 510 . 000

= = 1,1038961=110,39 %
PASIVO CIRCULANTE 462. 000

En este ejercicio podemos deducir que la empresa, no tiene inconvenientes

para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, ya que los valores con los que
cuenta son mayores a sus obligaciones a corto plazo.

b) Razón acida

ACTIVO CIRCULANTE - INVENTARIO 510 . 000-70 . 000

= =0,9523809524=95,24 %
PASIVO CIRCULANTE 462. 000

En este ejercicio deduzco que la empresa cuenta con liquidez real para el
cumplimiento de sus obligaciones, ya que solo con el circulante liquido está muy
próximo a cubrirlas.

c) Rentabilidad de los activos

U.A.I.I. 420 . 000

= =0,09459459459=9,46 %
ACTIVO TOTAL 4 . 440 . 000

La eficiencia de esta empresa para generar utilidad es de 9.46%, o sea, que

genera una utilidad moderada.

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d) Razón de la deuda

PASIVO CIRC.+PASIVO L.PLAZO 462. 000+2 .608 . 000

= =0,6914414414=69,14%
ACTIVO TOTAL 4 . 440 . 000

Con esta razón podemos deducir, que la empresa cuenta con un alto nivel de
endeudamiento lo cual pone en riesgo el patrimonio de los accionistas y la
continuidad de la empresa.

e) Razón del patrimonio

PATRIMONIO TOTAL 1 .370 . 000

= =0,3085585586=30,86 %
ACTIVO TOTAL 4 . 440. 000

Con este ejercicio resolvemos que, 30.86% del activo de la empresa pertenece
al patrimonio de los inversionistas.

f) Costo de la deuda

GASTOS FINANCIEROS 32. 000

= =0,01042345277=1,04 %
DEUDA TOTAL 3. 070 . 000

Se puede observar, que los intereses que esta empresa debe pagar en este
periodo son de 1.04% de la deuda total.

g) Rentabilidad del patrimonio

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 420000

= =0,306569431=30,66 %
PATRIMONIO TOTAL 1370000

Representa que el retorno del patrimonio de los inversionistas de esta empresa

es de 30.66% de cada peso invertido. Situación muy favorable para estos.

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Actividad 2:

Una sociedad requiere de sus servicios como administrador financiero para

tomar la determinación si debe tomar una deuda a través de leasing o
prestamos bancario con el fin de tener una maquinaria. Los antecedentes de
ambas opciones son las siguientes:

Detalle Préstamo bancario Contrato leasing

5.000.00 5.000.00
Capital
0 0
Tasa de
3% 5%
interés
Tiempo 8 años 6 años
capitalizable
Tipo de tasa simple
semestralmente

Determine para ambos casos:

a) Valor de la cuota
PRESTAMO BANCARIO: $353.825,39
16
5 . 000. 000[ ( 1+0.015 ) X 0,015] 95. 173,91607
16
= =353 . 825,39
[ ( 1+0,015 ) -1] 0,268985548

CONTRATO LEASING: $985.087,34

0.05 X 5 . 000 . 000 250 . 000
= =985 . 087,34
1- (1+0.05) -6 0,2537846034

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b) Realizar cuadro de amortización

PRESTAMO BANCARIO
PERIODO CUOTA ($) INTERES ($) AMORTIZACION ($) SALDO ($)
$5.000.000,0
0      
0
$4.721.174,6
1 $ 353.825,39 $ 75.000,00 $ 278.825,39
1
$4.438.166,8
2 $ 353.825,39 $ 70.817,62 $ 283.007,77
4
$4.150.913,9
3 $ 353.825,39 $ 66.572,50 $ 287.252,89
5
$3.859.352,2
4 $ 353.825,39 $ 62.263,71 $ 291.561,68
7
$3.563.417,1
5 $ 353.825,39 $ 57.890,28 $ 295.935,11
7
$3.263.043,0
6 $ 353.825,39 $ 53.451,26 $ 300.374,13
3
$2.958.163,2
7 $ 353.825,39 $ 48.945,65 $ 304.879,74
9
$2.648.710,3
8 $ 353.825,39 $ 44.372,45 $ 309.452,94
5
$2.334.615,6
9 $ 353.825,39 $ 39.730,66 $ 314.094,73
1
$2.015.809,4
10 $ 353.825,39 $ 35.019,23 $ 318.806,16
6
$1.692.221,2
11 $ 353.825,39 $ 30.237,14 $ 323.588,25
1
$1.363.779,1
12 $ 353.825,39 $ 25.383,32 $ 328.442,07
4
$1.030.410,4
13 $ 353.825,39 $ 20.456,69 $ 333.368,70
3
$
14 $ 353.825,39 $ 15.456,16 $ 338.369,23
692.041,20
$
15 $ 353.825,39 $ 10.380,62 $ 343.444,77
348.596,43
$
16 $ 353.825,39 $ 5.228,95 $ 348.596,44
-
$5.661.206,24 $661.206,23 $ 5.000.000,00

CONTRATO LEASING

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PERIODO CUOTA ($) INTERES ($) AMORTIZACION ($) SALDO ($)

$
0       5.000.000,0
0
$
1 $ 985.087,34 $250.000,00 $ 735.087,34 4.264.912,6
6
$
2 $ 985.087,34 $213.245,63 $ 771.841,71 3.493.070,9
5
$
3 $ 985.087,34 $174.653,55 $ 810.433,79 2.682.637,1
6
$
4 $ 985.087,34 $134.131,86 $ 850.955,48 1.831.681,6
8
$
5 $ 985.087,34 $ 91.584,08 $ 893.503,26
938.178,42
$
6 $ 985.087,34 $ 46.908,92 $ 938.178,42
-
$ 5.910.524,04 $910.524,04 $ 5.000.000,00

c) Justifique cuál es su decisión

Como administrador financiero, recomendaría a la empresa tomar el

préstamo bancario ya que este, aunque es más largo en el tiempo
genera menos interés al final, por ende, la riqueza de la empresa es
mayor con esta opción en la adquisición de la maquinaria.

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Actividad 3:
Un inversionista tiene las siguientes opciones para poder invertir.

Detalle Proyecto 1 Proyecto 2

22.000.00 22.000.00
Capital
0 0
Tiempo 5 años 5 años
Tasa de descuento 6% 4%
4.500.00 4.300.00
Retorno 1
0 0
4.900.00 4.450.00
Retorno 2
0 0
5.300.00 4.600.00
Retorno 3
0 0
5.500.00 5.200.00
Retorno 4
0 0
6.000.00 5.800.00
Retorno 5
0 0

Determine:

a) Valor de VAN para ambas opciones

PROYECTO 1

VAN: -182.897,407

(( 4 .500 . 000 4 . 900 . 000 5 . 300. 000 5. 500 . 000 6 . 000 .000
1+0,06 )
+
( 1+0,06 )2
+
( 1+0,06 )3
+
(1+0,06 )4
+
(1+0,06 )5 )
-22.000.000= - 182.897,407

PROYECTO 2

VAN: -449.567,205

( 4 .300 . 000 4 . 450 . 000 4 . 600 .000 5 .200 . 000 5 . 800 . 000
( 1+0,04 )
+
( 1+0,04 )2
+
( 1+0,04 )3
+
( 1+0,04 )4
+
(1+0.04 )5)-22 . 000 .000=-449 . 567,205

b) Justifique opción a elegir

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Como administrador financiero, le recomendaría al inversionista, tomar el
proyecto 1, ya que este le reporta un desembolso actualizado neto de
$22.182.897,407 a diferencia del proyecto 2 el cual reporta un
desembolso de $22.449.567,205.

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