FORMULARIO.

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RaquelM

Fundamentos de Administración de Empresas

1º Grado en Ingeniería Informática

Escuela de Ingeniería y Arquitectura

Universidad de Zaragoza

Reservados todos los derechos.

No se permite la explotación económica ni la transformación de esta obra. Queda permitida la impresión en su totalidad.
 FORMULARIO
𝐁𝐀𝐈𝐓
Beneficios: 𝑰𝒏𝒈𝒓𝒆𝒔𝒐𝒔 − 𝑮𝒂𝒔𝒕𝒐𝒔 Rentabilidad del activo (ROA):
𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨
𝑩𝒆𝒏𝒆𝒇𝒊𝒄𝒊𝒐 𝒆𝒔𝒑𝒆𝒓𝒂𝒅𝒐
Rentabilidad: 𝐑𝐞𝐬𝐮𝐥𝐭𝐚𝐝𝐨 𝐝𝐞𝐥 𝐞𝐣𝐞𝐫𝐜𝐢𝐜𝐢𝐨
𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒓𝒕𝒊𝒅𝒐 Rentabilidad del capital propio (ROE)=
𝐏𝐚𝐭𝐫𝐢𝐦𝐨𝐧𝐢𝐨 𝐍𝐞𝐭𝐨

Demanda global: 𝑸 = 𝒇(𝑬, 𝑴) 𝐁𝐀𝐈𝐓 𝐁𝐀𝐈𝐓 𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬

Rentabilidad del activo: = ×
𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨
Demanda de una empresa: 𝒒𝒊 = 𝒇(𝑬𝒊 , 𝑴𝒋 , 𝑴𝒊 )
𝐁𝐀𝐈𝐓
Margen:
𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬
𝒒𝒊
Cuota de mercado: 𝒎𝒊 =
𝑸 𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬
Rotación:
𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨
∆𝒒 𝒙
Elasticidad de la demanda: 𝜺𝒒,𝒙 = ×
∆𝒙 𝒒 𝑪𝒇
Punto muerto: 𝐪 =
(𝐏−𝑪𝒗 )
Método simple: 𝑸𝒕 = 𝑸𝒕−𝟏
𝐂𝐨𝐬𝐭𝐞𝐬 𝐟𝐢𝐣𝐨𝐬 𝐭𝐨𝐭𝐚𝐥𝐞𝐬
𝟏 Ventas punto muerto: 𝐂𝐨𝐬𝐭𝐞𝐬 𝐯𝐚𝐫𝐢𝐚𝐛𝐥𝐞𝐬 𝐭𝐨𝐭𝐚𝐥𝐞𝐬
Medias móviles de orden n: 𝑸𝒕 = · ∑𝒕−𝟏
𝒊=𝒕−𝒏 𝑸𝒊
𝟏−
𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐭𝐨𝐭𝐚𝐥𝐞𝐬
𝒏

Alisado exponencial: 𝑸𝒕 = 𝜶𝑸𝒕−𝟏 + (𝟏 − 𝜶)𝑸𝒕−𝟏 Interés: 𝐈 = 𝐜𝟐 − 𝐜𝟏

Análisis de la tendencia: 𝑸𝒕 = 𝜶 + 𝜷𝒕 Capital al cabo de n años: Cn = C0·(1+i)n

Descomposición de series: Interés compuesto: I = C0·[(1+i)n – 1]

I=D
- Aditiva: (𝑻 + 𝑪 + 𝑺 + 𝑬)
Descuento compuesto: D = Cn·[1 - (1 + i)-n]
- Multiplicativa: (𝑻 × 𝑪 × 𝑺 × 𝑬)
𝟏
Interés efectivo m-anual: 𝒊𝒎 = (𝟏 + 𝒊)𝒎 − 𝟏
Modelos Autorregresivos de Orden p:
𝑸𝒕 = 𝜷𝟎 + 𝜷𝟏 𝑸𝒕−𝟏 + 𝜷𝟐 𝑸𝒕−𝟐 + ⋯ + 𝜷𝒑 𝑸𝒕−𝒑 + 𝒆𝒕 𝒋𝒎
Interés nominal: 𝒊𝒎 =
𝒎

Modelos lineales: 𝑸 = 𝒂+𝒃𝟏 𝑿𝟏 +𝒃𝟐 𝑿𝟐 + ⋯ + 𝒃𝒏 𝑿𝒏 𝒋𝒎 𝒎

TAE: (𝟏 + )
𝒎
Modelos no lineales en las variables, pero lineales en los
𝟏−(𝟏+𝒊)−𝒏
parámetros: 𝑸 = 𝒂 + 𝒃𝟏 𝑿𝟐𝟏 + 𝒃𝟐 𝒍𝒏𝑿𝟐 + +𝒃𝟑 𝑿𝟎,𝟑
𝟏 𝑿𝟐
𝟏,𝟓
Renta constante, inmediata y postpagable: 𝑽𝟎 = 𝑪
𝒊

Modelos no lineales en los parámetros, pero linealizables: (𝟏+𝒊)𝒏−𝟏

𝑽𝒏 = 𝑪
𝑸=𝒂· 𝑿𝒃𝟏 · 𝑿𝒄𝟏 → 𝑳𝒏(𝑸) = 𝑳𝒏(𝒂) + 𝒃 · 𝑳𝒏(𝑿𝟏 ) + 𝒄 · 𝑳𝒏(𝑿𝟐 ) 𝒊

- Geométrica: 𝑸 = 𝒂𝑿𝒃 Renta constante, inmediata y prepagable:

- Exponencial: Q = aeb·X 𝟏 − (𝟏 + 𝒊)−𝒏
Endeudamiento sobre patrimonio: 𝐋 =
𝐃𝐞𝐮𝐝𝐚 𝑽𝟎 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)
𝐏𝐚𝐭𝐫𝐢𝐦𝐨𝐧𝐢𝐨 𝐍𝐞𝐭𝐨 𝒊

𝐃𝐞𝐮𝐝𝐚 (𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏
Endeudamiento sobre activo: 𝐛 = 𝑽𝒏 = 𝑪(𝟏 + 𝒊)
𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝒊
Autonomía financiera: 𝐋 − 𝐛 Rentas constantes y diferidas: 𝑽𝟎 = 𝑪𝒂𝒏√𝒊(𝟏 + 𝒊)−𝒅
Fondo de maniobra: 𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 − 𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨
Rentas constantes y anticipadas: 𝑽𝒏+𝒉 = 𝑪 𝑺𝒏√𝒊(𝟏 + 𝒊)𝒉
𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐜𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞
Ratio de liquidez: Rentas variables:
𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐜𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞
𝒏

Ratio de la prueba ácida:

𝐑𝐞𝐚𝐥𝐢𝐳𝐚𝐛𝐥𝐞 + 𝐃𝐢𝐬𝐩𝐨𝐧𝐢𝐛𝐥𝐞 𝑽𝟎 = ∑ 𝑪𝒕 (𝟏 + 𝒊)−𝒕
𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐜𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞
𝒕=𝟏
𝐃𝐢𝐬𝐩𝐨𝐧𝐢𝐛𝐥𝐞
Ratio de disponibilidad: 𝒏
𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐜𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞
𝑽𝒏 = ∑ 𝑪𝒕 (𝟏 + 𝒊)𝒏−𝒕
𝒕=𝟏

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Reservados todos los derechos. No se permite la explotación económica ni la transformación de esta obra. Queda permitida la impresión en su totalidad.
 𝑫 𝑷𝑵
𝟏+𝒊 Coste medio ponderado: 𝒌 = 𝒌𝒅 (𝟏 − 𝑻) + 𝒌𝒆
Inflación: 𝒓 = 𝑷𝑵+𝑫 𝑷𝑵+𝑫
𝟏+𝝆

𝑰𝟎 −𝑰𝒏
Riesgo económico: BAIT = (P - Cv) q-Cf
Amortización lineal: 𝑨 =
𝒏
(𝒑− 𝑪𝒗 )·𝒒 𝑪𝒇
Apalancamiento operativo: 𝑨𝒐 = (𝒑 =𝟏+
𝑰𝟎 −𝑰𝒏 −𝑪𝒗 )·𝒒− 𝑪𝒇 𝑩𝑨𝑰𝑻
Amortización acelerada: 𝑨𝒋 = (𝒏 − 𝒋 + 𝟏) 𝟏
𝒏(𝒏+𝟏)
𝟐
Riesgo financiero: BDT= (BAIT-kd ·D) (1-T)
𝑰𝟎 −𝑰𝒏
Amortización decelerada: 𝑨𝒋 = 𝒋 𝟏
𝒌𝒅 ·𝑫 −𝟏

Reservados todos los derechos. No se permite la explotación económica ni la transformación de esta obra. Queda permitida la impresión en su totalidad.
𝒏(𝒏+𝟏) 𝑩𝑨𝑰𝑻
𝟐
Apalancamiento financiero: 𝑨𝒇 = = (𝟏 − )
𝑩𝑨𝑰𝑻−𝒌𝒅 ·𝑫 𝑩𝑨𝑰𝑻
𝑸 𝑸𝟐 𝑸𝒏 (∗+𝑰𝒏 )
VAN: 𝑽𝑨𝑵 = −𝑰𝟎 + (𝟏+𝒌𝟏 ) + (𝟏+𝒌 + ⋯ + (𝟏+𝒌
𝟏 𝟐 )(𝟏+𝒌𝟏 ) 𝒏 )(𝟏+𝒌𝒏−𝟏 )…(𝟏+𝒌𝟐 )(𝟏+𝒌𝟏 )

𝟏 𝑸 𝟐 𝑸𝒏 𝑸
TIR: 𝑽𝑨𝑵 = −𝑰𝟎 + (𝟏+𝒓) + (𝟏+𝒓) 𝟐 + ⋯ + (𝟏+𝒓)𝒏 = 𝟎 → 𝒓

𝑩𝑨𝑰𝑻+𝑪𝒇
Payback: 𝑰𝟎 = ∑𝑷𝒕=𝟏 𝑸𝒕 → 𝑷 Apalancamiento cruzado: 𝑨𝒄 =
𝑩𝑨𝑰𝑻−𝒌𝒅 ·𝑫

𝑷 𝑸𝒕
Payback descontado: 𝑰𝟎 = ∑𝒕=𝟏
𝒅
→ 𝑷𝒅 Porcentaje sobre precio de venta: 𝑷 =
𝑪𝒕
(𝟏+𝒌)𝒕 (𝟏−𝑴𝒑 )

𝑽𝑨𝑵
CAE: 𝑪𝑨𝑬 = 𝟏−(𝟏+𝒌)−𝒏 Porcentaje del coste total: 𝑷 = 𝑪𝒕 ∗ (𝟏 + 𝑴𝒄)
𝒌

𝐂𝐚𝐩𝐢𝐭𝐚𝐥 𝐒𝐨𝐜𝐢𝐚𝐥
Criterio de Hurwixz: H = α * R + (1-α) r
Valor nominal: 𝐕𝐚𝐥𝐨𝐫 𝐧𝐨𝐦𝐢𝐧𝐚𝐥 =
𝐍𝐮𝐦𝐞𝐫𝐨 𝐝𝐞 𝐚𝐜𝐜𝐢𝐨𝐧𝐞𝐬
Criterio de Savage: Coste de oportunidad = R – x
𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍+𝑹𝒆𝒔𝒆𝒓𝒗𝒂𝒔
Valor teórico: 𝑽𝒂𝒍𝒐𝒓 𝒕𝒆𝒐𝒓𝒊𝒄𝒐 =
𝑵𝒖𝒎𝒆𝒓𝒐 𝒅𝒆 𝒂𝒄𝒄𝒊𝒐𝒏𝒆𝒔 Criterio del valor esperado: 𝑬(𝑨𝒊 ) = ∑𝒏𝒋=𝟏 𝑷𝒋 𝑹𝒊𝒋
𝑨·𝑽𝑴𝟎 +𝑵·𝑽𝑬
Valor de mercado tras ampliación: 𝑽𝑴𝟏 = Valor esperado información perfecta: VEIP = BEIP - BE
𝑨+𝑵

𝑵·(𝑽𝑴𝟎 −𝑽𝑬)
Valor teórico del derecho: 𝒅 = Probabilidad conjunta: P (Ni ∩ Ij) = P (Ij / Ni) · P (Ni)
𝑨+𝑵

Cuota de mercado período t: 𝒂𝒕 = 𝑨𝒕 + 𝑰𝒕 Probabilidad alternativa:𝑷(𝑰𝒋 ) = ∑𝒎

𝒊=𝟏 𝑷(𝑵𝒊 ) · 𝑷( 𝑰𝒋 /𝑵𝒊 )

Total amortizado hasta período h: 𝑻𝒉 = ∑𝒉𝒕=𝟏 𝑨𝒕 = 𝑻𝒉−𝟏 + 𝑨𝒉

𝑷(𝑰𝒋 /𝑵𝒊 )·𝑷(𝑵𝒊 )
Valor nominal del capital prestado: 𝑪𝟎 = 𝑪𝒉 + 𝑻𝒉 Probabilidad a posteriori: 𝑷(𝑵𝒊 /𝑰𝒋 ) = ∑𝒎
𝒊=𝟏 𝑷(𝑵𝒊 )·𝑷(𝑰𝒋 /𝑵𝒊 )

Cuota intereses devengada en período t: 𝑰𝒕 = 𝑪𝒕−𝟏 · 𝒊𝒕

Capital pendiente de amortizar al final de h: 𝑪𝒉 = 𝑪𝟎 − ∑𝒉𝒕=𝟏 𝑨𝒕 = 𝑪𝒉−𝟏 − 𝑨𝒉

Valor nominal préstamo: 𝑪𝟎 = ∑𝒏𝒕−𝟏 𝑨𝒕

Préstamo prestación y contraprestación única: 𝒂𝒏 = 𝑪𝟎 (𝟏 + 𝒊)𝒏

Préstamo prestación múltiple y amortización única: 𝐚𝐧 = 𝐂𝟎 (𝟏 + 𝐢)

Préstamo contraprestación múltiple y amortización constante: 𝒂𝒕 = 𝑨 + 𝑰𝒕

𝟎𝑪
Préstamo contraprestación múltiple con cuotas constantes: 𝒂 = 𝒂𝒏√𝒊

TAE: ∑𝒏𝒕=𝟎 𝑪𝒕 (𝟏 + 𝒌𝒅 )−𝒕 = ∑𝒏𝒕=𝟎 𝑷𝒕 (𝟏 + 𝒌𝒅 )−𝒕

𝒅 𝒅
Coste fondos de inversión para toda la vida: 𝑽𝑴𝟎 = → 𝒌𝒆 =
𝒌𝒆 𝑽𝑴𝟎

Coste fondos de inversión tasa cte igual a g:

𝒅𝟎 (𝟏 + 𝒈) 𝒅𝟎 (𝟏 + 𝒈)
𝑽𝑴𝟎 = → 𝒌𝒆 = +𝒈
𝒌𝒆 − 𝒈 𝑽𝑴𝟎

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si lees esto me debes un besito