Unidad III

Planeación Financiera

MGE. Alicia Díaz Constantino

Actividad: Determinación de razones

Alumna:
Martínez Espinoza Juana Fernanda 17011184

037 A

27 de noviembre, 2020. Copándaro, Michoacán.

 Razones de liquidez: empresa Walmart

 Razón circulante
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜
116 636 217
𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒄𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 = = 0.85
136 516 243
La empresa cuenta con $0.85 para hacer frente a
cada peso que se debe en el corto plazo.

 Prueba ácida
𝐴𝑐𝑡. 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
𝑷𝒓𝒖𝒆𝒃𝒂 á𝒄𝒊𝒅𝒂 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜
116 636 217 − 63 467 491
𝑷𝒓𝒖𝒆𝒃𝒂 á𝒄𝒊𝒅𝒂 =
136 516 243
= 0.38

La empresa cuenta con $0.38, una vez descontados

los inventarios para hacer frente a cada peso que se
deba en el corto plazo.

 Capital de trabajo neto

𝑪𝑻𝑵 = 𝐴𝑐𝑡. 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜

𝑪𝑻𝑵 = 116 636 217 − 136 516 293 = −𝟏𝟗 𝟖𝟖𝟎 𝟎𝟐𝟔

La empresa no cuenta con los activos necesarios para cubrir

sus deudas a corto plazo.
 Razones de rentabilidad: empresa Walmart

 Margen bruto de utilidad

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎
𝑴𝑩𝑼 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
169 957 112−132 269 386
𝑴𝑩𝑼 = 169 957 112
= 0.22

La empresa tiene un margen de utilidad de 22%.

 Margen de utilidad de operación

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎
𝑴𝑼𝑶 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
14 640 259
𝑴𝑼𝑶 = = 0.08
169 957 112
La empresa tiene un margen operacional de 8%. En
caso de tener un margen operacional <0% la
empresa estaría generando pérdidas.

 Razón de rendimiento sobre ventas (ROS)

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑹𝑶𝑺 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
9 997 550
𝑹𝑶𝑺 = = 0.05
169 957 112
La empresa genera una utilidad del 5% del 100% de
 Razón de rendimiento sobre los activos (ROA)
ventas. Dicho de otra forma, por cada $1.00 la
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 empresa genera $0.05 de utilidad neta.
𝑹𝑶𝑺 =
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
9 997 550
𝑹𝑶𝑺 = = 0.02  Razón de rendimiento sobre el capital
369 314 282
contable ROE
La empresa tiene un importe de utilidad neta del 2%. La
empresa deberá de hacer un uso más eficiente de los activos 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑹𝑶𝑬 =
invertidos. 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
9 997 550
𝑹𝑶𝑺 = = 0.06
162 862 524
La empresa tiene un porcentaje de rendimiento del
6%. Entre mayor sea el porcentaje, mayor es la
rentabilidad de la empresa.
Razones de endeudamiento: empresa Walmart

 Razón pasivo total a capital contable

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
=
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
206 451 758
= = 1.26
162 862 524
El pasivo total equivale a 126% del capital contable. En
este sentido los acreedores, proveedores y otros
involucrados tienen $1.26 por cada peso que los
propietarios tienen invertidos en la empresa.

 Razón multiplicador del capital

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
=
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
369 314 282
= = 2.26
162 862 524
Por cada peso invertido en la empresa por los
propietarios se genera $2.26 de activos.

 Razón de pasivo de largo plazo a capital contable.

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜

=
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
69 935 515
= = 0.42
162 862 524
La empresa tiene un apalancamiento a largo plazo de
42% del capital contable.

 Razón de cobertura de interés

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑒𝑛 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛
=
𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠
14 640 259
= = 6.18
2 365 835
La empresa tiene una utilidad en operación 6.18 veces
al importe registrado de interés.